對外直接投資的母國制造業(yè)集聚效應研究

聶飛+劉海云

摘要：構建包含OFDI因素的制造業(yè)集聚決定模型，運用2003～2013年間中國30個省市的面板數(shù)據(jù)進行參數(shù)估計，對中國制造業(yè)集聚的影響路徑進行了詳細分析。研究發(fā)現(xiàn)，OFDI的規(guī)模經(jīng)濟效應和逆向技術溢出效應對中國制造業(yè)產(chǎn)值區(qū)位熵和Krugman專業(yè)化系數(shù)有著顯著正向影響。分區(qū)位看，東部地區(qū)OFDI能帶來資本存量和研發(fā)投入增加，制造業(yè)集聚效應更為明顯；分行業(yè)看，OFDI能通過增強資本稟賦以及自主創(chuàng)新稟賦對我國技術密集型制造業(yè)集聚程度的促進作用較為明顯。最后，提出相應對策。

關鍵詞：對外直接投資；制造業(yè)；集聚；規(guī)模經(jīng)濟；逆向技術溢出

DOI：10.13956/j.ss.1001-8409.2017.03.08

中圖分類號：F424.2；F407 文獻標識碼：A 文章編號：1001-8409（2017）03-0034-04

Abstract： In order to estimate the influence path of Chinese manufacturing regional agglomeration， it is necessary to build a manufacturing agglomeration decision model associated OFDI by using a panel dataset covering 30 provinces from 2003 to 2013. The empirical results show scale effect of capital factors proportion and reverse spillover effect of independent innovation input induced by OFDI have significant positive influence on Chinese manufacturing LQ and KS coefficients. Eastern region can bring a significant boost of capital stock and R&D input through OFDI. Benefiting from capital endowment and dependent innovation inputs strengthening， OFDI can promote rapidly improvement of Chinese technologyintensive manufacturing agglomeration. Finally， the conclusions and countermeasures are drawn.

Key words： OFDI； manufacturing； agglomeration； scale economy； reverse technology spillover

近十年來，隨著“走出去”戰(zhàn)略的深入實施，我國對外直接投資（Outward Foreign Direct Investment，以下簡稱OFDI）步伐明顯加快。聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議（UNCTAD）統(tǒng)計資料顯示，截至2013年中國OFDI流量達1078.4億美元，較2003年的28.5億美元增長了近38倍，成為世界第三大資本來源國。尤其在我國經(jīng)濟結構調(diào)整和全球價值鏈分工地位升級等新形勢下，系統(tǒng)研究OFDI與國內(nèi)制造業(yè)集聚的聯(lián)動關系顯得十分必要。然而，現(xiàn)有文獻在對集聚效應動因探討時，大多未考慮OFDI對母國制造業(yè)集聚的反饋作用。因此，本文嘗試研究OFDI的母國制造業(yè)集聚效應問題具有重要的現(xiàn)實意義。

1 文獻綜述

產(chǎn)業(yè)集聚由何種因素決定，要素稟賦和創(chuàng)新稟賦是決定地區(qū)產(chǎn)業(yè)規(guī)模報酬遞增的兩個不可或缺的區(qū)位因素，學者對其進行了重點關注。如Kim利用1880～1987年間美國二位數(shù)制造業(yè)數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，要素稟賦是影響制造業(yè)規(guī)模報酬遞增的重要原因，并決定了區(qū)域制造業(yè)活動的空間集聚狀態(tài)[1]。Fan和Scott運用2000年中國省際數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，省份產(chǎn)業(yè)集中度與自主創(chuàng)新水平存在明顯的正相關性[2]。OFDI是否會對母國國內(nèi)要素稟賦產(chǎn)生影響呢？Ramasamy等利用2006～2008年間中國企業(yè)層面數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，通過國有控股企業(yè)對資源豐富國家的OFDI，能有效緩解國內(nèi)資源供給不足，降低要素投入成本[3]。崔日明等認為OFDI有助于中國開拓國際市場和利用國外廉價要素進行生產(chǎn)以提高投資收益，而投資收益匯回將會彌補國內(nèi)企業(yè)的融資短板和促進投資規(guī)模增加[4]。此外，OFDI對國內(nèi)創(chuàng)新稟賦的影響主要體現(xiàn)于逆向技術溢出這一途徑。Nair和Hans運用2000～2010年印度企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，通過海外子公司的逆向技術溢出效應能有效提升母公司的技術創(chuàng)新能力[5]。

總之，現(xiàn)有研究認為要素稟賦和創(chuàng)新稟賦是地區(qū)產(chǎn)業(yè)集聚形成的必要條件，同時受OFDI的影響。那么人們自然要問，OFDI是否能通過母國資本要素稟賦和創(chuàng)新稟賦的變化進而影響其產(chǎn)業(yè)集聚程度呢？雖然已有部分文獻認為OFDI是母國比較優(yōu)勢動態(tài)轉變和產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整的外部動力[6]，但對母國產(chǎn)業(yè)空間布局影響問題的深入研究仍然較少。所以，本文將從規(guī)模經(jīng)濟效應和逆向技術溢出效應兩類傳導路徑探討OFDI對母國國內(nèi)制造業(yè)集聚的影響，以期深化對該問題的認識。

2 模型設計與數(shù)據(jù)說明

2.1 實證模型設定

OFDI主要通過影響中國制造業(yè)生產(chǎn)過程中的相對資本要素比重和自主創(chuàng)新投入水平來形成對制造業(yè)集聚程度的反饋效應，且前者主要表現(xiàn)為“規(guī)模效應”傳導路徑，后者則主要表現(xiàn)為“逆向溢出效應”傳導路徑。為此，本文將基準研究模型設定為：

核心解釋變量方面，OFDI規(guī)模使用各省份OFDI流量額代理。制造業(yè)資本存量采用永續(xù)盤存法計算得到[8]。勞動力投入使用各省份制造業(yè)城鎮(zhèn)單位在崗職工人數(shù)代理。知識投入使用各省份教育經(jīng)費支出總額代理。研發(fā)投入使用各省份規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)研究與實驗發(fā)展（R&D）經(jīng)費支出額代理。人力資本投入使用高等學校本專科在校學生人數(shù)代理。特征變量方面，工資水平使用各省份在崗職工平均工資代理，對數(shù)形式表示為LnWage。運輸條件使用各省份鐵路密度代理，對數(shù)形式表示為LnRail。市場潛力能反映各省份制造業(yè)的輻射能力，為省內(nèi)GDP與使用省會城市間距離平減后外省GDP的總和[9]，對數(shù)形式表示為LnMark。開放程度使用各省份進出口貿(mào)易額占GDP比重表示，表示為Open。

本文選取的研究樣本為2003～2013年間中國大陸地區(qū)30個省市的27個制造行業(yè)面板數(shù)據(jù)，不包含西藏自治區(qū)，樣本總量為330。本文數(shù)據(jù)主要來源于歷年《中國統(tǒng)計年鑒》《中國工業(yè)經(jīng)濟統(tǒng)計年鑒》《對外直接投資統(tǒng)計公報》等。

3 實證結果與分析

3.1 全樣本估計結果

表1分別報告了兩類集聚程度指標下混合面板（Ols）、固定效應（Fe）和隨機效應（Re）面板數(shù)據(jù)估計結果。在5%顯著性水平下，Hausman檢驗結果表明應選取Re模型和Fe模型估計結果分別作為回歸方程Ⅰ和回歸方程Ⅱ的參照基準。首先，扼要說明核心解釋變量的參數(shù)估計。在5%顯著性水平下，LnOdi系數(shù)均顯著為正，說明OFDI構成了我國制造業(yè)集群的動力而非阻力。LnKl系數(shù)均顯著為正，說明資本稟賦相對豐富的地區(qū)更容易形成制造業(yè)集聚。自主創(chuàng)新投入系數(shù)均顯著為正，說明知識、研發(fā)和人力資本投入增長是構成當前我國制造業(yè)集聚程度提升的主要技術溢出途徑。

然后，重點考察OFDI通過資本要素比重和自主創(chuàng)新投入對國內(nèi)制造業(yè)集聚程度的影響。觀察交互項回歸結果發(fā)現(xiàn)，LnOdi×LnKl系數(shù)在5%顯著性水平下均顯著為正，說明資本要素比重上升構成了OFDI影響國內(nèi)制造業(yè)集聚程度的規(guī)模效應路徑。同時，LnOdi×LnTch和LnOdi×LnRd系數(shù)在10%顯著性水平下均顯著為正，說明知識和研發(fā)投入增加構成了OFDI影響國內(nèi)制造業(yè)集聚程度的逆向技術溢出效應路徑。另外，控制變量方面，在5%顯著性水平下，Open系數(shù)均顯著為正，說明較高的開放程度對制造業(yè)集聚程度提升有著積極作用。

3.2 分區(qū)位樣本估計結果

我國東中西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平具有顯著差異并存在制造業(yè)發(fā)展梯度，需要對不同區(qū)位省份樣本分別進行回歸。三組地區(qū)樣本模型的估計結果見表2。顯然，在5%顯著性水平下，OFDI通過提升資本要素比重對東中部地區(qū)制造業(yè)KS系數(shù)均存在正向作用，說明東中部地區(qū)境外投資企業(yè)的投資效率和獲利能力較強，利潤資本匯回對鞏固區(qū)內(nèi)制造業(yè)專業(yè)化分工地位的作用更為明顯。與此同時，OFDI通過提升資本要素比重還能實現(xiàn)東部地區(qū)制造業(yè)LQ的增長。說明OFDI尤其會強化東部地區(qū)資本稟賦，降低融資成本并通過投資加速獲得更大規(guī)模的制造業(yè)產(chǎn)出。另外，OFDI通過自主研發(fā)投入對各地區(qū)制造業(yè)集聚程度的影響也存在差異。其中，研發(fā)投入和知識投入分別構成東部地區(qū)和西部地區(qū)OFDI影響區(qū)內(nèi)制造業(yè)LQ的主要逆向技術溢出路徑。

3.3 分制造業(yè)類型樣本估計結果

為進一步揭示OFDI對我國不同類型制造業(yè)集聚程度的影響情況，借鑒韓燕和錢春海的劃分標準[10]，將總樣本劃分為勞動密集型、資本密集型和技術密集型三組子樣本，并分別進行回歸，結果如表3所示。交互項的回歸結果顯示，在10%顯著性水平下，OFDI通過資本要素比重對技術密集型制造業(yè)LQ存在顯著正向影響。主要原因在于，通過境外利潤資本匯回能夠緩解技術密集型制造業(yè)投資過程中的資本約束，增強其集聚優(yōu)勢。同時，OFDI的逆向技術溢出效應對各類制造業(yè)集聚程度的影響也存在差異，尤其對資本和技術密集型制造業(yè)集聚程度的促進作用較為明顯。說明通過OFDI對我國知識、研發(fā)和人力資本投入的反饋作用，有利于實現(xiàn)資本、技術密集型制造業(yè)集聚規(guī)模擴張和專業(yè)化分工地位強化。

3.4 穩(wěn)健性檢驗

為了檢驗回歸結果對內(nèi)生性問題的敏感程度，本文將所有解釋變量均滯后1期和選取合適的工具變量。其中，由于OFDI規(guī)模不僅與母國企業(yè)數(shù)量有關，也會受到國內(nèi)投資成本的影響，故將OFDI企業(yè)數(shù)和固定資產(chǎn)價格指數(shù)作為OFDI規(guī)模的工具變量對外直接投資企業(yè)數(shù)為存量形式，數(shù)據(jù)來源于商務部《對外直接投資企業(yè)名錄》。

滯后1期的回歸結果顯示，OFDI、自主創(chuàng)新投入變量系數(shù)以及交互項系數(shù)符號和顯著性與前文拓展模型回歸結果基本一致。同時，工具變量法回歸結果中的Hausman檢驗基本拒絕了模型中包含內(nèi)生變量的原假設，F(xiàn)檢驗值和Partial R2值均表明估計過程中不存在明顯的弱工具變量問題，且Sargan統(tǒng)計值分別為0.06和0.08，拒絕存在過度識別的原假設，說明回歸結果基本穩(wěn)健。

4 結論與啟示

本文主要探討了中國OFDI的規(guī)模經(jīng)濟效應和逆向技術溢出效應作用于國內(nèi)制造業(yè)集聚程度，以及區(qū)位和制造業(yè)類型特征的差異會對這兩類作用產(chǎn)生怎樣的影響等問題。為此，構建了一個包含OFDI因素的制造業(yè)集聚程度決定模型，運用我國省級面板數(shù)據(jù)進行了實證檢驗。主要結論為：OFDI通過規(guī)模經(jīng)濟效應和逆向技術溢出效應能形成對國內(nèi)制造業(yè)集聚程度的正反饋。東部和中部地區(qū)通過OFDI的資本要素規(guī)模經(jīng)濟效應對區(qū)內(nèi)制造業(yè)分工地位鞏固均具有顯著的促進作用。與此同時，研發(fā)投入和知識投入分別構成東部和西部地區(qū)OFDI影響區(qū)內(nèi)制造業(yè)集聚規(guī)模的、較為顯著的技術反饋因素。通過OFDI規(guī)模擴張作用于資本稟賦和創(chuàng)新稟賦能有效提升我國技術密集型制造業(yè)的集聚程度。

結合本文結論，在當前調(diào)結構、促發(fā)展的大背景下，針對不同區(qū)位和行業(yè)應推行差異化發(fā)展戰(zhàn)略。①欠發(fā)達的中西部地區(qū)應該有條不紊地構建成熟制造業(yè)發(fā)展的集聚優(yōu)勢，在積極承接東部地區(qū)傳統(tǒng)制造業(yè)的基礎上，中西部地區(qū)需要不失時機的繼續(xù)擴大OFDI規(guī)模。其中，中部地區(qū)應引導境外投資收益資本配置于地區(qū)優(yōu)勢制造業(yè)的發(fā)展，為制造業(yè)專業(yè)化分工地位的鞏固和提升創(chuàng)造有利條件；西部地區(qū)需要進一步加強知識投入，嘗試打造具有自身特色的新興制造業(yè)集群。②發(fā)達的東部地區(qū)應該大力提升高附加值的技術密集型現(xiàn)代制造業(yè)的集聚程度，應充分利用其龐大的OFDI規(guī)模優(yōu)勢，擴大對現(xiàn)代制造業(yè)的資本注入強度，并借助于其境外投資企業(yè)較強的研發(fā)能力實現(xiàn)對外部關鍵技術的吸收和轉化，突破現(xiàn)代制造業(yè)發(fā)展過程中的技術瓶頸。通過促進制造業(yè)結構向現(xiàn)代制造業(yè)轉型，有利于東部地區(qū)加快實現(xiàn)更穩(wěn)固的高端制造業(yè)集群，形成新形勢下區(qū)域制造業(yè)分工的新優(yōu)勢。

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（責任編輯：張 勇）