《利息理論》課程的教學心思考

朱莉

摘要：《利息理論》是一門以經濟理論為基礎，用數理分析的方法對利息及其相關問題進行定量分析的課程，學科交叉的特性比較顯著，所以對于不同專業的學生在講授時存在較大差異，本文基于多年金融專業教學的實踐提出幾點思考。

關鍵詞：微觀金融；利息理論；貨時間價值

金融學是從經濟學分化出來的、研究金融的學科。傳統的金融學研究領域大致有兩個方向：宏觀金融學與微觀金融學。近年來微觀金融的研究受到重視。微觀金融學，也即國際學術界通常理解的Finance，它包括現有大多數金融學分支學科，如投資學、公司金融學、金融市場學等核心內容。隨著社會經濟的發展，利息理論已經深入滲透到微觀金融的各個領域，諸如財務分析、證券投資、金融風險管理等。通過利息理論課程的學習，能夠較完整地掌握其基本理論框架和基本方法體系，并將它們運用于實務工作中去。所以《利息理論》屬于金融學人才培養課程體系特別是搭建微觀金融基礎的重要課程，微觀金融學所闡述的資金融通、信用活動等總是以利息理論作為工具，對該課程的理解程度直接影響金融類專業學生后續相關課程的學習，進而影響到將來是否能勝任金融行業工作，因此我們應該特別重視利息理論課程的學習。

美國耶魯大學著名經濟理論家歐文·費雪（IrvingFisher）在1930年出版的《利息理論》（The Theory of Interest，1930）標志著利息理論學科的誕生。費雪（I.Fisher）在其《利息理論》中對利息的概念刻劃得淋漓盡致。“任何物品都是不同程度的耐用品，耐用品能在未來某個時段內提供一連串的服務，而其全部價值的折現之和，構成這物品的現值”，這個觀點解釋了人們為什么會悉心照顧一桶十年后才開的紅酒、為什么要蓋一所能用上兩百年的房子?！独⒗碚摗纷鳛榻鹑趯W專業的一門基礎課，它要探討的主要內容是與利率和利息有關的理論及應用問題。利息理論（又稱復利數學），它是以經濟理論為基礎，應用簡單的數學工具給出有關利息和年金的計算方法。本課程由理論和應用兩部分組成。理論部分介紹了利息理論的主要內容，包括利率、利息力和累積函數等利息的度量工具，并討論了各種年金的計算等；應用部分探討了利息理論在投資分析和財務管理等領域的具體應用，包括收益率、債務償還、利率風險等內容。這門課程具有極為廣泛的適用性，在投資分析、資產定價、理財規劃等方面有很大的應用價值。以下是基于利息理論課程的學科交叉的特點，結合教學實踐的幾點建議。

1增加課程的教學時間

利息理論課程中有許多繁瑣的數學公式，比如各種年金的積累與貼現、資產定價等模型，要想很好的掌握這些公式并非易事，而且這些公式背后都隱含著豐富的經濟意義，它們是對經濟現象運行規律的高度概括和深刻把握。要想學生熟練掌握這些公式背后的金融學思想，不僅要求老師有較高的綜合學術素養，還應增加課程的授課時間，給老師以充分的時間輔助學生學習。

2樹立對該課程的正確認識

利息理論課程的教學涉及到許多數學公式的推導，但在教學過程中不能僅僅羅列枯燥的公式，而是要注重強調公式所代表的金融學意義及思想。要讓學生明確該課程不是數學課，雖然需要非常強的計算技巧和方法，但更應了解背后的經濟學原理，特別是對于本科階段的學生，復雜的數學公式推導對于他們來說實際應用價值非常低，這里只需要他們對基本的公式會應用，重點是要其理解經濟學意義。

3培養有能力的老師擔任該課程的主講教師

利息理論是一門綜合性非常強的課程，不僅要有較好的數理基礎，還要有較好的經濟金融學作為支撐，如果只懂數學則可能把該課程教授成數學課，使學生陷入無盡的數學推導，降低學習興趣。但如果只懂得經濟金融，則會使老師的講授過于感性，缺少對數學公式的深入解析，導致學生在解決實際問題時不夠嚴謹。所以為了避免以上情況的出現，高校應該培養利息理論課程專門的師資，使該課程的學習既具有數學的精確性又具有金融的感性。

4培養學生的“貨幣時間價值”觀念

利息理論課程的核心思想就是“貨幣時間價值”，該思想貫穿于課程的始終。本杰明·弗蘭克說：錢生錢，并且所生之錢會生出更多的錢，這就是貨幣時間價值的本質。貨幣經過一定時間的投資和再投資所增加的價值，稱為資金的時間價值。貨幣的時間價值不產生于生產與制造領域，產生于社會資金的流通領域。為了更好的理解和運用“貨幣時間價值”，讓學生養成用貼現的方式來解決實踐中的問題，該課程的教學將嘗試多使用案例教學法。在授課的過程中多選用經濟生活領域實際發生的與利息理論相關的事件作為教學案例，比如關于普通年金的理解，讓學生分析學費、生活費，或者工作后的工資、獎金、房貸等收入與支出是否是普通年金，如果自己打算購車，應該怎樣合理安排支出等。通過這些讓學生了解利息理論與生活的關系，提高學生學習的積極性。

總之，作為金融學重要的基礎課程之一，特別對于學生構建微觀金融基礎尤為重要，所以如何把利息理論的課程講授得即具有理論深度又具實踐意義，是值得更深入的探討與研究，以上所提出的想法是作者在多年的金融教學實踐中經驗的總結，也應用于教學實踐，取得了良好的教學效果。