中小企業融資擔保業務的風險問題研究

張鵬珍

（山西財經大學 法學院 研究生 三年級）

【摘要】隨著我國經濟持續增長，各類經濟主體得到不斷發展，中小企業的存在和發展也顯得日益重要。中小企業作為基本經濟主體，在促進經濟增長、緩解就業壓力等方面發揮了極其重要的作用。但是，中小企業目前普遍存在融資難、融資貴的問題，這個問題在一定程度上限制了企業的發展，這種困境也日益引起社會關注。

【關鍵詞】中小企業 融資擔保 文體研究

一、我國中小企業融資擔保業概述

我國的信用擔保業務可以追述到1995年。到了1998年，全國不少省市相繼建立了專業的擔保公司，但是仍處于初級階段，普遍規模不大、效果不明顯，且運作方式大多采用了行政手段而非市場化運作。1999年，國家經貿委制定實施了《關于建立中小企業信用擔保體系試點的指導意見》，第一次明確提出了擔保體系框架、 基本內容、模式機制、資金來源、監督管理等內容。擔保業務正式步入正軌。

2010年3月，銀監會等七部委發布《融資性擔保公司管理暫行辦法》，將擔保公司定義為特殊的金融機構，對其經營模式、監管方式等方面進行了明確的界定。擔保公司在我國信用體系建設中日益發揮著重要的作用，一方面對小企業的信用起到增信作用，拓寬了企業融資渠道，緩解了融資難問題；另一方面，一定程度上降低了銀行類金融機構的信貸風險，在一定程度上保障了金融體系的穩健運行。

二、融資擔保業務基礎理論

1、交易成本理論

企業的發展存在其一定的壽命周期。大多數中小企業的企業壽命相對較短、資產規模小、經營的不確定性達、抵押物不足或存在一定缺陷，同時經營透明度往往不高，同時缺乏嚴格的審計制度。這些因素在客觀上形成了中小企業的信息傳遞不充分和對外顯示能力較差的情況，使得銀行業金融機構難以通過以上信息準確的掌握企業的經營和資產的真實情況，使得金融機構信息收集費用增大，在合同簽訂后也較難實施有效的監督和管理。為了降低交易成本，融資性擔保公司產生，并作為銀行和中小企業的鏈接紐帶，通過信用增強功能和風險分擔功能，使得銀行和中小企業的金融交易的信息收集費用降低，并降低銀行的監管成本。

2、信息不對稱理論

信息不對稱理論認為：市場中有關商品的各種信息，往往賣方比買方掌握得更可靠和更全面。在金融交易中，在信息不對稱的背景下產生的“逆向選擇”和“道德風險”會降低金融市場的效率。這在銀行與中小企業的金融交易中頻繁出現，這也是導致中小企業貸款難的根本原因。解決借貸關系中的“逆向選擇”的辦法是增強信號顯示，而解決“道德風險”的辦法是加強監督。融資性擔保公司作為金融交易的中介，可以有效地降低交易成本。當融資性擔保公司為參與到多筆中小企業借貸當中時，融資性擔保公司在金融交易的信息生產和監督成本兩個方面均發揮出規模效應，從而促成銀行與中小企業之間的金融交易。

3、風險管控與參與成本理論

融資性擔保公司在銀行與中小企業的金融交易中所擔當的職能，可以用參與成本這一概念來進行解釋。雖然交易成本與信息成本可能已經大為下降，但是，花在參與風險管控和決策上的時間以及銀行從業人員從事中小企業信貸業務必須承擔的學習成本，則是銀行在與中小企業金融交易時，產生的不可避免的固定成本。利用融資性擔保公司的專業優勢，由其進行風險交易和管控，從而可以大大減少銀行的參與成本。

三、風險成因分析

中小企業融資擔保業務產生風險的因素存在于以下幾個主體：

1、中小企業

中小企業之所以融資難，其原因就在于：資產規模小、經營狀況不穩定、會計做賬不健全，以及管理者水平參差不齊，缺乏科學決策機制與戰略眼光等。因此，即使有擔保公司對其融資進行擔保，但仍會存在各種風險而威脅擔保公司及銀行債權。

2、融資性擔保公司

當融資性擔保公司采用激進的風險管控策略時，整個融資擔保鏈的風險水平會因為擔保公司的信用增強功能產生的連鎖反應而迅速上升，反而成為整個融資擔保鏈的風險“制造者”。究其原因：一是公司的規章制度建設不完善，缺乏與業務流程緊密契合的內控體系，存在操作風險與道德風險的隱患；二是監督和激勵機制不健全，片面強調業績而忽視風險，錯誤的激勵導向引發經營風險和道德風險；三是過于依賴技術分析產生的技術性風險，尤其是對信用風險數學模型的誤用和過度依賴；四是缺乏分散風險的機制和意識，特別是分保、再擔保的意識薄弱。

3、銀行業金融機構

目前在國內，有效風險分擔的合作機制并未在銀行與融資性擔保公司之間達成共識。一方面，融資性擔保公司成為銀行轉嫁風險的對象，擔保的介入使得貸款業務更容易通過銀行信貸評審和滿足銀行監管的要求。融資性擔保公司為獲得或擴大與銀行業務合作的機會，對某些不符合擔保條件的中小企業也會按照銀行的要求提供擔保服務。另一方面，在對貸款項目的共同監管上，銀行片面強調擔保公司應盡的義務，而在資金用途、現金流監管方面缺乏實質性的配合。這種風險承擔的不對稱性增加了擔保公司的風險，這也是“道德風險”在銀行方面的一種體現。

4、政府

政府不僅是融資擔保法律法規體系的創建者、政策性擔保公司資金的主要提供者、融資擔?；鸬闹饕a償者、融資擔?；顒拥膮f調和管理者，更為重要的是，政府是宏觀產業政策、貨幣政策的制定者。政府對融資擔保鏈中的三方都有著直接或間接的重大影響。一旦政府政策存在某些臨時性限制條件或者存在不連貫的情況，都會給融資擔保鏈條的各方再來一定后果，甚至加劇風險因素。

四、風險防范的具體措施

1、保前風險評估

在擔保業務辦理之前，擔保主體應先對中小企業融資主體進行整理判斷和評估，并要求其出具一定抵質押物的反擔保措施，并對其反擔保措施進行一定的估值，根據整體風險判斷最終出具其合理的擔保限額。

2、保后管理及預警

客戶的經營財務狀況是不斷變化的，因此，保后風險風險管理是控制風險、防止代償發生的重要一環。通過對借款人日常經營的跟蹤，可以了解現金流變化、能耗變化等信號，一旦發現異?，F象，應進行詳細分析是否觸及風險預警，提出風險緩釋措施，排出隱患。