依法治國(guó)背景下經(jīng)濟(jì)新常態(tài)與證券業(yè)發(fā)展

于亞平

摘要：改革開(kāi)放后，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)出新的景象，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下資本市場(chǎng)進(jìn)行了多次改革，證券業(yè)處于新的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境下，若想從根本上將發(fā)展目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)，就必須以法治護(hù)航、以改革推進(jìn)。只有這樣，才能夠適應(yīng)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)展需求，為行業(yè)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。基于此，本文首先分析依法治國(guó)對(duì)經(jīng)濟(jì)改革產(chǎn)生的影響，并在此基礎(chǔ)上結(jié)合經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的特征，探討證券業(yè)未來(lái)的發(fā)展策略。

關(guān)鍵詞：依法治國(guó)；經(jīng)濟(jì)新常態(tài)；證券行業(yè)

經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)期的改革與發(fā)展，我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)體制正逐漸趨于完善。近年來(lái)，國(guó)家法治建設(shè)力度越來(lái)越大，使得市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也逐步向法治經(jīng)濟(jì)靠攏。證券業(yè)是經(jīng)濟(jì)新常態(tài)模式下經(jīng)濟(jì)發(fā)展體系的一個(gè)重要組成部分，對(duì)于該產(chǎn)業(yè)而言，若想將預(yù)期發(fā)展目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)，就必須對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)新常態(tài)進(jìn)行充分考慮，從法治角度出發(fā)，構(gòu)建與時(shí)俱進(jìn)的發(fā)展對(duì)策，為小康社會(huì)和中國(guó)夢(mèng)積蓄資本市場(chǎng)的力量。

1依法治國(guó)對(duì)經(jīng)濟(jì)改革與市場(chǎng)化的影響

依法治國(guó)對(duì)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)改革造成的影響是重大的、深遠(yuǎn)的，而作為證券業(yè)發(fā)展的依托，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的改革對(duì)證券業(yè)發(fā)展造成的影響也是不容忽視的。總體來(lái)看，由于依法治國(guó)對(duì)經(jīng)濟(jì)改革和市場(chǎng)化帶來(lái)的影響主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.1法治建設(shè)與經(jīng)濟(jì)改革互為深化

中國(guó)是法治國(guó)家，在發(fā)展中始終堅(jiān)持依法行政、依法執(zhí)政、依法治國(guó)，將三者有效結(jié)合在一起，構(gòu)建法制化社會(huì)是依法治國(guó)的根本目標(biāo)。四中全會(huì)之后，國(guó)家依法治國(guó)的范圍開(kāi)始延伸到經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，試圖通過(guò)法律政策的進(jìn)一步完善，實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的規(guī)范。在具體改革過(guò)程中，為了促使改革目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)，改革領(lǐng)導(dǎo)小組經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期研究、探討，不僅確立了‘‘立法和改革決策相銜接，重大改革依法有據(jù)、立法主動(dòng)適應(yīng)改革和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要”的多項(xiàng)內(nèi)容，而且還從法律角度出發(fā)，出臺(tái)了各類(lèi)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相關(guān)的法律法規(guī)，以此來(lái)確保改革的平穩(wěn)發(fā)展。除此之外，改革領(lǐng)導(dǎo)小組還根據(jù)我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)展需求，對(duì)政府職能進(jìn)行了重新界定，大幅度提高了改革效率。

1.2政府權(quán)力與市場(chǎng)邊界的法律地位逐漸清晰

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法治經(jīng)濟(jì)，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本質(zhì)上也是如此。在當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系建設(shè)中，市場(chǎng)與法治均發(fā)揮著不可替代的作用。我國(guó)改革開(kāi)放之后，國(guó)家對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展給予了高度重視，所出臺(tái)的政策幾乎都是圍繞市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的，而對(duì)于國(guó)家的法治建設(shè)卻并沒(méi)有給予足夠重視，致使法治建設(shè)相對(duì)落后，無(wú)法在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮作用。但自從依法治國(guó)方針政策提出以來(lái)，國(guó)家法治建設(shè)被提到了一個(gè)新的高度，經(jīng)過(guò)多年的建設(shè)發(fā)展，已經(jīng)具備了比較完整的市場(chǎng)法律體系，具備處理好政府和市場(chǎng)的關(guān)系，成為了實(shí)現(xiàn)各種經(jīng)濟(jì)平等發(fā)展的基礎(chǔ)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，政府部門(mén)所扮演的角色非常重要，只有將政府權(quán)利與市場(chǎng)邊界的法律地位充分明確，才有利于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)足發(fā)展。

2經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的內(nèi)涵及特征

上文提到，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)是當(dāng)前證券業(yè)發(fā)展的重要依托，對(duì)證券業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展具有直接影響。所以，了解新常態(tài)的內(nèi)涵及特征，并將此作為依據(jù)合理構(gòu)建證券業(yè)發(fā)展策略至關(guān)重要，需要相關(guān)部門(mén)對(duì)其給予高度重視。

2.1經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的內(nèi)涵

所謂經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，主要是指在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)對(duì)稱狀態(tài)基礎(chǔ)上的經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)是國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度下的必然現(xiàn)象，其不僅標(biāo)識(shí)著國(guó)家市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的持續(xù)發(fā)展與完善，而且也是國(guó)家經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的重要體現(xiàn)。一直以來(lái)，國(guó)內(nèi)相關(guān)學(xué)者對(duì)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)都有深入研究，對(duì)于經(jīng)濟(jì)新常態(tài)深層含義的研究主要從以下兩個(gè)方面著手：（1）在國(guó)家發(fā)展的不同階段，經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)都呈現(xiàn)出不同的形態(tài)，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)就是對(duì)不同時(shí)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀的精準(zhǔn)描述。自改革開(kāi)放以后，我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)始終處于高速發(fā)展期，但這種高速發(fā)展?fàn)顟B(tài)在近幾年卻出現(xiàn)了“后勁不足”的情況。面對(duì)這種情況，如果國(guó)家財(cái)政部門(mén)仍然采用傳統(tǒng)政策發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，那么唯一的結(jié)局就是阻礙高速增長(zhǎng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展腳步，延緩國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展。所以，在當(dāng)前階段，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)需要轉(zhuǎn)變，進(jìn)入新常態(tài)。（2）供給側(cè)改革是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的一項(xiàng)重要內(nèi)容，在過(guò)去的時(shí)間里，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展核心主要集中在人口紅利和世界經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)下投資、消費(fèi)和出口為核心的需求端持續(xù)發(fā)力使然，并在此基礎(chǔ)上結(jié)合不同時(shí)期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況對(duì)相關(guān)制度與政策進(jìn)行改革，以期更好的促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行。然而在依法治國(guó)模式下，供給側(cè)改革逐漸被財(cái)政部門(mén)重視起來(lái)，我們需要從供給質(zhì)量出發(fā)，通過(guò)供給質(zhì)量的提升，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的長(zhǎng)足發(fā)展。

2.2經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的特征

把握我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段性特征，了解經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要途徑。就我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)新常態(tài)來(lái)看，其特征主要體現(xiàn)在三個(gè)方面，即高速向中高速轉(zhuǎn)變、粗放向集約轉(zhuǎn)變和增量擴(kuò)能向調(diào)整存量轉(zhuǎn)變。

3依法治國(guó)背景下證券業(yè)的發(fā)展策略

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)和市場(chǎng)改革雖然給證券業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了諸多挑戰(zhàn)，但同時(shí)也對(duì)該行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了機(jī)遇。結(jié)合我國(guó)當(dāng)前證券業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，若想在依法治國(guó)背景下實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，需要從以下幾個(gè)方面著手：首先，政策的總體思路需要政府相關(guān)部門(mén)簡(jiǎn)政放權(quán)，盡可能減少行政審批事項(xiàng)，重視民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)和資源配置權(quán)，并在此基礎(chǔ)上將與之相關(guān)的法律體系進(jìn)行不斷優(yōu)化與完善，并確保各項(xiàng)法律制度都能夠在行業(yè)發(fā)展中得以有效實(shí)施，用法律的約束力規(guī)范行業(yè)市場(chǎng)，營(yíng)造一個(gè)良好的行業(yè)發(fā)展環(huán)境。其次，要對(duì)與經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)相關(guān)政策進(jìn)行進(jìn)一步優(yōu)化。在過(guò)去的時(shí)間里，為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，國(guó)家財(cái)政部門(mén)會(huì)進(jìn)行大量的貨幣投放，試圖利用大量資金達(dá)到對(duì)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的刺激，鼓勵(lì)出口的退稅政策。但是，在供給側(cè)改革實(shí)施之后，國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)便由此轉(zhuǎn)向去產(chǎn)能和去庫(kù)存上。通過(guò)不斷提升供給質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)社會(huì)總供給與總需求的再平衡，推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。最后，要對(duì)投融資模式進(jìn)行不斷改革，提高對(duì)直接融資的重視程度。一直以來(lái)，國(guó)家財(cái)政部門(mén)對(duì)于資本市場(chǎng)的建設(shè)給予了高度重視，提高直接融資比例，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

4法治與經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下證券業(yè)變革

4.1證券市場(chǎng)迎來(lái)前所未有的法治時(shí)代

十八屆四中全會(huì)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)立法的加快，會(huì)議決定“加強(qiáng)市場(chǎng)法律制度建設(shè)，編纂民法典，制定和完善發(fā)展規(guī)劃、投資管理、土地管理、能源和礦產(chǎn)資源、農(nóng)業(yè)、財(cái)政稅收、金融等方面法律法規(guī)，促進(jìn)商品和要素自由流動(dòng)、公平交易、平等使用。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域立法”。2014年10月24日，證監(jiān)會(huì)會(huì)議上表示，積極配合做好《證券法》修改和《期貨法》制定工作，配合做好《上市公司監(jiān)管條例》和《私募基金監(jiān)管條例》的立法工作，表明資本市場(chǎng)的立法和修改完善也將提速。

4.2產(chǎn)品更加豐富，住房金融市場(chǎng)迎來(lái)發(fā)展良機(jī)

經(jīng)濟(jì)增速換檔和新型城鎮(zhèn)化背景下，通過(guò)引入資產(chǎn)證券化引入資本市場(chǎng)，分散轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)十分必要。央行等部門(mén)9月30日公布的《關(guān)于進(jìn)一步做好住房金融服務(wù)工作的通知》，鼓勵(lì)商業(yè)銀行通過(guò)發(fā)行MBS、開(kāi)展REITS試點(diǎn)等，為資本市場(chǎng)送來(lái)前所未有的大蛋糕，能否設(shè)計(jì)出具有競(jìng)爭(zhēng)力且滿足風(fēng)險(xiǎn)管理要求的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，成為檢驗(yàn)證券公司產(chǎn)品設(shè)計(jì)與創(chuàng)新能力的重要參考。

5結(jié)語(yǔ)

綜上所述，隨著我國(guó)依法治國(guó)力度的不斷加大，經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)展受到了很大影響。在這種經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境下，證券業(yè)的發(fā)展面臨著巨大挑戰(zhàn)。從本文的分析我們可以看出，在未來(lái)的時(shí)間里，證券業(yè)的發(fā)展除了要注重投融資制度的完善外，還要注重產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和業(yè)務(wù)拓展，盡可能滿足不同時(shí)代下經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)展需求。這樣一來(lái)，證券業(yè)便可以成為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和升級(jí)的重要支撐，進(jìn)而更好的推動(dòng)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。