互聯網金融帶給傳統金融的挑戰和機遇

曹尚

摘要：互聯網金融的快速發展給傳統金融行業帶來很大的沖擊和影響，文章從五方面做出了分析：互聯網金融發展的空間源于傳統金融的“意外施舍”，互聯網金融的發展壯大讓傳統金融“壓力山大”，傳統金融在與互聯網金融的交融中“負重前行”，傳統金融受到互聯網金融啟迪也在“創新求變”，傳統金融只有在改革變革中才能完成“華麗轉身”。

關鍵詞：互聯網金融；信息技術；融合發展；金融創新

金融最能嗅到技術革新的風向，他受益于技術革新，推動著技術發展。互聯網金融產生的大背景是大數據時代的來臨，存在的基礎是云計算等新興互聯網信息技術的飛速發展。伴隨著互聯網信息技術在金融領域的廣泛深入應用，第三方支付、眾籌等新興金融模式應運而生，互聯網金融的內涵和外延也在不斷拓展深化，并引領信息時代的發展潮流。

互聯網金融植根于傳統金融，但隨著科學技術的進步，尤其是科技信息技術手段在金融領域的廣泛運用，對傳統金融業造成了巨大的沖擊，使金融業發生了深刻的變革，時代氣息、網絡特性更加明顯。這種變革使得傳統金融透明度更強、參與度更高、協作性更好、中間成本更低、操作系統也更加便捷。由此產生的普惠金融、平臺金融、信息金融和碎片金融等相異于傳統金融的金融模式，把整個市場無縫鏈接，使市場的靈活性、有效性得到更加充分的發揮，影響到國家、社會和企業等方方面面，為大眾創業、萬眾創新打開了大門。

一、互聯網金融的前世今生

作為傳統金融行業與互聯網技術相結合的新興領域，互聯網金融在中國的起步發展遠晚于歐美等發達經濟體，這即與信息網絡技術的發展有關，也與改革開放進程有關，更與中國經濟市場化水平有關。追溯至20世紀90年代，從“傳統金融行業互聯網化”到“第三方支付蓬勃發展”再到“互聯網實質性金融業務發展”，各階段都有引領發展的熱詞焦點，但也都存在令人警醒的典型案例。從央行等十部委聯合發布的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》中可以感受到，互聯網金融行業已度過早期粗放發展階段，正在進入“有法可依”時代。這也表明，管理層一方面在促進著傳統金融向互聯網轉型，另一方面也預期互聯網金融積極與傳統金融融合。

互聯網與金融深度融合是大勢所趨，將對金融產品、組織、業務、服務等方面產生更加深刻的影響。電商企業、手機理財APP、眾籌模式的網絡投資平臺等，充斥著我們工作生活的方方面面，帶來的便利和收益是實實在在的。尤其是第三方支付平臺，利用其大量數據信息和數據分析處理能力，不斷推出具有更便攜、更智慧、更具針對性的支付產品，將金融支付徹底帶入“基層”，中小微企業受益最為直接、廣泛。

當前，互聯網金融以其特有的成本低、效率高、覆蓋廣、發展快等優點，受到青睞。但與之俱來的風控弱、監管弱、信用風險大、網絡安全風險大等問題，近年來曝出的“跑路”、“詐騙”等案件，也給我們敲響了警鐘。但這些問題是新生事物發展中的問題，我們相信也必然會隨著發展不斷完善解決。作為新生事物，積極的、向上的發展變化是主流。從當前改變人們生活方式的“網購”、“微信支付”、 “閃電借款”等具體應用來看，互聯金融的前景充滿生機和力量。

二、互聯網金融與傳統金融的恩怨情仇

（一）互聯網金融發展的空間源于傳統金融的“意外施舍”

我國互聯網金融的興起，從一定意義上講可以歸因于我國傳統金融的落后、金融服務的供給不足、對金融市場的管制。正是傳統金融服務的供給不足，很多人的金融服務得不到滿足，才為互聯網金融的發展留下了空間。傳統金融和互聯網金融業務拓展都是基于信用和預期的判斷，然而后者有效借助了互聯網、大數據技術支撐，能夠更廣泛和準確地在風險和利潤之間做出權衡，贏得了更高的起點。支付寶的發展，很重要的原因是傳統的銀行支付手續繁瑣，信用卡支付難以普及，才促使了支付寶這種第三方支付的發生；阿里小貸的發展，根源就是很多小微企業的信貸需求得不到滿足，股份制商業銀行“殺雞”不愿用“牛刀”；余額寶的快速發展，根源在于我國的利率管制，而恰恰是這個管制給余額寶們帶來了套利機會和生存發展的空間。如果還有另一種技術能夠適應傳統金融施舍的空間，在不斷開放包容的市場化浪潮中，他也會發展壯大。這也正印證了中國從古至今的金融理念“匯通天下，微利是圖”。

（二）互聯網金融的發展壯大讓傳統金融“壓力山大”

阿里小貸依托電商積累的信用數據庫，引入風險分析和資信調查模型，經過數據挖掘、分析，單筆信貸業務辦理只需要幾秒鐘，日均完成貸款超萬筆，儼然成了“信貸工廠”；余額寶理財業務以其高于普通銀行利率的利率收益與隨用隨取的便捷消費方式，深刻影響著以往銀行存款戶的選擇，導致銀行的資金外流；眾籌資金供求雙方可以通過網絡平臺自行完成信息甄別、匹配、定價和交易，削弱了信息不對稱程度，無傳統中介、無交易成本、無壟斷利潤，金融成本陡降；動動手指就能給親戚朋友轉賬、給信用卡還款，上網購物、吃飯打車用手機就能結賬，存款不再放銀行而是購買余額寶或P2P理財——這已漸漸變成大家的生活習慣。傳統金融“皇帝女兒不愁嫁”的好日子，已成了老黃歷。

（三）傳統金融在與互聯網金融的交融中“負重前行”

在利益面前，合作互補就能成為朋友，互補性才是前提、合作意愿只是基礎。以第三方支付業務為例，它由代表互聯網金融的第三方企業與代表傳統金融的銀行共同推廣，鑒于政策和技術的因素，任何單方面短期內都很難實現，這就成為了雙方交流合作的典型。又如P2P業務，作為傳統金融的銀行基于風險權衡，更傾向與大企業進行合作，以降低資金回收的風險，小微企業與個人就遇到了借貸難、借貸貴的問題。而互聯網企業借助社交網絡的信息揭示功能，搜索引擎的信息組織、排序和檢索功能，云計算的海量信息高速處理功能，能夠有效獲得微型企業和個人的信用資質，并對盈利前景進行較為準確的風險評估。鑒于“大眾創業，萬眾創新”的時代背景，小微企業和個人的基數較大，互聯網金融找準了定位，發揮了功能，獲得了發展。這樣，P2P業務便與銀行方形成了業務互補的關系，對于整個金融業的發展起到了積極的作用。

（四）傳統金融受到互聯網金融啟迪也在“創新求變”

“窮則變，變則通，通則久”，金融業的發展是滾動向前的，今日的互聯網金融較之明天新技術革命帶來的未知金融，也可稱之為傳統金融。只有創新求變，順應潮流，包容并蓄，傳統才會得到更好的傳承弘揚。傳統金融體量大、有政策支持、有較為完備的合規和風控機制，一旦適應并掌握技術制高點，以物理網點為支撐，以互聯網金融為平臺，以客戶服務為主要特征的商業銀行指日可待。要看到，傳統金融中的網下交易部分逐漸轉為網上交易，即使現在還存在部分要求網下交易的開戶業務，但隨著生物識別技術的發展完善和智能終端的普及應用，其交易方式未來也將逐步轉變為網上交易，時間、地域的束縛將被徹底打破，普惠便捷、平權透明隨之而來，資源配置將更加高效、合理，傳統的生命力將更加旺盛。

（五）傳統金融只有在改革變革中才能完成“華麗轉身”

傳統金融業在問題倒逼中，正在發生著市場化改革和監督變革。隨著競爭市場化、經濟全球化、信息交互全息全維的推進，可以預期：靜態、獨立的傳統金融基礎信息，將被時間連續、動態變化的金融交易信息序列取代；以行政區域劃分的傳統金融管理體制將逐步消失，取而代之的是適應全球金融市場一體化的管理體制；金融監管部門對銀行利率的管制與規定會適度放松，將逐步引入市場化的調控機制；金融的監管內容將不僅僅局限于對金融行業自身秩序的監管，還將擴展到對互聯網系統安全和穩定的監管。

三、結語

天下大勢，浩浩蕩蕩，順之者昌，逆之者亡。科學技術變革帶來的生產力水平提升，必然第一時間反映到生產關系的改變、利益格局的調整。適應、改變、引領的過程必然要經歷破繭成蝶的陣痛。傳統金融已經并將繼續受到互聯網金融的更大沖擊和挑戰，但服務具有中國特色的社會主義市場經濟的出發點和落腳點不會變，也不能變。只有準確把握互聯網金融的特質本質，趨利避害，正確引導，科學規范，實現傳統事物和新興事物的互利發展、融合發展、健康發展，才能不斷提升金融服務質量和效率，促進金融創新發展，擴大金融業對內對外開放，構建多層次金融體系，持續推動金融改革往深處走、向實處落。

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（作者單位：廈門大學）