天津自貿區金融改革的“環渤海”輻射效應分析

■陳欣燁

天津自貿區金融改革的“環渤海”輻射效應分析

■陳欣燁

天津自貿區是中國北方唯一一個自貿區，京津冀和環渤海同為天津自貿區的經濟腹地，而自貿區是經濟腹地對外開放的最便利窗口。天津自貿區掛牌一年以來，金融產業的金融要素集聚效果不斷顯現，依據輻射效應作用機制，增長極的資源集聚是其能量向外輻射的先決條件，而后再逐漸向增長極周邊地區釋放和擴散，產生輻射效應。自貿區的金融改革紅利會在自貿區資源集聚的基礎上不斷向周邊地區輻射，并最終帶動經濟腹地的金融、貿易與投資發展。

天津自貿區金融改革“環渤海”輻射效應

天津自貿區金融改革發揮輻射效應的基礎

（一）天津自貿區取得的成績

天津自貿區運行一年多以來，大量的政策得以落實，截止到2016年7月，《中國（天津）自由貿易試驗區總體方案的通知》（以下簡稱《總體方案》）的90項分解任務全部啟動實施，57項已經完成，占總量的63%，《中國人民銀行關于金融支持中國（天津）自由貿易試驗區建設的指導意見》（以下簡稱“金改30條”）70%的政策已落地。

天津自貿區經濟發展成效也十分顯著。截止到2015年年底，天津自貿試驗區3個片區所在的經濟功能區全年實現地區生產總值（GDP）1800億元左右，占全市GDP的11%左右。特別是在外貿出口增速放緩、局部地區下滑甚至負增長的形勢下，3個經濟功能區外貿出口保持了正增長，全年出口額65.7億美元，同比增長6.8%。

金融產業發展促進作用明顯，融資租賃產業發展處于全國領先地位。截至2016年6月底，天津自貿區內各類金融機構達到131家，跨境收支額554億美元；跨境人民幣結算1192．8億元人民幣。目前自貿區內各類租賃公司近2200家，其中融資租賃公司總部超過800家；租賃飛機累計超700架，約占全國總數的90%；租賃船舶達到82艘，約占全國總數的80%，集聚效應十分明顯。

（二）天津自貿區金融改革的突破之處

依據《總體方案》和“金改30條”的制度內容，天津自貿區金融改革的突破之處主要表現在以下五個方面。

1.擴大人民幣跨境使用

根據“金改30條”，對于自貿區內企業和金融機構，支持開展借入和借出境外人民幣、發行境內、外人民幣債券業務、金融基礎設施平臺的人民幣計價的交割和結算業務、雙向人民幣資金池業務、個人跨境人民幣等，在《通知》中進一步簡化試驗區內經常和直接投資項下人民幣跨境使用流程，并對境外發行人民幣債券募集資金回流、自貿試驗區銀行發放境外人民幣貸款、雙向人民幣資金池、個人跨境人民幣業務等作出具體規范。

2.深化外匯管理改革

根據“金改30條”，實行限額內資本項目可兌換。在自貿試驗區內注冊的、負面清單外的境內機構，按照每個機構每自然年度跨境收入和跨境支出均不超過規定限額，自主開展跨境投融資活動。限額內實行自由結售匯。符合條件的自貿試驗區內機構應在天津地區銀行機構開立資本項目——投融資賬戶，辦理限額內可兌換相關業務。在真實合法交易基礎上，進一步簡化流程，自貿試驗區內貨物貿易外匯管理分類等級為A類的企業，貨物貿易收入無需開立待核查賬戶，允許選擇不同銀行辦理經常項目提前購匯和付匯。簡化直接投資外匯登記手續，直接投資外匯登記下放銀行辦理，外商投資企業外匯資本金實行意愿結匯。放寬自貿試驗區內機構對外放款管理，進一步提高對外放款比例。

3.促進租賃業發展

推進租賃業政策制度創新，形成與國際接軌的租賃業發展環境。加快建設國家租賃創新示范區。在自貿試驗區的海關特殊監管區域內，支持設立中國天津租賃平臺，推進租賃資產公示等試點。支持設立中國金融租賃登記流轉平臺，推進租賃資產登記、公示、流轉等試點。統一內外資融資租賃企業準入標準、審批流程和事中事后監管，允許注冊在自貿試驗區內由天津市商務主管部門準入的內資融資租賃企業享受與現行內資融資租賃試點企業同等待遇。支持符合條件的金融租賃公司和融資租賃公司設立專業子公司。支持金融租賃公司和融資租賃公司在符合相關規定前提下，設立項目公司經營大型設備、成套設備等融資租賃業務，并開展境內外租賃業務。經相關部門認可，允許融資租賃企業開展主營業務相關的保理業務和福費廷業務。支持租賃業境外融資，鼓勵各類租賃公司擴大跨境人民幣資金使用范圍。對注冊在自貿試驗區海關特殊監管區域內的融資租賃企業進出口飛機、船舶和海洋工程結構物等大型設備涉及跨關區的，在確保有效監管和執行現行相關稅收政策前提下，按物流實際需要，實行海關異地委托監管。

4.完善金融服務功能

擴大金融服務主體，鼓勵具備條件的民間資本發起設立中小型銀行等金融機構，支持在自貿試驗區內設立外資銀行和中外合資銀行；在條件具備時，適時在自貿試驗區內試點設立有限牌照銀行。對中小型金融機構實行差別化管理。在完善相關管理辦法，加強有效監管前提下，允許自貿試驗區內符合條件的中資銀行試點開辦外幣離岸業務。鼓勵金融機構積極開展動產融資業務，利用動產融資統一登記平臺，服務中小企業發展。支持商業保理業務發展，探索適合商業保理發展的外匯管理模式。開展人民幣跨境再保險業務，培育發展再保險市場。支持在自貿試驗區內設立專業機構，開展巨災保險試點工作。逐步允許境外企業參與商品期貨交易。

5.支持京津冀協同發展

積極爭取在自貿試驗區內設立京津冀協同發展基金、京津冀產業結構調整基金。允許境外投資者以人民幣資金投資自貿試驗區內用于京津冀協同發展的基金。支持京津冀地區金融機構為自貿試驗區內主體提供支付結算、異地存儲、信用擔保等業務同城化綜合金融服務，降低跨行政區金融交易成本。

（三）天津自貿區金融改革的目標

1.擴大金融開放，服務實體經濟

金融是經濟的血脈，而金融在通向實體經濟的過程中，還會受到融資渠道不暢、融資成本高企、融資方式不足等原因的影響，制約金融服務實體經濟的效果。

通過擴大金融開放，拓展人民幣境外融資渠道，拓寬人民幣雙向資金流通道，豐富了原來的只能從國內融資的融資過程，簡化了人民幣跨境交易手續，使得自貿區企業擁有了更加開放、便捷的融資渠道、資金交易過程。

在完善人民幣跨境支付結算和自貿區賬戶資金池建設的過程中，企業的跨境資金交易頻率可以大大降低，從而可以達到節約企業跨境結算成本，提高跨境結算效率的目的。

通過擴大金融開放，有助于提高中國跨國企業的國際市場競爭力，促進其開展更深層次的參與國際競爭；自貿區提供的資金集中運營管理支持，有利于跨國公司總部或是資金運營總部在區內集聚，有助于加快我國實體經濟的轉型升級。

2.深化金融改革，促進貿易和投資便利化

改革開放30多年來，我國實現了經濟持續快速發展，但是，受美國金融危機影響，全球經濟依然沒有走出危機的陰影，國際市場需求疲弱，國內經濟存在著產能過剩、產業結構不合理等諸多問題。建立自貿區的主要目標就是要探索建立與國際投資與貿易規制相適應的新體制，為我國擴大開放和深化改革探索新思路和新途徑。以自貿區金融賬戶體系的運行為支撐，以實際投資和真實貿易為基礎的跨境人民幣交易服務，更加便利企業的國際投資和融資，同時金融機構也可以圍繞自貿賬戶為企業提供滿足國際資金運營的金融服務，便于境內外企業“走出去”和“走進來”，有助于提升企業管理全球產業鏈的能力和水平。

3.促進區域經濟發展，實現自貿區輻射效應

天津自貿區是北方唯一一個自貿區，京津冀和環渤海都是天津自貿區的經濟腹地。自貿區金融政策在很多領域具有較強的開放的參與性，既能夠吸引環渤海的金融機構入駐自貿區，形成自貿區的集聚效應，又能夠通過服務便利化，產生金融服務的示范效應和輻射效應。對于地理位置臨近的京津冀地區和“環渤海”地區的輻射效應最為顯著。

天津自貿區金融創新的環渤海輻射效應作用機制

（一）輻射效應作用機制

輻射效應源自增長極理論。該理論的提出者佩魯（1955）認為經濟增長并不會同時出現在所有地方，也不會在每個領域按照相同速度均衡增長。相反，某些具備一定優勢的主導產業部門、企業或城市會形成一種資本與技術高度集中、具有規模經濟效應，并對周邊區域產生強大輻射帶動作用的增長極（growth pole）。這些增長極不僅能實現自身的快速增長，而且能通過乘數效應或其它渠道向外擴散，推動其它部門或區域的增長，從而對整個經濟產生重大影響。

因此輻射效應的作用機制是，指以城市為經濟發展的基點，通過其較強的經濟、文化、科技、教育、人才等資源優勢，帶動周圍區域經濟、文化、教育、科技的發展。經濟增長不會同時出現在所有地區，總是首先由少數區位條件優越的點發展成為經濟增長極。增長極的輻射表現為通過增長極的極化效應使資金、能量、信息、人才等向發達地區集中，之后再通過輻射效應把經濟動力與創新成果傳導到廣大的腹地。

（二）天津自貿區金融輻射效應作用機制

天津自貿區金融輻射效應的作用機制體現為通過自貿區金融服務能力的提升，產生區域金融服務極化效應，再通過輻射途徑將這一金融服務的極化效應逐漸向腹地擴散的過程。

1.自貿區輻射效應的極化基礎

（1）金融制度環境優化

金融制度的改革是金融要素集聚的先決條件。國家關于天津自貿區的《總體方案》和天津“金改30條”是天津金融改革的制度基礎，這一制度框架下，天津自貿區擁有了促進投融資便利化、融資租賃創新發展的條件，也是天津金融改革的出發點。

（2）金融要素集聚

通過金融制度改革，為天津的自貿區的對外開放程度擴大、金融創新領域增加、貿易與投資環境更加便利。在金融運營環境改善的前提下，天津自貿區金融要素不斷集聚。表現在，在自貿區注冊和經營的金融企業數量不斷增加，并紛紛設立自貿區金融賬戶，本外幣結算金額不斷增加。中外資融資租賃企業、金融租賃企業數量不斷增加。截止到2016年6月，總部設在天津市的各類融資租賃公司（不含單一項目租賃公司、分公司和海外收購的公司）達到983家，比年初的697家增加了286家。其中：金融租賃8家；內資租賃18家；外資租賃957家，較上年底增加了285家。

截止到2016年6月，區內主體累計新開立本外幣結算賬戶近2.3萬個；辦理跨境收支544億美元，占全市的26. 9%；結售匯211.4億美元，占全市的17.6%；跨境人民幣結算業務1192.8億元人民幣，占全市的39.5%。

（3）金融產業鏈延展

在金融要素集聚的過程中，金融產業不斷向上下游延伸，各類服務型企業和機構不斷增加，金融產業鏈不斷擴大、延展。其中以圍繞融資租賃業務形成金融服務產業鏈延展最為顯著。除上文提到的融資租賃企業數量不斷增加，同時以促進融資租賃業務開展的商業保理企業數量也在不斷增加，截止2015年底，在天津注冊的保理企業達到209家（全國為2541家），其中內資企業95家，外資企業114家，天津商業保理繼續處于全國領先地位。

與融資租賃業務有關的法律服務機構也在不斷聚集，包括2015年底成立的自貿法庭以及若干律師事務所入駐自貿區，為自貿區的融資租賃業務提供司法、仲裁等法律服務。另外，以畢馬威為代表的資產管理類公司入駐自貿區，為融資租賃企業提供資產管理服務。

因此，目前，天津自貿區以融資租賃業務為核心，形成的融資租賃產業鏈在不斷延展，隨著未來更多的新型金融企業和第三方中介機構的入駐，天津融資租賃產業鏈將更加完整。

2.自貿區金融輻射效應的擴散途徑

（1）金融產品創新的示范作用

東疆是全國首先開展融資租賃業務的地區，2009年至今，東疆已創新出近30種租賃交易模式，如進口保稅租賃、離岸租賃、單機單船租賃、融資租賃出口退稅、異地海關監管船舶租賃等，中國首單業務模式均誕生在東疆。“東疆租賃模式”已經成為國內融資租賃服務的一塊“金字招牌”，其成熟的運作模式已經具備向環渤海乃至全國推廣，發揮示范效應。

（2）金融服務支持體系的示范作用

自貿區的設立本身就通過簡政放權的政府行政制度改革，示范其他地區行政制度改革的意義，天津自貿區的東疆保稅港區在發揮其金融服務支撐作用過程中，也體現了政府的行政職能轉變、服務意識提高的自貿區行政特色。

東疆保稅港區提供“管家+專家”服務。東疆保稅港區建立專業化的政府服務團隊和融資租賃電子服務平臺，以在東疆開展的融資租賃項目為服務對象，由專業化的團隊提供租賃需求方提供租賃模式、融資模式、融資渠道等方面的建議，為融資租賃業務的順利開展提供順暢的外部環境，而融資租賃電子服務平臺也是保障服務順暢和提高服務質量的有效方式，平臺上不僅有管委會的專業化的服務團隊、政府的職能部門，還有一些專業服務機構和事務所參與其中，因此由多方參與平臺，不僅可以提升政府服務的效率和質量，而且也能夠有效促進融資租賃產業鏈的逐步完善。

目前，天津自貿區也在加快建設“國家租賃創新示范區”，“國家租賃創新示范區”的建成，將會在更大范圍內發揮天津融資租賃經驗的示范作用。

（3）可獲得的經濟效益

“環渤海”企業通過自貿區金融服務可獲得的經濟效益，表現在跨境融資渠道擴大、跨境資金使用效率的提升、跨境融資的融資成本下降，而這些都可以降低的企業運營成本，從而獲得經濟效益提升。由于資金的金融服務幾乎全部實現電子化，因此這種經濟效益的獲得不受地域的限制。作為北方唯一的自貿區，天津自貿區的金融服務便利，更容易向產業合作多、經濟聯系緊密、地理位置接近的地區輻射，“環渤海”地區的企業從自貿區可獲得的經濟效益提高更為顯著。

促進天津自貿區金融改革“環渤海”輻射效應發揮的對策建議

目前，在輻射效應發揮過程中，還存在一些問題，如對自貿區的認識不足、自貿區金融改革的輻射和擴散的渠道不健全、“環渤海”區域的金融合作深度不足等問題，針對上述問題，為提升天津自貿區金融改革環渤海輻射能力，促進環渤海經濟的協同發展，還應該在以下幾個方面做出努力。

（一）深入開展金融創新案例總結，擴大成功案例的影響范圍

當前，在以“自貿區”建設為代表的新一輪對外開放過程中，不同于以往的以優惠政策作為吸引的對外開放過程，“自貿區”也就是自由貿易試驗區，通過將新的制度、新的政府管理模式在自貿區中試驗，并建立改革容錯試錯機制，及時總結和評估試驗區成熟經驗，并加以推廣，是自貿區的主要任務。

天津自貿區金融改革創新的突出特點就是融資租賃服務優勢，深入總結在自貿區環境下天津融資租賃的成功案例，以及天津圍繞融資租賃產業服務產生的金融服務等成功案例，并逐步將其匯總、發布，并提煉出天津融資租賃以及相關的金融改革發展的成功經驗，以便“環渤海”地區消化、吸收和采納；充分利用多種媒體手段，將自貿區的成功經驗傳播出去，以便有更多的企業界、政府界、學術界的人士可以獲得相關訊息，并加以實踐，以促進“環渤海”地區乃至全國的金融產業、融資租賃產業以及實體經濟的發展，以一地的發展促進多地的共同發展。

（二）建設融資租賃交易平臺，實現金融服務優勢的網絡輻射

在網絡經濟時代，網路平臺的經濟效用十分顯著。目前，天津已經建立起融資租賃公示平臺，通過這一平臺，可以實現信息共享、資源整合，同時融資租賃機構可以通過平臺展示自我，并有助于實現資金的供需雙方的成功對接。該公示平臺設有6大模塊，包括操作指引、租賃政策與法規、租賃信息、融資租賃機構名錄、合作融資租賃機構、對接成功案例等功能。并及時披露合作融資租賃機構誠信狀況，做好對接成功的典型案例宣傳工作。平臺還單獨設立專業模塊，實現與市金融局、市商務委、天津銀監局、市工業和信息化委、市中小企業局、市科委等部門網站的鏈接，企業也可以在平臺上查詢到融資租賃機構所在地區縣（功能區）金融辦、商務委的聯系方式，為雙方成功對接創造條件。

目前，天津正在積極爭取建立中國天津租賃平臺和中國金融租賃登記流轉平臺，目的是為融資租賃企業和資金需求方等多個參與方，創造更好的信息共享、合作對接、業務拓展的服務。在上述網絡平臺建成后，天津自貿區的融資租賃服務優勢，可以通過網絡平臺展示并提供，從而形成網絡輻射能力。

（三）深化“環渤海”區域金融合作，增進“環渤海”與“自貿區”聯動發展

1.深化“環渤海”區域金融機構合作

天津自貿區是“環渤海”的金融對外開放窗口，自貿區金融政策具有較高的開放性，鼓勵“自貿區”以外的金融企業在“自貿區”開展經營活動，環渤海地區的金融企業可以通過設立自貿區金融賬戶、設立自貿區金融分支機構以及注冊新機構等方式，直接獲得自貿區金融改革紅利。此外，“環渤海”金融機構還可以與“自貿區”金融機構開展資金融通、產品開發、同業授信等同業合作，從而獲得自貿區金融改革紅利。

2.深化“環渤海”區域產業基金合作

目前“環渤海”地區經濟合作過程中，還沒有一支促進區域經濟發展的基金，而區域經濟發展基金可以在區域合作框架下，更加有效地調動區域內部各主體的參與性，促進區域經濟合作與發展。因此可以探討成立“環渤海”區域金融合作基金，或者以某一經濟發展主題作為基金設立的基礎基金，從而實現多方共同參與，降低產業發展風險，實現多方共贏的態勢。

3.深化“環渤海”區域金融制度合作

自貿區一系列制度創新與改革，包括金融制度，都是要以向自貿區外部示范、傳導并擴散為目的的，因此自貿區的金融改革成果與經驗，也要不斷向外釋放。“環渤海”地區應積極利用有利的地域優勢，深化與“自貿區”金融改革成果的對接，消化“自貿區”金融改革主旨，為地區金融改革、金融服務創造更加便利的外部環境。

參考資料

1.盛斌.天津自貿區：制度創新的綜合試驗田[J].國際貿易，2015.

2.王大本，馮薇.以上海自貿區為鑒看天津自貿區對河北省經濟的影響及對策[J].環渤海經濟瞭望，2015（7）.

責任編輯：劉桂素

中共天津市委黨校經濟學教研部，副教授，經濟學博士，研究方向為金融監管與金融創新）