P2P理財平臺風險規(guī)避策略

岳鑫　曹伊

摘要：2016年1月，深圳老牌P2P平臺一融資城涉嫌詐騙被警方查獲，這一事件的發(fā)生使得我國互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的發(fā)展又一次受到重創(chuàng)。隨著P2P在我國的深入發(fā)展，這一平臺被越來越多的人所接受，但由于該行業(yè)初期發(fā)展不成熟，我國還未出臺較為健全的制度規(guī)范約束該平臺的不正當發(fā)展，因此及時出臺政策規(guī)范，健全信用體系，加強對整個P2P行業(yè)的監(jiān)管，及時規(guī)避風險，以推動互聯(lián)網(wǎng)金融平臺健康平穩(wěn)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：P2P理財平臺；風險規(guī)避；深圳融資城

一、P2P理財平臺發(fā)展存在的風險

（一）缺乏健全信用體系

首先，由于目前P2P整體行業(yè)發(fā)展的不完善，還沒有形成較完備的信用體系，加上金融行業(yè)競爭日益激烈，P2P行業(yè)難以整合成完備的數(shù)據(jù)來推動其行業(yè)的發(fā)展。其次，對于出借人和借款人雙方的資格審查也沒有出臺適用于行業(yè)內(nèi)部的標準。最后，信息宣傳存在問題。由于P2P行業(yè)的發(fā)展歷史，沒有完備的項目細化管理，無法做到每一級都有理可循，大幅度減少資金運用僵化的情況。深圳融資城曾經(jīng)承諾過2015年6月份在美國納斯達克上市，但隨著約定時間的到來，融資城不斷編造新的理由來敷衍投資者，給投資者報以錯覺，這就是典型以虛假承諾欺詐投資者，以獲取投資營造表面現(xiàn)象繼續(xù)欺詐投資者。

（二）缺少行業(yè)規(guī)范管理

首先，在我國，P2P發(fā)展不夠成熟，只有少數(shù)如平安集團旗下的陸金所、招商銀行的P2P業(yè)務等企業(yè)由于其母公司的知名度而被大多數(shù)人熟悉，剩下的絕大部分都屬于草根企業(yè)，如果無法在快速生長周期內(nèi)實現(xiàn)管理行業(yè)規(guī)范，就會造成公司生長發(fā)展扭曲，最終走向失敗。其次，行業(yè)收費原則模糊，收費標準參差不齊。就深圳融資城而言，存在充值提現(xiàn)費用、VIP費用、投資服務費、債券轉(zhuǎn)讓費等一系列收費，其安全性不僅有待考證，紛繁復雜的收費項目足以體現(xiàn)行業(yè)收費標準的雜亂。最后，部分P2P平臺由于缺乏規(guī)范的引導，其平臺業(yè)務創(chuàng)新偏離軌道，甚至發(fā)展成為信用中介，存在自融、違規(guī)放貸、設立資金池、期限拆分、大量線下營銷等行為。導致的結(jié)果必定是風險增加，投資效率降低。

（三）缺少嚴格監(jiān)管制度

首先，對于P2P的監(jiān)管細則一直處于試探及修改階段，從最初的一手抓到后期的分模塊、分級別監(jiān)督，雖然專業(yè)性及力度都在不斷加強，但依舊很難從根源上整治P2P行業(yè)違規(guī)亂紀的現(xiàn)象。其次，由于在最初吸引投資時缺乏有效的擔保機制和保證金制度，對準入門檻監(jiān)管失利，因此引發(fā)現(xiàn)如今急劇增長的P2P跑路事件。最后，就總體監(jiān)管模式而言，我國仍然無法做到全面監(jiān)管每個公司信用安全問題，這些問題的忽略容易導致平臺與第三方機構(gòu)出現(xiàn)支出困難，發(fā)生擠兌現(xiàn)象。

二、P2P理財平臺風險規(guī)避策略

（一）完善信用體系建設

1.健全信用數(shù)據(jù)系統(tǒng)。首先，完善的征信系統(tǒng)包含了社會各個單位：機關(guān)、企事業(yè)單位以及個人。這些數(shù)據(jù)系統(tǒng)應該交由具備法律效應的第三方來管理，確保整個系統(tǒng)信息的有效性和真實性。其次，通過多方面分析影響個人消費貸款的風險因素，設置個人消費貸款的不良風險預警，建立分層次、有針對性的信用風險防控措施。最后，依靠政府部門的征信系統(tǒng)，不僅會支持各行各業(yè)的發(fā)展，同時也確保信用主體的隱私和信息安全，確保其合法權(quán)益不受到侵犯。

2.嚴格資質(zhì)審查流程。首先，要提高準入門檻，嚴格限定準人條件，從源頭上遏制行業(yè)亂象，保護符合規(guī)定的正規(guī)企業(yè)。同時也要設立周全的平臺退出機制，讓退出P2P行業(yè)的企業(yè)有序退出市場，保護投資人的利益。其次，實施針對性資質(zhì)審查，通過對歷年來的業(yè)務進行核查，加上平臺經(jīng)營者、資本金和業(yè)務能力的審查，確保都符合規(guī)定并且沒有信用漏洞嫌疑，用這條準入門檻方可刪選掉資歷欠缺或者風險過高的平臺。最后，對借款人資質(zhì)審查不應局限于其所提供的一系列身份證明，還要其常用的（例如微信、微博等社交網(wǎng)絡的情況）納入對借款的信用程度進行全方位的綜合評價，并由此確定借款利率。

3.建立分級管理制度。首先，由于P2P行業(yè)缺乏明確的監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管主體，市場進入和退出門檻較低，對注冊資金、規(guī)模和杠桿率并沒有明確的限制，因此一些信用評估機構(gòu)應該對出借人的年齡、財務狀況、投資經(jīng)驗、風險偏好、風險承受能力等進行盡職評估，禁止向未進行風險評估或者評估不合格的出借人提供交易服務；其次，由于近幾年層出不窮的互聯(lián)網(wǎng)金融倒閉或者跑路事件，給整個行業(yè)的發(fā)展帶來了陰影，信用評估機構(gòu)應該根據(jù)風險評估結(jié)果對出借人實行分級管理，可以根據(jù)信用、資本、收益設置不同的級別。最后，當發(fā)生資本借貸時，機構(gòu)可以制定可動態(tài)調(diào)整出借限額和出借標的限制，保證出借人的利益不受侵犯。

（二）實施行業(yè)規(guī)范管理

1.構(gòu)建科學管理體系。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺本身應該根據(jù)自身的發(fā)展以及趨勢形成一種在切實有效的風險規(guī)避指導，固定借款人與出借人之間要遵循“借貸自愿、責任自負”的原則，P2P平臺企業(yè)也要真實客觀，及時進行信息披露。同時地方政府部門也要負責所屬轄區(qū)內(nèi)企業(yè)的規(guī)范引導。其次，將平臺自身的風控能力、平臺軟硬實力以及自身產(chǎn)品受眾程度，作為考核標準，來衡量該平臺的合格性。最后，行業(yè)內(nèi)部應該建立科學的管理體系，提高準人門檻、增加信息核實步驟、嚴把資金撥款、加強貸后跟蹤并對工作質(zhì)量定期考核，及時發(fā)現(xiàn)并化解風險，環(huán)環(huán)緊扣，吸引具備專業(yè)理論知識和豐富實戰(zhàn)經(jīng)驗的高素質(zhì)人才，增加行業(yè)整體競爭力，構(gòu)建一個全面風險管理體系。

2.公開業(yè)務收費原則。P2P平臺主要的盈利的方式一般分兩種：一種向投資者收取管理服務費用，同時向借款人收取管理費；另一種是平臺不會向借款雙方收取費用，但是會以利差的形式賺取利潤。公開業(yè)務收費原則，制定合理的收費標準，投資者就能夠參與業(yè)務的過程中更加清楚資金的去向。首先，要公開公司的營業(yè)收入，投資者可以根據(jù)營業(yè)收入來判斷該公司的實力強弱，然后判斷是否具備安全的投資條件。其次，要公開平臺的成本支出，平臺的成本支出主要包括基礎搭建、廣告的宣傳推廣等而產(chǎn)生的各項費用。除去傳統(tǒng)的工資、場地租金、宣傳費用外，還要考慮平臺核心成本為推廣宣傳成本和第三方結(jié)算費用，以便于投資者做出綜合評價。

3.規(guī)范線上線下業(yè)務。首先，企業(yè)自身要自覺遵守行業(yè)規(guī)范。由于2015年12月份銀監(jiān)會等部門聯(lián)合研究頒布的《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動管理暫行辦法（征求意見稿1》規(guī)定禁止P2P發(fā)展線下業(yè)務，因此企業(yè)要及時劃清業(yè)務界限，停止線下業(yè)務的發(fā)展。其次，及時清理線下業(yè)務，降低運營的成本，提高公司業(yè)務運轉(zhuǎn)效率，在方便管理的同時及時篩選鑒別不良平臺，防止P2P和傳統(tǒng)銀行發(fā)生爭奪市場利益出現(xiàn)的惡性競爭。最后，加快線上服務創(chuàng)新，簡化業(yè)務中間的手續(xù)及費用，降低成本開支，加強在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、移動電話及其他線上電子渠道的技術(shù)支持。

（三）建立科學監(jiān)管體系

1.制定平臺監(jiān)管細則。首先，由銀監(jiān)會規(guī)定的可以是現(xiàn)有也可以新建立的專職部門作為監(jiān)管部門，在核查每家P2P平臺現(xiàn)有的季度經(jīng)營數(shù)據(jù)的同時，平臺企業(yè)應定時在網(wǎng)上申報經(jīng)營數(shù)據(jù)。其次，根據(jù)地點或是平臺本身的差別，來制定相應的配套監(jiān)管細則，比如針對北上廣深等金融發(fā)達地區(qū)，要以加強監(jiān)管為主；對于中小城市，不但要加強監(jiān)管，同時還需要更加針對性的詳盡指導，允許各地根據(jù)本身所擁有的不同優(yōu)勢特點來制定差別化政策。最后，分類監(jiān)管形式，可分為電子商務監(jiān)管和消費者保護監(jiān)管，分別側(cè)重在信息交易安全和消費者保護兩個方面，加強對消費者信息交易的隱私保護，一旦發(fā)現(xiàn)信息泄露行為及時嚴懲，并取消該公司的交易權(quán)限。

2.實施實時監(jiān)控模式。首先，P2P平臺企業(yè)可以實行實時監(jiān)控模式，能夠增加投資者的安全感。平臺企業(yè)在公司內(nèi)部官網(wǎng)上及時定期公開業(yè)務信息以及業(yè)績，讓投資者明確了解該公司的平臺管理背景以及資金儲備情況。根據(jù)《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》的規(guī)定，平臺同時必須具備完整的信息披露內(nèi)容，一旦有任何不符合規(guī)定的地方，投資者有權(quán)向銀監(jiān)會進行舉報。其次，監(jiān)管部門也要加強對申報數(shù)據(jù)的分析，及時發(fā)現(xiàn)可疑數(shù)據(jù)，并進行實地探訪，對于發(fā)展中企業(yè)增加日常經(jīng)營管理的指導。同時，除了對平臺企業(yè)進行必要的線上監(jiān)督，監(jiān)管部門應該每個月至少走訪一家會員單位，通過實地審查交流，分析平臺的實際情況，并及時給予改進建議。最后，探訪平臺企業(yè)應該定期與不定期相結(jié)合，采用隨機抽查形式，才能確保獲得的數(shù)據(jù)更加真實有效，只有將各個環(huán)節(jié)都考慮周全，來確保整個行業(yè)運行安全順暢。

3.建立聯(lián)合監(jiān)管體系。首先，對于行業(yè)自身來說，要懂得自律，共同維護整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的平衡發(fā)展，才能使得自身的平臺有一個良好發(fā)展的前提，滿足投資者多樣化的投資需求。因此行業(yè)內(nèi)部企業(yè)之間可以相互聯(lián)合，彼此監(jiān)督，共同促進自身的成長。其次，增設第三方的資金存管，依靠第三方平臺在出借人和借款人之間建立平等的約定，共同承擔風險。最后，政府部門同網(wǎng)絡監(jiān)管部門聯(lián)合，針對目前存在的情況出臺具有法律效應、詳細而又周全的行業(yè)規(guī)范，在保護互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康平穩(wěn)的發(fā)展同時，也要保護好投資雙方的利益，同時對行業(yè)中出現(xiàn)的隱患具備一定的約束作用，及時制止不正當?shù)默F(xiàn)象出現(xiàn)，防止投資過熱或者行業(yè)發(fā)展停滯不前的狀況。

[責任編輯：文筠]