中國(guó)全要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)潛力分析
——從歷史和改革的視角

張延群，張瀝元

(1.中國(guó)社會(huì)科學(xué)院數(shù)量經(jīng)濟(jì)與技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究所，北京 100732；2.中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院，北京 102488)

中國(guó)全要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)潛力分析
——從歷史和改革的視角

張延群1，張瀝元2

(1.中國(guó)社會(huì)科學(xué)院數(shù)量經(jīng)濟(jì)與技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究所，北京 100732；2.中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院，北京 102488)

本文從制度性改革的角度對(duì)未來(lái)中國(guó)全要素生產(chǎn)率(TFP)增長(zhǎng)的潛力和驅(qū)動(dòng)因素進(jìn)行了分析。首先對(duì)改革開放以來(lái)快速增長(zhǎng)的TFP、驅(qū)動(dòng)因素以及對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)度進(jìn)行了回顧，指出過去的驅(qū)動(dòng)因素已經(jīng)減弱，甚至消失，進(jìn)一步的制度改革將成為促進(jìn)TFP增長(zhǎng)的新動(dòng)力。本文還對(duì)促進(jìn)TFP增長(zhǎng)的改革和政策措施進(jìn)行了綜述，并對(duì)政策實(shí)施過程中的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性進(jìn)行了分析。最后，將中國(guó)的TFP發(fā)展水平與美國(guó)、日本和韓國(guó)進(jìn)行了比較，指出目前中國(guó)TFP還處于較低水平，未來(lái)還有很大的提升空間。同時(shí)，中國(guó)較高的R&D投入以及不斷提高的人力資本將為TFP的增長(zhǎng)提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

中國(guó)全要素生產(chǎn)率；TFP增長(zhǎng)潛力；制度改革

在過去的35年間，中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了前所未有的增長(zhǎng)，年均GDP增長(zhǎng)9.3%，實(shí)際GDP每7年翻一番，人均實(shí)際GDP由1978年僅為美國(guó)的5.5%增長(zhǎng)為2014年的25%。2014年，中國(guó)人均GDP達(dá)到7584美元(現(xiàn)價(jià)，世界發(fā)展指數(shù))，占OECD國(guó)家的31%。中國(guó)已經(jīng)從20世紀(jì)70年代最為貧窮的農(nóng)業(yè)國(guó)家，發(fā)展為GDP占全球16.6%的世界第二大經(jīng)濟(jì)體，成為全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要引擎之一。

根據(jù)佩恩表8.1(Penn Table 8.1)[1]，1978—2011年，中國(guó)TFP的平均增長(zhǎng)率為3.5%，對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)度達(dá)到40%以上，許多研究也得出了相似的結(jié)論[2]。

“十三五”規(guī)劃提出了未來(lái)五年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)，到2020年，中國(guó)人均GDP較2010年翻一番。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，2016—2020年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的年平均增長(zhǎng)率需要達(dá)到或超過6.7%。考慮到目前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所面臨的下行壓力，實(shí)現(xiàn)這樣一個(gè)相對(duì)較高的增長(zhǎng)速度將是不小的挑戰(zhàn)。由于老齡化問題加劇、人口紅利減少，中國(guó)的資本回報(bào)率將逐步降低[3-4]，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將越來(lái)越依賴于自主創(chuàng)新式的生產(chǎn)率的提高。這種情況下,采取相應(yīng)的措施以促進(jìn)生產(chǎn)率和經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)顯得尤為重要。

本文從制度改革的視角對(duì)中國(guó)未來(lái)的TFP增長(zhǎng)潛力進(jìn)行了展望，分析其驅(qū)動(dòng)因素，并探討為促進(jìn)TFP增長(zhǎng)所應(yīng)采取的政策措施，以及在政策實(shí)施過程中的困難和不確定性。

1 TFP的增長(zhǎng)動(dòng)力及變動(dòng)趨勢(shì)

1.1 全要素生產(chǎn)率發(fā)展的估算及變動(dòng)趨勢(shì)

中國(guó)生產(chǎn)率增長(zhǎng)的估算一直是理論和實(shí)證研究的熱點(diǎn)之一。雖然有一些不同的估計(jì)結(jié)果，但是大多數(shù)研究得到的結(jié)論是，在過去的30年中，中國(guó)TFP每年平均增長(zhǎng)3%～4%，是GDP增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力[1,5-6]。Zhu[6]運(yùn)用收入核算方法，通過將GDP增長(zhǎng)的來(lái)源分解為資本深化、勞動(dòng)力的投入以及TFP的提高，對(duì)各個(gè)因素的貢獻(xiàn)進(jìn)行了估計(jì)，得到結(jié)論：1978—2007年，TFP的增長(zhǎng)速度達(dá)到3.2%。 Liu[7]運(yùn)用Zhu[6]的方法，將樣本擴(kuò)充到2011年，發(fā)現(xiàn)2008年后TFP的增長(zhǎng)率出現(xiàn)顯著下降，資本深化對(duì)GDP增長(zhǎng)的份額有所增加。基于佩恩表8.1[1]得出的估算值與此結(jié)果類似，說(shuō)明2008年之后，TFP的增長(zhǎng)出現(xiàn)了較明顯的下降。

1.2 不同部門和所有制企業(yè)的TFP增長(zhǎng)

中國(guó)TFP在不同時(shí)期、不同產(chǎn)業(yè)和部門的表現(xiàn)也不盡相同。1978—2007年，農(nóng)業(yè)和不包含農(nóng)業(yè)的非國(guó)有部門的年平均全要素生產(chǎn)率分別增長(zhǎng)4.01%和3.91%，而國(guó)有部門TFP的年增長(zhǎng)率卻只有1.68%[6]。不包含農(nóng)業(yè)的國(guó)有部門的TFP增長(zhǎng)最低，特別是在1993年國(guó)有企業(yè)改革之前。在1978—1988年和1988—1998年這兩個(gè)時(shí)期，不包含農(nóng)業(yè)的國(guó)有部門的TFP年增長(zhǎng)率僅為-0.36%和0.27%。國(guó)企改革提高了國(guó)有部門效率，1998—2007年，TFP的增長(zhǎng)率達(dá)到5.50%[6]。Brandt等[5]認(rèn)為，1978—2007年TFP的增長(zhǎng)一半以上來(lái)自農(nóng)業(yè)TFP的增長(zhǎng)。然而，隨著農(nóng)業(yè)部門的產(chǎn)出和就業(yè)份額的不斷下降，農(nóng)業(yè)部門TFP的作用也隨之減弱，難以成為未來(lái)TFP增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)力。

非貿(mào)易部門，特別是大型國(guó)有企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位的非貿(mào)易部門，由于缺乏競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，TFP增長(zhǎng)明顯低于貿(mào)易部門[8]。根據(jù)He等[8]的測(cè)算，貿(mào)易部門的TFP在2001—2010年增長(zhǎng)了4.9%，其中2001—2005年增長(zhǎng)5.7%，2006—2010年增長(zhǎng)4.2%，而非貿(mào)易部門在同時(shí)期的增長(zhǎng)率分別為2.4%、3.3%和1.4%。同時(shí)，在非貿(mào)易部門內(nèi)部不同行業(yè)之間TFP的增長(zhǎng)也存在很大的差別。Holz[9]指出，1979—2002年，教育行業(yè)的TFP增長(zhǎng)率最高，而金融服務(wù)業(yè)增長(zhǎng)率最低。不僅如此，中國(guó)的貿(mào)易與非貿(mào)易部門生產(chǎn)率增長(zhǎng)的差距明顯高于其他發(fā)達(dá)國(guó)家[8]。非貿(mào)易部門的生產(chǎn)率增長(zhǎng)過低，很大程度上是因?yàn)樵谶@些行業(yè)存在過度監(jiān)管和準(zhǔn)入壁壘，從而造成競(jìng)爭(zhēng)性不足。一些服務(wù)行業(yè)，如教育、醫(yī)療、金融、保險(xiǎn)、法律服務(wù)、電信等，仍由國(guó)有企業(yè)主導(dǎo)，過度的監(jiān)管不僅限制了國(guó)內(nèi)投資者的參與，也阻止了能夠帶來(lái)創(chuàng)新的海外投資者的加入。對(duì)服務(wù)業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入的嚴(yán)格監(jiān)管削弱了競(jìng)爭(zhēng)的壓力，阻礙生產(chǎn)率增長(zhǎng)。因此，開放服務(wù)市場(chǎng)，將對(duì)促進(jìn)未來(lái)生產(chǎn)力的發(fā)展起到至關(guān)重要的作用。

2 全要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)的來(lái)源

2.1 資源和勞動(dòng)力從低效率部門向高效率部門轉(zhuǎn)移

1978年開始的改革開放后的20年，農(nóng)業(yè)的TFP呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)。大部分農(nóng)業(yè)生產(chǎn)率的增長(zhǎng)可以歸因于價(jià)格和體制的改革。農(nóng)村實(shí)行的“家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制”，以及逐步提高糧食收購(gòu)價(jià)格，并允許農(nóng)民在以收購(gòu)價(jià)格向政府出售訂購(gòu)糧后，再以高于收購(gòu)價(jià)的價(jià)格向市場(chǎng)進(jìn)行出售的制度改革極大激發(fā)了農(nóng)民生產(chǎn)的積極性，生產(chǎn)效率大大提高，農(nóng)業(yè)產(chǎn)量和農(nóng)民收入也顯著增加。根據(jù)Zhu[6]的估算，在1978—1997年和1998—2007年這兩個(gè)階段，農(nóng)業(yè)TFP分別增長(zhǎng)5.1%和3.1%。農(nóng)業(yè)TFP的快速增長(zhǎng)不僅帶來(lái)了糧食產(chǎn)量的快速增長(zhǎng)，解決了長(zhǎng)期以來(lái)糧食短缺的問題，也使勞動(dòng)力從農(nóng)業(yè)向非農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移成為可能。由于非農(nóng)部門的勞動(dòng)生產(chǎn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于農(nóng)業(yè)部門，勞動(dòng)力從農(nóng)業(yè)向非農(nóng)業(yè)的轉(zhuǎn)移成為當(dāng)時(shí)TFP增長(zhǎng)的最重要的源泉。

國(guó)企改革前，國(guó)有企業(yè)的原材料和產(chǎn)品的價(jià)格由政府而非市場(chǎng)決定，政府享有利潤(rùn)，并承擔(dān)損失。國(guó)企改革從引進(jìn)“雙軌制”開始，在這一體制下，國(guó)有企業(yè)在出售商品時(shí)，計(jì)劃內(nèi)部分實(shí)行國(guó)家定價(jià)，計(jì)劃外部分實(shí)行通常高于國(guó)家定價(jià)的市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)。此外，國(guó)有企業(yè)被允許保留部分利潤(rùn)。在此之后，配額計(jì)劃也逐漸減少，最終完全消失。到1990年代中期，大部分的工業(yè)品都以市場(chǎng)價(jià)格出售。價(jià)格體制改革不僅大大激勵(lì)了國(guó)有企業(yè)提高生產(chǎn)率，也使得非國(guó)有企業(yè)可以從市場(chǎng)上獲得商品和資本。

在1997年第二次國(guó)企改革之前，政府通常要求國(guó)有銀行為國(guó)有企業(yè)解困，避免其裁員或倒閉，以維護(hù)社會(huì)和政治的穩(wěn)定。1997年后，虧損的國(guó)有企業(yè)允許通過破產(chǎn)或是管理層收購(gòu)進(jìn)行私有化，之前妨礙非國(guó)有企業(yè)進(jìn)入的壁壘已逐漸消除。非國(guó)有企業(yè)的進(jìn)入完善了整個(gè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，因此大大提高了生產(chǎn)率。

由于非國(guó)有企業(yè)通常比國(guó)有企業(yè)具有較高的生產(chǎn)率，勞動(dòng)力和資本從國(guó)有部門到非國(guó)有部門的重新配置為TFP的增長(zhǎng)做出了最為突出的貢獻(xiàn)。根據(jù)Brandt等[5]的估算，1988—1998年，國(guó)有部門TFP的年增長(zhǎng)率僅為0.27%，而非國(guó)有部門達(dá)到2.17%。1998—2005年，勞動(dòng)力和資本從國(guó)有部門向非國(guó)有部門轉(zhuǎn)移，為TFP的增加貢獻(xiàn)了大約兩個(gè)百分點(diǎn)。2000年開始的國(guó)有企業(yè)兼并重組的改革，使得國(guó)有企業(yè)的生產(chǎn)率明顯提高。根據(jù)Zhu[6]的測(cè)算，國(guó)有企業(yè)的TFP增長(zhǎng)率由1978—1997年的-1.0%增長(zhǎng)為1998—2007年的3.5%。

2.2 貿(mào)易、投資、人口遷移的制度改革

中國(guó)在2001年加入WTO后，降低了關(guān)稅，擴(kuò)大了貿(mào)易自主權(quán)，放寬了對(duì)外國(guó)直接投資的限制，使得民營(yíng)企業(yè)和外資企業(yè)得到快速發(fā)展。1998—2007年，國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)和外商投資企業(yè)的就業(yè)總量占城市就業(yè)總量的比例從8%上升到24%。由于外資企業(yè)的生產(chǎn)率一般高于平均水平[10-11]，因此對(duì)外開放和貿(mào)易自由化的政策對(duì)于TFP的提高起到了重要作用。

國(guó)內(nèi)貿(mào)易改革減少了貿(mào)易和勞動(dòng)力遷移的成本，也相應(yīng)減少了勞動(dòng)力的不合理配置，促進(jìn)了TFP的增長(zhǎng)。在改革初期，地方保護(hù)主義一直是國(guó)內(nèi)貿(mào)易成本較高的因素之一[12]。直到2001年，中央政府出臺(tái)相關(guān)規(guī)范，明令禁止地方政府從事本地市場(chǎng)保護(hù)，普遍的地方保護(hù)主義的勢(shì)頭才受到遏制。 但是目前在國(guó)內(nèi)貿(mào)易領(lǐng)域的一些行業(yè)，如交通運(yùn)輸和物流等，國(guó)有企業(yè)仍然占主要地位，且仍然存在對(duì)非國(guó)有部門尤其是外國(guó)投資者的進(jìn)入壁壘。根據(jù)Tombe等[13]的測(cè)算，目前中國(guó)的貿(mào)易成本仍然很高，例如高出加拿大40%，通過降低貿(mào)易和勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移成本，TFP還有很大的增長(zhǎng)空間。

總之，從過去的經(jīng)驗(yàn)看，TFP快速增長(zhǎng)的來(lái)源主要?dú)w因于中國(guó)實(shí)施的一系列改革開放政策，以及發(fā)展中國(guó)家的追趕優(yōu)勢(shì)。通過改革開放，中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了勞動(dòng)力和資本從低效到高效部門和企業(yè)的重新配置。這些因制度改革而促成的要素流動(dòng)成為推動(dòng)生產(chǎn)率增長(zhǎng)的重要因素。經(jīng)濟(jì)體制改革和國(guó)內(nèi)外貿(mào)易自由化大大降低了貿(mào)易和遷移成本，成為TFP得以快速增長(zhǎng)的又一個(gè)關(guān)鍵因素。另一個(gè)促進(jìn)TFP快速增長(zhǎng)的重要因素是追趕效應(yīng)。和其他發(fā)展中國(guó)家一樣，通過引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，而非僅僅依靠自我研發(fā)新技術(shù)，中國(guó)在技術(shù)進(jìn)步方面取得了快速的進(jìn)步。

過去數(shù)十年全要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)因素有些已逐步減少或是消失，它們對(duì)TFP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)也將大大降低。第一，農(nóng)業(yè)和國(guó)有部門的產(chǎn)出占GDP的比例和就業(yè)已經(jīng)大幅度下降，因此在過去三十多年間作為TFP增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力之一的勞動(dòng)力和資本再分配將逐漸變?nèi)酢５诙S著中國(guó)技術(shù)水平的不斷提高，目前在很多領(lǐng)域的技術(shù)水平與世界技術(shù)前沿的差距已經(jīng)縮小，因此追趕效應(yīng)的收益也會(huì)逐漸下降，TFP和經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)將會(huì)更多依賴于自主創(chuàng)新。第三，中國(guó)的消費(fèi)模式正在從物質(zhì)產(chǎn)品消費(fèi)轉(zhuǎn)向服務(wù)消費(fèi)，這就意味著服務(wù)業(yè)在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值中的份額將持續(xù)增加。由于服務(wù)業(yè)的生產(chǎn)率增長(zhǎng)通常低于工業(yè)部門，因此經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型將對(duì)未來(lái)全要素生產(chǎn)率的增長(zhǎng)帶來(lái)下行壓力。

3 促進(jìn)TFP提高的戰(zhàn)略和面臨的挑戰(zhàn)

3.1 阻礙TFP增長(zhǎng)的制度因素

中國(guó)目前仍然存在一些阻礙TFP增長(zhǎng)的不完善制度，資本和勞動(dòng)力市場(chǎng)資源的不合理分配現(xiàn)象也依然廣泛存在，進(jìn)一步的制度改革和對(duì)外開放將為促進(jìn)TFP的提高提供動(dòng)力。

第一，當(dāng)前的戶籍制度是勞動(dòng)力流動(dòng)的障礙之一，急需進(jìn)一步的改革。盡管現(xiàn)在超過50%的人口居住在城市，但只有約30%的居民擁有所居住城市的戶口。沒有戶口則意味著不能享受部分公共服務(wù),如子女教育、醫(yī)療、社會(huì)保障等。此外，在工作機(jī)會(huì)和工資待遇方面也會(huì)處于不利地位，這大大阻礙了勞動(dòng)力的流動(dòng)，增加了其遷徙的社會(huì)成本。

第二，國(guó)有企業(yè)的弱勢(shì)表現(xiàn)，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而言仍然是一個(gè)重大障礙。盡管國(guó)企改革已實(shí)行多年，但一些行業(yè)如能源、交通、電信、銀行等，依舊被國(guó)有企業(yè)所壟斷。此外，國(guó)有企業(yè)在大量的非戰(zhàn)略性行業(yè)也依然占據(jù)很大份額，例如紡織業(yè)、造紙業(yè)、餐飲等[13]。在過去10年中，國(guó)有企業(yè)改革基本停滯不前，國(guó)有企業(yè)的效率和利潤(rùn)也越來(lái)越低。由于治理不善，國(guó)有企業(yè)通常比非國(guó)有企業(yè)效率低下，對(duì)其進(jìn)行進(jìn)一步改革將會(huì)促進(jìn)生產(chǎn)率的提高。

第三，中國(guó)的服務(wù)業(yè)，尤其是金融業(yè)仍存在阻止私企或外企進(jìn)入的壁壘。銀行業(yè)很大程度上由國(guó)有企業(yè)控制，且銀行貸款也過于向國(guó)有企業(yè)傾斜。一些私企或是中小企業(yè)，即使具有比國(guó)企更高的生產(chǎn)率，也很難獲得銀行信貸[7]。低生產(chǎn)率的國(guó)有企業(yè)可以通過優(yōu)先獲得廉價(jià)信貸的方式生存，這種不合理的信貸分配模式扼殺了私營(yíng)部門的競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新性，還導(dǎo)致出現(xiàn)工業(yè)生產(chǎn)過程中資源配置效率低下、過度投資、產(chǎn)能過剩等問題[11，15]。金融體制的不完善是阻止國(guó)企改革和TFP增長(zhǎng)的極大障礙，金融體系的改革將為TFP的增長(zhǎng)提供動(dòng)力。

此外，還存在過度監(jiān)管和準(zhǔn)入壁壘等阻礙服務(wù)業(yè)TFP提高的因素。如果這些限制和歧視被取消，服務(wù)部門的生產(chǎn)率提高還有很大的潛力。

3.2 國(guó)家促進(jìn)TFP增長(zhǎng)的戰(zhàn)略

根據(jù)“十三五”規(guī)劃，政府將采取措施來(lái)促進(jìn)包括勞動(dòng)力、資本、土地、技術(shù)等在內(nèi)的資源優(yōu)化配置，并轉(zhuǎn)變發(fā)展模式，即由粗放投資型向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)型轉(zhuǎn)變。除此之外，國(guó)有企業(yè)、戶籍制度、財(cái)稅金融體制的進(jìn)一步改革，服務(wù)業(yè)的對(duì)外開放，創(chuàng)新、研發(fā)以及互聯(lián)網(wǎng)的推動(dòng)，也都是“十三五”規(guī)劃的重點(diǎn)。

為了促進(jìn)勞動(dòng)力的流動(dòng)和重新配置，政府將通過戶籍制度改革的方式提高基于戶籍人口數(shù)計(jì)算的城市化率，旨在賦予農(nóng)民工享受所在城市公共服務(wù)的權(quán)利。為了鼓勵(lì)傳統(tǒng)行業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行深度融合，并實(shí)現(xiàn)高水平升級(jí)，政府提出了“互聯(lián)網(wǎng)+”計(jì)劃，并加強(qiáng)了全國(guó)范圍內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的投資。政府大力鼓勵(lì)大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新。一些限制創(chuàng)業(yè)的規(guī)定已逐步被取消。此外，國(guó)家對(duì)創(chuàng)業(yè)人員實(shí)施一系列優(yōu)惠政策，如稅收優(yōu)惠、簡(jiǎn)化審批手續(xù)、提供金融支持等。

為了進(jìn)一步對(duì)外開放、吸引外國(guó)直接投資，中國(guó)政府公布了全國(guó)性的“負(fù)面清單”，明確說(shuō)明哪些行業(yè)對(duì)外國(guó)投資是非準(zhǔn)入的，在此之外的行業(yè)都允許外資的進(jìn)入。這將有助于保護(hù)外國(guó)投資者的權(quán)益，促進(jìn)其資金的優(yōu)化配置。同時(shí)，中國(guó)正在推動(dòng)實(shí)施“一帶一路”戰(zhàn)略，加強(qiáng)與沿線國(guó)家和地區(qū)的合作。此外，一些過去外商直接投資難以進(jìn)入的服務(wù)性行業(yè)，如醫(yī)療、教育、電信等，也將有序開放。

金融體制改革是未來(lái)五年國(guó)家發(fā)展的關(guān)鍵點(diǎn)，改革的方向是建立一個(gè)透明、健全、廣泛的資本運(yùn)作市場(chǎng)。國(guó)家大力鼓勵(lì)直接融資，建立多層次和多樣化的銀行系統(tǒng)，允許更多私有部門參與銀行的建立。伴隨著人民幣的逐步國(guó)際化，政府也正在推進(jìn)以市場(chǎng)為導(dǎo)向的匯率和利率形成機(jī)制。此外，政府還推動(dòng)建立普惠性的金融體系，讓大眾都有機(jī)會(huì)享受到金融服務(wù)。

3.3 改革所面臨的困難和不確定性

在實(shí)施促進(jìn)TFP和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政策和措施的過程中，不可避免會(huì)遇到一些困難和不確定性，需要政府和社會(huì)各方進(jìn)行積極的應(yīng)對(duì)。

第一，政府需要權(quán)衡短期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型之間的關(guān)系。改革和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型可能導(dǎo)致短期的經(jīng)濟(jì)下滑，從而與未來(lái)五年經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大方向背道而馳。例如，目前需要進(jìn)行的國(guó)企改革和工業(yè)領(lǐng)域的去產(chǎn)能將會(huì)淘汰生產(chǎn)效率低下的企業(yè)，使得資源從低效和無(wú)效的企業(yè)向高效率的企業(yè)和產(chǎn)業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。從長(zhǎng)期來(lái)看，符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求，有利于生產(chǎn)率的提高和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但在短期內(nèi)會(huì)減少產(chǎn)量，給經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)施加下行的壓力。因此，需要社會(huì)加大社會(huì)保障的投入，對(duì)分流人員進(jìn)行安置等。在目前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)出現(xiàn)下滑的情況下，實(shí)施結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和體制改革的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)到2020年底人均GDP翻一番會(huì)是一項(xiàng)艱巨的任務(wù)。

第二，新一輪國(guó)企改革的具體流程仍在討論之中，目前尚無(wú)明確規(guī)定。“混合所有制”和“資本監(jiān)管”是這一輪國(guó)企改革的核心關(guān)鍵詞，可以被解讀為政府鼓勵(lì)私人投資者享有收益，并允許員工持股。政府?dāng)M通過混合所有制改革對(duì)國(guó)有企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行完善，對(duì)國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)督。在此過程中，存在很多方面的挑戰(zhàn)和不確定性。例如，中央政府和地方政府對(duì)國(guó)有企業(yè)改革的態(tài)度有所不同。在當(dāng)前地方財(cái)政狀況惡化的情況下，地方政府對(duì)國(guó)有企業(yè)改革的積極性持續(xù)高漲，其目的在于擺脫那些正在經(jīng)歷利潤(rùn)下降或虧損的地方國(guó)有企業(yè)的負(fù)債。但是，中央政府更加注重防范國(guó)有資產(chǎn)流失和國(guó)有企業(yè)社會(huì)責(zé)任的缺位，因此，中央政府對(duì)國(guó)有企業(yè)改革的目標(biāo)是使國(guó)有資產(chǎn)發(fā)揮更大的活力，并更具影響力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的社會(huì)價(jià)值。地方和中央政府的矛盾態(tài)度可能會(huì)導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)改革存在很大的不確定性，甚至停滯不前。

第三，戶籍制度改革將導(dǎo)致地方政府增加財(cái)政支出，因?yàn)榈胤秸胸?zé)任為當(dāng)?shù)氐墓卜?wù)，如教育、醫(yī)療等提供資金，這在當(dāng)前形勢(shì)下會(huì)造成地方政府的財(cái)政困難。在過去的十多年中，與土地銷售有關(guān)的收入在地方政府財(cái)政收入中扮演了重要的角色。但隨著近幾年房地產(chǎn)投資的放緩，土地相關(guān)資產(chǎn)的收入明顯下降，在這種情況下，戶籍改革將對(duì)地方財(cái)政形成巨大的挑戰(zhàn)，這就需要進(jìn)行新的財(cái)稅體制改革，使得財(cái)政收入在中央與地方政府之間實(shí)行合理的再分配。

4 TFP增長(zhǎng)的前景分析

R&D投入和人力資本增長(zhǎng)是未來(lái)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新和生產(chǎn)率提高的物質(zhì)基礎(chǔ)。2006年，中國(guó)政府發(fā)布了《國(guó)家中長(zhǎng)期科技發(fā)展規(guī)劃綱要(2006—2020)》，提出R&D支出占GDP的比重將超過2.5%，科技進(jìn)步對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)率超過60%。最近幾年，政府和企業(yè)在R&D和技術(shù)創(chuàng)新方面的支出增長(zhǎng)較快，R&D支出占GDP的比重達(dá)到2.5%的目標(biāo)在2015年已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，而且這個(gè)比重超過了EU_28國(guó)家的平均水平[16]。按照R&D投資額計(jì)算，中國(guó)已經(jīng)位于世界第二位，僅次于美國(guó)，而且差距還在不斷縮小。同時(shí)，中國(guó)專利申請(qǐng)數(shù)量也增長(zhǎng)很快，2011年達(dá)到世界第一(中國(guó)創(chuàng)新發(fā)展報(bào)告2015)。

中國(guó)人均受教育的年限也大幅上升。1985—2012年，勞動(dòng)人口的平均受教育年限從5.96上升到9.91年，其中城市勞動(dòng)人口的受教育年限更是從8.14年上升到10.98年。獲得大專以上學(xué)歷的人口比重從2000年的每千人中10人上升到2015年的15人。需要指出的是，盡管中國(guó)的人均人力資本取得了顯著提高，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比中國(guó)還處于較低的水平(中國(guó)人力資本指數(shù)報(bào)告2016)。

中國(guó)對(duì)高層次人才十分重視，在政策和資金等方面出臺(tái)一系列優(yōu)惠和便利政策，吸引海外高層次人才回國(guó)創(chuàng)業(yè)。同時(shí)，近幾年出國(guó)留學(xué)和學(xué)成歸國(guó)的人數(shù)也呈現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。由于海外留學(xué)生能夠?qū)W習(xí)到發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)的技術(shù)和管理，留學(xué)歸國(guó)人員的增長(zhǎng)有助于中國(guó)在技術(shù)和管理方面縮小與發(fā)達(dá)國(guó)家的差距。

雖然在過去的35年中，中國(guó)全要素生產(chǎn)率獲得了快速增長(zhǎng)，但由于起點(diǎn)太低，其發(fā)展水平總體上仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，這意味著中國(guó)還有很大的空間利用追趕效應(yīng)實(shí)現(xiàn)發(fā)展[17]。從中國(guó)、日本和韓國(guó)相對(duì)美國(guó)的生產(chǎn)率和經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)情況看，在追趕階段都經(jīng)歷了快速的TFP和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，從而縮小了其與美國(guó)的差距。日本和韓國(guó)相對(duì)美國(guó)的TFP分別在1975年和1990年達(dá)到最高點(diǎn)，分別為美國(guó)的83%和63%，之后出現(xiàn)放緩的現(xiàn)象。由佩恩表8.1[1]可知，中國(guó)相對(duì)美國(guó)的人均GDP和TFP由1978年的5.5%和30%上升為2011年的20.7%和40%。如果中國(guó)的發(fā)展歷程與日本和韓國(guó)相似，則意味著中國(guó)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率顯著放緩之前，TFP將會(huì)達(dá)到美國(guó)的60%左右。因此，中國(guó)的TFP仍有很大的增長(zhǎng)空間。

目前中國(guó)政府已經(jīng)制定并采取相應(yīng)措施來(lái)促進(jìn)機(jī)制改革，包括國(guó)企改革、金融體制改革、戶籍改革、服務(wù)業(yè)對(duì)外開放等，同時(shí)，繼續(xù)加大科技和人才培養(yǎng)的投入。正如我們之前討論的那樣，由于仍然存在阻礙TFP增長(zhǎng)的制度性障礙，進(jìn)一步的制度性改革將為TFP增長(zhǎng)提供新的推動(dòng)力。如果改革可以穩(wěn)步推進(jìn)，面臨的問題和風(fēng)險(xiǎn)得到妥善解決，那么正在進(jìn)行的體制改革將成為推動(dòng)未來(lái)五年TFP和經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的新引擎，TFP增長(zhǎng)仍有可能保持較高的水平。

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ProspectoftheChina’sPotentialTotalFactorProductivity——APerspectiveofHistoryandInstitutionalReform

Zhang Yanqun1，Zhang Liyuan2

(1.Institute of Quantitative and Technical Economics，Chinese Academy of Social Sciences，Beijing 100732，China;2.Graduate School of Chinese Academy of Social Sciences，Beijing 102488，China)

This paper aims at making prospect of China’s potential Total Factor Productivity(TFP)from the perspective of history and institutional reform.It first reviewed the development of China’s TFP，its driving force，and the contribution to the economic growth in the last decades.And then it came to the conclusion that the previous drivers have decreased or faded.It analyzed the existing institutional barriers and imperfectness which hindered the TFP growth，and indicated that further institutional reform would provide new drivers.The policies and strategies carried out for fostering the TFP growth were documented.The challenges and uncertainty that the polices faced were discussed.By means of comparing the development of China’s TFP with that of Japan and South Korea，we reach conclusion that China’s TFP is still at low level，and has big potential to growth.The strengthening investment in R&D and human capital will provide solid foundation for China’s TFP growth.

China’s total factor productivity(TFP)；Potential growth of China’s TFP；Institutional reform

F201

A

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院創(chuàng)新工程項(xiàng)目“中國(guó)經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)與政策分析”。

2017-01-17

張延群(1968-)，女，內(nèi)蒙古人，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院數(shù)量經(jīng)濟(jì)與技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究所研究員；研究方向：經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)與政策分析。

(責(zé)任編輯 沈蓉)