新型互聯網理財產品與傳統銀行業(yè)理財優(yōu)劣

區(qū)燕紅

廣州市兆能有限公司

新型互聯網理財產品與傳統銀行業(yè)理財優(yōu)劣

區(qū)燕紅

廣州市兆能有限公司

隨著科技的進步，電腦、手機等已經成為每個家庭的必需品，特別是手機應用，已然不單純用于電話聯系或手機短信這單一的功能，這個時代的手機更類似于移動的微型電腦。大數據的應用，云端技術的面世，讓我們隨時隨地可以處理各類工作或私人業(yè)務。在這股互聯網大潮中，互聯網理財應運而生，并在短時間內迅速占領市場，成為傳統銀行業(yè)理財的威脅。

互聯網理財；傳統銀行業(yè)理財；門檻；移動支付

1 互聯網理財的出現及發(fā)展

隨著互聯網的普及，手機4G業(yè)務的推廣以及手機應用的普及，互聯網理財也猶如雨后春筍般不斷增長。截至2015年12月，我國網民規(guī)模達6.88億，全年共計新增網民3951萬人。互聯網普及率為50.3%。調查結果顯示，2015年新網民最主要的上網設備是手機，使用率為71.5%，較2014年底提升了7.4個百分點。2015年新增加的網民群體中，低齡（19歲以下）、學生群體的占比分別為46.1%、 46.4%，這部分人群對互聯網的使用目的主要是娛樂、溝通，便攜易用的智能手機較好的滿足了他們的需求。

2005年以前，為我國互聯網理財萌芽期。此時業(yè)務主要集中在為銀行及非銀行金融機構提供相應的技術支持，幫助金融機構將其業(yè)務搬到互聯網上，此時的并非真正意義到互聯網理財業(yè)務。

2005年-2012年為我國互聯網理財緩慢發(fā)展期，這一時期第三方支付機構逐漸成長起來，互聯網理財開始從技術領域深入到金融業(yè)務領域。

2012年后，我國互聯網理財進入高速發(fā)展期，作為典型代表之一的P2P借貸公司持續(xù)發(fā)展，眾籌融資平臺逐漸起步。同時主管部門開始陸續(xù)批準一批專門網絡保險公司，傳統金融機構也開始依托互聯網對其業(yè)務模式進行互聯網化的重組與改造，創(chuàng)新其線上平臺，互聯網理財進入新到階段。

2 互聯網理財產品與傳統銀行業(yè)理財對比

互聯網理財進入大眾視野，引起廣泛討論的典型案例莫過于余額寶的面世。馬云曾表示中國不需要一家金融公司，但是缺少一家專注于服務小微企業(yè)的金融服務公司，因此，阿里小微金融服務集團誕生了，后更名為“螞蟻金服”，整合了幾大業(yè)務品牌，包括支付寶、支付寶錢包、余額寶、招財寶、螞蟻小貸以及網商銀行。

2013年6月17日，余額寶面世。根據“螞蟻金服”網站的數據統計，截至2013年12月31日，余額寶客戶數量高達4303萬人，資金規(guī)模1853億元，與其對接的天弘增利寶貨幣基金一躍為全國最大規(guī)模的貨幣基金，同時激起了民眾的理財熱潮。在基金運行初期，余額寶以其高額回報迅速吸引眼球，隨時存取功能對于平時不怎么參與理財但是熱衷網絡消費者，特別年輕一代具有很強的吸引力。

相對比而言，傳統銀行業(yè)的理財準入門檻較高，一般情況下，理財產品起點在1萬元-5萬元左右，更有甚者，會有高額回報吸引大客戶，但同時本金門檻較高，一般針對其VIP客戶，在10萬到500萬起步價不等。這無形屮就對廣大零散投資者，特別是剛工作的“月光族”筑起了一道天然的屏障。

下表選取了幾種理財產品作為對比，分別是傳統銀行的理財產品跟新型互聯網理財產品，部分新型互聯網公司成立后，不僅僅與銀行競爭，推出保本保收益但盈利相對較低的理財產品，也與傳統基金公司、券商相互競爭，進行股票、基金投資，或者模擬炒股等類型，吸引不同年齡群體。

下表分別選擇他們當中較具代表性產品進行分析對比。選取的主要是收益比較固定的產品，而非基金（貨幣基金等收益較穩(wěn)定的項目除外）等投資理財。（見表1）

2.1 傳統銀行的優(yōu)勢及不足

表1 網上理財產品對比

傳統銀行理財產品優(yōu)勢在于，無論是對公賬戶還是個人賬戶，儲戶大部分的資金本身存在銀行，操作比較方便，不需要轉進轉出，且銀行的信譽度較高，可以給投資者足夠的信心，也因為要保證這種信譽，并受到銀監(jiān)局等各類國家政策監(jiān)管，使得銀行投資可以選擇的渠道比較窄，雖然某些產品寫著非保本流動收益，但是不能保本的情況很少；相應的，傳統銀行理財缺點是預期收益低，且門檻較高。

然而，近幾年銀行一而再再而三爆出存款被盜的新聞，使之公信力有所下降，也間接導致客戶資金的轉移。一方面，個人儲戶銀行卡的資金不翼而飛，而銀行不承擔相應責任的事件不勝枚舉。個人儲戶，特別是針對存款不多的私人賬戶，銀行具有天然的優(yōu)勢與話事權，銀行卡在身上而卡內的錢被轉走的新聞已然不再是新聞，導致一部分人寧愿把錢放在家里導致發(fā)霉也不愿意存在銀行。

另一方面，企業(yè)對公賬戶一而再出現資金“失蹤”事件。

事件一：酒鬼酒稱子公司酒鬼酒供銷有限責任公司在中國農業(yè)銀行杭州分行華豐路支行開立了戶名為“酒鬼酒供銷有限責任公司”的活期結算賬戶，其后共計存入1億元人民幣存款，在2013年12月10日至13日犯罪嫌疑人通過三次存現及三次轉款導致賬戶余額僅剩1176.03元。

事件二：2014年9月25日，瀘州老窖在中國農業(yè)銀行長沙迎新支行的1.5億協定存款到期，次日公司財務人員在轉款時被告知公司賬戶上已無該筆資金，不能按時劃轉。

雖然有關銀行存款安全的新聞層出不窮，但是，現階段相對比而言，第三方支付平臺的安全性較低，各類互聯網理財網站或APP軟件參差不齊，行業(yè)監(jiān)管缺失，行業(yè)內還沒有標準的審核體系導致一定的亂象。

2.2 新型互聯網理財的優(yōu)勢及不足

新型互聯網理財產品優(yōu)勢首先在于門檻低，其次，即使起購金額相同，互聯網金融企業(yè)的預期收益率比銀行要高，有些還實現了收益翻倍，再次互聯網理財產品大部分免費率，偶爾會碰到各類優(yōu)惠活動贈送禮品或者優(yōu)惠券吸引投資者。

不足之處，最嚴重的是萬一這家金融企業(yè)倒閉，可能導致投資資本不能收回。在進行互聯網理財產品與傳統銀行業(yè)理財產品對比時可以看到，前者的高收益主要來源于各類貸款業(yè)務，而P2P壞賬、逾期、跑路潮頻發(fā)，風控一直考量著互聯網金融企業(yè)的收益與安全，關于P2P資產荒的擔憂也一浪高過一浪。更有甚者，某些互聯網金融企業(yè)本身就是惡意集資，通過將虛假的借款要求設計成理財產品包裝出售給投資者，將籌集的資金用于投資黃金、股票、期貨等，或者作為高利貸的借貸資本在線下貸出，從中賺取利差，一旦遭遇投資失敗、資金鏈斷裂就卷款潛逃。另一種惡意集資體現在自融自用，當企業(yè)發(fā)現自己需要資金周轉時自己開設P2P平臺，偽造借款人的身份和信息，假借個人借款的名義為自己的公司籌錢。通過上述分析得知互聯網金融企業(yè)如果不注意辨別，很容易導致投資者血本無歸。所以，互聯網金融企業(yè)的可靠性尤為重要，不可因一時高額回報而利欲昏心。

上述對比的幾款理財產品中，“余額寶”是阿里巴巴集團控股有限公司的產品，“恒大金服”是恒大集團旗下的互聯網金融信息平臺，“滾雪球”是深圳前海滾雪球財富管理有限公司的產品，是金斧子旗下全資子公司和獨立品牌，都屬于線上信譽度較高較成熟的金融企業(yè)。

互聯網金融企業(yè)成立初期，一般以無門檻或低門檻作為噱頭吸引廣大群體，特別是年輕的一代。經過幾年的探索，互聯網理財產品不斷增加，業(yè)務不斷開拓，除了原有固定收益的產品外，也向基金、股票、保險等方向發(fā)展，除了威脅傳統銀行理財產品的地位，也威脅到傳統券商的地位。由于這一行業(yè)不斷壯大，希望國家及早出臺相應的措施，為投資者提供更多合理合規(guī)的投資渠道，打擊惡意集資行為。

受此沖擊，最近幾年銀行業(yè)務指標壓力增大，也開始大力推行手機銀行的方式，通過手機錢包，不斷推出各類優(yōu)惠活動，并實現了用手機端進行理財產品購買等業(yè)務，努力提高其存款額度，吸納存款資金回籠，完成業(yè)務指標。

3 第三方支付對傳統銀行業(yè)數據采集的沖擊

與互聯網理財一同發(fā)展起來的，還包括第三方支付。以余額寶為例子，阿里巴巴集團另一款產品——支付寶正是第三方支付，并推出支付寶錢包這一手機軟件，通過移動支付的方式，投資者無論何時何地都可以通過手機進行操作，而不一定要依托電腦，或者到具體的銀行網點通過客戶經理來進行理財產品的購買。

由于銀行卡支付的廣泛應用，中國銀聯原本對于數據采集具有壟斷性的優(yōu)勢，但是，這一優(yōu)勢已被打破。

支付寶、微信支付以及其他移動支付所用的錢都來自于綁定的傳統銀行賬戶。這意味著，傳統銀行存款仍是資金的最終來源。然而，當消費者用支付寶或微信來支付時，銀行不會接收到關于商戶名稱和所在地的數據，記錄只會顯示收款方是支付寶或微信,這是銀行業(yè)的最大危機。第三方支付提供商在銀行與客戶之間的“插足”，這種方式令銀行無法獲得關于消費模式的寶貴數據,增加了數據分析的難度。

當前，手機支付已經成為趨勢，其便利性受到越來越多人。與之相對應的，移動支付的覆蓋面正在不斷擴大，大大增強了這一便利，移動支付不期提供各種折扣優(yōu)惠，超市和餐館等線下商戶的移動支付量也在迅猛增長。客戶可以手握一部手機就完成逛商場、就餐以及支付商品和勞務服務領域的結算支付。

有見及此，中國銀聯也建立了移動支付平臺——銀聯錢包，通過各類優(yōu)惠提高使用群體。

不可否認，整個經濟業(yè)態(tài)正在從線下搬往線上，快速向移動互聯網方向發(fā)展。在這個大趨勢下，金融業(yè)必須要有獲取線上大數據的能力和基礎。金融的本質是信用，只有主動獲取客戶積累的大數據，才能分析挖掘出客戶在信用交易中的信用程度，進而做出是否發(fā)生信用關系的決策。只有擁有海量的客戶數據，才能分析出客戶的消費以及理財等金融行為動機，進而給其提供近乎量身定做的金融服務，差異化的金融服務將會是日后的趨勢所在。

通過本文分析，希望能警醒傳統銀行業(yè)，清醒對待移動互聯網企業(yè)所帶來的沖擊，通過其自身的優(yōu)勢，不斷切合客戶需求，減少不必要的流程，提高用戶粘度，提高銀行理財產品的競爭力，也有利于促使互聯網理財的良性競爭。此外，國家銀監(jiān)會應及時出臺相關規(guī)范，規(guī)范互聯網業(yè)務，提高互聯網理財的可信度，良性競爭最終是企業(yè)與投資者雙贏的結果。