對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的探討

李春燕

摘 要 目前，我國對于企業(yè)財務(wù)的管理相對簡單，管理者側(cè)重于收付記賬與貨幣復(fù)核的工作，而忽視了財務(wù)所存在的風(fēng)險因素，這種行為對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理留下了很大的隱患。本文對一些相關(guān)企業(yè)進行調(diào)查分析與研究，得出了導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理發(fā)生的原因，而且找到了相關(guān)的解決辦法。首先分析了導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)管理出現(xiàn)風(fēng)險的原因，并提出了解決這些原因的相關(guān)措施，以此來解決企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理所遇到的困難。

關(guān)鍵詞 財務(wù)管理 控制 風(fēng)險管理 企業(yè)財務(wù)

隨著市場經(jīng)濟體制的快速發(fā)展，企業(yè)競爭的局面愈演愈烈，不斷觸發(fā)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。目前，我國的市場經(jīng)濟體制不是特別完善，引起財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率增大，客觀性、不可掌握性及必然性是財務(wù)風(fēng)險的體現(xiàn)。在企業(yè)財務(wù)管理控制中，管理是經(jīng)營企業(yè)的核心，財務(wù)管理包含的風(fēng)險價值、財務(wù)支配、時間價值、資金成本的相關(guān)理念，需要得到重視并進行有效的運用。但是企業(yè)財務(wù)在這些方面做得很不理想，風(fēng)險管理跟不上企業(yè)快速發(fā)展的腳步，許多企業(yè)由于不科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險管理，給企業(yè)帶來很大損失，嚴(yán)重者影響企業(yè)的發(fā)展導(dǎo)致破產(chǎn)。所以，加強并完善企業(yè)財務(wù)的管理體制，是企業(yè)精細(xì)化、科學(xué)化的技術(shù)支持和強大動力。

一、企業(yè)單位的財務(wù)風(fēng)險

一個企業(yè)在運作時會遇到各種各樣的因素，會給財務(wù)的收支等情況造成不穩(wěn)定性的影響，可能造成一個企業(yè)的財務(wù)損失，這就是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。對于企業(yè)管理者來說，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理要加強，從了解財務(wù)風(fēng)險的特性、財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生和財務(wù)風(fēng)險內(nèi)容，到能準(zhǔn)確判斷財務(wù)風(fēng)險，衡量財務(wù)風(fēng)險及預(yù)測財務(wù)風(fēng)險引發(fā)程度的幾率，了解財務(wù)風(fēng)險原因，才能找到有效的防范措施與控制辦法，把將要產(chǎn)生的財務(wù)損失降到最小限度。筆者把財務(wù)風(fēng)險分成幾個方面進行分析探討：

（一）企業(yè)的投資風(fēng)險

給財務(wù)成果帶來不確定性的企業(yè)投資項目活動，這種投資風(fēng)險主要體現(xiàn)在市場調(diào)研不準(zhǔn)確，上市的產(chǎn)品不能售出，從而影響企業(yè)資金的正常運轉(zhuǎn)；投資項目的工藝技術(shù)水平不先進，沒有市場的可行性，基本成了市場的下線產(chǎn)品，不在大眾接受的產(chǎn)品范圍之內(nèi)；在企業(yè)進行投資后，投資項目受市場、技術(shù)及國家政策等的改變而帶來的財務(wù)風(fēng)險情況，致使投資收益與預(yù)期計劃不成正比，造成嚴(yán)重的財務(wù)損失；企業(yè)投資的項目缺乏管理控制，規(guī)劃目標(biāo)不明確，盲目擴大行業(yè)項目，使項目規(guī)模不穩(wěn)定，失去管理控制能力，從而帶來經(jīng)濟損失的風(fēng)險。

（二）企業(yè)的籌資存在風(fēng)險性

給企業(yè)財務(wù)成果帶來不確定性的因素有宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化影響、資金供需市場影響、籌資根源結(jié)構(gòu)、籌資期限結(jié)構(gòu)等。籌資方面的風(fēng)險因素體現(xiàn)在不合理的債務(wù)規(guī)模過大，而影響負(fù)債程度過重，這就加大了財務(wù)支出費用和企業(yè)資金的白白流失；企業(yè)在籌資時的利率非常大，成本費用也相對較高；不合理的債務(wù)期限結(jié)構(gòu)帶來的財務(wù)危機等，也是籌資風(fēng)險應(yīng)該注意到的問題。

（三）企業(yè)的現(xiàn)金流量風(fēng)險

企業(yè)收益的好壞不能體現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流入的情況，因為企業(yè)實行的是權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，所以收益好并不代表企業(yè)好。若企業(yè)負(fù)債過重，債務(wù)的規(guī)模又相當(dāng)大，而債務(wù)的期限又沒有合理的結(jié)構(gòu)，就會造成企業(yè)償還債務(wù)的壓力增大，償還債務(wù)的能力大幅度下降，致使現(xiàn)金的支出量過大，而使整個企業(yè)陷入了財務(wù)危機之中，導(dǎo)致企業(yè)的聲譽、形象受到破壞，又給企業(yè)的運轉(zhuǎn)增加了新的壓力，從而把企業(yè)推向破產(chǎn)和倒閉的邊緣。

（四）企業(yè)的連帶財務(wù)風(fēng)險

一個企業(yè)用自己的公司財產(chǎn)來為另一個公司在金融機構(gòu)的貸款作擔(dān)保，這是企業(yè)往來的商業(yè)正常交往行為，可到還款期限時，如果借款公司仍然無力還本付息，金融機構(gòu)就會找到擔(dān)保該公司的企業(yè)履行正常付息責(zé)任，這就是企業(yè)的連帶財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)外匯也有一定的風(fēng)險性，因為匯率的波動會造成企業(yè)的財務(wù)成本的不確定性，這種風(fēng)險還有經(jīng)濟風(fēng)險、交易風(fēng)險等。

財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)在財務(wù)管理中一定要面對的現(xiàn)實問題，因為這種風(fēng)險是客觀存在的，我們只能做到降低風(fēng)險性，而不能把財務(wù)風(fēng)險徹底消除。所以，提高財務(wù)管理水平是十分必要的，它能影響整個企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。

二、財務(wù)風(fēng)險給企業(yè)帶來的影響

所有的企業(yè)都會產(chǎn)生負(fù)債，而負(fù)債經(jīng)營的影響有利和不利兩方面，如果在經(jīng)濟運轉(zhuǎn)良好的情形下，資金的盈利率大于利息的利率，這就使企業(yè)的盈利率加大，這樣的企業(yè)才能發(fā)展得更好、更強大。同樣，如果經(jīng)濟運轉(zhuǎn)不順利，經(jīng)濟前景堪憂的情況下，資金的盈利率就會小于利息利率，這便會使企業(yè)自己的資金盈利減少或虧損，更嚴(yán)重的可能會使企業(yè)無力償還到期債務(wù)，從而導(dǎo)致公司無法運轉(zhuǎn)而宣告破產(chǎn)。國家把政策上的撥款變更為銀行貸款，這對企業(yè)來說也增加了負(fù)債壓力，加大了資產(chǎn)的負(fù)債率，若是經(jīng)濟增長高速發(fā)展時，還能保證企業(yè)的運轉(zhuǎn)，若是經(jīng)濟前景不太好，企業(yè)的很多項目就會受到市場的制約，導(dǎo)致企業(yè)單位的盈利率下降，過重的負(fù)債把企業(yè)推向財務(wù)風(fēng)險的破產(chǎn)和倒閉邊緣。從以上分析中不難看出負(fù)債的兩面性，作為一個合格的企業(yè)管理者，要學(xué)會如何運用債務(wù)籌資給企業(yè)效益帶來益處，運用各種合理、合法的經(jīng)營手段來加大企業(yè)的盈利率。與此同時，還不能忽略財務(wù)風(fēng)險的影響，控制好財務(wù)風(fēng)險，無論市場經(jīng)濟的發(fā)展前景好不好，我們都能保證企業(yè)的盈利與生存能力，這就是財務(wù)風(fēng)險給企業(yè)帶來的影響。因此，我們要學(xué)會利用財務(wù)風(fēng)險，并采取最有效的方式把企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險降到最低。

三、加強財務(wù)風(fēng)險防范并進行管理

（一）安排好企業(yè)的總體資本結(jié)構(gòu)

財務(wù)風(fēng)險告訴我們，負(fù)債經(jīng)營能增加企業(yè)的盈利，如果經(jīng)營不景氣也會有相當(dāng)大的經(jīng)濟損失。對此，我們要合理安排資本的結(jié)構(gòu)，讓企業(yè)能存活于各種條件中，并進行發(fā)展。企業(yè)有許多長期資金的籌資渠道構(gòu)成及比例，這是長期債務(wù)資本與權(quán)益資本的比例，企業(yè)要根據(jù)盈利的能力來選擇和權(quán)衡以何種手段讓企業(yè)盈利達(dá)到最多的資本結(jié)構(gòu)。資本的結(jié)構(gòu)能否提高每股的收益是判斷資本結(jié)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)，每股收益都能提高的資本結(jié)構(gòu)是我們需要的合理結(jié)構(gòu)；反之，則不合理。但每股收益要受銷售額度與資本結(jié)構(gòu)的影響，經(jīng)常用每股收益的無差別點分析對企業(yè)的影響，在銷售額大于每股收益的無差別點時進行負(fù)債籌資是對企業(yè)有好處的。同時，還要分析財務(wù)風(fēng)險帶來的影響，企業(yè)都是以公司利益最大化為經(jīng)營理念和發(fā)展目標(biāo)，風(fēng)險沒有變動時，提高每股收益，可使每股收益的增長速度大于風(fēng)險的增長速度，這能夠完成企業(yè)追求最高經(jīng)營價值，使用最低資金成本的理想目標(biāo)，這種結(jié)構(gòu)就是最好的資本結(jié)構(gòu)方式。

（二）處理風(fēng)險性，資產(chǎn)流動性及盈利性的關(guān)系問題

風(fēng)險性是導(dǎo)致企業(yè)在經(jīng)營過程中因不確定因素造成的經(jīng)濟損失；資產(chǎn)流動性是保證企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)正常運作的能力；盈利性是企業(yè)得到利潤總額的多少。風(fēng)險性、資產(chǎn)流動性及盈利性三者協(xié)調(diào)統(tǒng)一，但又形成矛盾對立的局面，企業(yè)盈利能力的高低決定資產(chǎn)流動性的大小，還有對承受風(fēng)險的能力，如果資產(chǎn)流動性的能力非常強，那么就越有利于盈利提高利潤總額，這是三者關(guān)系統(tǒng)一的體現(xiàn)。如果打破企業(yè)資金流動性的最大限度，那么它就會把企業(yè)盈利的能力帶到利潤總額下滑的困境中，若是過高要求降低風(fēng)險，還會弱化盈利能力。因此，處理三者的關(guān)系非常重要，處理得當(dāng)就能達(dá)到企業(yè)的利益最大化，處理不當(dāng)就會把企業(yè)推向逆境中運作。

（三）提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理水平的舉措

熟知現(xiàn)代財務(wù)管理知識并能合理運用，把財務(wù)管理建成和現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理制度相適應(yīng)的管理部門。第一點，整理財務(wù)管理機構(gòu)。企業(yè)的發(fā)展離不開財務(wù)管理，經(jīng)濟活動的優(yōu)劣與企業(yè)對組織結(jié)構(gòu)的控制能力有關(guān)。企業(yè)的不斷壯大與它的組織結(jié)構(gòu)有著千絲萬縷的關(guān)聯(lián)，而且企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)要有一定的穩(wěn)定性。企業(yè)財務(wù)管理的發(fā)展需要依據(jù)企業(yè)經(jīng)營的規(guī)模、發(fā)展戰(zhàn)略、企業(yè)資源來綜合考慮企業(yè)進一步發(fā)展的方向，根據(jù)效率和成本控制相結(jié)合的方法來組建管理機構(gòu)，從而對企業(yè)財務(wù)管進行合理的分工，明確職責(zé)，嚴(yán)格責(zé)任制度。第二點，加強預(yù)算的全面管理。明確合理的企業(yè)預(yù)算機制可以更好地體現(xiàn)出企業(yè)完善和合理的法人管理機構(gòu)。而全面預(yù)算管理制度體現(xiàn)了企業(yè)的規(guī)范化、科學(xué)化的管理效應(yīng)，預(yù)算管理涉及企業(yè)多個領(lǐng)域的管理，所以要對企業(yè)實行全面綜合性管理。現(xiàn)代企業(yè)成長與發(fā)展的最基本要求就是做好預(yù)算，這是由于預(yù)算的企業(yè)指標(biāo)是企業(yè)整個規(guī)劃的發(fā)展策略，也是企業(yè)在考評和控制管理中的參照憑證。第三點，提高和強化財務(wù)風(fēng)險的意識。企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險自始至終都是存在的，這種風(fēng)險的成因大多是財務(wù)風(fēng)險意識淡薄而造成的，因此建立健全財務(wù)風(fēng)險防范機構(gòu)，能夠降低企業(yè)的風(fēng)險性，達(dá)到企業(yè)利益的最大化。第四點，設(shè)立評價與獎懲體系制度。企業(yè)在進行經(jīng)濟核算的過程中，建立評價與獎懲體系制度是十分必要的，這更利于企業(yè)實施財務(wù)管理與控制制度。同時，安排特定的工作人員負(fù)責(zé)監(jiān)督控制，并保證此類職務(wù)的機構(gòu)部門與其他各部門不允許有利益聯(lián)系。第五點，實行信息化的財務(wù)管理制度。財務(wù)管理可用科學(xué)手段和運用信息技術(shù)隨時掌握企業(yè)的財務(wù)狀況，簡單方便，所以企業(yè)要在傳統(tǒng)的基礎(chǔ)上實現(xiàn)財務(wù)管理上的科學(xué)化，保證財務(wù)信息實時呈現(xiàn)，讓管理人員清楚財務(wù)動向，從而提高財務(wù)信息的控制，便于管理。

（四）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范與解決辦法

企業(yè)持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵點在于如何防范風(fēng)險、把風(fēng)險降至最低，因此我們首先要準(zhǔn)確、及時地掌握風(fēng)險發(fā)生點。想要對財務(wù)風(fēng)險進行控制，就要建立起財務(wù)風(fēng)險識別系統(tǒng)，所以企業(yè)要依據(jù)自身的實際情況來制定財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理制度可以控制公司的財務(wù)風(fēng)險，因此要加強企業(yè)抵擋風(fēng)險的能力。公司可以采取多種經(jīng)營方式來降低財務(wù)風(fēng)險，如企業(yè)與企業(yè)之間多交流，分享彼此的經(jīng)營方法，這樣可以增加財務(wù)風(fēng)險處理方法的新經(jīng)驗。

四、結(jié)語

根據(jù)以上的討論與分析可知，企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展必須加強財務(wù)管理體系制度，企業(yè)財務(wù)管理制度的建立與完善是企業(yè)生存的關(guān)鍵。企業(yè)發(fā)展的最終目標(biāo)就是創(chuàng)造最大的公司效益，這就要重視財務(wù)管理控制制度，采取有效手段推進財務(wù)風(fēng)險管理辦法的創(chuàng)新。

（作者單位為石家莊糖尿病醫(yī)院股份有限公司）

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