綠色金融的SWOT分析研究

武偉志

一、綠色金融的概念、本質(zhì)及功能

綠色金融（green finance）又稱環(huán)境金融（environmental finance）、可持續(xù)金融（sustainable finance）。2000年，《美國傳統(tǒng)詞典》第四版將其定義為：環(huán)境金融是環(huán)境經(jīng)濟的一部分，研究如何使用多樣化的金融工具來保護環(huán)境，保護生物多樣性。筆者從商業(yè)銀行角度將綠色金融定義為在投融資決策以及金融經(jīng)營活動中，將環(huán)境因素帶來的收益、成本、風險以及由此帶來的外部性綜合考量，以實現(xiàn)綠色經(jīng)濟，可持續(xù)發(fā)展的一種金融生態(tài)。

綠色金融的本質(zhì)在于將資本、資源合理配置給綠色產(chǎn)業(yè)，以達到改變經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，保護資源環(huán)境的目的。這與我國目前的國情十分吻合。當前我國正處于經(jīng)濟改革深水區(qū)，穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、去產(chǎn)能、調(diào)杠桿已經(jīng)成為大趨勢。2016年8月31日，中國人民銀行、財政部、發(fā)展改革委、環(huán)境保護部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會發(fā)布了關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導意見。構(gòu)建綠色信貸、綠色債券、綠色股票、綠色基金、綠色保險、碳金融等綠色金融體系主要目的是動員和激勵更多社會資本投入到綠色產(chǎn)業(yè)，同時更有效地抑制污染性投資。構(gòu)建綠色金融體系，不僅有助于加快我國經(jīng)濟向綠色化轉(zhuǎn)型，支持生態(tài)文明建設，也有利于促進環(huán)保、新能源、節(jié)能等領(lǐng)域的技術(shù)進步，加快培育新的經(jīng)濟增長點，提升經(jīng)濟增長潛力。

由此我們可以得出綠色金融的兩大功能：促進綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展和保護資源環(huán)境。產(chǎn)業(yè)為本，金融為器。只有實現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合，才能實現(xiàn)綠色經(jīng)濟。而實現(xiàn)綠色經(jīng)濟是實現(xiàn)資源節(jié)約型社會、環(huán)境友好型社會的必由之路。

二、商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融的SWOT分析

（一）優(yōu)勢（Strengths）分析

1.業(yè)務基礎良好。長期以來，國有銀行服務于包括鋼鐵、煤炭、紡機、電力、農(nóng)林等行業(yè)的大型國有企業(yè)。中農(nóng)工建四大國有銀行在這些領(lǐng)域的信貸余額大大超過其他銀行。無論是在銀企關(guān)系還是基礎業(yè)務合作方面都比較成熟。而現(xiàn)在這些企業(yè)都是發(fā)展綠色金融的重點目標企業(yè)客戶。比如鋼鐵行業(yè)的工藝流程改造項目、電力企業(yè)的新能源發(fā)電項目等，這些都為國有銀行發(fā)展綠色金融奠定了堅實基礎，客戶資源相對于其他銀行更為有利。從表1四大國有銀行綠色信貸余額表中我們也可以看出中農(nóng)工建四大行的綠色信貸余額呈現(xiàn)不斷上升的趨勢。

2.產(chǎn)品創(chuàng)新能力較強。近年來，國有銀行在科技人才引進、金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面取得了較大突破。從總行層面建立產(chǎn)品創(chuàng)新中心，引進高端人才，優(yōu)化業(yè)務流程，創(chuàng)新金融產(chǎn)品。發(fā)展綠色金融是一項新興業(yè)務，如何評估綠色金融項目，如何平衡成本收益分析，這些都需要成立專業(yè)部門，引進專業(yè)人才，投入大量的人力、物力進行研究。國有銀行在這些方面都具備一定實力。

（二）劣勢（Weaknesses）分析

1.綠色金融意識尚未統(tǒng)一。雖然各大國有銀行在總行層面都做了大力部署，一些國有行還專門成立了相關(guān)部門或工作小組負責綠色金融業(yè)務的推廣普及。但是國有銀行分支機構(gòu)眾多，存在信息傳導滯后現(xiàn)象。由于地域經(jīng)濟發(fā)展水平、政策傾斜程度不同的原因，各大銀行的綠色金融業(yè)務都在一定程度上存在區(qū)域發(fā)展不平衡的現(xiàn)象。例如發(fā)達的東部地區(qū)，綠色信貸業(yè)務推廣較快，甚至作為試點進行重點培育。而一些重工業(yè)省份，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型重點區(qū)域由于重視程度不夠、經(jīng)濟發(fā)展方式單一、轉(zhuǎn)型意識不強等原因?qū)е戮G色金融推進速度緩慢。

2.缺乏有效統(tǒng)一的風險收益分析模型。作為新型經(jīng)濟模式，絕大部分綠色金融服務企業(yè)未來收益都比傳統(tǒng)行業(yè)更具不確定性。企業(yè)經(jīng)營的不確定性給銀行業(yè)務發(fā)展帶來一定制約。一些地區(qū)為了不愿承擔風險，不愿意扶持綠色行業(yè)。由于目前整個行業(yè)沒有統(tǒng)一的風險收益分析方法，綠色產(chǎn)業(yè)缺乏行業(yè)細分研究，銀行主管部門對這類企業(yè)的金融服務項目非常謹慎，這些都制約了綠色金融的快速發(fā)展。

（三）機會（Opportunities）

1.國家政策支持。“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”已經(jīng)成為“十三五”乃至更長時期我國經(jīng)濟發(fā)展的一個基本理念。2012年2月24日，中國銀監(jiān)會關(guān)于印發(fā)綠色信貸指引的通知，要求銀行業(yè)金融機構(gòu)應當從戰(zhàn)略高度推進綠色信貸，加大對綠色經(jīng)濟、低碳經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟的支持，防范環(huán)境和社會風險，提升自身的環(huán)境和社會表現(xiàn)，并以此優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，提高服務水平，促進發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。建立環(huán)境和社會風險管理體系，完善相關(guān)信貸政策制度和流程管理。并在組織管理、政策制度及能力建設、流程管理、內(nèi)控管理與信息披露監(jiān)督檢查等方面做了詳細規(guī)定。今年8月31日，《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導意見》里要求將綠色信貸納入宏觀審慎評估框架，并將綠色信貸實施情況關(guān)鍵指標評價結(jié)果、銀行綠色評價結(jié)果作為重要參考，納入相關(guān)指標體系，形成支持綠色信貸等綠色業(yè)務的激勵機制和抑制高污染、高能耗和產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款的約束機制。這一系列國家政策的相繼出臺，不但說明了國家對商業(yè)銀行開展綠色金融的支持鼓勵，同時也是相關(guān)部門探索綠色金融發(fā)展道路的政策制度完善。

2.綠色金融行業(yè)需求旺盛。我國綠色產(chǎn)業(yè)每年至少投入2萬億元以上，近5年內(nèi)大氣污染投資1.7萬億元左右。但是國家財政支出僅能占到10%～15%。其余絕大部分都需要金融機構(gòu)提供融資支持。作為國有銀行具備雄厚的資金實力，必須盡快獲得這一市場份額。尤其是在新能源領(lǐng)域、資源節(jié)約、環(huán)境保護等方面要積極布局，助力當?shù)仄髽I(yè)實現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展。

3.實現(xiàn)銀行自身轉(zhuǎn)型發(fā)展。開展綠色金融業(yè)務可以實現(xiàn)銀行實現(xiàn)差異化經(jīng)營。截至目前為止，還沒有一家銀行在該領(lǐng)域居于領(lǐng)導地位。通過及早開展綠色金融業(yè)務，不但能夠拓展銀行新的利潤點，更重要的是可以促進銀行自身在信貸業(yè)務轉(zhuǎn)型、組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化、風險管理、客戶管理等方面的創(chuàng)新優(yōu)化。在助力當?shù)仄髽I(yè)轉(zhuǎn)型升級，推進當?shù)鼐G色經(jīng)濟發(fā)展的同時，增強自身的競爭能力，實現(xiàn)銀行自身的轉(zhuǎn)型發(fā)展。

（四）威脅（Threats）分析

1.相關(guān)法律政策不完善。雖然目前大部分銀行都開始逐步涉及綠色金融行業(yè)但是我國還沒有建立完整的綠色金融法律體系，在具體的綠色金融準入門檻、操作流程、監(jiān)督管理、政策配套等方面還很不成熟。尤其是與美國、歐盟等一些起步較早的國家相比，還有較大差距。一些商業(yè)銀行往往由于相關(guān)政策的缺失或不確定性，不愿意承受政策風險，選擇觀望態(tài)度。這都制約了綠色金融行業(yè)的發(fā)展速度。

2.商業(yè)銀行與綠色企業(yè)的信息不對稱。以綠色信貸為例，根據(jù)傳統(tǒng)信貸流程，相關(guān)部門需要做好貸前調(diào)查工作。但是就目前的調(diào)查方法來看，銀行很難獲取到綠色企業(yè)真實的“環(huán)保信息”。中國人民銀行提供的企業(yè)征信報告中，對于很多企業(yè)不能提供相關(guān)的“綠色信息”，這些都給銀行信貸業(yè)務帶來巨大風險。例如一些企業(yè)存在短期收益低、成本高等問題，如何獲取這些信息并且科學的評判輸入，對于商業(yè)銀行來說是一種挑戰(zhàn)。

3.項目評估缺乏統(tǒng)一流程和標準。在對于綠色產(chǎn)業(yè)進行項目評估時，整個金融行業(yè)并沒有一套完整的標準化流程。這一方面是由于國家對這些“綠色企業(yè)”沒有詳細的指標約束和分類，另一方面則是由于這些新興行業(yè)的特殊性。由于這些企業(yè)大部分存在著較高成本投入、較大風險、較大收益不確定性等特點，商業(yè)銀行很難真實的對項目進行評估。加之，目前商業(yè)銀行在綠色金融領(lǐng)域的專項人才缺乏，更加使得評估技術(shù)難以達到有效識別、科學評估的程度。

三、相關(guān)可行性建議

（一）制定統(tǒng)一的評估標準

建議國家相關(guān)主管部門與金融機構(gòu)展開合作，制定出一套統(tǒng)一有效的評估標準。建立全流程業(yè)務管理模式，最大限度降低業(yè)務風險。制定環(huán)境和社會風險方面的合規(guī)文件清單。

（二）建立可行的目標責任制

針對各地區(qū)不同的經(jīng)濟發(fā)展水平，制定不同的綠色金融指標。杜絕出現(xiàn)為了短期利益，將資金、資源流入“三高”企業(yè)。建立有效的獎懲制度，提高各地方發(fā)展綠色金融的積極性。

（三）確認全國性綠色企業(yè)名錄

通過專門機構(gòu)管理綠色企業(yè)基礎信息申報、審核、管理、監(jiān)督。及時更新企業(yè)名單和重大事件變更事宜。建立相關(guān)系統(tǒng)可供金融行業(yè)查詢、檢索。在一定程度上解決企業(yè)與金融機構(gòu)存在的信息不對稱性。制定綠色信貸行業(yè)、企業(yè)的準入門檻，及時更新信息。

（四）建立綠色金融服務隊伍，加強相關(guān)產(chǎn)品創(chuàng)新

從總行層面，建立專門的綠色金融推進部門，建立有效的獎懲機制。從總行到分支行，層層落實，保證綠色金融政策落實到人。其次，從上到下，積極引進相關(guān)專業(yè)人才，同時積極培養(yǎng)在該領(lǐng)域的專項人才、復合型人才。建立綠色金融產(chǎn)品研發(fā)部門，不斷豐富相關(guān)產(chǎn)品種類，更好的服務于綠色企業(yè)升級轉(zhuǎn)型，助力我國綠色經(jīng)濟的發(fā)展。