國際金融監管比較

金玉琳

【摘要】本文從金融監管的演變過程出發，通過對美國和日本等主要發達國家金融監管體制比較研究，分析金融分業監管體制和混業監管體制的利弊以及最優金融監管體制所應具有的特征，探討當今世界各國金融監管體制的變革趨勢。在此基礎上，對我國金融監管體制的發展歷程進行了回顧，提出了目前我國分業監管體制所面臨的挑戰，為我國金融監管體制的深化改革提出政策建議。

【關鍵詞】金融監管；體制；比較研究

一、金融監管的歷史演變

各國金融監管體制的發展，是受金融監管理論的指導的，但滯后于金融監管理論的發展。總體上看，在經濟社會不同的歷史發展時期，金融監管體制從無到有，經歷了從混業的監管向分業監管轉化和再從分業監管向混業監管轉化，呈現出辯證發展的歷史過程，但前后兩種“混業監管”在基礎、內容、形式和效果等方面存在較大的差異。在金融業發展的早期，由于金融機構規模小、業務品種單一，金融業務分工處于一種“自然的綜合狀態”，加之金融監管理論還處于萌芽狀態，各國金融監管體制自然也處于一種“小而全”的統一監管狀態。

二、美國的金融監管體制

（一）美國金融監管體制的發展歷程

美國建立的國民銀行制度，在一段的時期內保證通貨穩定，財政部的貨幣總監局成為了美國歷史上第一個專門金融監管的機構。但隨著國民的經濟快速發展，聯邦政府感覺到了貨幣供給在流通的領域缺乏著彈性與流通性，準備金的制度不能夠完全的覆蓋商業銀行經營的風險，同時證券業和保險業對于經濟影響的作用是越來越大，就需要專門的成立高度集中機構去掌管整個的金融業，實現對于金融業的風險全面的控制。美國金融機構在國際的市場競爭中漸漸的處于了不利局面，歐洲與日本在國際的金融市場上份額在不斷的上升。

（二）美國金融監管體制的特征

在1929年的大危機后，為了有效的控制金融業的風險，美國在1933年頒布了《格拉斯-斯蒂爾法案》將銀行業和證券業進行了嚴格的分開，奠定了金融業分業的經營基礎。但在隨后幾十年當中，各金融機構間都在追求利益的最大化驅動下都從未停止互相的滲透。特別是到了20世紀的70年代之后，嚴格分業的經營已使得美國的金融機構在市場的拓展上屢屢的受阻，難以與其它的國家綜合金融的集團去競爭，為此，美國的金融監管當局逐漸的放松對分業的經營管制。

三、日本的金融監管體制

日本在明治維新期間，金融業開始快速發展。特別是二戰之后，在政府的強力干預下，日本采取了金融超前發展戰略，即以優先發展金融資本來推動經濟的快速發展，金融業成為日本的重要支柱產業。日本在金融監管體制的建設上，一直將美國模式作為范本，在戰后實行分業監管體制，但在20世紀末，為順應金融業的發展，同英國一樣實施了金融監管體制改革，轉變為混業監管體制。

（一）日本金融監管體制的發展歷程

二戰后，日本為快速恢復經濟，金融業進行了一次大規模的改革，廢除了原來的特殊銀行和殖民銀行，開始設立大量的專門金融機構，如輸出入銀行、開發銀行、長期信用銀行、外匯專業銀行、各類農林漁業金融機構等，現代日本的金融體系基本確立。大藏省在中央政府指導下，集金融行政權與金融監管權于一身，承擔起主要的金融監管責任。

（二）日本金融監管體制的特征

濃厚的行政管理色彩。金融監管體制從明治維新萌芽直到20世紀末改革的100多年時間里，對行政指導手段的依賴程度非常高，主要原因在于：一是日本是中央高度集權的國家，地方政府權力非常有限，大藏省長期把金融監管的權力牢牢抓在手中，不允許其他部門染指；二是東方的哲學思想倡導對上級的絕對服從，自由民主理念不像西方國家那樣深入人心，接受監管的金融機構總是能夠無條件服從政府指導，行政手段往往比經濟手段更有效率；三是日本在二戰后趕超英美國家的意愿非常強烈，要保持經濟高速增長，金融業的發展必須配合整個國民經濟的發展規劃和政府產業政策的推行。

四、不同金融監管體制的比較分析及問題

（一）分業監管體制的利弊

分業監管更能適應不同金融行業的差異性。金融業在伴隨國民經濟發展的過程中，為滿足現實經濟生活的需要，更好地促進經濟發展，逐漸衍生出很多行業分支。在鋼鐵、石油、鐵路等行業發展壯大到一定程度，企業單純靠間接融資已受到銀行信貸規模和風險控制的制約，為企業提供直接融資的證券業應運而生并得到空前發展。此后，隨著社會分工的細化，保險業以及從傳統銀行業中分離出來的信托業、投資銀行業都在經濟社會中占據一席之地。金融業中的這些分支行業，出現的時間和背景不同，經營的方式、機構和業務品種均不相同，相互之間的差異性較大。

（二）混業監管體制的利弊

混業監管更好地適應了金融機構混業經營的潮流。隨著金融創新的發展和各國對金融分業的經營限制取消，越來越多金融的機構突破傳統業務的領域，銀行業和證券業以及保險業相互的滲透是非常的普遍。

（三）當前中國金融監管存在的問題

1明確的分業監管體制對模糊的分業經營體制的監管乏力

在全球的金融自由化與一體化的浪潮沖擊下，隨著我國的金融業發展，金融機構分業的經營界限變得是越來越模糊。這些年來我國的金融控股集團和銀行控股集團以及其他的企業集團的控股下銀行和證券以及保險與信托機構間業務的往來非常的密切。

2較低的監管標準難以和國際接軌

在當前各國經濟聯系日益緊密的情況下，金融監管的國際合作越來越普遍。為使金融監管更具公平性，讓監管者和被監管者具有同樣的約束，以巴塞爾委員會為代表的一些權威國際組織公布了一系列金融監管的指導性文件，并被大多數國家所接受。

3金融監管信息化建設落后

面對世界信息技術的快速發展，我國金融監管信息化建設已是遠遠落后。與被監管的金融機構相比，目前我國監管機構的科技含量非常低，金融監管信息系統尚處于一種分割、低效、失真的狀態，表現在：一是銀監會、證監會、保監會沒有實現信息共享；二是監管信息未能做到實時取得，監管信息還在采用定期報送的制度；三是信息采集以人工報送為主，沒有實現從金融機構的業務經營系統中直接獲取，存在人為調整數據的情況。