以規(guī)范促發(fā)展 互金行業(yè)將形成垂直細(xì)分格局

金夢媛

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在經(jīng)歷合規(guī)之路后，將會迎來更大的爆發(fā)式增長，未來整個行業(yè)將發(fā)展成垂直細(xì)分領(lǐng)域的格局，在各個領(lǐng)域中將會出現(xiàn)隱形冠軍。

隨著《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案》《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》等一系列監(jiān)管文件的出臺，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)迎來了最強監(jiān)管期。“不合規(guī)=退出”已成為當(dāng)下互金行業(yè)的共識。

在這些監(jiān)管政策文件中，多次提到“穿透式監(jiān)管”，其實施是否有難度？能否成功落地？捷越聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席風(fēng)控官王曉婷在接受本刊記者采訪時表示，穿透式監(jiān)管是一個行業(yè)發(fā)展的目標(biāo)，但是需要一個實踐過程，可能沒有那么快。因為金融行業(yè)涉及服務(wù)、資本、信任等很多內(nèi)容，實施穿透式監(jiān)管需要政府、從業(yè)者等各方面共同努力。

王曉婷，捷越聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席風(fēng)控官

全面升級內(nèi)控促合規(guī)

“對于新興的行業(yè)，如果管得過死、過緊可能就倒下了。如果管得過寬，可能就會魚龍混雜。找到一個適度的監(jiān)管方式和合適的監(jiān)管時間，是需要講究時機的。我認(rèn)為對于金融是一定要穿透的。”王曉婷進一步解釋道，對平臺來講，應(yīng)按照監(jiān)管的政策和指導(dǎo)意見來做，自身首先要做到合規(guī)，因為合規(guī)是企業(yè)發(fā)展的生命線。“我們現(xiàn)在通過技術(shù)手段，已經(jīng)跟相關(guān)銀行合作，把資金做托管，通過大賬戶小賬戶托管方式，讓所有業(yè)務(wù)更合規(guī)。同時我們繼續(xù)堅持小額分散，做小額信貸的方式，服務(wù)更多客戶。”

王曉婷表示，經(jīng)過近幾年的發(fā)展，互金行業(yè)逐步由“市場之手帶動的自下而上野蠻生長”階段發(fā)展到“政府之手加強管理，完善體系，規(guī)范發(fā)展”階段，并逐漸進入到“行業(yè)之手自我管理、自我約束”階段。打造自律管理，就需要企業(yè)重視完善自身內(nèi)控體系。

據(jù)了解，在業(yè)務(wù)發(fā)展的同時，捷越聯(lián)合于2016年11月對內(nèi)控體系進行了全面升級，旨在加強自律，及時防范、發(fā)現(xiàn)、解決經(jīng)營風(fēng)險。

“內(nèi)控部門在企業(yè)中扮演著可攻可防的角色，就像是一支穿著盔甲、手持盾牌和尖矛的騎兵隊伍。”王曉婷描述道，在越來越明朗化的行業(yè)大環(huán)境下，想要從國家相關(guān)法律法規(guī)、行業(yè)的監(jiān)管辦法以及公司內(nèi)部規(guī)章制度這3個維度中自如運轉(zhuǎn)，鍛造一套專屬于自己的內(nèi)控體系就顯得尤為重要。她介紹說，捷越聯(lián)合的內(nèi)控管理從自身實踐出發(fā)，建立和完善了內(nèi)控管理機構(gòu)，并高度重視內(nèi)控專業(yè)人才的培養(yǎng)，還建立了基于風(fēng)險管理的內(nèi)控文化。

據(jù)悉，捷越聯(lián)合內(nèi)控部門按照科學(xué)、精簡、高效、透明、制衡的原則設(shè)立組織架構(gòu)，設(shè)有內(nèi)審、合規(guī)和法務(wù)等模塊，并將治理層和管理層相隔離，避免職能交叉、缺失或權(quán)責(zé)過于集中。例如制訂《捷越聯(lián)合不相容崗位管理辦法》《捷越聯(lián)合離職審計管理辦法》《捷越聯(lián)合財務(wù)管理辦法》等一系列制度，有助于內(nèi)控識別、評估和解決風(fēng)險。

建立基于風(fēng)險管理的內(nèi)控文化可以有效降低公司經(jīng)營風(fēng)險，使全員上下牢牢樹立誠實守信的經(jīng)營理念，杜絕舞弊事件的發(fā)生。為此，捷越聯(lián)合通過建立完善的內(nèi)部控制組織框架，將高管層、中層、普通員工全部聯(lián)動起來，將內(nèi)部控制的理念貫穿入公司上下，并對公司主要風(fēng)險點建立追蹤機制，以承接各種風(fēng)險。同時，捷越聯(lián)合為進一步鞏固基于風(fēng)險管理的內(nèi)控文化開展了一系列教育活動，這些教育活動包括合規(guī)在線、e-learning、合規(guī)課件、合規(guī)漫畫等。此外，由于所處的行業(yè)是快速發(fā)展的全新行業(yè)，沒有現(xiàn)成的經(jīng)驗可以借鑒，捷越聯(lián)合在傳統(tǒng)金融內(nèi)控經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點走出一條適合捷越發(fā)展的內(nèi)控道路。為了更好地服務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展，捷越聯(lián)合內(nèi)控人員還自發(fā)學(xué)習(xí)了CPA、CIA等課程，系統(tǒng)地提升了自身專業(yè)知識水平。

王曉婷表示，面臨目前的行業(yè)大考，對于一家企業(yè)來講，只有遵守法律法規(guī)，嚴(yán)守行業(yè)規(guī)范，苦練內(nèi)功，做到穩(wěn)健經(jīng)營，方能在競爭激烈的行業(yè)里占據(jù)一方有利高地。

“嚴(yán)把風(fēng)控一直是我們在堅持做的，另外一個重點布局就是保留了線下資產(chǎn)端。在整個征信體系不完善的情況下，要做好普惠金融離不開線下。線下有獲客以及整個貸中、貸后維護的功能，這兩點都將決定資產(chǎn)的質(zhì)量。”王曉婷介紹說。其實可以看到，銀行也沒有縮小或者減少線下網(wǎng)點，因為它有一些業(yè)務(wù)必須通過線下來完成。在目前的信用體制下，違約風(fēng)險很低的問題需要通過線下來解決。

2015年下半年以來，一些問題平臺接連曝出風(fēng)險事件。當(dāng)前監(jiān)管層已有動作，在全國范圍內(nèi)開展互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治，這將有助于營造一個規(guī)范、健康的行業(yè)環(huán)境。問題平臺頻出的同時，也凸顯了投資者自身的風(fēng)險教育亟須加強。“投資者應(yīng)該有一個認(rèn)識：如果沒有很好的風(fēng)險辨別能力，可能只拿3%～4%的年化收益率;有一般的風(fēng)險辨別能力，可能拿7%～8%的年化收益率;有很強的風(fēng)險承受能力以及辨別能力，才可能拿7%～8%的年化收益率甚至更高。”

細(xì)分領(lǐng)域孕育隱形冠軍

隨著監(jiān)管力度的逐漸趨嚴(yán)，很多借貸平臺選擇了主動退出或是轉(zhuǎn)型，未來互聯(lián)網(wǎng)金融將形成什么樣的格局？王曉婷表示，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在經(jīng)歷合規(guī)之路后，將會迎來更大規(guī)模的爆發(fā)式增長，未來整個行業(yè)將發(fā)展成垂直細(xì)分領(lǐng)域的格局，在各個領(lǐng)域中會出現(xiàn)隱形冠軍，而不會出現(xiàn)通吃的局面。屆時除了之前的BAT之外，應(yīng)該還有一些其他的大鱷會參與進來，這個行業(yè)真正迎來良性的競爭。然而，要想脫穎而出，平臺的核心競爭力在于是不是具備生產(chǎn)好資產(chǎn)的能力，是否具有風(fēng)險管理的能力。

對于市場未來的發(fā)展趨勢，是否會出現(xiàn)兼并重組等現(xiàn)象，王曉婷進行了解讀。她認(rèn)為，未來2～3年是一個平穩(wěn)的狀態(tài)，甚至可能有一些下調(diào)，然后依然會往高走。因為在四、五線城市及縣鎮(zhèn)，有金融需求的人還沒得到滿足，他們要借到一筆款依然很困難的。王曉婷認(rèn)為，逐步走向合規(guī)的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)還會迎來大規(guī)模的爆發(fā)，也會出現(xiàn)新的參與者，但這種爆發(fā)與之前的“野蠻生長”不同，是健康的爆發(fā)，且有可能比之前更劇烈。因為存量市場和市場空間價值還非常大，還有各種各樣潛在的金融需求沒有被完全挖掘和覆蓋。而垂直細(xì)分將成為未來互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域顯著的特點，從業(yè)者對于各個場景的深耕，不僅有利于金融服務(wù)真正解決用戶痛點，也有利于風(fēng)控水平的提升。