中小企業融資難問題及對策研究

田燕，劉斌

中小企業融資難問題及對策研究

田燕，劉斌

我國中小企業在促進國民生產總值GDP增長方面的貢獻作用在逐步提高，中小企業也是促進資本市場進一步發展的重要動力。然而，很長一段時間內，中小企業一直處于弱勢地位，種種原因導致其缺乏發展資金，這一直是牽制中小企業發展的一個因素。

中小企業；融資困難；原因對策

一、我國中小企業的基本情況

（一）中小企業的含義

按照國家相關機構對中小企業所下的定義：在工業企業中，如果雇傭工人在200人以下或者資產價值4億元以下或者年銷售額在300萬元以下的企業就屬于中小企業。根據這個標準，我國的中小型企業具有極大的覆蓋面——可以說，中國的企業基本都是中小企業。中小型企業（主要是民營企業）在勞動人口吸納安置方面，具有日益顯著地位和作用。因此扶植發展中型和小型企業也就是順理成章而且也是理所應當的事情。

（二）我國中小企業的基本特征

1.我國中小企業的規模較小

中小企業在生產規模、人員數量、資產數量及社會影響方面都小于大公司，商業銀行限于中小企業的規模較小，一般不愿意貸款給中小企業。中小企業為了降低自身的用資成本，每次的貸款數額都比較小，但是需要貸款的項目和次數卻相對較多。

2.我國中小企業的管理水平比較落后

我國中小企業的一般管理水平大多比較落后、不科學，且中小企業的資產規模較小、負債水平相當高，抗風險打擊能力大多都較弱。另外，我國中小企業極易受到外部市場環境或宏觀調控政策變化的影響，比如金融危機或競爭對手和客戶的臨時改變會使許多中小企業崩潰破產。同時我國中小企業的信貸調控的概念薄弱，個人信用存在不同程度的問題，這也使得信貸部門對中小企業的整體形象產生不良印象。

3.我國中小企業的財務狀況混亂

我國中小企業的財務制度不健全、財務混亂、不透明特點使很多資金所有者不敢投資給中小企業，更容易把錢投入到具有良好的商業信用的大企業和債券市場，金融機構。如銀行獲得資金，通常只借給他們認為具有較好商業信用的大企業，但對于中小型企業來說，銀行則更傾向于制定更為嚴格甚至苛刻的信貸標準來平衡風險和收益問題。

4.我國中小企業行業分布范圍廣

我國中小企業的行業分布范圍非常廣泛，從以家庭為單位的加工產業到新興技術產業都有涉及另外，在一些需要大規模的資本運作的行業，我國中小企業也有所涉及，但是中小企業根本上缺乏發展資金的現狀必將限制其在某些行業的發展。

5.我國中小企業的技術較落后

我國中小企業大多是勞動力密集型產業，雖然有少數中小企業涉及技術含量高的行業，但畢竟處于初創階段，競爭力較大企業而言處于劣勢，缺乏核心競爭力，生存舉步維艱。

（三）我國中小企業的融資現狀

1.以內部來源的融通資金作為主要的融通資金方式

總體看來，目前我國中小企業融通資金的主要來源是依靠日常經營自我積累資金，內部融通資金的比例較高，但是隨著企業的發展規模的逐漸擴大壯大，所需資金越來越多，單純地依靠內部自身積累融通資金根本無法滿足企業發展的需要。

2.外部來源的融通資金以銀行貸款間接融通資金為主

從外部融通資金渠道的角度看，我國中小企業通過銀行貸款獲得的外部來源融通資金所占比例比較高且以銀行貸款為主。根據統計數據表明，就外部融通資金的中小企業而言，約70%的融通資金比例來自向銀行直接貸款。

3.直接融通資金的渠道狹窄

根據我國目前中小企業資產規模普遍較小的現狀，無法利用證券市場中的股票和債券等外部融資方式獲得發展資金。直接的融通資金渠道為中小企業的發展提供的資金十分有限，因為中國的證券資本市場為企業進入以獲取發展資金而設置的門檻太高。例如股票，債券等，由于標準過高，審批嚴格繁瑣，大多數中小企業都難以通過此方式募集到企業所需的發展資金。

4.非正規的融通資金渠道占外部來源融通資金的一定比例

由于中小企業自身的資產規模小，管理水平低，信用狀況較差，從銀行或者其他資本市場等籌資渠道獲取的資金是十分有限的。所以迫使中小企業只能借助于某些非正規渠道如高利貸等。但是通過這些非正規渠道獲得資金的風險很大，有些企業即使一時滿足了短時的資金需求，后期也會被這些不正規渠道高得嚇人的利息成本拖垮。

二、影響中小企業融通資金困難的主要因素

（一）內部因素

1.中小企業自身因素導致銀行資信差

目前，我國中小企業注冊資金少、規模小，大多數中小企業很少涉及高科技新興領域，技術水平落后，財務管理制度不完善，財務信息偽造作假導致對外信息透明度不高，內部控制混亂等原因，導致其在商業銀行的資信非常差。

2.融資觀念落后并且融資渠道單一

目前，我國絕大多數中小企業面臨缺乏發展資金的現狀，仍然固守傳統的融通資金的理念，不具備創新融資意識，融通資金的渠道僅僅局限于自身積累資金和商業銀行貸款，忽略了其它融資渠道，獲取資金途徑缺乏靈活性，導致融資渠道非常單一，不利于獲取發展資金，阻礙了自身健康穩定可持續發展。

3.中小企業自身的信用擔保欠缺并且信用意識薄弱

中小企業面臨缺乏發展資金的現狀，在利用外部渠道融通資金時，缺乏健全的自身信用擔保，不能提供足夠的擔保財產獲取商業銀行等金融機構的資金支持。另外，我國大多數中小企業不注意自身信用意識的培養，不注重自身誠實守信形象的樹立。

（二）外部因素

1.商業銀行“惜貸”政策

商業銀行為了提高資金的使用效率、加強銀行的信貸風險管理，降低壞賬控制風險不愿意承擔更大的風險貸款給信用較差的中小企業。

2.沒有建立健全專門為中小企業服務的相關金融機構

在我國中小型金融機構發展不完善，沒有一個專業性專門圍繞中小企業服務的金融體系制度。雖然近期在網上有許多針對中小企業融資需求的網絡信貸公司，但是比比皆是的卷鋪蓋跑路的信貸公司也對中小企業融通資金的積極性造成了負面影響。

3.信用擔保體系的欠缺

商業銀行在給中小企業審批發放貸款時一般要求中小企業提供相應的資產作為抵押或者要求第三者提供擔保以確保在貸款企業無法支付貸款時向第三者索取賠償，但我國到現在也沒有一套完整便利的企業征信系統，同時，相關擔保程序復雜，又有高成本的擔保費用，而且用資期限很短，因此很難對小企業的發展有多少作用。

三、中小企業融通資金困難的緩解措施

（一）內部措施

1.增強自身的競爭能力以獲取銀行信貸資信

企業只有提高自己的競爭力才是積累發展的根本，提高經濟效益不是在被動狀態下募集資金的過程的需要，而是在提高經濟效益的過程中主動募集資金。為此中小企業不僅要建立健全規范運作和現代企業制度的管理，也必須及時調整產業結構，以同該國的經濟政策導向同向同步發展，向高新技術產業更加接近必須是生產與管理的重點戰略方向，增強企業的市場競爭力，以獲得信貸的信用評級。

2.改善融資理念合理利用租賃、售后租回等途徑

中小企業應該意識到融通資金的渠道不只是內部積累資金和商業銀行貸款，還需要創新融資理念，利用其它渠道獲取資金。例如，利用租賃、售后租回等手段既可以獲得生產發展所需的設備，又可以在短時期內不需支付大量的現金流，從而緩解資金短缺的壓力，在一定程度上降低了資金成本。

3.健全中小企業自身的信用擔保體系并且增強中小企業的信用意識

在融通資金方面，中小企業要解決自己面臨的融通資金困難的問題，那首先要解決有關金融部機構對自己的信用狀況認知。當然，解決了相關金融部機構的信用認知問題，安全問題也是必須要得到解決的問題。所以中小企業應把信用管理作為企業健康發展的一個重要部分。

4.提高中小企業的財務管理水平和資金使用效率

企業要合理地計劃有限的支出和募集資金。根據自己的需要合理地制定企業的融通資金計劃。而融通資金計劃是根據企業的準確的財務預算而制定的，而準確的財務預算需要準確的數據和預算人員的分析能力。因此，企業應注重財務預測，并提高融通資金的財務預測準確度和管理人員的管理分析能力。

（二）外部措施

1.商業銀行創新金融產品和服務模式并且取消“惜貸政策”

商業銀行應當用發展的眼光看待中小企業，適當放寬中小企業的貸款門檻，使得中小企業獲得充足的資金以更好地適應市場變化、更健康快速地發展。

2.發展中小金融機構并且完善資本市場體系

在一方面，中國應加快農村信用社、城市商業銀行的建設和發展，支持建立中小企業開發銀行對中小企業提供貸款，并且提供專業化的配套服務。在另一方面，我們國家加快發展村鎮銀行等民營金融機構以支持中小企業獲取發展資金。

3.加強對網絡信貸公司和P2P等新興的融資方式的培育

相關機構應該幫助小企業篩選出資質可靠的網絡信貸公司，打通個人閑置資金和中小企業資金需求的通道，為資金充裕和資金需求者提供綠色安全的合作環境。

四、結論

本文針對中小企業融通資金存在的問題，分析其原因，提出了一些建議，然而，影響其融通資金的因素是多方面的，同時也是較為復雜的，鑒于筆者知識的局限，在這里只是做了一些淺顯的探討，在問題的分析上可能會存在一定的偶然因素。對企業提出的一些建議可能操作性不強，具體實施有難度，這是本文的不足點之一；其次，談到融通資金問題，我們應該詳細分析企業的資本結構，計算資本成本，尋求資本成本最低條件下的最佳資本結構，本文受企業規模較小、融通資金方式單一等限制，對公司資本成本沒有進一步探討，這又是本文的一個不足之處。

隨著互聯網時代的到來新的融通資金渠道和融通資金方式會隨著社會經濟的發展而慢慢被人們接受，

4.理性看待網絡消費和線下消費的關系

愈來愈多的消費經濟賣方主體沒有想清楚如何處理網絡渠道與其他傳統線下渠道抵觸的局面。新興渠道對傳統渠道的革新是客觀存在的，即使專賣店渠道和商超渠道也是間接存在競爭，而線下銷售有著線上銷售無法取代的優勢，這就是用戶體驗。

（二）展望

體驗式購物中心作為一個新興的商業地產發展模式，不管是業態配比、品牌引進還是規劃設計都存在很大挑戰。對于實體商業而言，這不失為是一次發揮自身優勢、反攻電商的絕佳機會。隨著購物中心附加角色的轉變，未來的購物中心都面臨著顧客體驗感的考驗，僅靠開發商或者一家品牌商營造體驗感或許無以為繼，只有在多種業態、多個商家在遵循體驗式業態“內外兼修”的原則下齊心協力方可實現。

［1］田華偉.論互聯網對我國消費者消費行為的影響［J］.商業經濟研究，2015，（34）:55-57.

［2］汪秀英.體驗經濟與非體驗經濟的比較分析［J］.中國工業經濟，2003，（09）:73-80.

［3］孫在國.體驗經濟時代營銷策略創新思考［J］.商業時代，2004，（08）:24-26.

［4］張艷華，衛明.“體驗經濟”與歷史街區（建筑）再利用［J］.城市規劃匯刊，2002，（03）:72-74+80.

［5］張純，王敬甯，陳平.地方創意環境和實體空間對城市文化創意活動的影響——以北京市南鑼鼓巷為例［J］.地理研究，2008，（02）:439-448.

何東冉，男，北京大學城市規劃與設計學院碩士研究生。

F276.3

A

1008-4428（2016）08-29-03