銀行理財亂象的監管對策

韓復齡

監管當局出臺的種種政策根源于我國的金融市場發展還不成熟，這些問題的解決絕非一日之功，需要持續規范、引導和監管。

最近，國家金融監管部門頻頻發布新規，一場旨在治理金融市場亂象、防范風險的監管風暴正在金融業掀起。據統計，今年一季度，監管部門對金融機構的處罰金額已達數十億元，其監管力度之嚴、處罰力度之大前所未有。

民生銀行30億元假理財案發

只是冰山一角

背靠銀行的良好信譽，購買銀行理財產品，一直是低風險偏好投資者的理財首選。近期，民生銀行北京分行航天橋支行的150名私人銀行客戶意外地發現，他們此前在該支行購買的保本保息理財產品原來是假理財，系支行行長張穎等人偽造，總規模高達30億元。

民生銀行已向公安部門報案，該行航天橋支行行長張穎涉嫌違法行為。4月13日，張穎被公安機關帶走。

從投資者的角度來看，這些理財文件由民生銀行正式出具并加蓋公章，因此民生銀行有義務兌付本金及收益。根據投資者所提供的產品資料，私銀客戶購買的航天橋支行的理財產品，在形式上屬于從其他投資者處受讓民生銀行發行的尚未到期的理財產品，這些理財產品多數以“非凡”系列XX期命名（也包含其他名稱，比如一位投資者購買的產品名稱為“結構性存款H-1”）。行長張穎及其他該行工作人員向他們推薦該產品時稱，該產品保本保息。《中國民生銀行理財產品轉讓協議》（以下簡稱《轉讓協議》）顯示，協議轉讓方為自然人崔華琦、池會杰、王靜等，轉讓份額不等，投資起點為人民幣300萬元，轉讓標的名稱“非凡資產管理保本第XX期私銀款”等。轉讓款由“新投資者”直接打給“原投資者”的個人賬戶。《轉讓協議》中，除了轉讓方、受讓方分別簽字外，還加蓋有“中國民生銀行航天橋支行儲蓄業務”的公章。

本案中，從法定代表人的角度而言，張穎作為航天橋支行行長，其以航天橋支行對外從事的民事活動由民生銀行承受，理財產品的購買人有理由相信張穎及航天橋支行的其他工作人員有代理權、其行為代表民生銀行航天橋支行。理由如下：

（1）理財產品的購買人在購買上述產品時，是在航天橋支行的交易場所內完成。

（2）理財產品的購買人在購買上述產品時，航天橋支行根據銀監會的要求對簽約過程進行了錄音、錄像。

（3）理財產品的購買人曾在同一交易場所以同樣的交易方式進行過其他類似的交易。

（4）理財產品上加蓋有“中國民生銀行航天橋支行儲蓄業務”的公章，而從表面上看，客戶無從判別公章真偽。

銀行監管風暴來得正當時

信用是銀行賴以生存的根基，也是銀行必須堅守的底線。外有銀監會監管，內有合規部門把關，規章制度層層疊疊。但即便如此，還是有人鉆漏洞，引發各種違法違規案件，近幾年不斷暴露出的問題說明監管調整已經迫在眉睫。事實上，在防風險、擠泡沫的背景之下，金融監管層已經在重拳出擊。

例如，4月初的短短2周時間，銀監會就火速發布了8個文件，內容涵蓋提升銀行業服務實體經濟質效、銀行業市場亂象整治、銀行業風險防控、彌補監管短板、開展“三違反”“三套利”“四不當”專項治理等方面，開創“史上最嚴銀行業監管季”。

就在密集發布文件的同期，銀監會還罕見地一次性公布了25項行政處罰決定，共涉及17家銀行業機構，共計罰款4290萬元，部分銀行已經做出相應的業務調整。

消除金融風險隱患刻不容緩

金融監管部門在短時間內密集出臺如此多的政策確實比較罕見。但事實上，這些監管政策貼合了當前金融風險情況和國家政策導向。

當前，中國實體存在經濟結構供需失衡、金融和實體經濟失衡、房地產和實體經濟失衡等突出問題。而實體經濟各種矛盾和壓力正在向金融行業傳導，不良貸款風險、流動性風險、交叉性金融風險、融資平臺貸款風險、互聯網金融風險、非法集資風險、外部沖擊風險不斷積累。這就要求人們更加清醒地認識到金融風險的擴散性和蔓延性，把防控金融風險放到更加重要的位置。

今年的《政府工作報告》明確指出：“當前系統性風險總體可控，但對不良資產、債券違約、影子銀行、互聯網金融等累積風險要高度警惕。穩妥推進金融監管體制改革，有序化解處置突出風險點，整頓規范金融秩序，筑牢金融風險防火墻。”中央經濟工作會議也強調，“要把防控金融風險放到更加重要的位置，下決心處置一批風險點”。

對于金融風險，尤其是交叉性金融風險的防控，監管層面的協作配合必不可少。因此，2017年以來，監管層在這方面動作不斷，政策頻出。

監管當局出臺的種種政策根源于我國的金融市場發展還不成熟，這些問題的解決絕非一日之功，需要持續規范、引導和監管。出重拳規制市場亂象只是第一步，之后如何促進我國金融市場持續健康良性發展，讓金融回歸本職，助力我國實體經濟，則更考驗監管層的智慧。