對企業財務風險管理的探討

李春燕

摘 要 目前，我國對于企業財務的管理相對簡單，管理者側重于收付記賬與貨幣復核的工作，而忽視了財務所存在的風險因素，這種行為對企業財務風險管理留下了很大的隱患。本文對一些相關企業進行調查分析與研究，得出了導致企業財務風險管理發生的原因，而且找到了相關的解決辦法。首先分析了導致企業財務管理出現風險的原因，并提出了解決這些原因的相關措施，以此來解決企業財務風險管理所遇到的困難。

關鍵詞 財務管理 控制 風險管理 企業財務

隨著市場經濟體制的快速發展，企業競爭的局面愈演愈烈，不斷觸發企業財務風險。目前，我國的市場經濟體制不是特別完善，引起財務風險發生的概率增大，客觀性、不可掌握性及必然性是財務風險的體現。在企業財務管理控制中，管理是經營企業的核心，財務管理包含的風險價值、財務支配、時間價值、資金成本的相關理念，需要得到重視并進行有效的運用。但是企業財務在這些方面做得很不理想，風險管理跟不上企業快速發展的腳步，許多企業由于不科學的財務風險管理，給企業帶來很大損失，嚴重者影響企業的發展導致破產。所以，加強并完善企業財務的管理體制，是企業精細化、科學化的技術支持和強大動力。

一、企業單位的財務風險

一個企業在運作時會遇到各種各樣的因素，會給財務的收支等情況造成不穩定性的影響，可能造成一個企業的財務損失，這就是企業財務風險。對于企業管理者來說，企業的財務風險管理要加強，從了解財務風險的特性、財務風險的產生和財務風險內容，到能準確判斷財務風險，衡量財務風險及預測財務風險引發程度的幾率，了解財務風險原因，才能找到有效的防范措施與控制辦法，把將要產生的財務損失降到最小限度。筆者把財務風險分成幾個方面進行分析探討：

（一）企業的投資風險

給財務成果帶來不確定性的企業投資項目活動，這種投資風險主要體現在市場調研不準確，上市的產品不能售出，從而影響企業資金的正常運轉；投資項目的工藝技術水平不先進，沒有市場的可行性，基本成了市場的下線產品，不在大眾接受的產品范圍之內；在企業進行投資后，投資項目受市場、技術及國家政策等的改變而帶來的財務風險情況，致使投資收益與預期計劃不成正比，造成嚴重的財務損失；企業投資的項目缺乏管理控制，規劃目標不明確，盲目擴大行業項目，使項目規模不穩定，失去管理控制能力，從而帶來經濟損失的風險。

（二）企業的籌資存在風險性

給企業財務成果帶來不確定性的因素有宏觀經濟環境變化影響、資金供需市場影響、籌資根源結構、籌資期限結構等。籌資方面的風險因素體現在不合理的債務規模過大，而影響負債程度過重，這就加大了財務支出費用和企業資金的白白流失；企業在籌資時的利率非常大，成本費用也相對較高；不合理的債務期限結構帶來的財務危機等，也是籌資風險應該注意到的問題。

（三）企業的現金流量風險

企業收益的好壞不能體現企業現金流入的情況，因為企業實行的是權責發生制原則，所以收益好并不代表企業好。若企業負債過重，債務的規模又相當大，而債務的期限又沒有合理的結構，就會造成企業償還債務的壓力增大，償還債務的能力大幅度下降，致使現金的支出量過大，而使整個企業陷入了財務危機之中，導致企業的聲譽、形象受到破壞，又給企業的運轉增加了新的壓力，從而把企業推向破產和倒閉的邊緣。

（四）企業的連帶財務風險

一個企業用自己的公司財產來為另一個公司在金融機構的貸款作擔保，這是企業往來的商業正常交往行為，可到還款期限時，如果借款公司仍然無力還本付息，金融機構就會找到擔保該公司的企業履行正常付息責任，這就是企業的連帶財務風險。財務外匯也有一定的風險性，因為匯率的波動會造成企業的財務成本的不確定性，這種風險還有經濟風險、交易風險等。

財務風險是企業在財務管理中一定要面對的現實問題，因為這種風險是客觀存在的，我們只能做到降低風險性，而不能把財務風險徹底消除。所以，提高財務管理水平是十分必要的，它能影響整個企業的發展狀況。

二、財務風險給企業帶來的影響

所有的企業都會產生負債，而負債經營的影響有利和不利兩方面，如果在經濟運轉良好的情形下，資金的盈利率大于利息的利率，這就使企業的盈利率加大，這樣的企業才能發展得更好、更強大。同樣，如果經濟運轉不順利，經濟前景堪憂的情況下，資金的盈利率就會小于利息利率，這便會使企業自己的資金盈利減少或虧損，更嚴重的可能會使企業無力償還到期債務，從而導致公司無法運轉而宣告破產。國家把政策上的撥款變更為銀行貸款，這對企業來說也增加了負債壓力，加大了資產的負債率，若是經濟增長高速發展時，還能保證企業的運轉，若是經濟前景不太好，企業的很多項目就會受到市場的制約，導致企業單位的盈利率下降，過重的負債把企業推向財務風險的破產和倒閉邊緣。從以上分析中不難看出負債的兩面性，作為一個合格的企業管理者，要學會如何運用債務籌資給企業效益帶來益處，運用各種合理、合法的經營手段來加大企業的盈利率。與此同時，還不能忽略財務風險的影響，控制好財務風險，無論市場經濟的發展前景好不好，我們都能保證企業的盈利與生存能力，這就是財務風險給企業帶來的影響。因此，我們要學會利用財務風險，并采取最有效的方式把企業的財務風險降到最低。

三、加強財務風險防范并進行管理

（一）安排好企業的總體資本結構

財務風險告訴我們，負債經營能增加企業的盈利，如果經營不景氣也會有相當大的經濟損失。對此，我們要合理安排資本的結構，讓企業能存活于各種條件中，并進行發展。企業有許多長期資金的籌資渠道構成及比例，這是長期債務資本與權益資本的比例，企業要根據盈利的能力來選擇和權衡以何種手段讓企業盈利達到最多的資本結構。資本的結構能否提高每股的收益是判斷資本結構的標準，每股收益都能提高的資本結構是我們需要的合理結構；反之，則不合理。但每股收益要受銷售額度與資本結構的影響，經常用每股收益的無差別點分析對企業的影響，在銷售額大于每股收益的無差別點時進行負債籌資是對企業有好處的。同時，還要分析財務風險帶來的影響，企業都是以公司利益最大化為經營理念和發展目標，風險沒有變動時，提高每股收益，可使每股收益的增長速度大于風險的增長速度，這能夠完成企業追求最高經營價值，使用最低資金成本的理想目標，這種結構就是最好的資本結構方式。

（二）處理風險性，資產流動性及盈利性的關系問題

風險性是導致企業在經營過程中因不確定因素造成的經濟損失；資產流動性是保證企業的現金周轉正常運作的能力；盈利性是企業得到利潤總額的多少。風險性、資產流動性及盈利性三者協調統一，但又形成矛盾對立的局面，企業盈利能力的高低決定資產流動性的大小，還有對承受風險的能力，如果資產流動性的能力非常強，那么就越有利于盈利提高利潤總額，這是三者關系統一的體現。如果打破企業資金流動性的最大限度，那么它就會把企業盈利的能力帶到利潤總額下滑的困境中，若是過高要求降低風險，還會弱化盈利能力。因此，處理三者的關系非常重要，處理得當就能達到企業的利益最大化，處理不當就會把企業推向逆境中運作。

（三）提高企業財務風險管理水平的舉措

熟知現代財務管理知識并能合理運用，把財務管理建成和現代企業財務管理制度相適應的管理部門。第一點，整理財務管理機構。企業的發展離不開財務管理，經濟活動的優劣與企業對組織結構的控制能力有關。企業的不斷壯大與它的組織結構有著千絲萬縷的關聯，而且企業的組織結構要有一定的穩定性。企業財務管理的發展需要依據企業經營的規模、發展戰略、企業資源來綜合考慮企業進一步發展的方向，根據效率和成本控制相結合的方法來組建管理機構，從而對企業財務管進行合理的分工，明確職責，嚴格責任制度。第二點，加強預算的全面管理。明確合理的企業預算機制可以更好地體現出企業完善和合理的法人管理機構。而全面預算管理制度體現了企業的規范化、科學化的管理效應，預算管理涉及企業多個領域的管理，所以要對企業實行全面綜合性管理。現代企業成長與發展的最基本要求就是做好預算，這是由于預算的企業指標是企業整個規劃的發展策略，也是企業在考評和控制管理中的參照憑證。第三點，提高和強化財務風險的意識。企業的經營風險自始至終都是存在的，這種風險的成因大多是財務風險意識淡薄而造成的，因此建立健全財務風險防范機構，能夠降低企業的風險性，達到企業利益的最大化。第四點，設立評價與獎懲體系制度。企業在進行經濟核算的過程中，建立評價與獎懲體系制度是十分必要的，這更利于企業實施財務管理與控制制度。同時，安排特定的工作人員負責監督控制，并保證此類職務的機構部門與其他各部門不允許有利益聯系。第五點，實行信息化的財務管理制度。財務管理可用科學手段和運用信息技術隨時掌握企業的財務狀況，簡單方便，所以企業要在傳統的基礎上實現財務管理上的科學化，保證財務信息實時呈現，讓管理人員清楚財務動向，從而提高財務信息的控制，便于管理。

（四）企業財務風險的防范與解決辦法

企業持續發展的關鍵點在于如何防范風險、把風險降至最低，因此我們首先要準確、及時地掌握風險發生點。想要對財務風險進行控制，就要建立起財務風險識別系統，所以企業要依據自身的實際情況來制定財務預警系統。

企業的財務風險管理制度可以控制公司的財務風險，因此要加強企業抵擋風險的能力。公司可以采取多種經營方式來降低財務風險，如企業與企業之間多交流，分享彼此的經營方法，這樣可以增加財務風險處理方法的新經驗。

四、結語

根據以上的討論與分析可知，企業的持續健康發展必須加強財務管理體系制度，企業財務管理制度的建立與完善是企業生存的關鍵。企業發展的最終目標就是創造最大的公司效益，這就要重視財務管理控制制度，采取有效手段推進財務風險管理辦法的創新。

（作者單位為石家莊糖尿病醫院股份有限公司）

參考文獻

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