論我國公司法的注冊資本繳付制度

張 藝

阜陽師范學院政法學院，安徽 阜陽 236041

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論我國公司法的注冊資本繳付制度

張 藝

阜陽師范學院政法學院，安徽 阜陽 236041

資本是公司成立和存在的關鍵要素，是公司生存和發展的保障。各國對公司資本概念的界定與分類不盡相同，其中注冊資本是我國公司法長期以來一直關注的重點問題。注冊資本的繳付關系到公司的成立發展，債權人的利益以及交易的安全，又是公司資本制度中的重中之重。05年公司法頒布之前，我國實行嚴格法定資本制下的一次性繳付制，2013對公司法修訂的主要內容也集中在公司的注冊資本方面，將注冊資本實繳登記制改為注冊資本認繳制，降低了注冊成立公司的門檻。本文試圖從多方面對我國注冊資本分析，探討我國公司法中的注冊資本繳付制度。

注冊資本；繳付制度；新公司法

一、緒論

資本是公司成立和存續的關鍵要素。資本制度，尤其是資本的繳付制度，關系到公司的運營發展，債權人的權益以及交易的安全。2013年對《中華人民共和國公司法》的修訂是近年來我國公司法理論研究和司法實踐領域的一項重大成果，它對舊公司法中的多項制度進行了修訂，特別是在注冊資本繳付方面，以適應我國市場經濟和各種類型公司實際發展的需要，反映了我國公司法研究領域的最新進展。本文擬從注冊資本形成和繳付制度，以及出資繳納的責任規定等方面，對這一問題進行探討。

二、注冊資本概述

(一)注冊資本形成

注冊資本，又稱核定資本，即指在公司成立時在登記機關登記的股本總額，它提供了公司生產經營所需的資金，也是承擔公司風險和虧損的最低資本擔保額。在我國05年的公司法頒布實施之前，無論是有限責任公司還是股份有限公司，實行的都是嚴格法定資本制，資本必須經過注冊才有效，因此公司資本等同于注冊資本。由于公司資本是公司章程確定的由股東出資構成的公司財產，是公司賴以生存的物質基礎，是公司運營的堅強后盾，是公司債務的穩定擔保。為了確保公司的設立與存續，保護債權人的利益和交易的安全，必須建立能夠保證公司資本及時繳付，維持資本量在一定數額，并使之公之于眾的各項制度。綜觀當今世界各國的公司立法例，每個國家都基于法律歷史傳統，社會文化背景以及現實發展需要等綜合因素對資本制度制定了不同的法律規則，由此產生了各國相對穩定的資本形成制度?？偟臍w納起來，公司資本形成制度主要包括法定資本制，授權資本制，和折中資本制三種類型。

法定資本制的內容總體包括資本確定，資本維持和資本不變三個原則，是指在公司設立時，必須在章程中對公司的資本總額做出明確規定，并一次性發行，由發起人或者股東全部認足，否則公司就不能成立，公司在存續中，應保持與其資本額相當的財產，如果成立后因財務或經營需要而增減資本，必須經股東會決議，嚴格按照法定程序進行。法定資本制的主要特點就是資本或股份的一次發行，在經過認足或者募足后，認股人根據發行的具體規定實際繳納股款。法定資本制被大陸法系國家傳統的公司法普遍采用，在保證公司資本的真實和穩定，防止公司設立時的欺詐行為，維護市場交易的安全等方面發揮了重要的作用。但是隨著經濟的發展，其不足之處也日益顯現出來，比如因公司發行的全部資本很難立即認足而使公司設立困難，且會使公司設立之初產生資本積壓和閑置，同時由于公司增資時程序繁瑣，也不利于后續資本便捷地進入市場。

授權資本制發源于英美國家，指公司成立時必須在章程中確定資本總額，但不要求發起人全部認足，只需要繳足資本總額中一部分之后公司即可成立，未認定的部分，授權董事會根據公司發展需要而隨時發行新股募集。比如，臺灣在2005年修訂公司法，實行授權資本制，取消了“首次發行的股份不得少于授權股份總數1/4”的規定。在這種資本制度下，公司可以迅速成立，有效融資，簡化繁雜程序，避免資金浪費，但是卻容易造成商業欺詐以及公司濫設，不利于對債權人的利益的保護。

為了避免上述兩種制度的弊端，自本世紀50年代以來，一些國家立法作出了綜合和折衷的選擇，在二者的基礎上演變發展出了折衷資本制。根據這一制度，公司設立時資本總額雖然必須確定，但并不要求全部認足，而是授權董事會在法定期限內隨時發行，同時對首次發行的最低數額作出規定。比如，韓國商法典第二百八十九條規定：“設立公司時所發行的股份總數，不得低于公司擬發行的股份總數的1/4”。在這種制度下，資本分期發行，但進步的地方在于對首次資本發行額最低比例的限制，防止董事會濫用權利損害債權人的利益。

(二)注冊資本繳付制度

法定資本制中，資本繳納制度分為一次性繳納和分期繳納兩種形式，前者即認股人必須按認購的數額一次性繳付全部股款，后者是指在法律對首次和每次繳付的數額，以及全部完成繳納的時間有一定規定的前提下，允許認股人分次繳納股款。在一次性繳納制下，注冊資本就等于實繳資本，發行資本。分期繳納制中，股東分期認繳股份，發行資本和實繳資本可以不相等。實行法定資本制的國家，有一部分國家規定一次性繳納，其余一部分國家在對首次繳納的數額或時間進行限定的前提下，都允許分期繳納股款。①比如在德國和瑞士，實物出資必須一次性繳納，93年我國公司法規定的也是嚴格一次性繳納，而實行法定資本制的法國，則規定首次繳納的部分不得低于資本總額的25%，時間限制為5年。②

采用授權資本制下的資本繳納制度，它的主要特點是股份或資本的分期發行，可以分期繳納，也可以一次性繳納。即規章所規定的資本無需一次發行完畢，注冊資本與發行資本可能不相等；股東認繳的股份可以分期繳付，那么發行資本與實繳資本也可能不相等。

在折衷授權資本制度下，資本也是分期發行，繳付制度也是允許分期繳納，但與授權資本制不同的地方在于對首次資本發行額最低比例的限制，防止董事會濫用權利損害債權人的利益。

在我國，05公司法頒布實施以前，公司資本制度實行的是嚴格的法定資本制和資本確定原則，注冊資本就是實繳資本，即為在公司登記機關登記的全體股東實繳的出資額，不允許授權發行資本，也不允許分期繳納，公司的注冊資本必須在設立時就一次全部發行，并一次性繳清。93年的公司法中規定，公司設立時必須在章程中明確規定注冊資本數額，由公司全體股東在公司設立時全部繳足，并在公司登記機關登記。之所以作出這種規定，是為了適應當時我國發展正處于市場經濟起步階段，計劃經濟占主導，法律法規尚不健全的形勢，以此來保證公司資本的真實可靠，加強公司注冊資本的穩定充實，防止董事會任意變動注冊資本，杜絕公司的濫設和抽逃資本行為，從而最終維護債權人利益。但是會在一定程度上增加公司設立難度，限制公司融資渠道。05年公司法對資本繳付制度修訂之后，我國轉變為法定資本制下的分期繳納。

三、我國公司法的注冊資本繳付制度

(一)公司法對注冊資本繳付制度的修訂

2013年12月28日第十二屆全國人民代表大會常務委員會第六次會議對公司法作出了重大修訂。這次修訂主要包括通過降低公司設立注冊資本的最低限額，將注冊資本實繳登記制改為認繳登記制；簡化登記事項和登記文件等，以此來完善公司設立制度，降低公司設立的門檻。

首先，刪去了第七條第二款中“實收資本”其次，根據新公司法第七條規定，實收資本已不是公司在營業執照上必須記載的內容；同時，將注冊資本實繳登記制改為認繳登記制，取消了關于公司股東應自公司成立之日起兩年內繳足出資，投資公司在五年內繳足出資的規定；取消了一人有限責任公司股東應一次足額繳納出資的規定。此外，取消了股東首次出資額最低比例以及注冊資本最低限額的規。③

注冊資本的分期繳納和一次性繳納，是針對出資人和股東而言的。05年公司法之前要求一次性繳納，且必須是足額繳納公司章程所規定的全部出資，才能達到公司設立條件，而05年公司法修訂之后允許分期繳納，股東可以依照章程規定分期履行繳納出資的義務，但規定了首次出資不能低于注冊資本的一定比例，并且一人有限公司股東仍然需要一次性繳納公司章程規定的出資額。13年的進一步修訂取消了首次出資比例的限制。

由此可見，公司法的每一次修訂都涉及到對資本繳付制度方面，逐步降低了建立公司的門檻，防止了資金的浪費和閑置，簡便了公司設立的程序，體現了國家對投資者創業尊重和保護。

(二)公司法對出資繳納方式及責任的規定

公司的注冊資本與股東的出資有密切的聯系，公司注冊資本由股東出資構成，股東或發起人的出資在公司成立后轉化成為公司的注冊資本。④股東的出資是公司獨立財產和注冊資本形成的基礎，股東的出資額和比例是劃分個股東權益的依據。我國05年公司法明確規定，有限責任公司股東可以以貨幣出資，也可以以實物、知識產權、土地使用權等可用貨幣估價并能依法轉讓的非貨幣財產出資，但規定了貨幣出資額的最低限度不能低于注冊資本的百分之三十。貨幣出資的繳付方式最簡單，只需要將應出資的貨幣存入該籌劃中的公司在銀行開設的賬戶，即履行了貨幣的實際交付。⑤而實物及其他非貨幣出資的方式則比較復雜，不僅要求將物品等實際交付，還需要履行變更歸屬權利等手續。非貨幣資產又可以分為需要辦理權證的和不需要辦理權證的。當股東投資的資產是機器，設備，原材料等時，或者只是當事人的一種特殊利益如非專利技術，只需要實際，有效的交付即可，即采取移交機器、圖紙、數據、模型等方式，使公司有效占有和利用該設備，原料或技術，不需要辦權證。⑥而需要辦理權證的，比如房屋所有權證，土地使用權證，應當依法辦理其財產權的轉移手續。還有一些特殊的民事權利，如知識產權的專利權和商標權，此類無形財產的權利的移轉，要辦理特定的權屬證明的相應變更，即需要在登記機關辦理專利和商標，或商標證書權利人的變更。13年的公司法修訂取消了貨幣最低出資額的限制。

此外，股東違反出資繳納的義務時應承擔的責任也是我國注冊資本繳付制度的重要內容。05年公司法第二十八條及八十四條規定了有限責任公司未繳納出資的股東和股份有限公司的未繳納出資的發起人對此行為要承擔違約賠償責任。第三十一條和九十四條對于未繳納的貨幣或價值不足的非貨幣出資，有限公司的股東和股份有限公司的發起人要承擔連帶補繳的責任。股東在違反出資義務時，首先的責任就是出資繳納責任，按照規定向公司繳納出資的貨幣或交付出資的非貨幣財產。只要未履行出資義務的行為給公司或股東造成了不必要的損失，就可以依法追究其違約賠償責任，采取變更出資形式等一系列的違約賠償方式。發起人承擔的實際上是一種代為賠償責任，在發起人對公司實際損失賠償之后，享有向違約股東求償的權利。在13年改為認繳登記制后，公司以其全部資產對外承擔責任，股東仍然要以認繳的出資額為限對公司及債權人承擔責任。

四、公司法注冊資本繳付制度需要進一步完善之處

我國公司法對于注冊資本繳付制度各方面的規定，以及新公司法中做出的修訂，的確為公司的設立發展，交易的方便安全，債權人利益的維護等起到了積極的促進作用。但同時也應當看到一些不足和值得進一步改進完善之處。

首先，公司注冊資本認繳登記制下，雖然有利于財務結構和公司的成立，但對于交易安全和債權人的保護提出了挑戰，比如注冊資本存在虛假的可能性很大，在交易時需要慎重調查該公司注冊資本實際到位情況，防止出現潛在的交易風險。

再者，分期繳納在我國的外商投資企業當中早已經存在，并且針對實踐中一些公司注冊資本不多，但分期繳納出資的期限過長時會影響損害債權人利益的狀況，外商企業也作出了相應規定。1994年發布的《關于進一步加強外商投資企業審批和登記管理的有關問題的通知》，就對外商投資有限責任公司的最后繳納期限按照注冊資本數額不同作出了不同的限制。⑦如果能夠借鑒采用外商企業的做法，按照公司注冊資本的數額不同來規定其不同的最后繳納期限，將有利于各種公司的資本繳納，并且有利于立法的統一。

此外，公司法三十五條規定“股東按照實繳的出資比例分取紅利，第三條規定“有限責任公司股東以其認繳的出資額為限對公司承擔責任”。在這種規定下，可能會出現一部分股東將公司是否盈利和有好的效益作為是否出資和出資多少的標準，不利于公司利益的保護。同時，在部分股東交納了后續出資，其他股東沒有繳納時，在已繳納股東的中也沒有動力能使他們做出向未繳納者進行催繳或說服的行為。⑧

另外，我國在《中外合資經營企業合營各方出資的若干規定》中有如下規定內容：“合營一方未按照合同的規定如期繳付或者繳清其出資的，即構成違約。守約方應當催告違約方在1個月內繳付或者繳清出資。逾期仍未繳付或者繳清的，視為違約方放棄在合營合同中的一切權利，自動退出合營企業。守約方應當在逾期后1個月內，向原審批機關申請批準解散合營企業或者申請批準另找合營者承擔違約方在合營合同中的權利和義務”。即守約方經催告后，違約方仍不履行繳納出資義務，則違約方喪失在合同中的權利。這項規定表明，我國中外合資經營企業的出資繳納制度有先進之處，更加注重保護合同守約方的既得利益，使違約方對違約行為承擔應有的損失和責任。

五、結論

“完善的公司法律制度是增強民族競爭力的必要條件，是衡量一國或者地區資本市場現代化的試金石，更是構建和諧社會的重要基礎”⑨公司法的每一次修訂和完善的重點都在注冊資本方面?？傊?，注冊資本的繳付關系到公司的成立發展，債權人的利益以及交易的安全，是我國公司法中的一項舉足輕重的制度，

[ 注 釋 ]

①趙旭東主編.公司法(第二版)[M].北京：高等教育出版社，2006：228.

②趙旭東主編.公司法(第二版)[M].北京：高等教育出版社，2006：229.

③資料來源.http：//www.360doc.com/content/14/0104/13/11809853_342546168.shtml.

④徐曉松主編.公司法案例教程[M].北京：知識產權出版社，2005：177.

⑤朱羿錕.商法學[M].北京：北京大學出版社，2006：173.

⑥趙旭東主編.公司法學(第二版)[M].北京：高等教育出版社，2006：288.

⑦徐曉松.公司法與國有企業改革研究[M].北京：法律出版社，2000：119.

⑧中國法律網.新公司法.注冊資本分期繳付制[EB/OL].http：//www.cnfalv.com/a/jd8/4022.html，2006-12-31

⑨劉俊海.新公司法的制度創新.在人大法學院聽講座[M].北京：中國法制出版社，2007.

[1]趙旭東主編.公司法(第二版)[M].北京：高等教育出版社，2006.

[2]石少俠.公司法(修訂版)[M].吉林：吉林人民出版社，1996.

[3]王保樹，崔勤之.中國公司法原理(第三版)[M].北京：社會科學文獻出版社，2006.

[4]徐曉松主編.公司法案例教程[M].北京：知識產權出版社，2005.

[5]朱羿錕.商法學[M].北京：北京大學出版社，2006.

[6]趙旭東主編.公司法學(第二版)[M].北京：高等教育出版社，2006.

[7]上海市高級人民法院編.公司法疑難問題解析(2006第三版)[M].北京：法律出版社，2006.

[8]徐曉松.公司法與國有企業改革研究[M].北京：法律出版社，2000.

[9]中國法律網.新公司法.注冊資本分期繳付制[EB/OL].http：//www.cnfalv.com/a/jd8/4022.html.

[10]王雪丹.有限責任公司資本認繳登記制度解析——以珠三角區商事登記改革為研究中心[J].暨南學報，2013(6).

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