央行發行數字貨幣對商業銀行的影響研究

孫妮　王瑋

【摘要】隨著區塊鏈技術在加密數字貨幣中的應用和發展，各國央行加快對數字貨幣的研發進程，數字貨幣的出現將對商業銀行的產生重要影響，商業銀行需要提前做出準備迎接數字貨幣的到來。

【關鍵詞】數字貨幣 商業銀行 區塊鏈

2016年1月20日，中國人民銀行數字貨幣研討會在北京召開，中國人民銀行宣布我國將爭取早日推出數字貨幣。會議就數字貨幣發行的總體框架、貨幣演進中的數字貨幣、國家發行的加密貨幣等專題進行了研討和交流，此后，數字貨幣以及與數字貨幣關系密切的區塊鏈技術引起國內外社會的廣泛關注。

一、中國人民銀行公布準備推出數字貨幣

（一）我國數字貨幣的定義

中國人民銀行科技司司長王永紅給出定義如下，數字貨幣是指由貨幣當局發行、存儲于電子設備、具有現金特性、并能夠逐步替代現金和銀行賬戶相關聯的記賬式貨幣的價值載體，即“法定電子現金”。我國央行研發的數字貨幣將具備可流通性、可存儲性、可離線交易性、可控匿名性、不可偽造性、不可重復交易性、不可抵賴性七大特征。

（二）中國人民銀行推出數字貨幣的目的

根據中國人民銀行調查統計司司長盛松成的觀點，中國人民銀行推出數字貨幣主要有兩大原因，一是在國內構建全新的金融基礎設施，完善我國支付體系，提升支付結算效率。二是央行數字貨幣系統可以構建一個大數據系統，提升經濟交易活動的便利性和透明度，減少洗錢、逃稅漏稅等違法犯罪行為。

（三）我國數字貨幣發行框架

中國人民銀行科技司副司長兼數字貨幣研究所籌備組組長姚前提出，作為法定數字貨幣由國家主權保障，由央行主導，在保持實物現金發行的同時發行以加密算法為基礎的數字貨幣，數字貨幣是M0的一部分。法定數字貨幣的發行和回籠基于“中央銀行——商業銀行”二元體系完成，中央銀行負責數字貨幣的發行與驗證監測，商業銀行從中央銀行申請到數字貨幣后，負責面向社會提供數字貨幣流通服務與應用生態體系構建服務。

二、央行發行數字貨幣對商業銀行的影響

數字貨幣的發行將基于新技術，以央行數字貨幣為主的金融創新可能引發商業銀行內外部營運模式和行業規則的全面重大變革，目前央行提倡商業銀行早日加入我國數字貨幣的探索研究和發展推動工作。

（一）商業銀行現金存儲方式變化

現金存儲方式變化是數字貨幣發行后必然發生和最直觀的改變。雖然以信用卡為代表的電子貨幣成為目前社會的主流貨幣形式，截至2016年11月央行發行的6.49萬億？譹？訛流通中貨幣（M0）是以傳統紙幣形式發行的，物理存儲空間巨大。數字貨幣發行以后，人民銀行在其數字貨幣私有云存放央行數字貨幣發行基金的數據庫，商業銀行存放數字貨幣可以存放在央行的數字貨幣私有云上或者存放在商業銀行本地。

（二）現行基礎信息系統需要重新構建并不斷完善

央行發行數字貨幣將會建設一套全新的金融基礎設施，雖然央行尚未給出發行數字貨幣的具體時間表，但是央行表態會加快推出數字貨幣，數字貨幣發行初期將出現實物貨幣與數字貨幣并行流通階段，屆時商業銀行的信息系統為滿足實物貨幣和數字貨幣的流通要求，需要在央行數字貨幣系統的基礎上重新構建。商業銀行為滿足數字貨幣存儲需要在央行私有云的基礎上建設銀行私有云和數字貨幣數據庫，實現實物貨幣與數字貨幣系統的并網運行。

（三）對商業銀行系統安全和操作規范提出更高要求

商業銀行現行信息系統是以滿足以紙幣貨幣為基礎貨幣的交易和流通為目的，現金交易過程沒有數據痕跡可追蹤，央行發行數字貨幣以后，貨幣初始形態變為數字模式，從發行到交易流通全程使用數字化模式，在數字貨幣流通過程中引發的數據傳輸過程中，如何確保數據和交易安全性，對商業銀行的系統安全性和操作規范提出前所未有的高要求。

（四）商業銀行業務運營模式巨變

數字貨幣的認證中心和登記中心由央行統一管理，央行對央行數字貨幣機構以及用戶身份信息進行集中管理，央行發行數字貨幣以后，商業銀行通過申請獲得數字貨幣，向用戶提供服務，資產負債表變化、貨幣流入流出等客戶服務方式會發生巨大變化，大量柜臺業務工作人員可能會被電子自助終端取代。

（五）法律法規、金融監管政策的變化與調整

數字貨幣與紙質貨幣在形態、存儲、流通方式等方面存在很大變化，央行在紙幣基礎上制定的法律法規和監管政策需要做出修改和調整，商業銀行需要在新的監管政策下進行正常業務營運。

三、商業銀行需要做的舉措

人民銀行提出要發行數字貨幣以后，各商業銀行應該關注央行政策導向，盡快開展數字貨幣影響研究，提前規劃布局數字貨幣運營體系，全力做好數字貨幣的發行流通研究工作。

一是央行發行數字貨幣將對商業銀行內外部經營環境產生深遠影響，商業銀行應該加快啟動數字貨幣發行的影響評估工作。由于發行數字貨幣的具體操作尚未公布，數字貨幣發行將對我國的貨幣體系、金融體系和經濟體系造成全面影響，商業銀行應該積極關注央行公開發布的信息，加快數字貨幣基礎理論和實踐研究。

二是商業銀行加快數字貨幣使用相關技術的研究，與發行數字貨幣相關、發展相對成熟并且應用前景廣泛的區塊鏈技術、加密算法技術、云技術、大數據等相關技術應該被商業銀行盡快納入系統建設的基礎性技術研究和實踐范疇。商業銀行在研究初期應該加強與同業和科技公司的合作，積極組建或參與國內外相關技術聯盟，爭取制定行業應用標準的主動權，降低研發成本并實現研究成果共享。

三是產品和服務模式的重新構畫。數字貨幣發行初期，將出現數字貨幣和紙質貨幣并行流通階段，隨著數字貨幣接受度的提升，傳統紙幣使用頻度可能會越來越低，商業銀行要密切關注客戶交易習慣的變化，根據客戶行為習慣的變化構建靈活的服務模式，這對商業銀行分析、應變和服務能力提出新挑戰。

四是商業銀行重構大數據技術應用。由于數字貨幣發行采取“前臺自愿、后臺實名”的原則，央行發行數字貨幣將構建央行大數據體系，商業銀行有機會借助央行大數據體系打破信息孤島，利用大數據和云技術提高服務效率，增強數據實時分析和應用能力，構建全新的應用場景，實現金融創新。

注釋

？譹？訛數據來自于中國人民銀行網站http：//www.pbc.gov.cn/diaochatongjisi/resource/cms/2016/12/2016121615160267237.pdf 。

參考文獻

[1]王永紅.《數字貨幣技術實現框架構想》[J].中國金融，2016（8）：14-16.

[2]盛松成，蔣一樂.《央行數字貨幣才是真正貨幣》[J].中國金融，2016（14）：12-14.

[3]姚前.《中國法定數字貨幣原型構想》[J].中國金融，2016（17：）13-15.

[4]王永紅.《數字貨幣技術實現框架》[J].中國金融，2016（17）：15-17.

基金項目：課題支持項目：2016年北京市朝陽區博士后工作經費資助項目。

作者簡介：孫妮（1982-），女，漢族，山東平度人，經濟學博士，研究方向：互聯網金融、大數據；王瑋（1973-），女，漢族，河南洛陽人，經濟學博士，研究方向：金融學、戰略研究。