對農村信用社利率市場化改革的思考

摘 要 隨著利率市場化改革的不斷深入，農村信用社如何趨利避害，結合自身特點制定積極的應對策略，才能在激烈的市場競爭中求得生存和發(fā)展，繼續(xù)發(fā)揮農村金融主力軍作用。

關鍵詞 農信社 利率 市場化 改革 策略

目前，我國利率市場化改革步伐不斷加快，農村信用社由于規(guī)模小、實力弱、抗風險能力低以及特殊的市場定位，其經營風險和利率風險也不斷暴露出來。面對利率市場化的機遇和挑戰(zhàn)，作為農村金融主力軍的農村信用社如何應對，如何在激烈的競爭中生存和發(fā)展，是當前面臨的一個重要課題。

一、利率市場化的改革的必要性

（一）利率市場化的內涵

利率市場化，是指金融機構在貨幣市場經營融資的利率水平由市場供求來決定，它包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理的市場化。實際上就是將利率的決定權交給金融機構，由金融機構自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。

（二）利率市場化改革的意義

加快推進利率市場化進程，放開存貸款利率上限，有利于推進農村金融改革，建立公平、合理的農村金融格局，充分發(fā)揮農村信用社支農主力軍作用；有利于增加支農資金供應，提高農民貸款的可獲得性；有利于農村金融機構根據(jù)成本覆蓋風險原則，合理定價，實現(xiàn)自身財務可持續(xù)發(fā)展，加強對“三農”的金融支持。

二、利率市場化改革對農村信用社的影響

利率是資金的價格，農村信用社是經營資金的企業(yè)，如果一個金融機構對自己的產品沒有價格——利率的決定權，那它就不能稱之為真正的金融機構，這樣的經濟也就不能稱之為真正的市場經濟。反之，利率市場化又必將對經濟的各個領域帶來變化進而直接或間接地對尚未真正實現(xiàn)市場化、企業(yè)化經營管理的農村信用社帶來強烈沖擊。

（一）利率市場化帶給農村信用社的機遇

一是農村信用社如果經營合法，可在控制好風險的前提下提高貸款利率以獲得高收入，同時降低不良貸款比例。二是有利于農村信用社存貸款規(guī)模的擴大，保持合理的存貸利差，有助于改善經營狀況。三是利率市場化后，以往的傳統(tǒng)存貸業(yè)務受到一定影響，中間業(yè)務將更受重視，有助于農村信用社推出金融創(chuàng)新工具，拓展業(yè)務范圍。

（二）利率市場化帶給農村信用社的沖擊

1.競爭將進入白熱化階段。利率市場化后，誰的資金、成本、管理有優(yōu)勢，誰的金融產品就有價格優(yōu)勢，誰的業(yè)務就會不斷發(fā)展，并在競爭中取勝。利率市場化意味著央行允許金融機構根據(jù)自身情況自行制定存貸款利率，從而使得農村信用社與各商業(yè)銀行之間的競爭不再局限于對客戶資源的簡單爭奪，而擴展到存款以及相關中間業(yè)務服務領域。實力與信譽、存貸款利率報價水平、金融產品與服務創(chuàng)新能力等將成為農村信用社與各商業(yè)銀行競爭的關鍵因素。我國農村信用社是小法人機構，整體不良資產占比較高，且內部激勵制約機制并不健全，利率市場化后更易于貸款重組風險過分集中，易出現(xiàn)資金來源和運用期限錯配問題。因此，難免產生收益減少、成本費用上升、客戶資源流失等不利影響。

2.業(yè)務創(chuàng)新能力面臨挑戰(zhàn)。利率市場化后，金融機構將面臨殘酷的價格競爭環(huán)境，貸款利率不可能定得太高，而存款利率又不能太低，這必將使傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務獲利空間縮小。同時，利率市場化將改變國內居民傳統(tǒng)的高儲蓄觀念，增加投資品種，以致股票、保險、期貨等金融市場將進一步蠶食農村信用社的市場份額。在巨大的生存壓力下，農村信用社的創(chuàng)新能力將受到前所未有的挑戰(zhàn)，必須突破現(xiàn)有的有關金融監(jiān)管政策框架，利用最新科技成果，把握或引導客戶需求，通過業(yè)務創(chuàng)新來提升自身的競爭能力，努力擴大利潤來源，否則只能坐以待斃。

3.利率風險不斷加大。在市場化的條件下，由于受資金供求實時影響，利率的變化會非常頻繁，而利率的波動即意味著風險的存在。利率價格對存貸單一的農村信用社收益與成本有著最直接的影響。目前，從農村信用社貸款利率浮動幅度看，60%以上的貸款利率處于1.5～2.3倍基準利率之間，利率定價存在著一定的壟斷性與隨意性，利率定價普遍走高。但是，利率市場化是一柄“雙刃劍”，雖然短期內高利差會給農信社增加收益，但是會對農信社長遠發(fā)展產生不利影響，特別是過度發(fā)放貸款，負債業(yè)務與資產業(yè)務利率敏感性的不一致，優(yōu)質客戶流失等都存在較大風險。利率市場化后，如何運用資產負債管理手段防范和化解利率風險必須提到農村信用社的議事日程。

4.道德風險。利率市場化以后，如若沒有強有力的道德約束機制，信貸管理人員利用掌握的貸款浮動權限任意上浮或下浮貸款利率，那么浮動利率就可能會變成“人情利率”，而不是按照實際的市場資金供求狀況決定的，這樣發(fā)放的貸款具有不平等性，部分貸款將難以歸還，從而給信用社造成巨大風險。

三、農村信用社的應對策略

農村信用社面對利率市場化帶來的機遇和挑戰(zhàn)，要想在激流中尋求發(fā)展，必須采取一定的手段和措施來應對利率市場化帶來的影響，在經營管理的理念、機制等方面必須及時進行重大調整。要進一步深化改革，切實轉換經營管理機制，構建起適應市場需要的利率管理體系，提高駕馭市場經濟條件下金融競爭的能力。

（一）建立并完善利率風險內控機制和管理機制

目前，利息收入占農村信用社總收入的八成以上，存款利率直接決定了信用社的成本，貸款利率直接決定了信用社的收益。在管理費用和貸款風險可控的前提下，存貸款利差水平決定了信用社的利潤水平。因此，利率市場化的關鍵是增強對自身系統(tǒng)存貸款利率的控制能力，以便實現(xiàn)對經營成本和效益的有效控制。在利率市場化的前提下，農村信用社應從金融市場發(fā)育的客觀條件出發(fā)，充分考慮本系統(tǒng)的技術和財力承受能力，建立起一套先進的現(xiàn)代利率風險內控機制和管理機制，將利率風險管理納入資產負債管理的內容，避免在利率市場化初期因自身準備不足而陷于被動局面。

（二）實施資金轉移定價，加強成本核算管理

利率市場化后，哪家金融機構具有資金成本優(yōu)勢，就完全可以在利潤有保證的前提下以比競爭對手更高的利率吸收存款，以更低的利率放出貸款，其金融產品就有價格優(yōu)勢。反之，在激烈的競爭格局下，如果不能降低成本提高效率，就會在競爭中垮臺。因此利率市場化后，完善產權約束與法人治理結構，確立完善的資金定價體系，實施資金轉移定價與全面成本管理，是農村信用社提高經濟效益、提升成本競爭優(yōu)勢的前提條件。

（三）轉變經營理念，調整業(yè)務結構

隨著利率市場化的推進，傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務的利差收入有逐漸縮小的趨勢，農村信用社要轉變觀念，由過去的坐等客戶上門到主動營銷，為客戶量體裁衣，推銷金融產品。從解決老百姓的實際生活需求著手，積極開展中間業(yè)務，努力擴大中間業(yè)務的收入，從以賺取利差收入為主轉向以賺取服務費收入為主，降低利率差在利潤中的占比，以減少利率波動對利潤的影響。一是要發(fā)揮農村信用社機構網點遍布城鄉(xiāng)的優(yōu)勢，為農村經濟活動中各項資金清算充當中介，成為各部門、單位和個人進行商品交換的紐帶。二是拓展代理性中間業(yè)務，如代發(fā)工資、代理保險等業(yè)務。三是積極探索咨詢、評估等專業(yè)技術中介業(yè)務。高管人員在思想認識和經營理念上要有前瞻性，對中間業(yè)務的產品系列、客戶結構、經營體系和管理機制進行調整。

（四）加強軟環(huán)境建設

利率市場化后，對農村信用社軟環(huán)境提出了新的要求。一是培養(yǎng)專業(yè)人才，能夠根據(jù)市場變化靈活把握進退，正確判斷利率走勢，做出相關決策。二是提高全員的整體素質，依靠服務質量吸引客戶。三是建立科學的利率定價信息收集、風險監(jiān)測系統(tǒng)，提高科學定價水平。

利率市場化為農村信用社帶來了良好的發(fā)展機遇，同時也面臨巨大風險和嚴峻挑戰(zhàn)。因此，農村信用社必須積極探索培育金融產品創(chuàng)新和自主定價能力，提高盈利水平，盡快推進各項改革，創(chuàng)造必要的條件以利于農村信用社趨利避害，真正發(fā)揮利率市場化改革優(yōu)化資源配置，促進農村經濟發(fā)展的正面作用。

（作者單位為朝陽縣農村信用合作聯(lián)社）

[作者簡介：張廣輝（1979—），男，遼寧朝陽人，朝陽市雙塔區(qū)農村信用合作聯(lián)社他拉皋信用社主任，研究方向：農村信用社經營管理。]

參考文獻

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