基于互聯網金融背景下破解農業小微企業融資難的研究

邵佳佳

■中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1002-5812（2016）22-0061-03

摘要：通過互聯網金融解決農業小微企業融資難、融資成本高問題。文章首先介紹當前中小企業融資現狀，其次從外部環境和內部自身分析農業小微企業融資難原因，最后提出眾籌融資模式、電子商務平臺網絡融資模式、P2P借貸模式、互聯網金融門戶模式等四種融資模式。

關鍵詞：小微企業 互聯網金融 融資

前我國數量最多、最具創新活力的企業群體是中小企業。據國家統計局2015年度報告，我國 50% 以上的稅收收入和60% 以上的就業機會由中小企業提供。中小企業為促進我國經濟增長、提高就業率、推動創新等方面起到了積極和關鍵的作用。中小企業數量超過我國企業總數的二分之一，為農村經濟發展提供了強大的動力支持，其重要程度不容忽視。由于我國中小企業普遍存在資金短缺，資金需求呈現“急、少、頻、快”的現象，農業小微企業由于其本身的弱質性，資金短缺現象更為嚴重。為了推動農村經濟的發展，急需解決農業小微企業融資難的問題。我國互聯網金融發展迅速，互聯網金融被我國學者認為是解決中小企業融資困境的良藥。2015年李克強總理在全國“兩會”所提出的“互聯網+”新概念，把互聯網金融推向了一個新的階段。

一、農業小微企業融資現狀

（一）銀行貸款難

通過數據調查分析，在謀求外部融資時，70%左右的農業小微企業還是首選向銀行融資。當前，銀行對農業小微企業信貸政策雖有所改革，但還是基于農業小微企業的財務報表和抵押財產作為信貸依據。農業小微企業由于較少披露經營信息、財務信息，財務報表披露不規范，企業內部控制制度不健全，銀行與企業間信息不對稱，使銀行無法評估企業財務風險。同時，農業小微企業由于規模小，不能夠達到銀行要求的抵押物額度和有效擔保，從而使銀行無法給農業小微企業貸款。另外，農業小微企業融資需求的時效性極強，對于銀行信貸來講其貸款審批期限大都超過15天，審批時間太長，導致企業貸款的機會成本增大。

（二）民間借貸成本高

由于農業小微企業向銀行貸款融資受門檻限制，銀行辦理程序、手續的復雜和繁瑣，農業小微企業融資轉向擁有豐富民間資本的大公司和其他貸款和擔保的財務公司。我國民間貸款利息通常達到國家基準利息的4倍以上，遠遠超過國際市場的兩到三倍，民間貸款利率超過國際市場，貸款成本負擔過重。2015年農業小微企業融資發展報告指出，百分之四十的農業小微企業融資成本超過10%，通過2015年統計調查數據顯示國內36個城市50%的小微企業月均營業額在10萬元以下，高額的利率水平，較低的利潤獲取，最終阻礙農業小微企業的發展。

（三）資本市場融資不暢

資本市場對農業小微企業的融資門檻仍然較高，農業小微企業資產總額小，管理不規范，難以達到在主板和創業板上市的條件；新三板尚未發展成熟，交易并不十分活躍；發行債券也對企業有著較高的要求，并且審批程序十分嚴格；私募和創投基金又缺乏了解農業小微企業情況的有效通道?？傮w而言，農業小微企業的融資仍然十分有限。

二、制約農業小微企業融資因素分析

融資問題一直是制約農業小微企業發展的關鍵因素，本文通過對農業小微企業融資難外部因素和其自身因素分析，解決農業小微企業融資難的問題。

（一）外部環境因素

1.政府因素。長期以來，國有企業由于受到國家重視，政府在政策制定和執行上一直向大型企業傾斜，相反對農業小微企業在政策支持和扶持力度上不夠，農業小微企業融資困難成為長期存在的歷史遺留問題。在獲取資金支持上，國有大型企業往往能夠輕而易舉地從資本市場和貨幣市場取得資金，農業小微企業想進入資本市場和貨幣市場，融資門檻較高，資本成本取得成本較高。

2.金融機構因素。（1）農業小微企業融資受銀行金融機構的運作機制約束。2008年金融危機以來，各個國家的銀行都采取謹慎性原則，來避免金融危機對國家的深層次的影響。在這個宏觀政策背景下，首當其沖的是小微企業貸款受到沖擊和影響。我國銀行在內部清理整頓時，縮小了貸款范圍，尤其收緊了小微企業貸款額度。（2）農業小微企業缺乏相適應的金融機構。城市商業銀行、信用社、地方商業銀行作為支持農業小微銀行的主導銀行，由于其自身規模小，無法滿足農業小微企業對資金需求，從而阻礙了農業小微業的發展。

3.信用擔保體系因素。信用擔保在我國還不夠完善，我國農業小微企業信用擔保體系尚未建立健全，為小微企業提供貸款擔保的機構也較少，并且擔?；鸬姆N類和數量遠遠不能滿足需求。民營擔保機構因其所有制的原因，只能獨自承擔擔保貸款風險，而無法與協作銀行形成風險共擔機制。擔保的風險分散與損失分擔及補償制度尚未形成，使得擔保資金的放大功能和擔保機構的信用能力受到較大制約。

4.直接融資因素。企業通過發行股票和發行債券而獲得的股權融資和債權融資是企業進行直接融資的主要途徑。雖然我國股市開設創業板塊，但對于大多數農業小微企業來講門檻仍然過高，嚴格的運作程序，使企業無法解決其資金需求問題。從債券融資的角度來看，我國債券市場的發展遠遠落后于信貸市場和股票發行市場，債券市場對發行額度的要求，是農業小微企業難以企及的，企業想從債券市場取得資金可能性為零。

（二）中小企業自身因素

1.農業小微企業素質較低，信用記錄不夠良好。我國農業小微企業經營者由于自身素質普遍不高，大部分的企業法人學歷偏低，缺乏一定的創新能力，在市場上競爭力不夠，影響銀行和其他金融機構向其貸款。農業小微企業經營者落后的管理理念，信用意識缺乏，企業財務制度不完善、財務信息不透明，使金融機構無法準確把握企業的經營風險和財務風險，無形增加金融機構的貸款成本。

2.農業小微企業擔保物缺乏。金融機構對于任何的貸款都需要擔保物進行抵押，而農業小微企業能夠抵押的物品也僅有房物和機器設備，其抵押價值遠遠不能滿足向金融機構融資所需的金額。

3.農業小微企業缺乏優秀人才。農業小微企業的領導者大都沒有經過現代管理學習，業務素質普遍不過硬，不具備管理者所必備的遠見卓識，更沒有現代融資理念和長期的融資規劃，不能以低成本融資方案來達到企業長期發展需求。另一方面農業小微企業員工普遍素質不高，無法理解和應用現代企業管理理念和技術，與此同時，受各方面因素影響，優秀人才留不住，造成企業人才造血功能尚失，一定程度上也阻礙了農業小微企業發展。

三、互聯網金融破解中小企業融資難途徑

（一）眾籌融資模式

眾籌融資是指通過網絡平臺為項目發起人籌集從事某項創業或活動的小額資金，并由項目發起人向投資人提供一定回報的融資模式。眾籌的意義在于首先解決了當前由于融資成本過高、融資渠道不暢所阻礙的一大批具有良好創意但苦于沒有資金的農業小微創業者。其次，激發了“草根創新”，拉近了生產者和消費者的距離。眾籌不僅解決了農業小微創業者的資金困難，也提供了農業小微企業市場、人脈等重要資源平臺。最后，項目投資人由于具有不同專業背景，可以對項目提出不同的意見，項目發起人通過投資人的意見，積極完善項目方案，極大降低了項目市場風險。

（二）電子商務平臺網絡融資模式

基于電子商務平臺網絡融資是指企業和個人向電子商務平臺進行融資活動。農業小微企業通過向電子商務平臺申請貸款，電子商務平臺根據企業在平臺上訂單記錄、信用記錄和存款流動量并通過大數據的模型測算來考慮是否給農業小微企業融資。目前國內以阿里小貸為該融資平臺的典型代表。通過中國電子商務研究數據統計，截止到2015年12月30日，國內已經有超過3 000萬的中小企業用戶在電子商務平臺注冊登記，其中大部分用戶在電子商務平臺進行網絡融資，極大地促進了中小企業快速發展。中小企業通過電子商務平臺進行融資主要有以下優勢：

1.貸款程序簡化，無須抵押擔保。農業小微企業貸款的金額一般都在100萬元以下，貸款金額相對于金融機構來講不大，但是其需求時間比較急，貸款的頻率比較高，金融機構由于貸款的手續和程序比較復雜和繁瑣，批準貸款的時間比較長，難以滿足農業小微企業對資金需求量小、時間急的要求。另一方面，電子商務平臺對農業小微企業全程進行網絡貸款操作，從而簡化了貸款的程序并加快了貸款速度，降低了人力和物力成本，最終直接降低了農業小企業融資成本。在抵押貸款上，針對中小企業資產小、達不到抵押額度的狀況，電子商務平臺通過中小企業的信用記錄、交易記錄，數據分析是否貸款，免去抵押、擔保貸款。在時間上全程網絡操作，在三分種內就能貸款下放。電子商務平臺真正滿足農業小企業對融資需求額度小、無抵押、貸款速度快的要求，

2.借貸雙方信息基本對稱。由于農業小微企業財務制度和內部控制制度不健全，商業銀行無法掌握農業小微企業的財務信息和經營信息，從而阻礙了農業小微企業向商業銀行融資的途徑。在電子商務平臺上，由于農業小微企業本身就是電子商務平臺的客戶，在申請成為電子商務平臺客戶時，電子商務平臺根據客戶所填資料已經掌握部分信息，再通過農業小微企業在平臺上的交易記錄和賬戶現金流量、信用等級，電子商務平臺能夠掌握農業小微企業真實的財務信息和經營信息。阿里早期與商業銀行合作，商業銀行就是根據阿里提供的客戶在電子商務平臺數據來決定是否貸款給農業小微企業業主。

3.電子商務平臺公平、公正。電子商務平臺的貸款全程都是在網絡、大數據分析下進行，不存在人為操作貸款的因素。例如，阿里小貸是基于一個波紋數據模型進行，通過數據模型分析企業在同行的排名位置、產品的熱銷程度、產品的盈利程度，農業小微企業的資金流、信息流是電子商務平臺做出是否發方貸款的重要條件，其中不摻雜任何人為主觀因素，從而體現真正的公平、公正。

（三）P2P借貸模式

P2P借貸模式是指有資金并且有理財投資想法的個人，通過第三方網絡平臺牽線搭橋，使用信用貸款的方式將資金貸給其他有借款需求的人。P2P網絡借貸有四種模式：（1）傳統模式。搭建網站、線上撮合，投資人與籌資人通過P2P平臺進行溝通。這種模式的典型案例有拍拍貸，其主要優點是利于積累數據、品牌獨立、借貸雙方用戶無地域限制、不觸紅線。（2）債權轉讓。線下購買債權將債權轉售。這種模式的典型案例有億財貸（http：//www.ecaidai.com/），其主要優點是平臺交易量迅速提升，適合線下。（3）擔保模式。引入保險公司為交易擔保。這種模式的典型案例有人人貸，其主要優點是保障資金安全，符合我國用戶的投資理念。（4）平臺模式。引入小貸的融資需求。這種模式的典型案例有有利網。P2P主要優勢在于：一是透明便捷，投資人和借款人能夠相互直接了解，并簽署借貸合同。投資人取得對方資金用途信息以及還款信息；二是信用出借，投資人根據借款人的信用等級進行投資，信用級別高的借款人優先得到合適的借款，并且投資人也能給借款人優惠的貸款利率；三是分散風險，投資人將資金分散借給多個借款人，以此來降低投資人投風險；四是門檻低、渠道成本低，P2P借貸每個人都可以成為投資人或借款人，它極大地滿足了小微企業用款對資金需求量小、時間急的特點，同時也充分利用了社會上閑散資金，使資金得到較好的配置。利用每個人都可以成為信用的傳播者和使用者，信用交易可以很便捷地進行，社會閑散資金可以更好地進行配置。

（四）互聯網金融門戶模式

互聯網金融門戶是指利用互聯網進行金融產品的銷售以及為金融產品銷售提供第三方服務的平臺。它的核心就是“搜索+比價”的模式，采用金融產品垂直比價的方式，將各家金融機構的產品放在平臺上，用戶通過對比挑選合適的金融產品。互聯網金融門戶多元化創新發展，形成了提供高端理財投資服務和理財產品的第三方理財機構，提供保險產品咨詢、比價、購買服務的保險門戶網站等。目前在互聯網金融門戶領域針對信貸、理財、保險、P2P等細分行業分布有融360、91金融超市、好貸網、銀率網、格上理財、大童網、網貸之家等。

農業小微企業通過上述的金融門戶網站對網站上金融產品進行垂直比對，找到適合自己融資的金融產品的網絡金融機構，農業小微企業通過多種金融服務方式得到快速的融資，可以極大地解決農業小微企業融資困難問題。

四、結束語

農業小微企業在我國經濟發展中的地位不容忽視。本文以互聯網金融的思維來拓寬農業小微企業融資渠道，解決其融資難的問題?？梢哉f，互聯網金融對發展農業小微企業具有積極的幫助。J

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