淺析現(xiàn)金流量表在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的作用

吳雋

摘要：眾所周知，現(xiàn)金流量表是企業(yè)財(cái)務(wù)三大報(bào)表板塊之一。它反映的是某個(gè)周期內(nèi)（月度、季度或年度）企業(yè)的資金流量周轉(zhuǎn)、變動(dòng)情況，因此它是重要的實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)狀監(jiān)管的工具。它能明晰某一時(shí)期內(nèi)企業(yè)的運(yùn)營、投資和集資情況，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理提供數(shù)據(jù)保障，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理比較重要的環(huán)節(jié)之一。企業(yè)的生存、壯大離不開資金，而資金的流量情況決定著企業(yè)的進(jìn)一步?jīng)Q策。有了現(xiàn)金流量表后，企業(yè)通過對(duì)表中數(shù)據(jù)進(jìn)行科學(xué)、合理的分析，能夠了解企業(yè)經(jīng)營狀況和市場環(huán)境，同時(shí)為企業(yè)高層的決策了提供量化依據(jù)和活動(dòng)空間。作者以此為出發(fā)點(diǎn)在下文中論述現(xiàn)金流量表在當(dāng)今企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的作用，同時(shí)針對(duì)其應(yīng)用范圍進(jìn)行討論。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表；財(cái)務(wù)管理

目前，我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期。大中型企業(yè)都將自己的活動(dòng)資金投入到了新興產(chǎn)業(yè)中，其中不動(dòng)產(chǎn)或者固定資金較多，實(shí)際能夠使用的資金較少。但無論是企業(yè)理事會(huì)里的股東和企業(yè)高管或者是企業(yè)中層的財(cái)務(wù)管理部門，這些部門或個(gè)人都比較重視資金的實(shí)際運(yùn)用情況。此時(shí)，現(xiàn)金流量表發(fā)揮著它應(yīng)有的作用：對(duì)于理事會(huì)而言，它可以使其明晰企業(yè)持有資本的活動(dòng)空間和價(jià)值空間，同時(shí)又能解讀出未來一段時(shí)間內(nèi)企業(yè)對(duì)債務(wù)的償還能力和企業(yè)利潤的分成水平；對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門而言，當(dāng)它在被企業(yè)精細(xì)分析、解讀后，它反映出的是企業(yè)資金流動(dòng)規(guī)律，通過資金流動(dòng)規(guī)律很容易得出企業(yè)利潤漲幅的規(guī)律，因此企業(yè)財(cái)務(wù)部門或中層部門可以在此基調(diào)上制定下一輪的企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算和經(jīng)營策略。下文將進(jìn)一步闡述現(xiàn)金流量表對(duì)企業(yè)的重要性和對(duì)現(xiàn)金流量表的具體應(yīng)用進(jìn)行分析。

一、現(xiàn)金流量表存在必要性

我們都知道企業(yè)的現(xiàn)金流量情況和企業(yè)的未來發(fā)展情況關(guān)系緊密，良性的資金鏈可以維持企業(yè)正常、健康向前發(fā)展。但如果涉及到資金鏈哪怕出現(xiàn)一點(diǎn)兒差錯(cuò)，企業(yè)的整體價(jià)值都會(huì)受到影響。嚴(yán)重時(shí)，甚至?xí)率蛊髽I(yè)陷入資金短缺的困境，直至企業(yè)因無法償還巨額債務(wù)而面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。所以我國企業(yè)一般根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金流量的情況來判斷企業(yè)當(dāng)期內(nèi)還貸能力的高低。財(cái)政部在本世紀(jì)初明確指出現(xiàn)金流量表的具體編制程序和解讀方式，指出現(xiàn)金流量表編制對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的必要性，同時(shí)強(qiáng)調(diào)了其在我國未來經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的重要作用。此表一經(jīng)編制后，就可以向企業(yè)股東大會(huì)、管理層和債務(wù)人提供企業(yè)現(xiàn)金和其對(duì)應(yīng)價(jià)值物品的信息：企業(yè)現(xiàn)今和其對(duì)應(yīng)價(jià)值貨物獲取能力；下周期企業(yè)資金流入能力大小；企業(yè)實(shí)際還貸能力和利潤獲取能力大小；當(dāng)期內(nèi)企業(yè)資本的支出流量和資本流入流量以及比率大小；同時(shí)解讀企業(yè)當(dāng)期內(nèi)基本的集資、投資信息。

二、現(xiàn)金流量表的具體應(yīng)用

（一）企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析

企業(yè)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析主要集中在對(duì)三種資金結(jié)構(gòu)的分析：一是企業(yè)的籌資，二是投資，三是經(jīng)營資本。這三種資金結(jié)構(gòu)又分別對(duì)應(yīng)了企業(yè)的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和現(xiàn)金凈流量三種基本資金流量形式。因此現(xiàn)金流量表可以協(xié)助企業(yè)高層通過了解各結(jié)構(gòu)流量運(yùn)轉(zhuǎn)情況掌握企業(yè)的籌資、投資和經(jīng)營活動(dòng)。

（二）企業(yè)的還貸能力分析

企業(yè)現(xiàn)金流量表的還貸能力分析，分別對(duì)應(yīng)兩種還貸能力的分析：一種是短期貸款償還能力，另外一種是長期貸款償還能力。這兩種企業(yè)還貸能力各有特點(diǎn)，短期貸款償還能力包含到期貸款現(xiàn)金比指數(shù)和流動(dòng)型貸款現(xiàn)金比指數(shù)；長期貸款償還能力包含貸款總額度現(xiàn)金比指數(shù)。這些指數(shù)都能反映該企業(yè)的貸款償還能力大小，不過一種是從長期上來講，另一種是短期內(nèi)指數(shù)，兩者綜合就能對(duì)企業(yè)實(shí)際貸款償還能力進(jìn)行分析，明晰一定周期內(nèi)企業(yè)的實(shí)際運(yùn)營情況。另外，決定企業(yè)短期貸款償還能力大小的兩個(gè)指數(shù)，都是數(shù)值越小則企業(yè)短期貸款償還能力越弱。貸款總額度現(xiàn)金比指數(shù)也是與企業(yè)長期貸款償還能力呈正比關(guān)系。通過對(duì)現(xiàn)金流量表中表格數(shù)據(jù)、數(shù)值的解讀，我們可以計(jì)算企業(yè)的貸款償還指數(shù)，并以此分析企業(yè)實(shí)際貸款償還能力大小。

（三）企業(yè)的獲利能力分析

現(xiàn)金流量表可以實(shí)時(shí)反映當(dāng)期企業(yè)基本財(cái)務(wù)信息，被企業(yè)高層視為重要表格之一。有了此表，就可以對(duì)企業(yè)的籌資、投資使用的現(xiàn)金和先前預(yù)算指標(biāo)進(jìn)行客觀、公正的剖析，以此來判斷企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)大小及獲利能力。企業(yè)當(dāng)期內(nèi)的現(xiàn)金流量可以在一定程度上反映企業(yè)當(dāng)期內(nèi)的經(jīng)營水平高低。

（四）企業(yè)利潤質(zhì)量高低分析

在經(jīng)濟(jì)學(xué)上，有一個(gè)“最低現(xiàn)金流量”的MIN概念，此概念的意義在于：正常運(yùn)行的企業(yè)無論市場好壞，它的資金鏈條始終會(huì)維持在一個(gè)水平線上，這才是正常的企業(yè)經(jīng)營。如果現(xiàn)金流量表經(jīng)過量化、分析得出的數(shù)據(jù)顯示當(dāng)期企業(yè)現(xiàn)金流量平均值低于此MIN值，而當(dāng)期內(nèi)企業(yè)沒有按照實(shí)際處于生產(chǎn)經(jīng)營的低估階段而獲得足夠多的利潤，那就說明該生產(chǎn)周期內(nèi)的企業(yè)資本流入和流出存在質(zhì)量問題，這一般被看作是內(nèi)部審計(jì)主要控制措施之一。

三、總結(jié)

綜上所述，我們可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流量表給企業(yè)帶來的巨大作用，同時(shí)還得到優(yōu)勢(shì)的企業(yè)財(cái)務(wù)管理。對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理而言，解讀此類表格，可以幫助企業(yè)明晰當(dāng)期內(nèi)企業(yè)的資金收納和支出情況，從籌資、投資和經(jīng)營成本費(fèi)用這三個(gè)路徑出發(fā)得到當(dāng)期內(nèi)企業(yè)基本財(cái)務(wù)信息，并結(jié)合企業(yè)財(cái)務(wù)資金結(jié)構(gòu)、分析判斷當(dāng)期內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營狀況，以此出發(fā)為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理提供重要依據(jù)。因此，我們可以判定現(xiàn)金流量表作為為企業(yè)財(cái)務(wù)管理服務(wù)的三大財(cái)務(wù)表格之一，同時(shí)又是企業(yè)經(jīng)營期內(nèi)經(jīng)營狀況的晴雨表。

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（作者單位：龍巖市國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司）