網(wǎng)貸涅槃

陳小慧

11月28日，一份《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介備案登記管理指引》（以下簡稱《指引》）在P2P網(wǎng)貸行業(yè)瘋傳。分析人士指出，根據(jù)網(wǎng)傳文件，這份由銀監(jiān)會聯(lián)合工信部、工商總局聯(lián)合發(fā)布的《指引》第13、14條內(nèi)容，實際上已經(jīng)明確P2P網(wǎng)貸平臺備案制是銀行存管、增值電信業(yè)務(wù)許可證申請的前置條件。

至此，P2P網(wǎng)貸的未來之路再撥開一層迷霧。但這離最終的“撥云見日”仍有一定距離。這個距離，或許只有三四個月的時長。

早前，有接近管理層的行業(yè)專家曾透露：“P2P網(wǎng)貸形勢真正明朗，將在明年3月行業(yè)整頓結(jié)束之時。那時候，一切都會真相大白。”這位專家所指“真相大白”，一方面是指網(wǎng)貸行業(yè)格局將最終明朗，整頓結(jié)束后，該淘汰的被淘汰掉，該并購的達成并購，該集團化的集團化，企業(yè)的這些動作屆時不一定完全做完，但基本的方向、格局確定后，剩下的，就是用時間去檢驗；另一方面是指監(jiān)管的徹底明確，屆時，監(jiān)管層將完成對互聯(lián)網(wǎng)金融的明確定位，對各項業(yè)務(wù)的開展形成整體的監(jiān)管框架體系，整頓結(jié)束之后，管理層發(fā)聲將會更多，不會像2016年一樣，處于較為謹慎的狀態(tài)。

實際上，管理層2016年謹慎發(fā)聲背后的邏輯并不難理解。

任何新興行業(yè)自誕生之日起，因為其帶有的創(chuàng)新性基因，就決定了其發(fā)展沒有任何經(jīng)驗可參照，其走過的發(fā)展之路，必然是一條充滿挑戰(zhàn)，也同時充滿各種機遇，并伴隨一系列問題的道路。作為具有明顯創(chuàng)新特質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融自然也不例外。而監(jiān)管層要做的，就是掌握好監(jiān)管的“度”，既不能引起大面積恐慌，給尚稚嫩的行業(yè)以沉重打擊，又不能放任其野蠻生長，無序發(fā)展。因此，就有了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案》4月制訂、10月發(fā)布這一現(xiàn)象的出現(xiàn)。

在經(jīng)歷了2013—2015年的野蠻生長階段之后，2015年下半年，以P2P網(wǎng)貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融，逐漸走上回歸之路。2016年則是行業(yè)的真正轉(zhuǎn)折之年。這一年里，企業(yè)、投資者經(jīng)歷猶如涅，以P2P網(wǎng)貸為代表，包括第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)消費金融、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌融資等在內(nèi)的相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)生了巨大變化。在監(jiān)管的頻頻出手之下，行業(yè)逐漸朝著規(guī)范性方向發(fā)展，尤其是P2P網(wǎng)貸，正進行著一輪大洗牌，一批中小型平臺或主動退出，或被大型平臺并購，或集中精力發(fā)展優(yōu)勢業(yè)務(wù)，形成垂直領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢；大型平臺則不斷擴大自身業(yè)務(wù)范圍，向集團化、生態(tài)化方向發(fā)展。而經(jīng)歷過了行業(yè)興起、井噴到回歸理性這一發(fā)展過程的投資者，也在不斷學(xué)習(xí)，逐步形成客觀的投資意識。

涅之后的P2P網(wǎng)貸，能否在2017年重生？我們拭目以待。