鋼鐵企業財務風險成因及防范分析

(濟南大學 山東 濟南 250000)

鋼鐵企業財務風險成因及防范分析

孫明佳楊雨晴*

(濟南大學山東濟南250000)

鋼鐵企業在發展中也伴隨出現了企業資金結構不合理，引發財務風險。當前，鋼鐵企業正處于產業轉型和產品升級的時期，財務風險的防控對鋼鐵企業的發展起到了非常大的作用。本文對鋼鐵企業財務分析成因進行分析，并根據不同的財務風險類型，提出對應的防范措施，為鋼鐵企業健康快速高效的發展提供借鑒。

財務風險；風險成因；防范措施

一、鋼鐵產業財務風險成因分析

(一)籌資風險成因分析

企業資金結構不合理，資產負債率過高。鋼鐵企業盲目追求擴大企業規模和鋼材產量，被迫向銀行等金融機構大量貸款，致使企業資產負債率過高，從而引發較高的企業財務風險問題。再加上目前宏觀經濟政策調控，鋼鐵企業從銀行獲得貸款的難度不斷提升，如果為了籌錯資金而無視資金成本的分析比對，將導致企業流動資金周轉不順，最終導致負債大規模膨脹，給企業帶來巨大的財務風險問題。

(二)投資風險成因分析

1.企業管理人員的風險意識不夠。企業管理人員的風險意識不足可能導致企業面臨投資風險。風險是客觀存在的，不可避免的，因為企業從事的是財務活動，財務活動帶來風險是必然的。

由于鋼鐵是大型國企，國企工作人員認為工作穩固安逸，在實際的生產經營中，尤其是國企管理人員的日常工作中，可能缺乏投資風險管理意識，盲目投資導致投資收益不好。

2.不能合理分析市場需求，盲目投資擴大生產規模。當前國際經濟環境日益復雜，我國又處在改革發展的重要時期，在沒有得到理想的成果之前，宏觀經濟政策很難大力度的刺激經濟增長。回顧金融危機，2012年的寬松政策是企業收縮的最后機會，但是很多鋼廠并未及時的改變經營方略。

(三)經營風險成因分析

1.鋼鐵生產結構化程度較低。鋼鐵所生產的產品品種繁多，在各大需求市場中，鋼材產品成品需求量正不斷加大，但是鋼鐵生產機構化程度偏低，在一定情況分散了風險，加大了企業的研發成本，在大多數發達國家的鋼鐵企業集團，生產廠商之間組成了生產流水線，實現了鋼鐵制品的專業化分工。我國鋼鐵企業結構化程度低，致使產品成本較高，大大加大了財務風險發生的程度。

2.企業創新能力不足，企業生產工藝落后。據相關部門的數據統計，我國落后工藝和裝備還占相當大的比例。較發達國家，我國對新產品開發投入的費用相對較少，在企業新產品開發方面，國際鋼鐵企業較國內鋼鐵企業開發投入多3%左右，這使得我國鋼鐵企業的生產效率嚴重降低，并使生產成本有所增加。

3.企業財務人員風險意識不夠。由于鋼鐵是大型國企，國企工作人員認為工作穩固安逸，在實際的生產經營中，尤其是國企財務人員的日常工作中，可能缺乏風險管理意識，認為財務風險管理工作只要做好現金管理工作即可，那將會使鋼鐵企業面臨很大的財務風險的可能性。由此可見鋼鐵企業財務風險的成因之一是企業財務風險管理意識的淡薄。

(四)市場風險成因分析

1.市場經濟因素

(1)全球性的鋼鐵行業產能過剩導致市場飽和產品出售困難。全球性的鋼鐵行業產能過剩，致使大量鋼鐵制成品積壓、出售困難。雖然我國出臺了相關利好政策，關閉和淘汰產能落后的中小鋼鐵企業，但是由于我國鋼鐵企業投資比較大，轉產難度非常大，而且一些地方政府出于本地經濟利益和稅收的考慮，主觀上不支持鋼鐵企業改制或搬遷，從而加劇了鋼鐵企業產量過多但需求量小的問題，隨之利潤也下降。

(2)高度壟斷的鐵礦石等原材料供應導致我國鋼鐵企業原材料采購成本居高不下。國內的鐵礦石儲量相對不足，并且品質較低，我國鋼鐵企業的原材料高度依賴進口，大量的運輸成本又大大加大了企業的生產成本，鋼鐵企業原料大多依賴進口，在原料的定價上處于被動局面，現在正在虧損或微利邊緣。鋼鐵作為鋼材的主要加工生產地，原材料的成本增加無疑是對利潤的壓縮。

(3)我國鋼鐵行業發展前景不被看好，市場表現不容樂觀。目前，受國家政策限制的影響，大量使用鋼鐵制品的項目例如房地產業、高鐵項目等，建設力度有所減慢，鋼鐵產成品的銷售將面臨困難，鋼材的價格上升空間非常有限，鋼鐵企業的利潤自然而然就降低了。

2.原材料價格上升使得成本增加。世界范圍內鐵礦和人力成本上升，進口鐵礦的供應已經成為阻礙中國鋼鐵生產發展的重要環節，原材料供求關系出現嚴重失衡。鋼鐵主要依靠外來原材料，雖有鐵路運輸單鐵路運輸已經不滿足于現狀，龐大的交通運輸成本壓力，進一步加深了財務風險出現的可能性。

二、鋼鐵產業財務風險防范措施及分析

(一)保持合理的資產負債率

負債經營雖然能短期快速獲得經營所需資金，但同時企業還要承擔由負債帶來的籌資風險損失。在實際工作中，鋼鐵市場需求量大市場表現持續被看好時，鋼鐵產品銷量大，這時企業的資金周轉速度快，負債比率可以適當高，當鋼鐵市場需求飽和，鋼鐵產品滯銷，企業的經營狀況不好時，資金周轉速度減慢，負債比率應適當降低，防止出現無法償還借款的情況。當前鋼鐵市場需求飽和，世界性的鋼鐵產能過剩，因此鋼鐵企業要及時降低負債比率，防止籌資風險的發生。

(二)制定合理的籌資計劃，防止盲目擴大生產規模

鋼鐵企業應根據自身實際情況將資產負債率保持在合理的范圍之內，鋼鐵企業要想有充分的資金來源，就必須在加強管理，加快資金周轉速度上做文章，縮短鋼鐵產品生產周期，提高產品的銷售量，減少應收賬款比例使企業速動比率和流動比率保持在安全范圍之內。同時根據實際情況制定出資金的還款計劃，使投資者或股東看到企業的負債償還能力，增強投資者的投資信心，并合理安排長短期借款防止還款期集中，減輕企業還債的壓力。

(三)提高項目投資決策質量

企業在做出投資決策階段，要對項目及時進行可行性研究評估，以分析出所投資項目的可行性及其收益率，作出是否可以投資的科學的、理性的判斷。各鋼鐵企業應結合當前企業和宏觀經濟環境的實際，走提高技術水平和產品質量的內涵發展道路，改良工藝進行的各種科技創新投資。

(四)實行差異化戰略，合理分散投資以提高企業的核心競爭力

鋼鐵所生產的產品品種繁多企業結構化程度低，致使產品成本較高，加大了財務風險發生的程度。因此鋼鐵企業需要加強專業化生產程度，分散投資風險，不同的工廠生產不同的產品，當一種產品市場需求下降，另一種產品一定程度上可以彌補投資風險的發生。

(五)增強企業市場風險防范意識

企業作為經濟社會的主體，雖然不能改變經濟發展的軌跡，但卻對經濟也有著不可忽視的作用，企業應在經濟不斷變化中增強自己的風險防范意識，提高自身的能力，逐漸適應經濟環境變化，從而降低市場風險的發生。

(六)及時分析鋼鐵市場的需求情況及時調整生產狀況

當前國際經濟環境日益復雜，我國又處在改革發展的重要時期，在沒有得到理想的成果之前，宏觀經濟政策很難大力度的刺激經濟增長。2012年的寬松政策是企業收縮的最后機會，但是很多鋼廠并未及時的改變經營方略，鋼鐵全行業的激烈競爭一直在延續，鋼材價格繼續下跌。因此鋼鐵市場合理的分析市場需求及時調整經營戰略對鋼鐵企業來說具有重要意義。

孫明佳(1995-)，女，漢，山東泰安人，濟南大學會計學專業學生。

楊雨晴*(1996-)，女，漢，山東德州人，濟南大學會計學專業學生