民營企業上市過程對企業核心競爭力提升的影響

■田 力

民營企業上市過程對企業核心競爭力提升的影響

■田 力

企業的上市過程是一個企業的組織和經營通過學習不斷完善、改進與提升的歷程。企業在券商、會計師、律師、獨立董事等中介機構和專業人員的幫助下對企業經營過程中的問題進行分析改正，進而達到上市的目的。企業上市對企業核心競爭力具有決定性的影響，而企業核心競爭力的強弱和企業戰略定位、人員素質、內部控制和融資能力密切相關。在經濟快速發展的今天，國內外市場競爭尤其是跨國公司對中國市場的爭奪將更加激烈和殘酷。我國企業要在新的競爭態勢下獲得更多的發展機會，通過進入資本市場構建和提升自己的核心競爭力，就必須確定好自己的位置，更從容地迎接挑戰。

組織機構的優化與升級和人員素質提高對競爭力的影響

當前，民營企業人力資源管理水平不能適應企業發展需要。在人才決定企業的今天，民營企業的整體素質和組織管理是區分現代民營企業與傳統民營企業的關鍵所在。它不僅關系到民營企業的生存、發展和壯大，也關系到民營企業能否有效地分工協作，并最終成為有持續競爭力的企業。目前，組織結構不合理和人才匱乏已成為制約民營企業發展壯大重要因素。民營企業經營者的素質決定企業的發展規模和速度，我國民營企業經營者素質水平明顯低于發達國家。

民營企業的管理體制主要表現為“家族”和 “親緣化”特征。在家族管理中，家族關系決定財產繼承關系，重要職位由家族成員擔任，實行集權化領導、專制式決策。在這樣的民營企業中，家族的利益成為了企業的第一優先考慮，而企業員工由于血緣的界線，覺得企業對自己遠不如對待家族成員，從而對企業很難形成認同，也就很難保持較高的忠誠心，民營企業中職工流動率特別高的現象即是例證。而在人才的管理使用上，民營企業采取的是 “掠奪式”，重使用、輕培養，重經濟效益而忽視個人特長，重物質獎勵而輕溝通尊重，故難以長久留住人才，并造成人才斷層。這些都限制了民營企業的發展，因此盡快樹立起科學的人力資源管理體制，將有益于民營企業的長遠發展。

民營企業要想上市應該突破家族式管理模式和經營方式，使其真正成為權責分明，管理科學，具有較強的自我發展能力和自我約束能力的市場主體。為適應現代企業管理的需要，民營企業也要加強對各類管理人才和專門人才的培養和引進，盡快形成職業化的企業家階層和管理者隊伍，為改善民營企業內部管理和實現 “兩權”分離奠定人才基礎。

上市前中介機構輔導的過程就是完善企業內部的治理制度的過程。目前，許多民營企業的管理存在嚴重缺陷，如重要環節沒有規章、制度，人員的利用和分配不合理，各部門關系紊亂等等，這既造成了資源的浪費，又影響了企業盈利能力的正常發揮。因此，民營企業在上市過程中要積極學習和引進國內外成功企業的管理模式和運作經驗。同時要根據自身特點，實行靈活有效的治理方式，以便能迅速對市場變化做出反應，提高企業運作效率。

民營企業上市過程就是企業文化的建設和培育過程。企業文化是企業的精神和動力之源。企業文化只有灌輸到每個的頭腦中，才能形成內部的凝聚力和向心力，使自身的潛能得到最大程度的發揮。發展企業文化，要糾正一種偏見，認為高待遇可以留住人才。當然，在企業發展的初期成長階段，由于靈活的用人機制，良好的待遇可以招攬人才，但當企業發展遇到困難，發展受阻、徘徊，要留住人才就得靠企業文化，只有這樣才能為企業可持續發展找出人力資源上的支持。

企業定位與戰略的確立與實施對競爭力的影響

實踐證明，企業核心競爭力的強弱和企業戰略定位密切相關，企業在上市過程中必須完成企業定位與戰略的確立。在經濟快速發展的今天，在經濟全球化使國際競爭延伸到國內市場這一新的競爭態勢下，市場競爭尤其是跨國公司對中國市場的爭奪將更加激烈和殘酷。企業只有確定好自己的位置，才能從容地迎接挑戰，獲得無限的發展機會，提升自己的核心競爭力。如果企業沒有自己的戰略定位或者定位不正確，不僅原有的核心競爭力難以保持，還會導致核心競爭力的衰退以至喪失。企業戰略定位包括產業戰略定位、市場戰略定位、經營戰略定位、規模戰略定位等。

第一，明確的產業戰略定位是提升企業核心競爭力的根本前提。隨著經濟的發展、科技的進步和市場競爭的加劇，產業結構對于企業的盈利能力越來越重要。從某種意義上說，選擇一個好產業遠勝于選擇一種好產品。目標產業的選擇，不僅是在企業處于創業之初，也不僅是在企業發生危機之日。即使當企業處于蒸蒸日上之時，也應居安思危，既要考慮在目前產業內核心競爭力的保持和提升，以維持競爭地位，也要考慮未來應選擇什么產業。因為從理論上說，任何產業都有自己的生命周期，企業目前進入的產業在未來都會逐步走向衰落，企業現有的較強的核心競爭力也會隨著競爭對手的復制模仿和市場需求特點的變化而不斷被削弱，甚至會從根本上被新的市場需求所淘汰。因此，企業應清楚地認識到自己所處產業生命周期的階段性，當企業外部環境和內部條件發生變化時，適時進行戰略調整和轉移，變換自己的產業領域，重新構建自己的核心競爭力。這樣才能捷足先登，把握市場競爭的主動權，成為市場的領導者。

第二，恰當的市場戰略定位是提升企業核心競爭力的基本途徑。在新的形勢下進行市場戰略定位，企業首先要分析所面臨的市場環境，了解顧客需求，包括現實的和潛在的需求，尋找市場機會。特別要了解顧客的期望值，即從給定產品或服務中所期望得到的利益，包括產品價值、服務價值、形象價值等。在此基礎上，確定企業的目標顧客、應提供的產品或服務，以及如何高效率地給顧客帶來更大的價值，為選擇相應的市場戰略提供依據。如果企業并不擁有全面市場的競爭優勢，應采取目標集聚戰略，即著眼于在產業內一個狹小空間內作出選擇，對其目標市場進行戰略優化，致力于尋求其目標市場上的競爭優勢。在對某一局部區域取得領先地位后，再逐步向其他領域推進。

第三，準確的經營戰略定位是提升企業核心競爭力的關鍵因素。從實踐上看，在有限的資源條件下，企業要取得競爭優勢，也迫切需要將原有的開發、 生產、 營銷、 服務等環節，進行重新設計和組合，將資源集中于特定的業務，將焦點縮小到核心業務，僅保留關鍵的環節，而將其他環節虛擬化，即減少投入或放棄某些環節，通過多種方式進行整合彌補，以最大效率地發揮企業有限的資源，迅速增強企業核心競爭力，這已成了世界性的潮流。目前我國不少企業通過上市、兼并、聯合、重組等方式，核心競爭力有所增強，但仍有不少大而全、小而全的企業。這些企業的生產系統都非常龐大，但研發和市場營銷能力卻很薄弱，市場應變能力和開拓能力明顯不足，在競爭中處于劣勢。迫切需要加大分離力度，放棄那些低效率的、不盈利的甚至虧損的環節，收縮陣地，突出主業，將有關的業務活動移交給在業務上有優勢的企業，以彌補自己的不足。

內部控制的完善和內部資源的有效整合對競爭力的影響

內部控制是合理保證企業活動的效益性、財務報告的可靠性和法律法規的遵循性，而自行檢查、制約內部業務活動自律系統。企業的上市過程就是一個不斷完善內部控制系統對企業內部資源有效整合的過程，健全的內部控制體系是民營企業健康發展的重要條件。

一方面企業沒有上市和上市操作前內部控制觀念比較薄弱。企業大部分員工沒有意識到是個人對內部控制的責任，更多的員工認為，內部控制是基于企業對員工的不信任而設置的。以為內部控制就是一堆的手冊、文件和制度，認為內部控制就是成本控制、內部資產安全性控制等。忽視了內部控制是一種業務運作過程中環環相扣監督制約的動態機制。

另一方面企業沒有上市和上市操作前缺少完善的風險管理體系。企業沒有建立風險管理體系或不完善的風險管理體系都會增加企業經營過程中的風險，特別是企業投資過程可能就成為了領導拍腦袋的過程。通過上市輔導企業投融資、生產經營、市場營銷等一系列的風險體系的構建大大降低的以上風險。

加強企業內部控制是企業上市過程最基本的工作，也是企業能夠生存和發展的保證。在面對相同的外部環境，各企業的資源逐漸趨向同質化時，企業競爭力必須合理整合企業的各種資源，加強內部控制。

上市前股權融資對競爭力的影響

民營企業在沒有進入資本市場前，長期處于融資難發展資金不足的境地，造成民營企業不能快速發展和規模化擴張。其主要原因是：其一，民營企業發展過程中必然面對的問題。由于民營企業發展的基礎差、底子薄、經營機制落后、責任約束弱；技術水平低、生產設備落后、勞動生產率低；管理粗放、產品開發困難；土地房產等固定資產手續不健全等這些因素造成企業抗風險能力弱，進而導致銀行無法授信和放貸。其二，銀行貸款對象轉移。銀行，尤其是大銀行，爭相以大型企業為主要貸款對象，忽略了大部分民營企業的存在。另外，銀行商業化改革使得銀行在貸款條件、資金管理等方面更加嚴格，而主動服務民營企業的意識卻明顯滯后，這就進一步加大了民營企業的融資難度。其三，民間融資成本過高，風險大。民間非法集資、投資公司、小額銀行利率過高，基本不會低于年利率30%，企業融資成本高于企業經營利潤，企業無法承擔。

民營企業通過上市過程可以做到以下幾點：

首先，加強企業的自身建設，完善企業內部控制制度，規范企業資產，合法納稅改變形象，優化管理模式，提高生產效率，增強責任約束，提高企業的抗風險能力。

其次，拓展融資渠道，改變融資環境。改變民營企業只能銀行貸款與民間融資的思路，與風險投資、天使投資和各種基金進行對接。

再次，財務管理規范化，轉變銀行觀點。真正的商業銀行是以盈利為目的的，其發放貸款的基本原則應是唯 “效益”論，因此在民營企業風險評估過程中企業的上市規范過程可以降低企業風險，增強企業銀行融資額度和可能性。

最后，民營企業利用好資本市場融資，可以通過債券進行融資，新三板掛牌后進入債券市場直接融資。

（作者單位：天津社會科學院企業研究所）

責任編輯：孫鐵銘