金磚國家新開發(fā)銀行破繭前行

徐秀軍

新開發(fā)銀行將進(jìn)一步提高項目評估和審批效率，縮短從項目申請到批準(zhǔn)的時間至6個月以下。

2017年9月，金磚國家領(lǐng)導(dǎo)人第九次會晤將在廈門舉辦。

1月13日，金磚國家新開發(fā)銀行行長卡馬特在接受新華社記者專訪時說，2017年中國接任金磚國家輪值主席國，金磚五國聯(lián)系將更加緊密，而新開發(fā)銀行也有望今年再度在中國發(fā)行綠色債券，為中國走綠色能源之路助力。

自2015年7月宣布開業(yè)以來，金磚國家新開發(fā)銀行（NDB）踐行為金磚國家、其他新興市場和發(fā)展中國家的基礎(chǔ)設(shè)施和可持續(xù)發(fā)展項目籌集資金的宗旨，并以實際行動成為全球增長和發(fā)展領(lǐng)域的現(xiàn)有多邊和區(qū)域金融機(jī)構(gòu)的補(bǔ)充。隨著投資項目陸續(xù)落地，新開發(fā)銀行突破初創(chuàng)階段的種種障礙，穩(wěn)步前行。

起步元年

2016年是金磚國家新開發(fā)銀行各項業(yè)務(wù)正式起步運(yùn)行的一年，投融資業(yè)務(wù)運(yùn)營步入正軌。

在投資方面，新開發(fā)銀行以可持續(xù)發(fā)展的理念和高效的運(yùn)行模式批準(zhǔn)了一批貸款項目。

2016年，新開發(fā)銀行批準(zhǔn)了7個貸款項目，總金額達(dá)15億美元，投資覆蓋所有成員國。2016年7月，新開發(fā)銀行公布首批5個貸款項目，包括中國智慧新能源示范項目、巴西可再生能源轉(zhuǎn)貸項目、印度可再生能源電力裝機(jī)轉(zhuǎn)貸項目、南非輸電網(wǎng)絡(luò)和可再生能源發(fā)電轉(zhuǎn)型項目、俄羅斯水力發(fā)電和綠色能源項目，貸款金額分別為5.25億元人民幣、3億美元、2.5億美元、1.8億美元和1億美元。2016年11月，新開發(fā)銀行董事會批準(zhǔn)了兩個新的貸款項目，包括中國福建莆田平海灣風(fēng)電項目和印度中央邦道路項目，貸款金額分別為20億元人民幣和3.5億美元。

根據(jù)職能定位，促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和可持續(xù)發(fā)展是新開發(fā)銀行的兩個優(yōu)先推進(jìn)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。2016年批準(zhǔn)的7個貸款項目中，有6個項目集中在可再生能源領(lǐng)域。這不僅顯示了新開發(fā)銀行的可持續(xù)發(fā)展理念，還能夠減排480萬噸二氧化碳。

同時，與其他開發(fā)性機(jī)構(gòu)相比，新開發(fā)銀行建立了精簡的組織架構(gòu)和高效的業(yè)務(wù)流程，項目的批準(zhǔn)時間僅為6個月。這也是新開發(fā)銀行的貸款項目能夠盡快落地的奧秘。

在融資方面，新開發(fā)銀行以創(chuàng)新的理念推動項目融資。

2016年7月，新開發(fā)銀行正式發(fā)行第一只綠色金融債券，債券規(guī)模為30億元人民幣，期限為5年。這是金磚國家新開發(fā)銀行在資本市場上的首次亮相，同時開創(chuàng)了多邊開發(fā)銀行獲準(zhǔn)在中國銀行間債券市場發(fā)行人民幣綠色金融債券的先例。

2016年9月9日，在美國首都華盛頓，世界銀行行長金墉（右）和金磚國家新開發(fā)銀行行長卡馬特在簽署諒解備忘錄后握手

此外，新開發(fā)銀行非洲區(qū)域中心在南非約翰內(nèi)斯堡成立并正式運(yùn)營。這將為未來新開發(fā)銀行拓展非洲項目奠定基礎(chǔ)。

挑戰(zhàn)何在

作為一個新成立的多邊開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)，金磚國家新開發(fā)銀行發(fā)展迅速，但是，其內(nèi)部治理和業(yè)務(wù)拓展仍面臨各種挑戰(zhàn)。歸納起來，當(dāng)前新開發(fā)銀行的挑戰(zhàn)主要包括以下三個方面：

一是如何獲得國際信用機(jī)構(gòu)的高評級。盡早獲得國際信用機(jī)構(gòu)的高評級，是新開發(fā)銀行降低融資成本并獲取足夠資本的重要保障。2016年，經(jīng)中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司和聯(lián)合資信評估有限公司評定，新開發(fā)銀行債券發(fā)行人主體評級在中國境內(nèi)為AAA級，發(fā)行的首期綠色金融債的評級為AAA級，評級展望為穩(wěn)定。盡管如此，在發(fā)達(dá)國家主導(dǎo)的國際評級市場，新開發(fā)銀行要獲得高信用評級卻非易事，特別是在新開發(fā)銀行成員國的主權(quán)評級都不是AAA的情況下。

二是如何進(jìn)行貸款項目的后期監(jiān)督與風(fēng)險控制。與運(yùn)行了數(shù)十年的世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)相比，新開發(fā)銀行在項目監(jiān)督和風(fēng)險控制方面的經(jīng)驗仍是一片空白。無論是可持續(xù)發(fā)展，還是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這些領(lǐng)域的項目期限多為15～20年之間，具有投資時間長、回報率低的特點。同時，在當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)不景氣，部分項目所在國經(jīng)歷政治動蕩和經(jīng)濟(jì)衰退的情況下，項目的后期風(fēng)險控制對銀行業(yè)務(wù)的可持續(xù)性來說尤為重要。

三是如何與現(xiàn)有多邊開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行競爭和合作。盡管擁有特定的業(yè)務(wù)對象和領(lǐng)域，但新開發(fā)銀行不可避免會與現(xiàn)有多邊開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生業(yè)務(wù)交叉和競爭。如何在運(yùn)行模式上打造自身的優(yōu)勢以彌補(bǔ)運(yùn)營經(jīng)驗的不足，同時與現(xiàn)有多邊開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效合作，也是新開發(fā)銀行應(yīng)該思考的問題。此外，由于現(xiàn)有的全球以及絕大多數(shù)區(qū)域性開發(fā)機(jī)構(gòu)都是由發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體主導(dǎo)的，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體會擔(dān)心新開發(fā)銀行將對現(xiàn)有的全球金融構(gòu)架產(chǎn)生潛在沖擊，從而阻撓新開發(fā)銀行的發(fā)展。

發(fā)展空間

經(jīng)過一年多的運(yùn)營，新開發(fā)銀行完成了初創(chuàng)時期的各種準(zhǔn)備，并在運(yùn)行中不斷積累經(jīng)驗，未來發(fā)展空間十分廣闊。

未來一年，在貸款方面，新開發(fā)銀行將增加投資項目的數(shù)量和規(guī)模。2016年11月，新開發(fā)銀行副行長祝憲在媒體通氣會上表示，2017年新開發(fā)銀行將參與15個基礎(chǔ)設(shè)施項目，貸款規(guī)模將達(dá)到25億美元。并且，未來將逐步擴(kuò)大貸款規(guī)模。2018年貸款金額將進(jìn)一步增加到40億美元至50億美元。

在籌資方面，新開發(fā)銀行將積極拓展國際市場。新開發(fā)銀行將根據(jù)自身資金需求和市場情況，繼續(xù)執(zhí)行已確定的總額100億元人民幣的債券發(fā)行計劃。與此同時，新開發(fā)銀行正積極進(jìn)行國際評級準(zhǔn)備，本幣籌資將向其他金磚國家市場拓展，同時考慮在金磚國家之外的國際市場上發(fā)行債券。

在人員方面，新開發(fā)銀行將擴(kuò)充專業(yè)人員數(shù)量，為銀行發(fā)展提供人才保障。目前，新開發(fā)銀行主要依靠從成員國借調(diào)的專業(yè)人員。隨著銀行業(yè)務(wù)的不斷拓展，國際職員和多背景專業(yè)人才的需求也將隨之加大。根據(jù)當(dāng)前的人才招聘計劃，預(yù)計2017年第一季度將新增10名高級管理人員，加上新聘請的專業(yè)人員，新開發(fā)銀行的團(tuán)隊將會達(dá)到100～150人。

在治理方面，新開發(fā)銀行將適應(yīng)新形勢，不斷提高治理效率。從申請貸款流程方面來看，新開發(fā)銀行將進(jìn)一步提高項目評估和審批效率，縮短從項目申請到批準(zhǔn)的時間至6個月以下。高效運(yùn)行正在成為新開發(fā)銀行的優(yōu)勢之一。

此外，在成員方面，新開發(fā)銀行還將考慮成員擴(kuò)容的可能性，爭取更多的新興市場國家支持和參與新開發(fā)銀行建設(shè)。新開發(fā)銀行成立后，希臘和伊朗等國就曾表達(dá)了加入新開發(fā)銀行的興趣。隨著業(yè)務(wù)日益拓展，新開發(fā)銀行將會引起更多國家加入的興趣，也需要適時引入新成員使之成長為實力更雄厚、更具代表性的全球性多邊開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)。

在過去的一年中，新開發(fā)銀行以其務(wù)實、高效的運(yùn)行模式破繭前行，向金磚國家以及世界各國交上了一份出色的答卷。展望未來，新開發(fā)銀行將不斷拓展合作對象和領(lǐng)域，并由此開辟出更為廣闊的發(fā)展前景。

（作者單位系中國社會科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所）