深化經營性租賃收取外幣租金政策試點

文/李政 編輯/謝松燕

深化經營性租賃收取外幣租金政策試點

文/李政 編輯/謝松燕

自2015年8月《關于在天津東疆保稅港區(qū)開展經營性租賃業(yè)務收取外幣租金試點的批復》（匯綜復[2015年]12號）和《融資租賃外匯管理操作規(guī)程》在天津自貿試驗區(qū)東疆保稅港區(qū)試行以來，共有11家租賃企業(yè)收取了經營性租賃外幣租金約3.5億美元。該政策的實施不僅降低了企業(yè)的經營風險，還為企業(yè)節(jié)約了成本，推動了區(qū)域租賃產業(yè)的集聚示范和創(chuàng)新發(fā)展，為深化融資租賃外匯管理政策改革和推廣試點經驗打下了良好基礎。

政策紅利

對企業(yè)而言，減少了結售匯環(huán)節(jié)，降低了企業(yè)財務成本和管理成本。租賃企業(yè)可直接收取美元租金，償還美元貸款，減少了購匯環(huán)節(jié)，避免了匯兌風險，節(jié)約了換匯成本等財務費用；同時，還節(jié)省了每筆購匯發(fā)生的內部審批、銀行單據、人員辦事等管理成本，公司運營效率顯著提高。例如，工銀租賃在2015年8月至2016年3月期間收取經營性租賃美元租金約2.3億美元，共節(jié)省了約550萬元人民幣的財務成本。

對行業(yè)而言，助推飛機等經營性租賃業(yè)務接軌國際慣例，為租賃資產的全球化流轉奠定了基礎。目前，受益于試點政策的實施，光大金融租賃、昆侖金融租賃、天合國際融資租賃、重慶明德租賃等多個租賃公司已經著手利用各自設立的東疆項目公司購買境外租賃公司（ACG、AVOLON等）在國內持有的飛機資產，實現了租賃資產權益的跨國流轉。試點政策為購買人順利、高效承接租賃業(yè)務提供了便利。

對國家而言，提升了國內租賃模式的國際競爭力，為國家培育了新的經濟增長點。試點政策的實施，使國內經營性租賃模式（針對中國市場）具備了直接與境外（愛爾蘭、新加坡、開曼等全球租賃中心）模式競爭的比較優(yōu)勢，增強了國內租賃公司在中國市場的競爭力，進而吸引國內租賃公司并購境外租賃公司持有的國內租賃資產。這有助于中資租賃公司將海外租賃資產重組回歸境內，促使境外租賃公司在中國加快業(yè)務布局，并將原在境外享有的租賃產業(yè)經濟貢獻（稅收、GDP、就業(yè)等）留在國內；同時，也為國家培育了新的經濟增長點，進一步加強了融資租賃服務實體經濟的功能。

對外匯管理改革而言，這為在融資租賃等政策創(chuàng)新需求突出的行業(yè)進行大膽改革創(chuàng)新積累了有益經驗，為繼續(xù)深化融資租賃外匯管理政策試點內容和推廣試點經驗打下了堅實的基礎。

深化試點政策

根據試點經驗和行業(yè)特點，為統籌推進試點工作，使之更加系統、有序，建議確定體系化的試點原則，在總體原則的指引下，對新增的合理需求予以深化，對試點成熟的經驗予以分步推廣。

第一，堅持梯度試點原則，有序推進。按照“梯度試點、分步推廣”的思路，開展金融政策改革試點工作。從國家產業(yè)布局角度，按照“集中發(fā)力、突出特色”的原則，將租賃行業(yè)所涉及的改革政策集中在已形成產業(yè)集聚優(yōu)勢和創(chuàng)新發(fā)展優(yōu)勢的地區(qū)先行試點，試點成熟后再推廣至其他地區(qū)；在原有試點政策基礎上產生的新需求，優(yōu)先在試點地區(qū)深化試點，試點過程中如遇新問題，及時報告、爭取動態(tài)調整，條件成熟后再推廣，即試點一批、成熟一批、推廣一批、再試點一批。

第二，堅持分類推進原則，謹慎推進。以條件是否成熟、管理是否規(guī)范、需求是否集中、風險是否可控等為標準，將政策需求按細分領域劃分為重點推進和謹慎推進兩類，并在推行一項試點政策時予以區(qū)別對待，優(yōu)先考慮在重點推進領域開展試點，試點成熟后再予以分步推廣；同時，也可根據需要，安排在謹慎推進領域進行試點。

第三，堅持減少環(huán)節(jié)原則，優(yōu)化推進。在不改變國內外匯供需結構的前提下，優(yōu)先試點可在操作層面減少購匯、結匯等環(huán)節(jié)的政策措施，以減少市場主體的財務成本和管理成本，提升市場主體的經營質量和經營效率。對認為增加購匯結匯環(huán)節(jié)的政策措施，應審慎試點推廣。

第四，堅持風險防范原則，安全推進。在宏觀層面，以有利于總體外匯收支平衡、不引發(fā)外匯供求扭曲為基調；在微觀層面，以減少企業(yè)資金匯兌風險、減少幣種錯配和期限錯配風險為出發(fā)點。對潛在風險低的政策措施優(yōu)先試點，對風險不明的政策措施謹慎試點或分類試點，對潛在風險高的政策措施不予試點或暫緩試點。在試點過程中，應繼續(xù)關注政策執(zhí)行的潛在風險。一是關注銀行執(zhí)行層面，明確審核原則標準，有效甄別經營性租賃與融資性租賃兩種業(yè)務類型的差異；二是關注交易背景，加強真實性審核。

第五，堅持企業(yè)實需原則，有效推進。結合企業(yè)和東疆保稅港區(qū)提出的真實、合理需求，建議在現有試點政策和自貿區(qū)融資租賃外匯管理政策基礎上，繼續(xù)開展新的試點。如可進一步簡化飛機租賃項目對外付匯手續(xù)：租賃公司從境外購入飛機并租賃給境內承租人的，可憑購買合同、租賃合同、商業(yè)單證等辦理付匯手續(xù)，原政策要求的由國家發(fā)展改革委出具給航空公司的飛機購買或租賃批文，可作為合理缺項處理，待航空公司在飛機進境前取得該批文后再予以補齊。

圍繞上述五個原則進一步深化政策試點工作，一方面，有利于充分試驗政策的合理性、兼容性，保證政策試點的先進性、連續(xù)性和系統性，形成一整套適合產業(yè)發(fā)展的政策體系；另一方面，能夠避免因分散試點和盲目試點造成的政策試驗不充分、不徹底、不連續(xù)，以及試點范圍過大帶來的風險不可控等問題。

作者單位：外匯局濱海新區(qū)中心支局