互聯網金融對證券行業的影響與對策

李晉琳

摘 要：隨著互聯網技術的不斷發展，出現了很多新的，和“互聯網+”有關的詞匯。互聯網金融就是“互聯網+”的一種。在社會經濟文化不斷發展的基拙上，世界逐漸連成一個整體，經濟全球化日益顯著，尤其在互聯網的迅猛發展下，國際貿易逐漸成熟，互聯網以其獨特的特點對社會各行業都具有重要影響。為了更好地促進互聯網金融對證券行業發展的作用，本文分析了互聯網金融對證券行業的有利影響和不利影響，并提出了相應的對策。

關鍵詞：互聯網金融 證券行業 影響

一、互聯網金融市既述

首先，我們可以在維基百科上了解到金融的定義，是指融通資金，表示在經濟生活中，銀行、證券或保險業者從市場主體募集資金，并借貸給其他市場主體的經濟活動。金融可以稱作為一種資金從募集配置，到投資、融資的一種經濟行為。互聯網金融也屬于金融，代表著價值的流通。互聯網概念的起源較早，在《互聯網金融模式研究》文中就提到在互聯網金融模式下，未來發展的一種美好設想，“銀行、券商和交易所等金融中介都不起作用，貸款、股票、債券等的發行和交易以及券款支付直接在網上進行，資金供需雙方直接交易，可以達到與現在資本市場直接融資和銀行間接融資一樣的資源配置效率。市場充分有效，接近一般均衡定理描述的無金融中介狀態。互聯網金融的形式既不同于商業銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式，稱為‘互聯網金融模式”。互聯網金融（Internet of Finance，簡稱IOF ）是指為金融服務商以互聯網為平臺提供的銀行、證券、保險等多種金融服務，對以電腦網絡為技術支撐的金融活動的總稱。從廣義上看，互聯網金融包括全部的通過互聯網的渠道開展的金融業務，例如網絡證券投資平臺、網絡保險、網絡銀行、網絡支付、網絡金融資訊、網絡投融資等等金融服務內容。從中國的實際情況來看，互聯網金融的主要形式由金融理財產品網絡銷售、網絡保險銷售、網絡銀行、網絡小額信貸和第三方電子支付等金融服務內容組成。

二、互聯網金融對證券業的有利影響

（一）轉變證券業的價值創造和實現方式

互聯網金融具備互聯網的特點，虛擬性比較強，這讓證券行業價值創造加快了很多，一定會實現價值。而互聯網金融交易主體的不固定性、交易結構的多樣性和交易民主性將會引起證券行業價值創造和實現方式的變化。首先，互聯網金融作為金融和互聯網的結合產物，擁有強大的信息處理能力，對于緩解信息不對稱有著良好的條件，互聯網金融下的用戶可在信息相對對稱的情況下選取合適的金融產品，金融行為更加可靠、有效，也在一定程度上體現了互聯網金融的民主性，證券行業的服務范圍得以延伸。近年來我國券商通過網絡進行非現場開戶、通過智能手機進一步普及證券交易的成功發展模式就是互聯網金融帶給證券行業影響的具體表現。其次，電子商務、第三方支付、社交網絡平臺等互聯網信息技術形成的大數據庫對行業的發展有巨大的價值，各種數據分析理論使得分析數據成為可能，數據將成為金融發展的重要戰略資源典型的在大數據條件下實現價值的代表就是阿里小貸，目前阿里小貸已經成為國內領先P2P網貸平臺。未來證券行業的發展需要充分挖掘各網站、社交平臺的數據資源，有針對性的開發新的證券產品和證券服務增加和創造價值，促進證券行業發展。

（二）拓寬證券業發展渠道

互聯網金融實際上是互聯網和金融的結合體。而探討互聯網金融對證券行業的影響，就要將互聯網技術與證券行業相互結合。這有利于幫助證券行業開拓更廣闊的營銷渠道，同時還能夠優化證券經紀業務，創新傳統經紀業務和財富管理業務的管理模式，進一步擴大證券行業發展和服務的邊界。另一方面，網絡技術具有跨地域性，網上開戶和網上證券銷售行為將會使券商的地域優勢和物理網點優勢不再明顯，促使傭金率下降，證券經紀業務和財富管理業務地位上升。由此，券商經紀業務必須向信用中介和現代理財業務終端轉型，互聯網將會成為證券行業發展經濟業務和資產管理業務的重要平臺。隨著互聯網技術的應用，券商所面臨的產品銷售對象將會更加大眾化，大眾客戶的消費訴求較為多樣，具有很大的差異性和個性化區別面對著客戶消費模式和特征的轉變，券商經紀業務和財富管理也要重新定位，以客戶需求為基準，尊重客戶的個性化和多樣化，能夠根據不同客戶的要求完成服務。例如，券商可根據客戶的不同類型，設置不同的對外窗口，為客戶安排咨詢、投資等一整套服務。換句話說，券商經紀業務和財富管理業務有必要適應互聯網帶來的影響，轉變傳統的經營管理模式，以實現更多的附加價值，促進證券行業更加發展。

三、互聯網金融對證券行業的不利影響

（一）證券行業開展互聯網金融需要一定的技術支撐

需要技術支撐的例子有很多，例如，當前大家手機上都在用的APP軟件終端，目前還只是處于進一步完善階段，其對于互聯網的了解和技術運用還不夠全面，產品質量問題時有發生。因此就目前情況來看，券商在這方面的投人和研發還需加強。所以證券業要以互聯網為媒介開展業務，技術運用和數據的安全和數據的處理都是較大的挑戰。

（二）互聯網金融與法律監管存在矛盾

因為互聯網金融在國內只出現了很短的時間，并沒有很完善的市場環境，尤其是現在的

一些證券法規和監管紅線與券商要實現的互聯網金融存在一定的沖突，這也一定程度阻礙了證券行業的發展。對于互聯網金融，雖然國家出臺了一定的鼓勵政策，但是卻沒有制定一套完善的法律來規范這一領域；另一方面，對于新的模式缺乏相應的監管措施，這樣就使得證券市場環境較為混亂和無序，增加了證券經營的風險。

（三）券商的盈利情況不客觀

將互利網與證券業相結合，就形成了互聯網證券，這會造成券商并不樂觀的盈利狀況，

直接結果是傭金費用大幅下降，但由于我國的監管較為嚴格，所以實質上互聯網券商的大戰還未全面打響，目前還未對行業造成嚴重的負面沖擊。因此券商在今后只有發展高邊際收益率的創新業務，降低對傳統業務的依賴，逐步提高市場競爭力才能避免在新一輪的洗牌中被淘汰。

四、未來證券行業的發展方向

（一）證券行業將更加的市場化

價格讓市場達到一定的供求平衡狀況，這存在一種很強的邏輯聯系。所有個人、企業、國家都應該遵循市場價值規律。我國的經濟正在不斷的向市場經濟轉型，這就意味著在未來的一段時間里，資本市場將會是我國市場化改革的重要環節。同時市場化更能促進證券行業的高速發展，這就使得券商將會更多的以市場為導向，積極調整自身業務結構適應市場發展并參與到市場競爭。而金融市場的全球化會迫使我國證券行業投人到全球競爭中去。

（二）證券行業將套更加的專業化

證券行業的市場化讓這個行業有很強的專業性，就現在互聯網證券而言，券商對于互聯網網絡平臺的運用還處于初級階段。網絡金融只是券商營銷渠道的一種創新，并不是金融產品的創新，券商在產品和服務的種類上沒有因為互聯網金融的到來而有實質性的改變，因此券商應該加大對客戶需求的挖掘和分析，要細分客戶，了解客戶的真實需求，分析客戶的痛點和不滿意的地方，要有敏感的市場感知和把握能力，還包括運用優勢資源創造出客戶需要的金融產品，然后利用強大的網絡平臺為客戶提供深層次服務，幫助客戶實現財富增值。可以說，隨著競爭的加劇，證券公司之間的服務能力和專業人才將成為角逐的焦點。

（三）證券行業將套更加的國際化

伴隨著互利網的不斷運用，證券行業市場已經沒有了地域限制，國家之前的資源交換和相互競爭將會成為常態，雖然全球化的金融危機可能會給證券行業帶來挑戰，但國際化仍然是不可逆轉的趨勢。證券行業國際化體現在了四個重要方面，即：證券業務的國際化、證券機構的國際化、經營理念的國際化以及專業人才的國際化。中國的證券行業要想在世界市場上立穩腳跟，必須要加快與國際接軌的步伐。

四、結束語

根據上文所論述的，在互聯網金融的作用下，證券行業的發展將迎來嶄新的發展前景，新的發展機制，新的運營模式將會陸續產生，未來的證券行業必然會沿著市場化、網絡化、國際化的方向發展。我們也從國家的改革政策中看到，證券行業的健康發展，應當要結合時代的發展，堅持長遠的目光。

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