基于金融工具運作機制的電子商業匯票推廣研究

【摘要】電子商業匯票作為重要的支付結算工具和金融工具均具有較多優勢，但經過六年的推廣和發展，電子商業匯票業務依然處在起步階段。本文基于金融工具運作機制，立足于中國人民銀行的實際統計數據，就當前電子商業匯票的使用現狀和推廣過程中存在的問題從票據使用者、金融機構和監管部門等角度進行研究分析，并針對性地提出相關對策建議。

【關鍵詞】電子商業匯票 貼現 支付結算 金融工具

一、引言

電子商業匯票業務是在傳統的紙質票據的基礎上結合互聯網技術發展而來的。電子商業匯票的優勢體現在更高的支付結算效率、較低的企業融資成本和票據結算風險等。自投入使用以來，中國人民銀行一直致力于推廣該系統的使用，為加快中國支付結算業務和票據流通安全高效的發展奠定良好的基礎。

從6年的運行情況來看，電子商業票據系統雖然已在部分經濟發達地區推廣使用，企業對于電子商業票據業務的優勢也有所認知，然而其業務量較少、使用規模增長緩慢，流通渠道、系統功能模塊等缺少多元化發展。目前電子商業匯票業務僅占支付結算業務的2.8%，需解決該業務使用規模和業務量較小問題。另外，針對電子商業匯票業務的現狀，需解決電子商業匯票業務系統功能模塊單一化問題。因此，電子商業票據業務的發展一直停留在瓶頸期，解決這一問題對我國的金融市場的發展和完善有著重要意義。發現電子票據業務的現存問題并有針對性的提供改進對策成為當務之急。

本文提出解決該問題的方案也是本項目的特色與創新之處。以往學者們僅從企業使用或中央銀行監管的單一角度進行研究，因此未能系統地全面地分析問題。本研究擬結合企業使用者、商業銀行運行者和中央銀行監管者三個角度，就中國電子商業匯票業務的統計數據進行水平分析，結合商業銀行、財務公司及企業的調研結果進行綜合分析，深入挖掘制約現階段電子商業匯票業務發展的因素并提出解決方案，從而幫助電子商業匯票業務突破發展瓶頸，為推動金融行業高效發展提供借鑒。

二、電子商業匯票發展的現狀及存在的問題

（一）電子商業匯票業務量及結算金額均遠低于紙質商業匯票

由表1、圖1可知，2011年電子商業匯票實際結算量40.21萬筆，之后以平均每年45.96%的速度穩步增長，至2015年電子商業匯票的實際結算筆數已達到271.60萬筆。在此期間，紙質商業匯票的結算筆數由2011年的1256.05萬筆增長到2015年的1905.71萬筆，在此過程中呈現波動式的增長趨勢，其平均年增長率保持在11.27%。相比較而言，紙質商業匯票的結算業務量始終保持在電子商業匯票的結算業務量的8倍及以上。可見，電子商業匯票的結算業務量遠小于紙質商業匯票的結算業務量且沒有超越的趨勢。

由表2、圖2可知，2011年度電子商業匯票結算金額1.1萬億元，隨后以平均每年79.64%的增長率飛速增長。2015年度電子商業匯票結算金額較2011年度已增長10倍。在此期間，紙質商業匯票的結算金額增長較為穩定。2011年度，紙質商業匯票結算金額14.23萬億元，以平均每年10.25%的增長率穩步增長。至2015年，紙質商業匯票結算金額達到20.99億萬元，幾乎為電子商業匯票結算金額的2倍。可見，經過多年的發展，電子商業匯票結算金額雖飛速增長，但總體而言，電子商業匯票結算金額依然遠低于紙質商業匯票結算金額且沒有超越趨勢。

電子商業匯票不但覆蓋了紙質商業匯票的所有功能及特征，并且在此基礎上進行了功能性的拓展，具備了更多的優勢，因此理論上電子商業匯票對于紙質商業匯票具有完全的替代作用。然而實際統計數據顯示，2011年至2015年間，無論是電子商業匯票的實際結算業務量還是結算總額均遠低于紙質商業匯票的實際結算業務量和結算總額。

（二）電子商業匯票貼現金額遠低于短期貸款

數據來源：根據中國人民銀行調查統計司2011年至2015年金融機構人民幣信貸收支情況支付結算司2011年至2015年支付系統運行情況統計。

如表3、圖3所示，2011年度電子商業匯票貼現總額為1715.99億元，以平均每年118.59%的增長率飛快發展，至2015年其貼現金額已達37337.01億元。2011年度，短期貸款總額為159379.99億元 并以平均每年12.32%的增長速度穩步發展。至2015年，短期貸款總額已達252354.14億元。由表3可見，電子商業匯票貼現金額遠小于短期貸款金額且沒有超越趨勢。

電子商業匯票不僅在時間上打破了6個月的限制延長至1年，并且在金額上也突破到10億元的限額，因此理論上電子商業匯票貼現對于短期貸款有很強的替代作用。然而，自誕生至今，電子商業匯票貼現金額只有短期貸款的七分之一。理論與現實的脫節原因需從申請人、金融機構及監管部門深究。

三、影響電子商業匯票推廣使用的主要因素

（一）各銀行機構網上電子商業匯票操作模塊不統一

電子商業匯票功能是基于各家商業銀行網上銀行的功能自行開發的個性化模塊，因此每家商業銀行對于此模塊的操作內容、順序、方式上各有不同。正是由于這些在操作層面的不同，當出票人使用不同的網上銀行簽發電子商業匯票時需要適應不同的操作順序、方式等。由此給出票人帶來不必要的麻煩，在很大程度上導致了出票人不愿意使用電子商業匯票。相對的，每家商業銀行的紙質商業匯票在格式、內容、操作順序、方法等方面都保持一致，這使得出票人在簽發紙質商業匯票時無論使用哪個商業銀行的紙質商業匯票都不存在任何差異。

（二）電子商業匯票的承兌手續費沒有價格優勢

承兌手續費是簽發商業匯票必要成本。電子商業匯票和紙質商業匯票的承兌申請人都需向承兌銀行繳納票面金額的萬分之五的承兌手續費。電子商業匯票在承兌手續費上沒有價格優勢，所以出票人沒有很強的動力去選擇使用電子商業匯票。

（三）背書人或被背書人或收款人不使用網上銀行或未開通電子商業匯票功能

電子商業匯票流通使用的前提條件是出票人、背書人及收款人均開通網上銀行和電子商業匯票功能。假設出票人愿意使用電子商業匯票，而其交易對手作為收款人不使用網上銀行或即使使用網上銀行但沒有開通電子商業匯票功能，則出票人只能被迫放棄使用電子商業匯票而去選擇紙質商業匯票。當遇到背書轉讓的情況時，即使電子商業匯票已經簽發，但由于被背書人不使用網上銀行或者未開通電子商業匯票功能，則背書人不能將此電子商業票據背書轉讓給被背書人，由此這張電子商業匯票的流轉只能截止于這一手或者轉讓給其他開通電子商業匯票功能的被背書人。

（四）電子商業匯票貼現審批流程緩慢

電子商業匯票系統在簽發、承兌、背書、兌付等功能上有較為成熟的開發，對于貼現功能有待完善。例如，申請貼現時，商業銀行或財務公司需要審核貿易背景資料并查詢企業貸款卡。這部分為線下資料，無法在系統平臺內顯示，導致電子票據與實物資料脫鉤，從而增加了資料傳遞的時間和匹配資料的時間使得貼現業務審批流程緩慢。短期貸款作為商業銀行和財務公司的傳統業務，其操作早已實現完全電子化，因此審批流程快捷，能夠盡早地發放貸款資金。由此，申請人為盡早獲得款項解決企業資金運作和使用效率會更愿意選擇短期貸款。

（五）信貸部門考核指標存在傾向性

票據貼現和短期貸款均屬于信貸部門業務。通常，短期貸款利息收入遠高于票據貼現利息收入。因此，信貸部門對信貸員在短期貸款上給予更高的指標，而這些指標與信貸員的收入成一定的正比例關系。故在執行時，信貸員更有動力去完成短期貸款業務或者努力將一筆票據貼現業務轉換成短期貸款。

（六）監管部門考核指標權重不同

銀監會及央行每季度對各家商業銀行進行考核。監管部門對于貸款業務的考核指標類型更多樣化且權重更高。商業銀行為取得較高的考核分數，往往更愿意做好、做精貸款業務，或者為彌補之前較差的考核情況而選擇通過加大貸款業務金額，從而改善自身考核情況。可見，監管部門的考核指標對于商業銀行選擇業務偏向上存在誘導作用。

（七）社會大眾對于電子簽名的信賴度不高

與傳統的操作方式不同，在使用電子商業匯票時，需要依靠電子簽名制作數據和認證證書完成相關操作。而電子簽名與手寫簽名或者蓋章具有相同的法律效力，電子簽名的重要性由此可見。由于開展電子簽名相關活動都需要借助網絡完成，故存在安全隱患。電子簽名無疑是各種病毒攻擊、非法入侵、竊取密碼等手段的主要對象。由此，安全性問題使得社會大眾對于扮演重要角色的電子簽名信賴度不夠。

四、推廣電子商業匯票業務的對策建議

從金融工具運作機制的角度而言，電子商業匯票的推廣能夠提高金融工具的使用效率、加快支付結算效率、推動我國金融業務現代化發展。要解決電子商業匯票推廣瓶頸，還需從金融工具運作的使用者、運行者和監管者的視角逐個擊破現存問題。

（一）統一電子商業匯票網上銀行操作模塊

為解決出票人在簽發不同商業銀行或財務公司的電子商業匯票時存在的操作不便捷問題，建議由中國人民銀行牽頭，以其建立的電子商業匯票系統為模板，統一各個商業銀行和財務公司的電子商業匯票模塊的操作內容、順序和方式，達到該模塊的統一化，實現電子商業匯票在操作層面與紙質商業匯票相同。由此，在源頭上增加出票人簽發電子商業匯票的概率。

（二）鼓勵降低承兌手續費

電子商業匯票和紙質商業匯票的承兌手續費相同且均由中國人民銀行規定。為推動電子商業匯票的使用率，建議中國人民銀行降低電子商業匯票承兌手續費率，從而拉開其與紙質商業匯票的差距，推動更多企業選擇電子商業匯票。

（三）加大企業宣傳力度，增加網上銀行及電子商業匯票功能開通率的考核

企業管理人員及財務人員并非完全清楚了解網上銀行和電子商業匯票的優勢，導致未普及開通網上銀行及電子商業匯票功能。因此中國人民銀行、銀監會、商業銀行、財務公司等機構可加大對企業的宣傳力度，改變企業對于支付結算和融資方式的認識和慣性思維。企業通過正確認識網上銀行及電子商業匯票功能，會主動要求辦理相關業務。同時，監管部門可對商業銀行增加針對網上銀行及電子商業匯票功能開通率的考核，從而推動商業銀行積極執行相關業務。

（四）在票據貼現模塊增加資料掃描功能

資料掃描功能的增設使得紙質審批材料以電子數據的形式在系統中呈現，相關業務人員可第一時間在系統中處理業務、審核資料，解決了現今需等候紙質資料傳遞到手再進行相關操作的問題。增設資料掃描功能減少了紙質資料的傳遞時間，從而加快貼現業務的審批速度。

（五）發展均衡考核模式，優化信貸結構

監管部門對于商業銀行和財務公司的考核模式以及信貸部門對于信貸員業績考核模式均需要酌情考慮票據貼現業務的權重，才能引導商業銀行和財務公司、鼓勵信貸人員均衡全面地發展各項貸款業務，做到優化信貸結構。

（六）加強電子簽名保障措施，提高社會認可度

電子認證服務提供者需不斷跟進最新網絡病毒、入侵手段等，從技術層面上做好各類安全防護措施以保障電子簽名的安全使用。同時，電子認證服務提供者還需加強自身管理工作。例如機房的管理與保障措施、各個崗位的制約力度等。此外，中央銀行可牽頭推廣電子簽名的宣傳工作，提升社會認可度。

五、結語

電子商業匯票的推廣使用是實現我國金融現代化的重要手段之一，可為加快我國支付結算業務和企業融資業務安全高效的發展奠定良好的基礎。本研究結合了使用者、運行者和監管者的角度，綜合分析了電子商業匯票業務的統計數據并結合了商業銀行、財務公司和企業的調研結果，針對制約電子商業匯票發展因素提出了對策和建議。研究結論對于其他電子票據業務的推廣工作也具有一定借鑒意義，為推動金融業務高效發展提供參考。

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作者簡介：張延昌（1987-），女，上海人，助教，碩士，主要研究方向為金融會計、支付結算。