普惠金融的認知經濟學評析

高彥彬

摘要：普惠金融是一種理念、創新和責任，通過“普之于眾，惠之于民”，實現社會各群體廣泛的金融權。普惠金融的基本框架包括目標客戶、金融服務提供者、金融基礎設施與金融法律法規。無論國際還是國內，普惠金融的演化都可以分為三個階段：從小額信貸到微型金融再到普惠金融。

關鍵詞：普惠金融；小額信貸；微型金融

一、普惠金融的內涵

“普惠金融”又稱為“包容性金融”，指能夠高效率、低成本、全方位地為社會所有群體（特別是農村貧困人口、城市低收入人群以及小微企業等）提供包括信貸、儲蓄、保險、轉賬支付等在內的基本金融產品與服務的金融體系。普惠金融的內涵體現在三個方面：第一普惠金融是一種理念。強調“普之于眾，惠之于民”，即金融服務的對象范圍應該是普遍的全面的，所有對金融服務有所需求的群體都應該擁有享受金融服務的平等的機會，體現了“金融權也是一種人權”的思想。第二普惠金融是一種創新。作為一種新的金融理念和形式，政府層面需要在制度設計、監督管理、政策支持方面進行大膽創新，以適應新時期普惠金融的發展，而金融機構則需要在理念、渠道、產品、服務方式等方面進行全方位創新。第三普惠金融是一種責任。政府需要創造一個良好的金融環境，履行好監管責任；金融機構要為那些被傳統金融所排斥的社會弱勢群體提供金融服務，在強調自身可持續發展的同時，履行好社會責任；而金融需求者則要主動提升自身的金融素養，履行個體責任。普惠金融具有五個特點，即服務對象的廣泛性、服務渠道的便捷性、服務產品的全面性、參與的廣泛性、發展的可持續性。

二、普惠金融的框架

（一）目標客戶

普惠金融的目標客戶應該是具有金融服務需要的全社會各個階層和各個群體，尤其包括城市貧困人口、農村偏遠地區居民、殘疾人等。這些群體的共同特點是處于社會的弱勢地位、收入水平低且居住在偏遠地區，正是由于這些特征，才被傳統金融市場排除在外，無法享受靈活、便捷、低成本的金融服務，從而阻礙了他們的發展。

（二）金融服務提供者

金融服務的提供者是從非正規的民間借貸到正規的銀行金融機構以及中間環節所有的金融主體。具體來說，普惠金融服務的提供者有銀行業金融機構，包括政策性銀行、商業性銀行、農村金融機構等；非銀行類金融機構，包括保險公司、小額貸款公司、租賃公司；合作性金融機構，包括合作社、信貸聯盟、資金互助組織等以及非政府組織。目前一些互聯網企業也進入金融領域，推出各式各樣的普惠金融產品和服務。

（三）金融基礎設施

普惠金融的基礎設施既是宏觀層面政府政策的一定體現，又是微觀層面金融機構正常運行所依賴的基礎。高效的金融基礎設施和完善的金融服務可以降低貧困群體獲取金融服務的成本，提高使用效率，從而促進普惠金融的發展。該層面涉及“硬件”和“軟件”兩個方面，包括信用、評級、支付結算系統、網絡設施、信息管理系統、信息披露體系和專業的技術培訓與咨詢服務等。

（四）金融法律法規

政府通過保持宏觀經濟的穩定，出臺完善的法律法規，創造良好的政策環境，制定有效的監管框架以及促進具有競爭活力的普惠金融市場等手段可以在普惠金融體系的建設中發揮良性作用，而類似設置利率上限、直接提供信貸服務等則可能造成普惠金融市場的扭曲，阻礙普惠金融體系的建設。

三、普惠金融的演化歷程

（一）國際普惠金融發展歷程

1. 小額信貸的演進。早在幾個世紀前，一些小型的、非正式的儲蓄和信貸組織已經在世界各地出現并運營了，例如加納的“Susus”、印度的“Chit funds”、墨西哥的“Tandas”、印度尼西亞的“Arisan”、斯里蘭卡的“Cheetu”、西非的“Tontines”以及玻利維亞的“Pasanaku”等等。正式的信貸儲蓄組織出現在18世紀初期，一些合作發展金融協會去幫助那些被傳統的商業銀行所忽視的顧客獲得金融服務，其中產生最早、最為典型、運行時間最長的小額信貸機構就是愛爾蘭貸款基金系統（Irish Loan Fund System），它是由民族主義者喬納森·斯威夫特（Jonathan Swift）創辦的，核心目標是提供短期有息的無抵押小額貸款。

到了19世紀，各種類型的規模更大、更加正規的儲蓄信貸組織開始在歐洲出現，它們的關注對象為農村和城市的貧困人口，例如人民銀行（Peoples Banks）、信用社（Credit Unions）以及儲蓄信貸合作社（Savings and Credit Co-operatives）等。其中，信用社是由弗里德里希·威廉·賴夫艾森（Friedrich Wilhelm Raiffeisen）以及他的支持者們提出并建立的，主要是為了幫助農村人口擺脫對放貸者的依賴并改善其生活。從18世紀70年代開始，信用社逐漸擴展到法國等歐洲其他國家以及北美地區。

在20世紀初期，小額信貸的一些創新形式出現在拉丁美洲的農村地區，這些新型的農村小額信貸機構通常有兩個目標：一是通過調動農村地區的閑置資金以及增加信貸投資來促進農業部門的現代化、商業化發展；二是減少由于債務問題產生的封建壓迫。從20世紀70年代開始，在孟加拉國、巴西等國家出現了幫助貧窮婦女開辦微型企業的貸款試驗項目，例如拉美的行動國際（ACCION International），孟加拉國的格萊珉銀行（Grameen Bank）以及印度的婦女自主雇傭協會銀行（Self-Employed Womens Association Bank）等，這種微型企業貸款以借款團體內部每個成員間相互的還款保證為基礎，提高了還款率，從而保證了機構自身的盈利。這些機構至今運營良好，而這種成功的模式也不斷被世界各地政府所模仿，也意味著現代意義上的小額信貸的正式誕生。

到了20世紀80年代，世界各地把小額信貸作為一種扶貧戰略進行推廣，小額信貸得到繁榮發展。大多數成功的項目實踐顯示，窮人尤其是女性，他們償還貸款的可靠性甚至要高于富人，而且，窮人是愿意并且有能力向小額信貸機構支付利率的，高還款率和高回報幫助小額信貸機構能夠覆蓋其成本實現持續性的發展，從而吸引了更多的客戶和存款。該時期一個典型的例子是印尼人民銀行（BRI）的鄉村銀行分支系統，這是由印度尼西亞的國有農業銀行轉型而來，實行村行自治的原則，目前共為超過2200萬的低收入群體提供服務。

2. 小額信貸到微型金融的轉變。20世紀90年代，隨著小額信貸的發展與成熟，廣大貧困群體的儲蓄和貸款需求基本上得到了滿足，但社會經濟的發展使人們逐漸意識到，僅有簡單的存貸服務是不夠的，貧困群體與富人一樣，也需要轉賬支付、結算、保險、理財等全面多樣的金融服務。同時，小額信貸機構開始追求以營利為目的的商業化戰略，單一的存貸業務已不能滿足其持續發展的要求，需要開展多樣業務才能與其他金融機構展開競爭。在這種認識的推動下，小額信貸脫離了傳統意義上的“小額貸款”的涵義，逐步擴展到為貧困群體提供全面金融服務的“微型金融”階段，90年代中期，理論界開始用“微型金融”的概念來取代“小額信貸”。

微型金融與小額信貸相比主要有以下三個方面的變化：一是金融服務提供者擴大。微型金融服務的提供者既包括非正規金融機構，同時也包括正規性的金融機構。二是金融服務對象的擴大。傳統小額信貸主要是為農村貧困人口服務，而微型金融則將服務對象的范圍擴展到城市低收入群體、殘疾人以及中小企業。三是金融服務產品的擴大。微型金融機構已不僅僅提供單一的信貸業務，還同時開展儲蓄、轉賬、結算等全方位的金融業務。

3. 普惠金融的確立。微型金融的進一步發展使其制約因素也不斷顯現，一些專家對微型金融的商業可持續性產生了懷疑，Hermes和Lensink調研的數據顯示，全球微型金融機構中僅有1%能夠實現自我盈利，且規模很小。另外，扶貧融資面臨的挑戰仍然嚴峻，如何為大眾提供更多的優質服務，如何將金融服務向更加貧困、更加偏遠的地區普及以及如何降低客戶和金融機構的服務成本成為全球各國政府考慮的重點。為解決以上問題，就需要將微型金融納入到更加廣泛的金融體制中，成為國家金融體制的一部分，因此，有關提倡用普惠金融取代微型金融概念的呼聲越來越高。最終在2005年的國際小額信貸年的活動中，聯合國正式提出“建立普惠金融體系”，將被邊緣化的微型金融納入廣泛的金融系統中，普惠金融的概念也正式產生。

（二）我國普惠金融的實踐歷程

1. 小額信貸初始階段（1993～2005）。1993年10月，中國社科院農業發展研究所借鑒引入孟加拉鄉村銀行的信貸模式，在河北易縣建立了我國第一家小額信貸組織——扶貧經濟合作社，此后，聯合國開發計劃署、世界銀行、聯合國兒童基金會、澳援局等國際機構陸續在中國開展小額信貸試驗項目，這標志著我國開始了在小額信貸領域的嘗試。1996年9月，在北京召開的中央扶貧開發工作會議提出，要把一切工作的重點放在解決貧困家庭的溫飽問題上，為完成“八七扶貧攻堅計劃”的任務，黨和政府將小額信貸作為一種重要的扶貧工具進行不斷推廣，并為其提供財政資金與貼息貸款等有力支持，有效促進了小額信貸的發展。2000年，農信社開始全面試行并推廣小額信貸項目，在農村地區開展農戶小額信貸和農戶聯保貸款試點，在城市地區則針對下崗職工開展再就業小額貸款。中國人民銀行也提出建立農戶貸款檔案，開展基于農戶信譽而無需抵押品的貸款項目。

2. 微型金融發展階段（2005～2013）。2005年，中央一號文件明確提出，選擇性探索小額信貸機構。同年，中國人民銀行準備選擇山西、陜西、四川、貴州、內蒙古五個省份作為小額貸款公司的試點省份，并鼓勵民間資本參與創建，主要為“三農”、中小企業以及個體經營戶提供短期的信貸業務。2006年政府放寬了農村金融市場的準入條件，村鎮銀行、農村資金互助社等新型農村金融機構也相繼出現，為農村居民提供儲蓄、信貸、轉賬、理財等多樣化的金融服務。

3. 普惠金融建設階段（2013年至今）。黨的十八屆三中全會明確提出了發展普惠金融。2016年1月15日，國務院發布《推進普惠金融發展規劃（2016～2020年）》，這一規劃的出臺對我國未來五年推進普惠金融發展具有全面的指導意義。該階段最為引人矚目的當屬互聯網金融的出現，互聯網技術的發展給傳統金融帶來了一場革命，也給我國普惠金融體系的建設提供了巨大的機遇。互聯網金融借助大數據、云計算等技術，在降低交易成本、提高交易效率、拓展市場交易邊界、節約勞動時間方面有著獨特的優勢，可以使更多的人享受到便利的金融服務。2013年6月13日，支付寶聯手天弘基金上線“余額寶”。互聯網企業也看到了農村巨大的金融供給缺口，紛紛推出涉農金融產品和服務，宜信公司推出“宜農貸”，京東公司與格萊珉中國合作在農村地區提供小額信貸服務。

目前是綜合性普惠金融建設階段，金融服務的對象包括社會所有群體，而在服務提供方面，國家開始鼓勵民間資本進入金融市場，新型農村金融機構發展迅速，互聯網金融爆發式增長，同時開始提供包括存貸款、轉賬、保險、結算、代收代付、投資理財等多樣化金融服務，而且金融服務渠道逐步網絡化、移動化。

參考文獻：

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[4]孫世艷.我國農村小額信貸可持續發展研究[D].天津財經大學，2010.

*基金項目：河南省教育廳高等學校重點科研項目（17A790023）。

（作者單位：河南理工大學）