淺談互聯網金融對傳統金融業的影響

余函

（天津財經大學珠江學院，天津 301811）

淺談互聯網金融對傳統金融業的影響

余函

（天津財經大學珠江學院，天津 301811）

隨著計算機技術和互聯網的快速發展，移動互聯網、大數據和云計算等新概念層出不窮，給當今的網絡發展注入了新鮮血液，很多行業在當前互聯網背景下都發生了巨大的改變，金融業同樣受到了信息化浪潮的影響。通過互聯網金融對傳統金融造成的影響展開探討，分析傳統金融業可能存在的問題和風險，并為金融業面對互聯網金融沖擊時提出相關的建議和意見。

互聯網；金融業；風險

計算機技術和互聯網不斷發展，涌現出的大數據、社交網絡和云計算等給傳統行業的發展帶來了新的契機。例如比特幣的出現、阿里金融上線、余額寶的飛速發展、P2P這種新型線上貸款模式等，互聯網金融成為了人們關注的焦點。我們感受到了互聯網金融高效、穩定的服務，同時也看到了互聯網和金融行業相結合帶來的巨大變化。市場經濟的不斷發展，促進了互聯網和金融行業的結合，這也是歷史發展的必然趨勢。傳統金融受到互聯網的影響不僅是高效和低成本，更是一種嶄新的用戶體驗和創新思維。市場也給傳統金融留下了足夠的空間，讓傳統金融得以發展和擴張，并積極應對互聯網和金融業結合的趨勢。

一、互聯網金融綜述

（一）互聯網金融的含義

業界尚未形成互聯網金融明確、統一的定義，現在比較流行的說法有幾種：（1）馬云認為，互聯網企業從事金融業務的行為就是互聯網金融；（2）萬建華認為，互聯網金融是信息時代出現的一種新型金融模式，融資模式的創新并不是互聯網金融的全部內容，還包括了金融服務、金融產品以及支付方式的改革，因此，互聯網金融是與其他金融模式完全不同的第三種模式；（3）林采宜認為，互聯網金融是間接融資和直接融資的延伸，并不是一種新的金融模式；（4）吳曉靈則認為，運用信息技術和互聯網辦理金融業務，構建金融業務渠道，是互聯網金融的主要內容。

綜合上述幾種觀點可以認為，以云計算和大數據為基礎，依托于互聯網平臺新的金融模式就是互聯網金融。互聯網金融通過移動通信和互聯網完成信息中介、支付、資金融通等，也就是互聯網時代新興科技如云計算、數據挖掘、移動支付等與傳統金融業的融合。

（二）互聯網金融的構成

1.資金供給者。互聯網金融資金供給者并不只是傳統金融機構，還有滲透入金融行業的互聯網企業。證券公司、基金機構、商業銀行和保險公司等是主要的傳統金融機構，而騰訊、京東、阿里巴巴等是新興的互聯網公司，也是資金供給者的一部分。二者操作形式有區別，后者是通過互聯網將自己的業務滲透到金融領域中，而前者則是運用互聯網發展傳統金融業務，還有一些綜合性公司也是以互聯網為運營渠道的，例如國美電器、蘇寧電器等，這些企業都是市場的資金供給者，它們還能夠將“低凈值客戶”納入到資金供給方。

2.資金需求者。在互聯網環境下，金融行業的資金需求者仍然處于個體、政府和企業的范疇內，但是其惠及程度卻改變了，由于互聯網的影響，那些被傳統金融機構排擠的弱勢個體和組織，能夠更加高效和便捷地獲取資金，相對于傳統金融模式，互聯網金融模式的包容性和普惠性更強。

3.中介組織。互聯網金融的出現改變了傳統金融市場信息不對稱的問題，交易通過互聯網進行，效率大大提高，成本也降低很多。因此，現今互聯網金融主體對中介組織并沒有很強的依賴性，但是互聯網金融模式下中介組織仍然是不可或缺的。對于當前的互聯網金融發展形式來說，起到中介組織作用的是第三方支付平臺，第三方支付平臺能夠進行資金結算，還能夠全方位整合資金供需的環節，兼顧資金配置和資金支付的作用，這一功能在電子商務方面更加顯著。

（三）互聯網金融的特性

互聯網金融是廣義金融的一部分，因此它和傳統金融有一定的共同點，同時互聯網所具有的網絡化、虛擬化也讓互聯網金融有著其他方面的特性，主要可以從以下幾個方面得以體現：

1.高效率。互聯網依托于龐大的數據，能夠開展數據挖掘，我們還能運用社交網絡、大數據和移動支付、互聯網等技術，讓金融突破時空限制，運用各種便捷的支付方式，我們能夠獲得更加高效、透明的金融服務，使得市場信息更具對稱性，也讓資金融通更加高效。

2.低成本。開展互聯網金融不需要實質性的網點和固定的資產，因此成本也較低。我們能夠直接在網上發行金融產品、支付貨幣，交易雙方的資金期限匹配和風險成本都不高，這就極大地降低了市場成本。互聯網的虛擬化性質讓互聯網金融不再需要數量巨大的實體網店和服務人員，大大節省了成本。

3.重體驗。互聯網具有分享、平等、開放和自由的特性，互聯網金融則體現在創新的服務模式，傳統的柜臺面對面交易逐漸減少。商業模式呈現客戶信息平臺化、扁平化和去中心化的特點，我們可以通過分析、挖掘數據，找到潛在客戶并發掘出客戶的潛在需求，為客戶提供更具個性化、更符合需求的產品和服務。

4.特殊風險。互聯網的瞬息萬變也決定了互聯網金融面臨更加多面和復雜的風險，除了傳統的利率風險、市場風險和流動風險外，還存在虛擬金融服務風險和技術安全風險等。

二、互聯網金融業務模式

（一）P2P網貸平臺

P2P也就是Peer toPeer Lending，資金供給者使用互聯網找到需要貸款的人，完成資金融通和匹配，就是P2P網貸的主要內容。這種貸款模式下，借款人獲得信息更加透明和充分，因此可以選擇更加適合自己的利率條件，而貸款人也可以和其他貸款人共同分擔借款額度，達到分散風險的目的。對于P2P網貸經營者來說，其主要的盈利方法是向貸款人收取評估和管理費用，也向借款人收取服務費用。對于貸款利率，可以是綜合借款人信譽和銀行利率共同決定的，也可以是放貸人競標決定的。與互聯網金融相似的是，P2P網貸沒有明確的定義，我國也沒有關于這種貸款模式具體的規定和監管機制，因此準入門檻是很低的。現今的網絡信貸模式主要有兩種：一種是線下線上相結合的模式，借款人在網上提出借貸申請，然后平臺在線下進行審核，審核的內容主要是借款人的收入狀況、信用狀況和還款能力等；第二種是線上模式，這種模式主要是通過視頻認證借款人身份，核查銀行流水賬單等。P2P網絡信貸一定程度上增加了市場信息的對稱性，能夠有效促進利率市場化，同時P2P信貸成本不高，因此也是一種流行的融資方法，但是當前主要的融資渠道仍然是銀行。P2P信貸的使用者大多是個人用戶或者微型和小型企業，這些借款者一般都沒有足夠的抵押物，借貸額度不高，這也造成了P2P貸款壞賬率很高的問題。

數據顯示，現在市場上的P2P網貸平臺已經超過了1 500家，新上線的貸款平臺面臨的問題是品牌效應不足，而具備一定品牌效應的貸款平臺發展瓶頸是沒有優質的客戶。目前這種貸款模式發展仍然處于初期，尚未形成完善的風險控制體系，也缺乏足夠的市場監管，客戶對P2P網貸的概念也不甚了解。并且，近年來P2P網貸平臺負面新聞頻出，給這種貸款模式的發展帶來了更大的困難。但是，個別的案例失敗并不意味著沒有發展前景，我們需要努力認清現狀，找出問題所在，建立完善的監管體制，完善相關的法律體系，大力發展市場。近年來，P2P網貸平臺由于互聯網金融的發展而發展，要想獲得更強的市場競爭力，一方面要積累良好的信譽，另一方面是要大力發展客戶群體。

（二）第三方支付

隨著阿里巴巴的上市，給淘寶帶來了廣闊的發展前景，而淘寶的發展是無法離開第三方支付的。第三方支付就是一些非銀行機構，具有一定的實力和信譽，與各大銀行簽約后通過計算機技術、通信和信息技術，為用戶和銀行建立支付結算系統。服務費、沉淀資金的利息、交易傭金是第三方支付平臺的主要盈利方法。目前第三方支付公司主要盈利模式有：第一種是獨立第三方支付，也就是電子商務網站和第三方支付平臺并無直接聯系，沒有擔保的功能，只是為用戶提供解決方案或者支付渠道，代表為快錢、易寶、拉卡拉等；第二種是擁有擔保功能的第三方支付，這種模式是當前的主流模式，代表為財付通、支付寶以及近年來出現的百度錢包，擁有擔保功能的第三方支付平臺要擁有自己的電子商務網站，買家在網購平臺上選擇商品，在第三方支付平臺上付款，平臺確認后通知賣家發貨，買家收到貨并確認無誤后平臺向賣家支付貨款。

近年來，第三方支付的發展是有目共睹的，而其與銀行的關系也由最初的合作變為現在的合作并競爭，隨著第三方支付的發展，其應用將不止于電子商務網站，而將延伸至證券、基金和理財等其他領域。

三、互聯網金融對傳統金融的影響

（一）對銀行的影響

傳統商業銀行受到互聯網金融的影響，加快了轉型的步伐，商業銀行轉型需要考慮幾個方面的問題：第一，目前商業銀行經營仍未完全融入互聯網經濟，大部分商業銀行開展服務仍然依靠數量巨大的網點，承載銀行產品和服務的載體仍然是銀行卡，客戶經理負責維護中小型企業客戶的利益，而業務經理還是依靠打電話、跑腿擴展業務。在這個快節奏的社會，這種發展模式已經很難滿足需求；從另一個角度講，商業銀行并未充分認識到互聯網金融的本質，也未認識到互聯網巨大的商業價值，現在發展最好的網上銀行也不具備很強的互聯網商業元素。第二，為了安全，商業銀行的經營模式比較封閉，部分銀行已經開始試水通過電話號碼和互聯網擴展客戶群體，而我們也在技術層面上解決了在線開戶的實名制問題，第三方支付平臺也有了新型的身份認證技術，這給封閉的商業銀行帶來了新的突破。第三，互聯網是開放的、個性的，商業銀行開始重視新生代的年輕客戶，在網絡平臺上，每個客戶的信用和交易信息都是重要資源，而客戶也可以在網絡上定制自己需要的服務，雖然傳統商業銀行已經在諸如信用卡等服務上給予客戶更大的選擇空間，但仍然不是滿足客戶個性化需求的體現。

（二）對證券市場的影響

互聯網金融在一定程度上能夠優化資源配置，降低證券市場的交易成本。第一，證券行業的價值實現方式被改變，互聯網讓市場信息更加扁平化，消除了信息不對稱的情況，讓金融個體能夠獲得民主、平等的金融服務，擴張證券行業的服務邊界。而我們也可以依靠互聯網、云計算、大數據等實現數據挖掘，通過分析大量客戶資料，為客戶提供滿足自身需要的個性化服務，通過這種途徑來創造價值、實現價值。第二，與商業銀行相似的是，傳統證券交易也要依靠網點，受到時間和地域的限制，而網上開戶、網上證券交易則弱化了上述因素的影響，降低了傭金和成本，提高了產品經濟和資管業務的地位。隨著互聯網金融的發展，互聯網將是證券廠商主要的經營平臺，而一旦發展成功，客戶就能夠獲得更加個性化、多樣化的服務，這也是由客戶不斷改變的消費習慣和消費模式影響的。第三，證券金融中介的功能逐漸弱化，金融中介有足夠的處理信息的能力，有專業的技術和一定的經濟規模，因此能夠降低交易成本，但是互聯網會使得金融中介的功能逐步弱化。比較著名的例子就是互聯網公司Google就沒有經由投資銀行上市，而是通過互聯網金融的方式，在自己的網絡平臺上發行股票。在互聯網金融模式下，資金需求方和資金供給方同樣能夠直接交易，其資源配置效率與間接、直接融資相同，大大提高了市場有效性，與“無金融中介狀態”非常接近，在這種情況下，證券行業的金融中介功能將會更加淡化。

四、結語

互聯網金融的出現，雖然對傳統金融模式產生了一定影響和沖擊，但是傳統金融模式仍具有優勢，互聯網金融是不可能取代和顛覆傳統金融的。在互聯網金融迅速發展的形勢下，商業銀行、券商等金融機構在密切關注和研究互聯網金融發展動向的同時，應轉變發展觀念，積極調整發展戰略。商業銀行等金融機構要利用自身優勢，整合互聯網技術與銀行核心業務，加快產品研發和創新，推出新產品。同時，轉變服務理念，提高金融服務水平，拓展服務對象和服務渠道，積極應對互聯網金融發展對傳統金融業的沖擊，實現傳統金融與互聯網金融的互補發展，兩者合作共贏。

［1］周華.互聯網金融對傳統金融業的影響［J］.西南金融，2014，（2）.

［2］宮曉林.互聯網金融模式對傳統銀行業的影響［J］.北方金融，2014，（5）.

［3］白金枝.互聯網金融發展及其對我國商業銀行的影響［D］.成都：西南財經大學，2014，（6）.

［4］何秀梅.互聯網金融對傳統金融業的影響及央行監管對策［J］.內蒙古金融研究，2015，（3）.

［責任編輯陳麗敏］

F832

A

1673-291X（2016）22-0077-03

2016-07-08

余函（1995-），女，河南駐馬店人，本科，從事證券投資研究。