數字化資產配置讓投資賺錢更輕松

財策君

投資越來越難是當前投資者普遍的感受。市場上各類資產的收益率持續走低，而市場的震蕩幅度卻在加大。在這樣的環境里，投資者怎樣才能輕松地賺錢？

在海外，數字化資產配置自2010年以來迅速崛起，以Wealthfront、Betterment等金融科技公司為先鋒，華爾街金融巨頭高盛、貝萊德等都已進入。截至2015年年底，美國數字化資產配置管理的資產規模已達187億美元。國內新的數字化資產配置服務也正在成為一種趨勢，幫助投資者在智能時代實現更輕松的投資（圖1）。

做符合預期的好投資為什么難？

不知目標

投資為了賺錢，可賺錢為了什么？很多投資者未能理解投資的最終目標是與美好生活聯系在一起的。沒有清晰的目標，投資就很容易跟風，結果導致投資產品選擇與實際目標不匹配，這樣的投資很難達到預期效果。

不知己

不是所有人都知曉自己的風險屬性。由于不能正確認識自身的風險偏好和風險承受能力，很多投資者選擇了并不適合自己的投資產品，結果要承受不恰當的投資風險和投資回報。

不知彼

金融創新，理財產品層出不窮;信息爆炸，市場繁雜，真假難辨。對于很多投資者來說，“識別能力有限”嚴重影響投資效果。多數投資者很難投入大量的時間和精力，也沒有足夠的專業能力對產品進行一一甄別。

不知方法

達成投資目標有多種途徑，哪種才是最適合自己的？雖然很多投資者意識到要通過多元投資分散風險，然而究竟如何配置？這是投資者面臨的又一個難題。

不知調整

市場時刻在變化，先前的最優投資決策，在新的情況下不會一直最優，投資需要動態調整。然而，大多數投資者受情緒影響，很難在合適的時間做出理性的判斷和適當的交易調整決策，貪婪和恐懼往往成為投資失敗最重要的根源。

智能系統給你需要的好投資

投資中有這樣一句話：“投資界唯一的免費午餐就是資產配置。”什么是資產配置？它來自于馬科維茨的現代投資組合理論（Modern Portfolio Theory，MPT），即分散化的投資組合可以減少個別投資風險。

投資組合有多種，對應不同的風險和收益水平，但存在一條市場有效前沿線，線上的任何一點都是一個最有效的投資組合，代表相同風險情況下收益最高或者相同收益水平上風險最低的投資組合。人為尋找線上的“點”非常困難，數字化令資產配置改觀。有了金融科技，大數據、云計算等技術幫助投資者找到最有效的“點”。

數字化資產配置俗稱智能投顧，也被稱為機器人理財，是通過智能系統幫助客戶做資產配置。

它能進行機器學習，通過對海量數據的高效處理，全面挖掘數據之間的聯系，并自我演進。無論本次投資決定正確與否，都會進入樣本，成為智能引擎下次決策的參考，且可自動調整參數，提高模型有效性即未來決策的正確率。同時，智能引擎嚴格按照模型設定進行決策，可以有效克服人的情緒和行為偏誤等人性弱點，令投資決策更加“理性”。

融合顧問咨詢的智能投顧更懂你

優秀的數字化資產配置服務一方面需要強大的智能科技提供技術支持，另一方面也需要專業顧問的輔助引導，以便讓投資賺錢更符合我們的生活財富管理目標。“璣智”就屬于這類數字化資產配置服務。

在進行投資前，投資者需要用“璣智”的風險測評系統在線進行風險等級評估，確定自己的風險屬性。然后，系統會自動匹配投資者適合保守、穩健、成長和積極四類賬戶中的哪一個。這樣，能解決之前所提到的投資者“風險屬性不明”的問題。

同時，“璣智”特別強調由職業理財顧問輔助客戶厘清財務目標并提供專業咨詢建議。顧問結合投資者的風險等級測試結果及其生活規劃，告訴投資者這筆可投資資金最終適合的賬戶類型，從而降低了投資“與目標不匹配”的可能性。

資產配置是一個很好的理念，但是如何分散卻沒有標準答案。在正式投資環節，“璣智”有全球化和產品化兩個特征。它的資產類型涵蓋國內外股市、債市、黃金等10大類資產，實現了一鍵跨地域、跨市場的全球化多元配置。同時，它在每一個資產下，選擇貼近市場的產品（相應投向的公募基金），配合整個產品模型的運轉。

從這一角度來看，璣智相當于智能化的FOF，它所選擇的10～15只基金組合是從1800只公募基金中挑選出來的。選擇的標準不是收益最高的產品，而是模型認為最適合的產品。

市場時刻在變化，投資者的最優投資組合也就時刻都在變化。因此，在配置后，璣智一方面利用機器對市場進行7×24小時的全天候智能跟蹤，由智能算法進行資產再平衡、再匹配;另一方面，其特設的交易優化模塊會計算調整的收益與成本（交易產生的手續費、時間成本等），判斷是否需要進行調整及調整的時點，避免不必要的成本損失。

簡而言之，璣智運用數字化資產配置有效降低投資的波動性，用“小步快跑”的方式，幫助投資者大概率實現長期穩定的正向投資收益。