借鑒國外經驗促進我國西部地區金融發展政策建議

巴特爾

摘 要：國際上，很多發達國家通過政策性金融支持欠發達地區建立完善的金融服務體系，重點支持農業和中小企業發展。以韓國和印度為例，韓國政策性銀行明確規定支持的中小企業目標、流程及領域，保證政策性銀行的貸款安全；印度主要支持基層農業發展，建立多層的金融服務體系，由商業性金融來推動政策性支持業務，解決了農業資金短缺問題。我國東、西部地區經濟非均衡發展越來越嚴重，金融資源供給短缺，嚴重影響當地經濟發展。因此，我國也應參考國際成功經驗，實施差異的宏觀經濟政策來支持農業和中小企業發展。

關鍵詞：政策性金融 經驗 西部 宏觀政策

一、韓國、印度政策性金融發展經驗

韓國和印度政策金融發展是在亞洲國家比較典型的由政府推動金融發展的國家。韓國政策性金融發展模式是扶持中小企業為主，設計一套較完善的政策性金融運行體系，通過企業銀行來實施政府扶持政策，而印度是個農業大國，其政策性金融主要支持農業和農村。

（一）韓國政策性金融——產業銀行發展及支持中小企業經驗

上世紀60年代，韓國經濟處于南北戰爭后10年左右時間，其國內經濟發展需要更多的資金和政策支持。韓國政策性銀行——企業銀行成立于1961年，主要目的是通過中小企業發展帶動整個國民經濟。韓國企業銀行自成立以來，肩負著解決中小企業創業、融資等任務。韓國企業銀行主要功能是與其它政策性金融功能一樣，當商業銀行資金供給減少時，提供補充資金，維持中小企業可持續發展。作為支持中小企業的國家政策性銀行，韓國企業銀行經過多年的發展已成規模，盈利性強，管理成熟，在為中小企業提供金融服務方面占據主導地位。

1.企業銀行選擇客戶的條件及實現目標

韓國企業銀行客戶主要集中在需要政策性金融支持的領域，該領域是商業銀行不愿意投資的、在市場經營中無法通過自身努力發展的新型技術開發企業、長期設施投資企業。這些企業的共同特征是創業性高、風險大、見效慢，因此很難吸引商業銀行投資。企業銀行任務是通過政策扶持將這類企業從信用級別C-B級上升到BB-AAA級別，使之達到商業性金融機構愿意提供貸款資金標準，以此完成企業銀行與商業銀行“交換角色”目的。

2.企業銀行支持中小企業流程

企業銀行支持中小企業發展流程分為四個階段：創業階段、技術開發階段、商業化階段和生產銷售階段等，每個階段，企業銀行所提供的服務各不相同。另外，韓國企業銀行根據中小企業發展的不同階段提供不同的業務，對每個階段的融資需求建立不同的融資制度，按照中小企業每個經營環節的不同資金需求，提供不同金額的貸款資金，確保中小企業正常運行。企業銀行為中小企業提供的貸款服務包括：1.采購環節貸款，為企業購買所需材料（國內外）提供年銷售額1/3的資金；2.購買設備環節貸款，為企業購買固定資產、土地、機械所需資金的80%提供貸款；3.產品銷售環節貸款，為早期回收企業銷售款，銀行先支付、轉換為年銷售額1/2的現金支持；4.周轉環節貸款，為企業提供年銷售額×1個周轉期的生產銷售等經常性營業活動所需資金；5.結算保證，保證有關因企業活動而產生的債務。

3.企業銀行支持領域選擇

韓國企業銀行自成立以來，肩負著解決支持中小企業融資的任務，實施政府調控宏觀經濟政策，當商業銀行中長期貸款規模減少時，其發揮補充性作用，為中小企業提供融資平臺。韓國《中小企業銀行法》第三十一條規定，企業銀行所籌資金的70%以上提供于中小企業。企業銀行在客戶選擇上按照《銀行法》和國家政策導向優先選擇商業銀行因風險考慮不愿意支持的中小企業。中小企業涉及的行業較多，包括制造、流通、批發、商業服務等行業。韓國企業銀行選擇中小企業時，主要參考以下三個領域，即市場支持領域、事業轉換領域（既可能是市場支持，也可能是政策支持）、政策資金提供領域。其中，支持重點主要集中在政策資金提供領域，即商業銀行不愿意投資的市場競爭中失利的創業企業、技術開發企業和長期設施投資等企業。這類企業盡管技術事業性等級較高，但由于投入大、風險高、見效慢等原因而缺乏市場籌資能力。通過企業銀行的融資扶持將這類“弱質企業”（企業信用級別為B-C級）引領為“優良企業”（企業信用級別為AAA-BB），使之達到商業銀行授信標準后退出，從而實現政策性金融與商業金融的“無縫對接”效果，緩解中小企業的“彼得潘癥候群”。此外，韓國中央銀行實施中小企業義務貸款制度，要求全國性商業銀行、地方商業銀行、外資銀行韓元貸款同期增量的45%、60%、35%提供于中小企業。

（二）印度政策性金融支持農村經濟經驗

印度政策性金融機構主要指開發性金融機構，其發展目的是彌補商業性金融機構的不足，傳導政府經濟政策，優先發展落后產業。其機構主要包括印度產業金融公司、產業信用投資公司、產業開發銀行、產業復興公司、輸出入銀行和洲際開發性金融機構等。

1.實施“6+1”的支持農村經濟發展計劃

印度與中國相似是個農業大國，但印度農業發展水平非常落后。鑒于此種情況，印度政府在農業發展中采取銀行、保險相輔相成的政策，以立法的手段促進金融機構服務與農業發展。印度政府在欠發達地區實施“6+1”的支持落后農村地區經濟發展計劃。“6+1”計劃是印度政府規定每個地區指定的6家銀行中選出1家銀行，牽頭支持國家指定的優先發展產業，執行政策性銀行任務。同時，印度政府通過相關金融法案要求金融機構在農村地區成立機構和營業網點，滿足農村地區信貸資金需求。其中，印度中央銀行的主要職責是實施貨幣政策和監管；其他6家銀行職責是：負責地區開發發展工作；對國家核定的優先發展行業提供金融服務，農業、棉花、中小企業和出口等是被核定為優先發展的行業；各地區的領頭銀行必須將貸款總額的40%貸給這幾個行業；為金融服務薄弱地區的貧困農戶提供信貸服務。同時，印度政府頒布《印度儲備銀行法案》、《銀行國有化法案》和《地區農村銀行法案》等相關法律，對金融機構在印度農村地區設立分支機構和服務網點等做出了具體的規定，并用中央銀行的特殊職能保證農村地區的信貸資金投放水平。

2.印度農村地區非正規金融發展

在政策支持下印度農村信貸市場上出現諸多信貸供給主體，形成了以銀行為首的典押行、資助團體、移動放債等多層次、全方位的農村金融服務體系。

（1）典押行。這是印度農村金融體系的重要組成部分，其發展得到政府的支持和認可，在農村金融市場上發揮著重要作用。典押行的最大優點是手續簡單、辦理時間短、抵押物的種類多、雙方風險可控。因此，在印度農村地區，典押行非常受歡迎，被認為是“可靠而靈活的”借貸。典押行的發展有效地彌補了農村金融市場上銀行惜貸問題，對于調節農民日常消費及支出起了很好的作用。

（2）資助團體。這是印度農村金融市場的重要組成部分，其在農村信貸市場的占比約為13.82%，總額為16.89%（Fouillet，2010）。其貸款供給對象主要以家庭手工業作坊、養殖戶等資金需要量相比農戶要大的群體。

（3）移動放債。其主要用途為解決燃眉之急的事務，例如教育、醫療支出及日常的消費支出等。移動放債金額較少，平均金額為1600盧比，還款時間較自由，借款人可以每天或者每周償還，平均還款日為246天。與其它借款方式相比，移動放債按日和月計算資金利息，利率較高（印度法律規定月利允許在4%～10%之間浮動）。

二、我國西部地區實施差異宏觀經濟政策

美聯儲通過法定存款準備金率和貼現率政策增加欠發達地區自身資金供給能力，防止資金外流。同時，降低商業銀行資本金比例，鼓勵其在欠發達地區設置分支機構和營業網點。美國支持欠發達地區經濟發展時采取差異財政政策，允許經濟落后地區自行發債籌集資金，這對資金短缺的落后地區經濟發展意義很大，能夠發揮發債主體的主動性。

（一）實施差異金融宏觀調控政策

地區無差異的宏觀刺激政策容易引發東部發達地區的經濟過熱，導致東部地區產能過剩及經濟泡沫，而西部地區受影響較小，但是統一的宏觀政策調整對地區經濟影響效果不同。例如，信貸收縮時投資并不過度的西部地區受影響較大，投資減少很明顯。政府通過宏觀調控可以有效貫徹國家的產業政策，但是中國“經濟較發達地區在中國經濟中的舉足輕重地位，中國宏觀調控政策的制定更多的是以經濟較發達地區的經濟運行為參照系”（巴曙松，1998）。這說明中國宏觀金融調控政策不利于西部地區經濟增長，原因是東部發達地區融資渠道較多，資金供給主體多，受政策影響較小，而西部地區主要依靠銀行信貸，受政策影響較大。因此，宏觀金融政策的調控應根據區域經濟發展水平而調整，對經濟相對落后的地區應采取寬松的政策，在信貸、利率方面給予優惠，保證地區可持續發展。

（二）重點扶持地區特色中、小微企業

隨著國家對西部地區投入資金的提高，區域經濟不斷發展，其各類經濟主體日益增多，但現有的商業性金融機構和政策性金融很難滿足其資金需求。特別是在經濟落后的農村地區農戶、個體戶、小微企業、合作社等群體的資金需求無法得到滿足。小微企業的發展是解決農村剩余勞動力的重要途徑，因此，發揮微型層次金融服務體系功能，應重點扶持小微企業。西部地區特色產業相比東部發達地區的電子產業和制造業，存在競爭力不強、規模小等弱點。因此，通過中型層次金融服務體系，大力支持西部地區特色產業、龍頭企業，在原有技術工藝的水平上，繼續引進、吸收國內、外先進技術和管理辦法，提升生產力水平，促進產業升級。例如，新疆地方特色民族傳統手工業；內蒙古畜牧業附加產品——乳品加工業、肉類加工業；西藏、廣西旅游業等特色產業的發展有利于帶動地區經濟發展，增加地區財政收入。

（三）實施差異的財政政策

解決西部地區金融資源匱乏和金融宏觀調控的制度性不足時除了政策性金融支持和差異宏觀調控政策外，有必要實施合理的差異財政政策，諸如政府投資傾斜、稅收優惠和提高轉移支付等。西部地區中小企業比發達地區的企業無論資質還是規模普遍較弱。因此，政府應降低西部地區企業發行債券門檻，以此提高企業直接融資比例。“集合債券”是解決中小企業融資難的一種新型工具，在政府組織協調下，牽頭企業和金融機構按照“統一組織、統一擔保、集合發行”原則將參與企業進行捆綁集合發行的企業債券。政府和金融機構的參與保證了中小企業集合債券順利發行，多家企業的參與有效規避了單個企業規模小、資質差、發行門檻高等弱點，為解決中小企業融資難的問題提供了新的途徑。在西部地區，政府應積極推進集合債券發行制，減少中小企業融資壓力。

綜上所述，我國西部地區經濟發展的關鍵是中小企業和鄉村經濟的發展，而它們急需解決的主要問題是金融市場和資金供給體系的建設。多層的金融服務體系的建立離不開政府的政策引導和支持，因此，我們在借鑒國外成功經驗基礎上，形成符合國情的金融服務體系是重中之重。

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（作者單位：中央財經大學金融學院）

責任編輯：康偉