阿爾法狗來了 基金經(jīng)理們該失業(yè)了

文寅

阿爾法狗、冷撲大師，可以說某種意義上已代表著當前人工智能的最高水平。而它們在金融領域的應用，也將給行業(yè)帶來深刻變革，機器換人將成為不可逆的趨勢。

中國棋院近期宣布，將在5月23日挑戰(zhàn)谷歌的圍棋人工智能AlphaGo，即曾在去年以4：1戰(zhàn)勝韓國棋手李世石的阿爾法狗。去年的阿爾法狗尚是1.0版本，而如今已進步神速發(fā)展到4.0版本，人類幾乎已無勝算的可能。這場對決很可能是阿爾法狗在圍棋領域與人類的最后一戰(zhàn)。

另一方面，在撲克領域的人工智能Libratus，外號“冷撲大師”已于4月初在海南澄邁以792327總記分牌，完勝中國頂尖牌手龍之隊的6名高手，斬獲200萬元人民幣獎金。冷撲大師是卡內(nèi)基梅隆大學開發(fā)的無限德州撲克人工智能系統(tǒng)，今年1月，它已擊敗了人類頂尖玩家，導致人類玩家損失180萬美元。

阿爾法狗、冷撲大師，可以說某種意義上它已代表著當前人工智能的最高水平。

金融機構紛紛用機器換人

創(chuàng)新工場創(chuàng)始人李開復是人工智能應用于金融行業(yè)最堅定的支持者之一。他多次表示，金融是人工智能最好的應用領域之一，人工智能或將顛覆互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。事實上，人工智能在國外投行特別是在美國華爾街早已不是什么新鮮事。

年初，全球最大資產(chǎn)管理公司貝萊德集團裁撤主動型基金部門，并用量化投資策略取而代之，約有7個基金經(jīng)理和30多名員工被裁減。貝萊德集團創(chuàng)始人及首席執(zhí)行官拉里·芬克在接受采訪時說：“信息的民主化使得主動型投資變得越來越難做。我們必須改變生態(tài)系統(tǒng)，更多地依賴大數(shù)據(jù)、人工智能、量化以及傳統(tǒng)投資策略中的因素和模型。”作為全球最大資產(chǎn)管理公司，貝萊德集團管理資產(chǎn)規(guī)模超過5萬億美元，但是去年一年，其主動型基金管理規(guī)模縮水了200億美元。

另一家用機器換人的投行是高盛。2000年高盛在紐約總部的美國股票交易柜臺有600名交易員，如今只剩下2人，剩余的工作被自動交易程序接管了，程序則由200名計算機工程師支持。另外，在貨幣交易方面，一個計算機工程師可以代替4個交易員，用自動化軟件進行貨幣交易優(yōu)勢極其明顯。接下來，高盛還會讓投資銀行的任務自動化。高盛表示，已經(jīng)從首次公開發(fā)行股票的過程中，劃出了146個明確可以自動化的步驟。目前高盛員工三分之一是計算機工程師，約有9000人。

在投資收益方面，人類未必就能跑贏機器，這也是各大金融機構用機器換人的一大重要原因。2009年以來，主動型基金收益表現(xiàn)并無明顯優(yōu)勢，越來越多的投資者放棄管理費用高昂的主動型基金，轉而投向收益更好的指數(shù)型基金，被動投資已經(jīng)超越主動投資，成為主流。據(jù)統(tǒng)計，去年約有4，230億美元流出主動型股票基金，被動式指數(shù)基金則錄得3，900億美元流入。

機器換人帶來的明顯好處是薪資的節(jié)省。據(jù)英國分析公司Coalition統(tǒng)計，12家全球最大的投資銀行的銷售員、交易員和研究人員的平均薪酬為50萬美元，華爾街75%的薪酬都給了這些高薪的交易員。對各金融機構而言，用機器換人后，在帶來效率提升的同時，也帶來人員開支的減少。

人工智能代替人類已是大勢所趨

以阿爾法狗、冷撲大師為代表的人工智能隨著水平不斷進化提升，其在金融領域代替人類工作已是大勢所趨。

近年來量化投資的崛起，進一步威脅華爾街傳統(tǒng)基金經(jīng)理的地位。去年底，白宮發(fā)布了一份名為《人工智能，自動化和經(jīng)濟》的報告，稱未來10年里人類將有約一半的工作被機器人取代，從家政員到投行交易員，一個都跑不掉。麥肯錫全球研究院在今年1月推出的一份報告中稱，金融和保險領域的工作，有43%的可能性會被自動化替代。

事實上，國內(nèi)也有很多機構看好人工智能在金融行業(yè)的應用。創(chuàng)新工場在4年前就把人工智能當做最重要的發(fā)展方向。李開復認為，人工智能爆發(fā)的領域需要符合4個條件：1、有超級大的數(shù)據(jù)量;2、數(shù)據(jù)必須有標注，比如要告訴它股票市場漲還是跌;3、一定是單一領域，越垂直越好，比如一個專門貸款的應用是不可以用來炒股的;4、要有一批特別厲害的人工智能專家。而中國的金融領域完美符合以上4條。

目前國內(nèi)已有10多家互聯(lián)網(wǎng)和金融機構將人工智能應用于投資領域，如京東智投、螞蟻聚寶、百度財智機器人。銀行背景的有：摩羯智投、平安一賬通、投米RA;基金背景的有：基智理財、風向籃子;券商背景的有：貝塔牛、君宏理財、智慧金融等。

這些智能投顧和理財機器人可以幫助用戶節(jié)約費用成本、時間成本，實現(xiàn)資產(chǎn)穩(wěn)健增值。它們或者為機構自創(chuàng)，或者從美國等金融科技發(fā)達的國家引進，一定程度上代表著未來金融的發(fā)展方向。而傳統(tǒng)以人工主觀判斷為準的投資方式，終將在人工智能的沖擊下逐漸沒落，這些領域的從業(yè)者也將永不可逆地被人工智能漸漸替代。