回歸保障本源創新移動互聯
——淺析A股上市保險公司2016年年報

陳賢本刊記者

回歸保障本源創新移動互聯
——淺析A股上市保險公司2016年年報

陳賢本刊記者

日前，A股上市保險公司陸續披露了2016年度業績報告。從年報數據來看，中國平安、中國人壽、中國太保、新華保險2016年保費收入穩步提升，凈利潤分化，但新業務價值與內含價值維持較高增速（見下表）。

保費收入同比增長凈利潤同比增長新業務價值同比增長內含價值同比增長中國人壽中國平安中國太保新華保險18%-44%56%16% 21%15%32%15% 15%-32%56%19% 0.6%-42%36%17%

2016年除中國平安凈利潤逆勢上漲，其他三家同比均下降，主要考慮2015年基數較高以及2016年投資沖擊影響。2016年投資收益率為4.56%～5.30%，較2015年6.24%～7.8%明顯回落。2016年，行業面臨資產荒與低利率兩大挑戰，同時行業轉型效果明顯。

回歸保障本源“保險姓?！背躏@成效

從上表數據不難發現，2016年四家上市保險公司的新業務價值同比增速均超過30%。中國平安在其年報中詳細披露了各保單類型的新業務價值率情況，其中“長期保障型”保單新業務價值率高達82.9%，大幅領先于其他產品類型，以中國平安2016年報數據看，新業務價值率最高的長期保障型保單以33.63%的首年保費占比，貢獻了74.50%的新業務價值量，是平安壽險業務質量大幅領先行業的核心因素。中國人壽年報顯示，公司堅持價值導向，大力推動長期期交業務和保障型業務發展。2016年，一年新業務價值達人民幣493.11億元，同比增長56.4%，增速創2005年以來新高，實現了兩年翻一番。從四家上市保險公司2016年的年報數據來看，各家公司均在保障型保單上實現了高速增長，成為推動新業務價值增長超預期的關鍵因素。

近年來，各大保險公司紛紛開始追求價值可持續增長的發展戰略，在當前的監管環境下，萬能險強監管態勢以及保險姓“?！崩砟畹纳罨又晤A定利率成本明顯下降，使保障型保險產品越來越多地受到重視和開發。新華保險在其公司規劃中亦強調：“重點發展養老、醫療、健康、一般壽險和意外傷害保險，以保障型產品引領業務增長?！痹摴炯虚_發了一系列市場反響較好的如“健康無憂”“多倍?！钡缺Ｕ项惍a品。太保安聯健康險也積極探索“保險保障+健康管理”的健康服務發展路徑，加快產品創新。

創新移動互聯探索運用保險科技

隨著互聯網保險的發展和保險科技的運用，以互聯網為代表的非傳統渠道的興起，在為中小保險公司提供突圍機會的同時，也為各大保險公司的發展助力。以中國平安為例，互聯網已成為其拓展業務的利器。同時，互聯網也成為保險業自身提高運營效率、適應市場變化的有力工具。

中國平安的年報數據顯示，截至2016年底，平安的客戶中，互聯網用戶數達3.46億，較年初增長43.4%，人均使用1.94項線上服務，較年初增長16.2%；互聯網渠道建設逐步成型，2016年新增客戶857萬，占當年整體新增客戶的22.3%，已成為客戶增長的重要驅動。月均活躍用戶6199萬，同比增長42.3%。

中國平安互聯網業務布局日趨完善，價值逐步體現，布局聚焦在大金融資產和大醫療健康兩個方面，圍繞“衣、食、住、行”四個方面提供服務。陸金所控股完成了對普惠金融業務和重金所業務的重組，形成了陸金所、重金所、前交所、普惠金融“三所一惠”的布局，全面涉足財富管理、機構間交易和消費金融領域。平安好醫生致力于向B端、C端用戶提供健康管理產品和服務。在線上，依托“平安好醫生”APP，為用戶提供在線咨詢、預約掛號、在線購藥、健康直播、健康資訊以及健康計劃等服務。在線下，平安好醫生為用戶提供體檢、基因、眼鏡、齒科以及醫護上門等O2O服務。平安好醫生累計為1.3億用戶提供健康管理服務，月活躍用戶數峰值突破2600萬，日咨詢量峰值44萬次。

中國人壽的年度報告也顯示，公司在變革創新中取得新進步——以加快“新一代綜合業務處理系統”建設為抓手，全面再造了業務流程，構建新的業務模式和技術架構，推出了“國壽e店”“國壽e寶”兩大平臺和20多個新型應用產品，客戶體驗和運營效率大幅改善，面向互聯網經營管理模式轉型邁出堅實步伐。同時，公司還搭建創新激勵平臺，建立了四家經營管理創新試驗區，創新驅動成效日益凸顯。借助國家“互聯網+”行動計劃，中國人壽把信息技術創新成果和壽險深度融合，加速推進“科技國壽”建設，以此推動公司變革創新。

中國太保同樣提出了“移動互聯，更快更好”的戰略型目標。作為推動轉型的重要手段，新技術應用實現了端到端的產品服務供給，成為展業和提供保險服務的“神器”，讓快更快，讓好更好。年報數據顯示，“神行太保”智能移動終端的配置數量從2012年的2萬臺增加到2016年的32萬臺；移動保全占比從2014年的5%提升到2016年的58%；產險移動理賠人次及占比分別達到573萬和75%，“太平洋壽險”“太平洋產險”微信服務號關注人數達1872.8萬，綁定客戶達881萬。“神行太?！敝悄芤苿颖ｋU平臺、微信服務號等移動互聯新技術的應用，使得移動服務的覆蓋面越來越廣。截至2016年底，電子簽名和電子回執的應用率均近100%，越來越多的客戶可以足不出戶辦理業務。

新華保險則未在年報中對其2016年互聯網保險方面的舉措進行相關披露。

不過，從互聯網保險到保險科技，各家公司最為看重的還是通過新技術打造創新引擎。這在年報中已明確規劃，而且大多已轉化為現實行動。

平安壽險依托“金管家”APP，精準定位客戶需求，形成健康管理和生活助手服務平臺，打造新的業務增長點，其互聯網業務實現規模保費53.25億元；平安產險也以“平安好車主”APP為核心載體，不斷深化“互聯網＋車生活”的探索與布局。平安年報顯示，在過去的幾年里，中國平安的用戶、客戶數量不斷快速增長，平安互聯網產品的用戶不斷轉化為平安的金融客戶，無論是互聯網用戶，還是金融客戶持有平安的產品數量在不斷增加，客均利潤也在穩定增加。正如中國平安董事長兼首席執行官馬明哲提及的科技創新，強調必須堅持通過移動互聯、大數據、云服務，從社交化、移動化、專業化、場景化切入的發展模式。

中國太保通過移動互聯的技術平臺，全流程打造“太好賠”車險服務。太保產險有關責任人透露，其與百度牽手設立互聯網保險公司事宜正在積極推進中?！拔磥?，這家公司將會充分利用百度的大數據建模和機器深度學習能力，以及太保產險的保險精算定價能力和線下網絡服務資源，在車險領域進行革命性、差異化發展?！碧窖髩垭U董事長、總經理徐敬惠則表示，“2017年，太平洋壽險將會通過客戶分群、刻畫客戶臉譜來實施精準營銷，繼續加大傳統保障型和長期儲蓄型產品的發展?！盨IM