傳統財務分析在金融支付結算環境下面臨的挑戰——以A公司鋼材貿易為例

文/王春雨

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傳統財務分析在金融支付結算環境下面臨的挑戰——以A公司鋼材貿易為例

文/王春雨

摘要：隨著信息技術及互聯網的跨越式發展，促進經濟快速發展的同時，也給金融業帶來了翻天覆地的變化，一個最明顯的改變便是金融結算的便利化、及時化，使瞬時交易成為了可能。交易速度和頻率的提高必然引起人們對資金時間價值的重視，作為參與經濟活動中的每個企業，既分享了金融便利產生的經濟效益，但同時相關貿易變化也為現行會計核算下的財務分析帶來了不小的挑戰。貿易加金融，使在遵循著歷史成本、謹慎性等確認和計量原則的會計核算產生了財務成果與業務實質的偏離，在會計核算與財務分析上，面臨了越來越多的難題。

關鍵詞：金融；財務分析；會計核算；時間價值

一、什么是財務分析

關于財務分析的定義，一直是眾說紛紜，例如美國南加州大學教授Water B.Neigs認為，財務分析的本質是搜集與決策有關的各種財務信息，并加以分析和解釋的一種技術。目前國內主流的觀點是，財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業等經濟組織過去和現在有關籌資活動、投資活動、經營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經濟管理活動。

二、財務分析在金融支付結算環境下面臨的問題

（一）財務核算成果難以服務于經營決策

業務開展過程中，每一單、每一項業務的立項和執行，在成本效益測算環節均需考慮諸多成本因素，才能做出準確的盈虧分析。如上游采購環節，需要考慮供應商的供貨成本、運輸方式、付款條件等；在持有環節（如有），則會考慮倉儲成本和貨損風險；在銷售環節，也要根據客戶提貨方式，付款條件確定相應銷售政策。此外，采購的付款方式和貨物的倉儲環節，均可以通過與銀行等金融機構合作進行某種形式的融資，更加復雜化了原本簡單的“一買一賣”的貿易模式。

但是關于采購付款方式選擇、各項融資行為的利息負擔、倉儲環節的費用分攤等經營行為，在現行的會計核算體系下需要分別核算。除計入營業成本核算毛利的基本采購成本外，在業務開展實際中考慮的因付款方式等不同產生的資金利息（時間成本）一般計入財務費用，因運輸、倉儲產生的費用則通常計入銷售費用。這樣的核算體系下，業務開始前進行的盈虧分析，尤其是成本組成部分，會分散到財務核算的營業成本、財務費用和銷售費用的不同會計科目中去，導致從最終財務報表很難再找出對應的財務分析結果以支持經營決策。

（二）利潤表不能反映真實的毛利結構

眾所周知，作為重要的財務核算成果的利潤表，第一步為收入減去成本等于毛利，可以理解為進銷差價，在一般的財務核算中均能按產品、類別等核算；第二步再用毛利減去期間費用，得營業利潤。而期間費用中涉及經營方面的是銷售費用和財務費用，傳統會計核算未將這兩部分核算匹配到相應的成本中去。

金融大發展之前的貿易業務，金融更多體現的是支付結算功能，只產生的零星的財務費用，會計核算上根據重要性原則進行當期費用化的處理也是明智之舉。但伴隨著金融融資功能的逐步體現，實務貿易中越來越多的利用了金融手段進行資金融通行為，從而產生巨量的財務費用，嚴重影響了經營產品毛利核算的真實性。現行財務報表的毛利核算結構，已不能真實反映此類業務實質，與交易相關的銷售費用和財務費用的“粗放式”費用化處理帶給報表使用者更多的是無效的信息。

（三）難以準確揭示問題真相

基于上述觀點，如果是以資金驅動型的貿易類公司，它的財務核算結果，一方面很難服務于經營管理層的需要，僅僅淪落于事后記賬的功能；另一方面對于報表的其他使用者，也難以提供一目了然的有用信息，尤其是監管機構在進行業務考核的時候，更需要撥絲去繭才能還原業務盈虧真相。

三、以A公司鋼材貿易為例分析傳統財務分析面臨的挑戰

（一）A公司案例

A公司為甲集團公司下屬子公司，主營鋼材批發、零售貿易，2001年成立至今，年鋼材貿易額超過10億元。假設20*7年，A公司從上游河北*鋼鐵公司采購某品種鋼材，以銀行承兌匯票方式支付的單價4300元/噸（簡稱承兌價），以現款采購的單價為4150元/噸（簡稱現款價）。銷售政策為，承兌銷售4350元/噸，現款銷售4250元/噸。

自20*7年中開始，甲集團公司部分板塊出現經營困難，集團現金流緊張，要求所屬公司減少對外現金支付，鋼材對外采購付款統一使用集團授信，以銀行承兌匯票方式付款，同時加快回流資金并上存集團公司，集團公司給予8%的年終考核調整。

根據集團現金政策及考核調整，A公司*月向鋼廠采購10000噸，以承兌匯票支付4300萬元。同時為加快回流資金，采用現款銷售，銷售金額為4250萬元，實現會計報表銷售虧損4300-4250=50萬元（不考慮增值稅）。A公司將回籠資金4250萬元，上存集團公司3個月，此筆業務集團為A公司增加考核利潤4250*8%*3/12=85萬元，財務處理為財務費用-85萬元（假設收到集團計息發票，但無現金流）。該筆交易導致財務報表中利潤表顯示，經營毛利為-50萬元，考核利潤85萬元在財務報表中列入財務費用，屬于期間費用中，最終盈利35萬元，但不能體現該筆交易的盈利合理性。如果以集團合并的角度來看，如果上存集團的資金利潤率低于8%，雖然A公司報表能體現盈利，且該企業法人完成預算指標，但該項現金政策很有可能導致集團整體價值的減損。

（二）案例啟示

A公司該類鋼材貿易，揭示了幾個方面的問題：

一是對傳統財務核算產生了挑戰。一筆業務，在真實業務端考慮的收入、成本（包括貨幣時間成本），沒能在財務核算體系下加以配比，導致出現經營毛利為負的非正常情況發生。

二是相關操作扭曲了業務實質，擴大了單筆業務的影響范圍，導致不能由A公司完全負責盈虧。最終的盈虧體現取決于最終集團公司的資金使用效率，增加了企業的管理幅度和難度。

三是加大了事后檢查的難度。對于扭曲的業務，例行的審計檢查難以發現其中問題，如果A企業再有舞弊動機，復雜的交易反而為其提供了條件，必須擴大審計檢查的廣度和深度，才能梳理清楚其脈絡。四、應對策略建議

（一）財務功能適時前移

公司開展業務前，應梳理從開始到結束的全部流程環節，并考慮會計記錄對業務實質的真實反映情況。對不能準確反映業務層面收入、成本因素的情況，應會同業務、財務、法律等部門在現行框架內進行合理調整。調整的關鍵就是在業務開始的前端，對即將簽署的合同、協議進行把關和設計，否則前端環節都已執行完畢，到后端財務記賬時，即便會計信息不能反映業務實際，也只能按現行會計準則核算，無力回天了。

（二）增加輔助管理系統

因經濟發展和金融創新的不斷出現，會計核算準則如果不隨之發生改變，難免會出現即便一開始就詳細規劃，也難以完全真實反映經濟業務實質的情況。同時，財務核算成果的目標是服務于會計報表使用者的，為其提供決策信息，而這些使用者包括公司的所有者、債權人、政府及其他有關各方及社會公眾等。報表編制與使用面臨的困境是，一方面“眾口難調”，一份報表難以滿足眾多側重點不同的報表使用者；另一方面我們期許的是一套財務核算結果出來，能最大限度的為經營管理層提供經營決策數據，不符合編制的財務報表需滿足其他報表使用者的初衷。因此，為了滿足內部管理決策需要，增加輔助的管理系統來單獨處理經營層關心的數據就非常必要。

（三）逐步完善會計核算準則

貿易和金融的結合發展，壯大了貿易額的同時，也大大地增加了財務費用。除了熟知的財務費用在發生時直接費用化的處理方式，傳統財務核算對財務費用的確認和計量已有資本化的先例，最典型的就是購建固定資產的利息資本化。這一利息資本化的原則，無外乎是從性質和數量兩方面因素加以考慮。性質方面，相關利息的發生能專門的歸類為購建相關資產行為；數量方面，利息金額比較大，如果直接進入損益對企業效益和國家稅收都有很大的波動影響。如今我們發現，金融滲透較深的貿易企業的財務費用已成幾何級數增長，說明財務費用已完成了從量變到質變的過程，因此在已有利息資本化的基礎上，建議應進一步開展“利息成本化”方面的考量。

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（作者單位：中誠信托有限責任公司）

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度的減少企業的經濟損失。

（四）加強網絡信息的安全性管理

加強網絡信息安全管理是對網絡系統運行和運營環境的管理和控制，也是會計信息化環境下，加強企業內部控制的重點和關鍵所在。第一，不斷完善網絡系統的設計理念。通過不斷完善網絡系統，可發現會計信息化系統存在的安全性問題，并采取有效的措施及時彌補。通過建立入網訪問控制功能模塊，可將用戶的訪問控制分為三個階段：第一階段是對用戶名進行自主識別和實名驗證，第二階段是對用戶的口令和驗證碼進行識別，第三階段是對用戶賬號的安全性進行檢查。通過完成上述三階段的用戶訪問控制，可加強網絡用戶信息安全。第二，對網絡操作系統進行實時更新。通過對網絡操作系統進行更新，可不斷完善網絡內部設置，保障網絡信息安全，避免出現用戶越權獲得信息的情況發生，提高網絡信息的安全性。第三，在更新系統的同時，也需要做好原有數據的保存工作，避免出現數據遺失的情況。通過層層保護和數據加密，可建立完善、安全的網絡信息防線，提高會計信息化環境下內部控制的科學性和有效性。

三、總結

綜上所述，21世紀是信息化的社會，在不斷向知識經濟時代邁進的大競爭環境下，企業會計人員不僅需要掌握會計電算化技術，同時也需要學習相關的組織觀念和行為因素。將傳統的內部控制體系與時代發展理念相融合，保障內部控制的安全性和有效性。企業必須抓住機遇、迎接挑戰，提升其在社會中的核心競爭力。

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（作者單位：曲阜必可成環保實業有限公司）

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（作者單位：浙江財經大學會計學院）

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