互聯網金融下小微企業融資風險與對策分析

全雁

【摘要】近年來，小微企業的發展受到廣泛關注，其融資問題是制約小微企業的關鍵問題。本文嘗試在分析互聯網金融為小微企業融資帶來新渠道的基礎上，探討小微企業所面臨的互聯網金融融資風險，并提出風險應對方案，給小微企業創造安全融資環境。

【關鍵詞】互聯網金融 小微企業 融資風險

小微企業群體作為穩定經濟發展，緩解就業，推動創新的堅實后備力量，它是否能夠得到進一步發展具有十分重要的意義。在互聯網金融的融資方式發揮其優越性時，也無可避免的引發一些新的風險。本文闡述了眾籌融資、P2P網貸等互聯網金融下小微企業的融資方式，剖析融資過程中所面臨的互聯網金融風險并提出應對措施，以期我國小微企業能夠更好地進步發展。

一、互聯網金融下小微企業融資方式的主要類型

截至目前，互聯網金融下小微企業融資方式主要有眾籌融資、第三方支付、P2P網貸。

（一）眾籌融資

它是指小微企業借助于互聯網渠道，以合伙出資或是預先購買一類的方式，來向廣大群眾進行資金籌措的一種融資渠道，通常由出資人、創意者和網站平臺所組成。其結果須是規定時間資金得以籌集成功，出資人獲得報酬。創投圈、眾籌網就是其中典型例子。眾籌融資這一方式開拓了小微企業的融資來源、也符合當前鼓勵創新支持創業的政策背景。

（二）第三方支付

它是指實力和信用有所保障的，能在收付雙方之間保持第三方獨立性的交易平臺企業。第三方支付公司提供的融資服務是一種信貸業務，以客戶資金流動和信用變化的信息進行合理數據解析，從而評定客戶信用級別，無需提供大量資產抵押。現今的支付寶、財付通即為個中翹楚。第三方支付的方式解決了小微企業在融資過程中由于有效信息不足導致的信息不對稱問題，鑒于它與銀行等金融機構業務上有所關聯，同時也促使著金融機構自身的改革。

（三）P2P網貸

它是指借助網絡來進行的個人對個人間的小額貸款。其運作方式是籌資人在P2P互聯網平臺上公布籌資的具體信息，出資人自行選擇適宜回報率和借款時間的籌資者，借出資金。和傳統融資方式的差異在于P2P的運作平臺是具有開放性的互聯網，融資雙方無需見面交涉，籌資者也無需做出抵押和擔保行為。目前發展較好的P2P平臺有宜信、拍拍貸等。P2P網貸具有流程簡單、運作平臺成熟、交易成本低廉的優勢，對于解決小微企業融資問題是一條重要渠道。

二、互聯網金融下小微企業面臨的融資風險

互聯網金融為小微企業融資提供新的契機，同時也引發了新的融資風險。互聯網金融下小微企業面臨的融資風險主要有這幾類風險：

（一）融資平臺經營風險

2013年，P2P網貸平臺“眾貸網”，由于缺乏團隊管理經驗宣告破產；電商平臺B2C模式的杭州“數銀在線”，因資金鏈斷裂而倒閉，這對廣大小微企業融資客戶帶來重創。結合眾貸網和數銀在線的情況，互聯網金融的融資平臺經營風險頗為嚴重。近幾年，無數互聯網融資平臺興起，然而其中能夠控制系統風險的經營者卻寥寥可數，行業中還不乏本身管理能力不合格的從業者。由此導致不少互聯網金融平臺的脆弱性，不能最終為小微企業提供融資服務，更甚者出現“跑路”現象。

（二）信用風險

信用風險存在于互聯網金融的多種模式中，比如第三方支付、P2P借貸、眾籌等。這是由于互聯網金融原生的虛擬性特點：籌資著與出資者兩方的一切聯系都發生在虛擬的互聯網上，對于對方的身份信息、交易意愿不能有效驗證，雙方之間發生信息不對稱現象，產生信用風險。除了交易發生在互聯網平臺的方式虛擬性以外，小微企業本身的信用體系也并不全面，催生出更多信用風險，交易違約率增強。

（三）技術風險

2015年5月27日下午，第三方支付巨頭的支付寶系統出現故障，截止當日晚間各項功能才逐漸恢復正常，給融資的小微企業造成十分不便。案例反映出互聯網金融的技術風險。傳統金融機構中，自身的網絡通信只在內部共享較為獨立，而新興的互聯網金融平臺建立在信息自由公開的網絡上，其密鑰管理和加密技術不足，技術安全有待商榷，以致于計算機病毒與黑客攻擊時常威脅著互聯網金融的技術體系。技術風險的發生，會使互聯網金融客戶的交易無法進行，引發金融機構的信譽危機，破壞小微企業融資行為。

（四）法律風險

互聯網金融作為金融市場的新秀，還在起步階段，目前的政策法規細則未能及時跟上。現行金融法律體系中，針對互聯網金融的法律則較為缺乏，比如互聯網金融市場準入、數字簽名和電子合同合法性等問題缺乏明文界定。正是由于相關法律的不完善業務的不明確，互聯網金融整個行業都缺失監管，以致于有不法的互聯網金融平臺經營者鉆漏洞進行非法集資。2015年12月的e租寶涉嫌犯罪被立案偵查，后被公布非法集資500多億。表現了當前互聯網金融的法律風險漏洞較大，影響網絡金融的健康發展。

三、互聯網金融下小微企業融資風險的防范對策

（一）嚴把市場準入關，提升融資平臺經營水平

要想應對融資平臺的經營風險，有幾件事要做：①在金融市場準入上提倡從嚴管理，淘汰掉自身實力不足的經營者，提升小微企業融資交易安全性；②對融資業務提升監管力度，互聯網金融機構經營者的各項業務必須規范合理，給小微企業創造真實合法的融資渠道；③不再只以合同協議等來制定交易規則，而是改以法律手段來落實融資各方的利益保障。④融資平臺自身也應加大對管理者和經營人員的營運管理水平培訓，提升管理經驗。

（二）建立完善社會征信體系，拓寬小微企業融資方式

互聯網金融雖然有其快捷便利性，但同時帶來不少新風險，如持續依賴互聯網金融的成本低手續簡單特性，更會加劇風險程度。只有從根本上加強小微企業征信體系的建設，傳統與新興互聯網金融并用，實現多渠道多廣來源的融資體系來分散融資風險才是理想方案。

（三）提升互聯網技術水平

防范技術風險的措施與信息安全風險有所類似，也要依靠提升我國計算機技術來實現。即提升硬件設備，加快信息技術建設，開發自有專利產品等。另外，發展技術的防范措施上也要注意整體性的規劃，在各個系統上設立統一的技術標準，逐步穩健地構建互聯網金融安全技術體系。

（四）加快互聯網金融的立法進程

互聯網金融法律風險的產生是由于我國政府部門監督力度不足，相關立法滯后、模糊。所以其防范措施首先就是加強我國互聯網金融法律細則體系建設，在互聯網金融參與者行為規范、數字簽名和電子合同合法性、網絡行為責任認定等方面有所建樹。對于各類網絡犯罪行為要實施法律制裁，也要區分好正常籌資和非法集資，給小微企業創造安全融資環境。

總之，新興的互聯網金融產業是順應潮流發展的產物，小微企業利用其進行融資要樹立正確的機遇與風險意識，規避風險抓住機遇，更好地發展自身。

參考文獻

[1]鄭慶明.互聯網金融下我國小微企業融資風險探討[J].時代金融，2014，（5）.

[2]魏鵬.中國互聯網金融的風險與監管研究[J].金融論壇，2014，（7）.

[3]余薇，秦英.互聯網金融背景下小微企業融資模式研究[J].金融論苑，2014，（12）.