公司現金流量管理與控制問題芻議

◆陳 華

公司現金流量管理與控制問題芻議

◆陳 華

企業在生產經營過程中出現的任何問題都會導致企業資金短缺的狀況出現，輕則造成資金不足的財務風險，有礙于企業的正常發展，重則造成財務危機，威脅企業的長期生產和生存。論文介紹了現金流量及其衍生概念的定義，并就現金流量管理與控制存在的缺陷進行了分析，在此基礎上針對現金流缺陷提出了適當性建議。

現金流量；經營活動；籌資活動；投資活動

一、我國公司現金流量管理與控制的現狀

（一）基層團體認識不到位。很多小企業的員工中，普遍存在著現金流概念缺失的問題。這些企業的管理層對現金流管理也不重視，因而對員工的培訓也極其匱乏，缺乏一個統一的內部金融體系和標準，這就非常容易使得基層團體對現金流管理具體操作的認知缺乏有效性。一方面，一種誤識認為現金越多越好，在他們看來利潤和現金流具有等同價值，這就是一個典型的認識不到位導致理解上的誤差。持有的現金要么太多，同時現金又不能進入生產經營，嚴重的影響了企業的資本盈利能力；要么太少，導致償債能力和支付能力不足，最終減少現金流的速度和企業的生產經營活動。另一方面，基層團體對現金流真正含義的理解也不是十分到位，對于上級任務的完成情況過于依賴指標。

（二）企業領導對經營活動中的現金流量過于疏忽。投資活動、籌資活動和經營活動是引起現金流量變動的三大活動，而企業領導對它的重要性明顯還未達到足夠的關注度。當前情況下，三者被擺在相同的位置上，經營活動無法突出其關鍵性。大部分企業的現金流入產生于經營活動，企業最重要的活動當然也必須是經營活動，作為企業的心臟，可以不斷的完成企業內部資金的再生產，使企業內部資金積累，不斷的為企業產生新鮮的血液，為債務償還、新市場開拓和企業擴大再生產這三大方面提供一個穩定的支持性資金。所以具備一個良好的經營活動是提高企業的盈利能力的重要前提，只有這樣才可能達到企業財務狀況的良好保持。除此之外，企業發展的途徑并不只有外部籌資這一條，只要有厚實的內部積累，加之以穩定經營活動所產生的現金流，才是企業發展途徑的正途，所以經營活動所產生的現金流才是現金流量分析的重點。

（三）難以準確的控制現金流量。現金流量理論是一個具有普遍指導性的理論，但是想要好好運用它，還必須結合實際的情況，并將企業所處的行業特點都加以融入并進行運用。例如，在現金流量管理工作中，一個商品流通企業就與生產制造企業明顯不同，生產制造企業的現金周轉速度慢、次數少，相比之下，商品流通企業對現金流量有較低的要求。同時，每個企業都處于不一樣的生命周期階段中，也應當使用不一樣的現金流量控制方法。企業在萌芽期的時候，一方面，要完成基本建設，就需要籌借大量資金，就會依賴于外部資本市場；另一方面，為了將市場培養到適合他的地步，大量施行虧本或低價銷售的策略，導致前期艱難的適應性。回到現金流量角度，在萌芽期，經營活動是一個負的現金流量，投資活動也是一個負的現金流量，而正的現金流量只有融資活動。一旦企業歷經了成長期并進一步進入到成熟期之后，企業本身就已具有了一定的穩定能力，產品已經快要在市場上站穩腳步，這個時期大量的現金流入將由經營活動產生，投資活動漸漸的也快要產生正的現金流量了，并且生產經營活動也慢慢發展到了一個適應的現金周期里，此時企業的財務狀況將表現非常良好。因此，為了保證企業的優化成長，我們應該針對于不同的階段，采取不同的控制措施。

二、我國公司現金流量管理與控制存在問題的原因

（一）基于財務分析角度的現金流管理原因分析。對于現金流量信息來說，主要從總量、結構、比率等幾個方面來進行分析。首先是總量分析。總量分析是通過有關現金流量來揭示總量指標相關的信息分析，例如，關于如何創造營業現金盈余；關于如何在流動資金投資后分析營業現金流量；關于如何評估企業營運現金管理效率等。與此同時，需要好好的運用公司的財務政策、發展戰略和經營情況等情況，只有這樣，再接下去進行對現金流量總量的分析將會變得非常容易使得我們加強對一個企業實際運營情況的了解。其次是結構分析。在結構分析中，我們需要對很多比例關系進行分析，例如，常規性現金流量與偶發性現金流量的比例分析、不同時間的現金流量的比例分析、個別現金流量與總量的比例分析、個別現金流量之間的比例分析等。再加上我們在占現金流入、流出以及凈流量的百分比上對籌資活動、投資活動、經營活動這三大活動的計算，我們就很容易得到一些我們想要的結果，比如各種現金流量的影響程度；而如果加上我們在長短期比重上對現金流入與流出的計算，我們同樣可以得出我們想要的結果，比如現金流的均衡程度；對凈流量的百分比的分析、偶發性項目所占現金流入、流出以及經營活動中經常性項目，我們就可以得出我們想要的結果，比如現金流量的持續程度；最后是比率分析，通過有關現金流量的比率分析，我們可以準確的了解該企業資產的平衡性、流動性、獲利能力、償債能力等。

（二）基于盈余質量角度的現金流管理原因分析。在當今社會各國的會計規范都較為認可權責發生制。但是由于在權責發生制下，管理者具有很大的操縱利潤的余地，因此，基于權責發生制的盈余信息受到很多人的抵觸。關于盈余管理的實證研究表明，管理者經常會以調節應計項目的形式來進行利潤操縱，進而將盈余信息的可靠性和相關性降低，以使其特定的利益需求目的達到滿足。因此，評估盈余質量就存在著必然性。

（三）基于風險預警角度的現金流管理原因分析。在當前市場經濟狀態下，一個企業要想長治久安，最重要的一點必然就是能夠保證其償債能力的正常運行。一旦有債務無法清償，那么企業就很容易步入到一個破產邊緣的地步。一般來說，我們要對一個企業進行債務償還能力的分析與評價需要用到兩個表的數據，分別是傳統的金融資產負債表和損益表的數據，例如，我們需要利用流動比率或速動比率來了解企業償還短期債務的能力；我們需要利用資產負債率或長期負債率來了解企業的長期償債能力等。但是，無論多么到位的分析，我們也不可能僅僅由流動比率或者資產負債率就可以完全了解企業的償債能力。因此，我們可以得出，真正能反映企業的償債能力的指標應該是現金流量指標。

三、完善我國公司現金流量管理與控制的建議

（一）在意識層面加強現金流控制。自改革開放以來，計劃經濟為核心的分配體制就一直是我國實行的是主要分配體制，權責發生制是財會管理在企業內部進行的基礎，而過時的財務制度總是容易在思想上對部分財務人員進行長期的影響。因此，財務人員要在思想上，樹立起一個對現金流量運動重視的觀念。一方面，財務人員首要做到的第一步就是提高自身素質，學習再學習，盡量擴大知識范圍，能熟練掌握電子計算機等現代技術；另一方面，企業在現金流量相關知識的培訓上也必須加大力度，必須定時定點的進行專門培訓，盡量使得員工對現金流量的控制能力達到最大。

（二）建立現金流管理制度以完善財務統管模式。一個企業如何能夠更好更優良的進行現金流量管理，其前提是必須要制定一個管理制度能夠將現金流量盡可能的有效集中，在財務管理制度和會計制度上也需要對這個企業進行完善，同時也需要堅決貫徹執行在每一部分的工作中。企業所需要的對現金管理進行及時的反饋，可以通過制定定期的管理報告、預算與預算控制報告來完成，在此基礎上做出相應的調整，使得企業的現金流量能夠準確及時的顯示出每一項工作流程所帶來的財務變化。更易于幫助管理層做出對于企業來說更優的評價決策，從而完成使得我國企業的現代管理意識和水平達到巨大的提升這一目的。除此之外，一個企業也特別需要實行統管模式，特別是在財務上，財部統一管理企業所有的資產和物業，各單位、各部門所能做的都只是代管代收資金，并及時上繳，坐收坐支更是不被允許的，如此才可以保證資金運用的合理性和有效性；同時堅持財務預算管理以及民主集中制在財務管理工作上的實現。

（三）注意企業現金流量表的時效性及現金流管理的強化。在財務管理的工作中，有一個特別重要的部分，那就是企業現金流量預算的編制。一個企業在一定時期內的現金流入和流出都可以通過現金流量表非常清晰的顯示出來，而一個企業在一定時期內的關于償債能力能否支付股利的能力、在一定時期內的關于未來現金的獲取能力以及在一定時期內的關于企業投資和理財活動對經營成果和財務狀況的影響也全部都是通過現金流量才能得到一個清晰明了的結果的。現金流量的準確預算，在很大程度上可以使得經營者做出更為合適的決策，也對企業整體的財務狀況做出的客觀評價產生巨大影響。所以，無論在什么時候，特別是在實際工作中，每個企業都需要及時的編制現金流量表，將結果以數字化的形式表現出來結果，在此基礎上建立一個合格的企業全面預算，這需要能夠對未來的現金收支狀況分析與預測的合理性進行判斷，并且將事前的預測與事后的分析結合起來才能得到最終的結果。如果我們可以將現金流量表的有效信息都合理運用，并將其視為一個有效工具，在日常管理、調度和控制現金的過程中習慣性的使用，這樣現金流量才能算是被我們真正控制住了，進而在人力、物力、財力這三個方面達到一個比較合適的平衡點，使得企業真真正正得到一個飛躍性的提高。

（四）注重現金流量的分析并做好現金流量的預測。全方位特征是任何一個現金流量分析都應具有的特質，而很多漏洞，特別是存在于企業現金流量管理和財務管理中的漏洞，該分析都可以憑此發現。我們也有很多種辦法來分析現金流量，比率分析方法是我們最常用的，除此之外，企業同時還需要采取趨勢分析、結構分析、差量分析等多種分析模式并存的形式，甚至也可以通過杜邦財務分析系統來對現金流量進行分析，在一定程度上可以很好的提供很多有效的信息來改善現金流量管理。現金流量循環中有很多要素（比如應收、應付等要素），而當我們檢查其中的一些關鍵要素時，我們應當要采用整體的觀念來分析各控制要素的產生及相互作用在現金流量循環中進行的過程。

[1]李良生.施工企業現金流量管理與財務風險控制[J].價值工程，2014（4）.

[2]梁飛媛.現金流量管理與風險控制[J].中國會議，2010（12）.

[3]劉宏.淺談企業現金流量管理與風險防范[M].遼寧人民出版社，2013.

（作者單位：江西財經大學財務處 ）