對農(nóng)村信用社利率市場化改革的思考

摘 要 隨著利率市場化改革的不斷深入，農(nóng)村信用社如何趨利避害，結(jié)合自身特點(diǎn)制定積極的應(yīng)對策略，才能在激烈的市場競爭中求得生存和發(fā)展，繼續(xù)發(fā)揮農(nóng)村金融主力軍作用。

關(guān)鍵詞 農(nóng)信社 利率 市場化 改革 策略

目前，我國利率市場化改革步伐不斷加快，農(nóng)村信用社由于規(guī)模小、實(shí)力弱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力低以及特殊的市場定位，其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)也不斷暴露出來。面對利率市場化的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，作為農(nóng)村金融主力軍的農(nóng)村信用社如何應(yīng)對，如何在激烈的競爭中生存和發(fā)展，是當(dāng)前面臨的一個(gè)重要課題。

一、利率市場化的改革的必要性

（一）利率市場化的內(nèi)涵

利率市場化，是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平由市場供求來決定，它包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實(shí)際上就是將利率的決定權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動(dòng)向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。

（二）利率市場化改革的意義

加快推進(jìn)利率市場化進(jìn)程，放開存貸款利率上限，有利于推進(jìn)農(nóng)村金融改革，建立公平、合理的農(nóng)村金融格局，充分發(fā)揮農(nóng)村信用社支農(nóng)主力軍作用；有利于增加支農(nóng)資金供應(yīng)，提高農(nóng)民貸款的可獲得性；有利于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)根據(jù)成本覆蓋風(fēng)險(xiǎn)原則，合理定價(jià)，實(shí)現(xiàn)自身財(cái)務(wù)可持續(xù)發(fā)展，加強(qiáng)對“三農(nóng)”的金融支持。

二、利率市場化改革對農(nóng)村信用社的影響

利率是資金的價(jià)格，農(nóng)村信用社是經(jīng)營資金的企業(yè)，如果一個(gè)金融機(jī)構(gòu)對自己的產(chǎn)品沒有價(jià)格——利率的決定權(quán)，那它就不能稱之為真正的金融機(jī)構(gòu)，這樣的經(jīng)濟(jì)也就不能稱之為真正的市場經(jīng)濟(jì)。反之，利率市場化又必將對經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域帶來變化進(jìn)而直接或間接地對尚未真正實(shí)現(xiàn)市場化、企業(yè)化經(jīng)營管理的農(nóng)村信用社帶來強(qiáng)烈沖擊。

（一）利率市場化帶給農(nóng)村信用社的機(jī)遇

一是農(nóng)村信用社如果經(jīng)營合法，可在控制好風(fēng)險(xiǎn)的前提下提高貸款利率以獲得高收入，同時(shí)降低不良貸款比例。二是有利于農(nóng)村信用社存貸款規(guī)模的擴(kuò)大，保持合理的存貸利差，有助于改善經(jīng)營狀況。三是利率市場化后，以往的傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)受到一定影響，中間業(yè)務(wù)將更受重視，有助于農(nóng)村信用社推出金融創(chuàng)新工具，拓展業(yè)務(wù)范圍。

（二）利率市場化帶給農(nóng)村信用社的沖擊

1.競爭將進(jìn)入白熱化階段。利率市場化后，誰的資金、成本、管理有優(yōu)勢，誰的金融產(chǎn)品就有價(jià)格優(yōu)勢，誰的業(yè)務(wù)就會(huì)不斷發(fā)展，并在競爭中取勝。利率市場化意味著央行允許金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身情況自行制定存貸款利率，從而使得農(nóng)村信用社與各商業(yè)銀行之間的競爭不再局限于對客戶資源的簡單爭奪，而擴(kuò)展到存款以及相關(guān)中間業(yè)務(wù)服務(wù)領(lǐng)域。實(shí)力與信譽(yù)、存貸款利率報(bào)價(jià)水平、金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新能力等將成為農(nóng)村信用社與各商業(yè)銀行競爭的關(guān)鍵因素。我國農(nóng)村信用社是小法人機(jī)構(gòu)，整體不良資產(chǎn)占比較高，且內(nèi)部激勵(lì)制約機(jī)制并不健全，利率市場化后更易于貸款重組風(fēng)險(xiǎn)過分集中，易出現(xiàn)資金來源和運(yùn)用期限錯(cuò)配問題。因此，難免產(chǎn)生收益減少、成本費(fèi)用上升、客戶資源流失等不利影響。

2.業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力面臨挑戰(zhàn)。利率市場化后，金融機(jī)構(gòu)將面臨殘酷的價(jià)格競爭環(huán)境，貸款利率不可能定得太高，而存款利率又不能太低，這必將使傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)獲利空間縮小。同時(shí)，利率市場化將改變國內(nèi)居民傳統(tǒng)的高儲(chǔ)蓄觀念，增加投資品種，以致股票、保險(xiǎn)、期貨等金融市場將進(jìn)一步蠶食農(nóng)村信用社的市場份額。在巨大的生存壓力下，農(nóng)村信用社的創(chuàng)新能力將受到前所未有的挑戰(zhàn)，必須突破現(xiàn)有的有關(guān)金融監(jiān)管政策框架，利用最新科技成果，把握或引導(dǎo)客戶需求，通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新來提升自身的競爭能力，努力擴(kuò)大利潤來源，否則只能坐以待斃。

3.利率風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。在市場化的條件下，由于受資金供求實(shí)時(shí)影響，利率的變化會(huì)非常頻繁，而利率的波動(dòng)即意味著風(fēng)險(xiǎn)的存在。利率價(jià)格對存貸單一的農(nóng)村信用社收益與成本有著最直接的影響。目前，從農(nóng)村信用社貸款利率浮動(dòng)幅度看，60%以上的貸款利率處于1.5～2.3倍基準(zhǔn)利率之間，利率定價(jià)存在著一定的壟斷性與隨意性，利率定價(jià)普遍走高。但是，利率市場化是一柄“雙刃劍”，雖然短期內(nèi)高利差會(huì)給農(nóng)信社增加收益，但是會(huì)對農(nóng)信社長遠(yuǎn)發(fā)展產(chǎn)生不利影響，特別是過度發(fā)放貸款，負(fù)債業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)利率敏感性的不一致，優(yōu)質(zhì)客戶流失等都存在較大風(fēng)險(xiǎn)。利率市場化后，如何運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債管理手段防范和化解利率風(fēng)險(xiǎn)必須提到農(nóng)村信用社的議事日程。

4.道德風(fēng)險(xiǎn)。利率市場化以后，如若沒有強(qiáng)有力的道德約束機(jī)制，信貸管理人員利用掌握的貸款浮動(dòng)權(quán)限任意上浮或下浮貸款利率，那么浮動(dòng)利率就可能會(huì)變成“人情利率”，而不是按照實(shí)際的市場資金供求狀況決定的，這樣發(fā)放的貸款具有不平等性，部分貸款將難以歸還，從而給信用社造成巨大風(fēng)險(xiǎn)。

三、農(nóng)村信用社的應(yīng)對策略

農(nóng)村信用社面對利率市場化帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，要想在激流中尋求發(fā)展，必須采取一定的手段和措施來應(yīng)對利率市場化帶來的影響，在經(jīng)營管理的理念、機(jī)制等方面必須及時(shí)進(jìn)行重大調(diào)整。要進(jìn)一步深化改革，切實(shí)轉(zhuǎn)換經(jīng)營管理機(jī)制，構(gòu)建起適應(yīng)市場需要的利率管理體系，提高駕馭市場經(jīng)濟(jì)條件下金融競爭的能力。

（一）建立并完善利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制和管理機(jī)制

目前，利息收入占農(nóng)村信用社總收入的八成以上，存款利率直接決定了信用社的成本，貸款利率直接決定了信用社的收益。在管理費(fèi)用和貸款風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，存貸款利差水平?jīng)Q定了信用社的利潤水平。因此，利率市場化的關(guān)鍵是增強(qiáng)對自身系統(tǒng)存貸款利率的控制能力，以便實(shí)現(xiàn)對經(jīng)營成本和效益的有效控制。在利率市場化的前提下，農(nóng)村信用社應(yīng)從金融市場發(fā)育的客觀條件出發(fā)，充分考慮本系統(tǒng)的技術(shù)和財(cái)力承受能力，建立起一套先進(jìn)的現(xiàn)代利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制和管理機(jī)制，將利率風(fēng)險(xiǎn)管理納入資產(chǎn)負(fù)債管理的內(nèi)容，避免在利率市場化初期因自身準(zhǔn)備不足而陷于被動(dòng)局面。

（二）實(shí)施資金轉(zhuǎn)移定價(jià)，加強(qiáng)成本核算管理

利率市場化后，哪家金融機(jī)構(gòu)具有資金成本優(yōu)勢，就完全可以在利潤有保證的前提下以比競爭對手更高的利率吸收存款，以更低的利率放出貸款，其金融產(chǎn)品就有價(jià)格優(yōu)勢。反之，在激烈的競爭格局下，如果不能降低成本提高效率，就會(huì)在競爭中垮臺(tái)。因此利率市場化后，完善產(chǎn)權(quán)約束與法人治理結(jié)構(gòu)，確立完善的資金定價(jià)體系，實(shí)施資金轉(zhuǎn)移定價(jià)與全面成本管理，是農(nóng)村信用社提高經(jīng)濟(jì)效益、提升成本競爭優(yōu)勢的前提條件。

（三）轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

隨著利率市場化的推進(jìn)，傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)的利差收入有逐漸縮小的趨勢，農(nóng)村信用社要轉(zhuǎn)變觀念，由過去的坐等客戶上門到主動(dòng)營銷，為客戶量體裁衣，推銷金融產(chǎn)品。從解決老百姓的實(shí)際生活需求著手，積極開展中間業(yè)務(wù)，努力擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)的收入，從以賺取利差收入為主轉(zhuǎn)向以賺取服務(wù)費(fèi)收入為主，降低利率差在利潤中的占比，以減少利率波動(dòng)對利潤的影響。一是要發(fā)揮農(nóng)村信用社機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)遍布城鄉(xiāng)的優(yōu)勢，為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中各項(xiàng)資金清算充當(dāng)中介，成為各部門、單位和個(gè)人進(jìn)行商品交換的紐帶。二是拓展代理性中間業(yè)務(wù)，如代發(fā)工資、代理保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。三是積極探索咨詢、評估等專業(yè)技術(shù)中介業(yè)務(wù)。高管人員在思想認(rèn)識和經(jīng)營理念上要有前瞻性，對中間業(yè)務(wù)的產(chǎn)品系列、客戶結(jié)構(gòu)、經(jīng)營體系和管理機(jī)制進(jìn)行調(diào)整。

（四）加強(qiáng)軟環(huán)境建設(shè)

利率市場化后，對農(nóng)村信用社軟環(huán)境提出了新的要求。一是培養(yǎng)專業(yè)人才，能夠根據(jù)市場變化靈活把握進(jìn)退，正確判斷利率走勢，做出相關(guān)決策。二是提高全員的整體素質(zhì)，依靠服務(wù)質(zhì)量吸引客戶。三是建立科學(xué)的利率定價(jià)信息收集、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測系統(tǒng)，提高科學(xué)定價(jià)水平。

利率市場化為農(nóng)村信用社帶來了良好的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)和嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。因此，農(nóng)村信用社必須積極探索培育金融產(chǎn)品創(chuàng)新和自主定價(jià)能力，提高盈利水平，盡快推進(jìn)各項(xiàng)改革，創(chuàng)造必要的條件以利于農(nóng)村信用社趨利避害，真正發(fā)揮利率市場化改革優(yōu)化資源配置，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的正面作用。

（作者單位為朝陽縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社）

[作者簡介：張廣輝（1979—），男，遼寧朝陽人，朝陽市雙塔區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社他拉皋信用社主任，研究方向：農(nóng)村信用社經(jīng)營管理。]

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