絲綢之路經濟帶沿線國家的金融合作

岳明

摘 要：絲綢之路經濟帶是我國為了適應區域經濟一體化和經濟全球化的國際新形勢而提出的一種跨區域經濟合作模式。目前沿線各國已經通過各種平臺實現了較為深入的合作，但是匯率風險、貨幣政策風險等內部“缺陷”依然存在，該地區的不穩定狀態也成為了重要的制約因素。在這種大背景下，跨區域的金融合作有助于推動這種經濟合作模式的成型，同時也有助于構建新型金融主體和交易方式，對于我國的經濟戰略發展有著重大的戰略意義。

關鍵詞：絲綢之路經濟帶 區域金融合作 人民幣區域化 金融中心

中圖分類號：F740 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）11（a）-048-02

金融是現代經濟的核心，是絲綢之路經濟帶建設中的主導因素之一。加強絲綢之路經濟帶的金融合作，可以改變中亞各國民生物資匱乏、基礎設施落后的現狀，為經濟建設提供資金支持。對于我國來說可以降低跨境貿易的交易成本，提高企業的抗風險能力。在金融體系改革方面，也有利于打破“美元—石油”機制，提高人民幣的區域流通能力。

1 “絲綢之路經濟帶”沿線國家的金融合作現狀

目前為止，我國已經通過各種層次平臺實現了在該區域的部分金融合作。2005年在上海合作組織成員國政府首腦理事會第四次會議上，金融合作方面授權金融機構簽署了《上海合作組織銀行間合作（聯合體）協議》。銀聯體作為融資支持和金融服務的平臺，通過各成員國政府的政策支持和各類企業的廣泛參與，創造了適應本地區特點的多樣化、多層次、多領域的金融合作模式。中國作為重要的成員國之一，中國國家開發銀行積極構建服務于基礎設施建設和能源領域開發的平臺，為我國輕工、食品、冶金、化工、電子、機械、建筑、通訊等海外重大項目并購提供了強大的資金支持和金融援助；2011年4月9日中國人民銀行加入中亞、黑海以及巴爾干半島地區央行行長會議組織，就國際貨幣體系改革、宏觀審慎監督框架及銀行稅等議題進行了中央銀行層面的交流；與此同時，中—阿博覽會、中國—亞歐博覽會、中亞合作論壇等合作平臺將會在各個領域展開深入合作，金融領域的合作作為關鍵點必將有廣闊的發展空間。

在雙邊本幣互換和本幣結算方面，中國人民銀行取得了顯著的成就。僅2017年，中國人民銀行同澳大利亞、英國、阿聯酋等33個國家和地區新簽和續簽的雙邊本幣互換協議總額就達到了33100億人民幣。在本幣結算方面，2011年《境外直接投資人民幣結算試點管理辦法》的發布意味著人民幣國際化有了新的進展，由跨境貿易結算拓展至投資結算領域。

在金融機構之間的合作方面，我國金融機構種類眾多，規模龐大，實力雄厚，使得資本轉化效率高，能夠較好的適應我國多地區實際狀況，推動了經濟的平衡發展，這些都是中亞國家所不能比較的，為我國金融機構進駐中西亞地區提供了基礎。

2 “絲綢之路經濟帶”沿線國家金融合作面臨的挑戰

金融合作復雜而系統，尤其在中亞地區不僅要面臨金融體系本身發展不完善帶來的挑戰，地區政局的動蕩也是重要的制約因素。

2.1 金融體系本身存在的“缺陷”

2.1.1 匯率風險影響深刻

我國施行釘住匯率制，區域內各國匯率制度不盡相同，匯率制度的差異會對金融穩定造成一定影響。根據匯率傳導機制，匯率制度的差異會對經濟造成深刻的影響：由于匯率制度差異的客觀存在，會凸顯出銀行資產負債錯配風險。匯率的波動會影響銀行資產質量，本幣升值，外幣債券縮水，本幣貶值，外幣債務增加；中間或者表外業務方面，匯率的差異有可能增加了交易結算的難度，加劇銀行市場風險；匯率波動造成的投資者的資產損失有可能演變成信用風險，最終導致銀行風險。

匯率制度差異的客觀存在使得國際商品價格結算存在波動，資本的流向隨時受匯率制度的變化而變化，國外資產價值也隨時會受匯率影響而貶值。這些方面 造成的對金融市場的沖擊最終會以貨幣危機的形式爆發出來。

2.1.2 貨幣政策缺乏穩定性

中亞各國貨幣政策總體上缺乏穩定性，這就導致在抗風險能力上表現較弱。尤其在2008年國際金融危機前后，中亞各國通貨膨脹率增長迅速，市場承受巨大的通貨膨脹壓力。當再次周期性金融危機來臨，缺乏穩健的貨幣政策不利于國家之間持續穩定的開展金融合作。

2.1.3 金融業態不規范

中亞各國金融體系總體發展不平衡。銀行類金融機構種類少，業務范圍小，機構設置不完整。證券行業也處在一個不發達的狀況，證券市場的建立遙遙無期，就上市企業的數量和市值來看，截至2012年俄羅斯上市公司數量為276家，處于不升反降的狀況，哈薩克斯坦上市公司數量為74家，吉爾吉斯斯坦上市公司數量為18家。商業保險發展狀況，以哈薩克斯坦為例，哈薩克斯坦保險業出現于20世紀80年代末90年代初。1993年，哈薩克斯坦保險機構迅速的擴大至600多家，很快哈薩克斯坦的保險業呈現出無序發展的局面，很多保險公司盲目的追求客戶數量，形成惡性競爭局面，沒必要按照當局的保險費水平進行收費，結果導致沒有足夠的資金來支付客戶的賠付。其他國家基本也跟哈薩克斯坦一樣處于保險業經營無序、服務質量差、保險法律不健全、監督管理機構不完善、業務范圍狹窄的局面。

2.2 外部環境的挑戰

2.2.1 經濟“塌陷區”的固有存在

中西亞地區處于歐洲和東亞的中間地區，歐洲經濟水平目前在世界范圍內都一直處于前列。在東亞地區，日本在第二次世界大戰后經濟迅速發展，中國目前已經成為世界第二大經濟體。中西亞地區受政治、宗教、自然環境等影響，目前來說普遍經濟發展水平落后。就區域內而言，不同國家經濟發展水平也不平衡，形成了經濟“塌陷區”。該區域經濟“塌陷區”的固有存在將會直接影響到金融合作方面，經濟水平和經濟政策的差異使得在該地區進行金融戰略布局時很難達到政策協調一致的理想狀況，影響了金融政策施行的深度和廣度。

2.2.2 區域政局的動蕩

中西亞國家歷來民族矛盾激烈，“基地”組織、塔利班、東突等國際恐怖主義組織主要集中在該地區，政局的動蕩和不斷地政局更迭使得該地區的經濟得不到連續的發展。水資源爭端、家族勢力、毒品走私、非傳統安全等問題的長期存在一定程度上影響和制約著相互間友好交流互動。除此以外，絲綢之路經濟帶還牽扯多個地緣政治勢力范圍，美、俄、日在該地區的博弈增加了該地區局勢的復雜程度。

2.2.3 一些國家施行嚴格的貿易壁壘

中亞地區能源資源豐富，而我國制造業發達，雙方的優勢互補作用明顯。隨著我國“走出去”戰略的實施，“中國制造”在該地區的市場份額和產品影響力不斷擴大，觸及了俄羅斯和部分國家的經濟利益，故意設置貿易壁壘，為我國在該地區的投資活動設置一系列障礙，給投資者的經營活動造成了困難。

2.2.4 金融基礎設施建設不完善

雖然我國在金融基礎設施建設方面取得了一系列的進展，但是與發達國家相比仍然相對落后，需要進一步改進和完善。金融信息安全制度不完善，金融相關法律細化不充分，金融創新能力不足，征信建設落后，跨區域支付清算制度問題突出等短板問題亟待解決。要想加強在該區域的金融合作，需要中國與該地域國家積極探索出一條適應該區域的有效路徑，共同金融創新，成立有效的合作交流平臺。

3 加強“絲綢之路經濟帶”沿線國家金融合作的對策建議

3.1 加強區域金融基礎設施和合作平臺的建設

面對絲綢之路經濟帶復雜的格局，有效的合作平臺的建設可以加強各國之間的溝通，消除國家間的貿易壁壘。積極發揮上合組織在絲綢之路經濟帶區域合作中的主導作用，緊密聯系中西亞的歐亞經濟共同體、統一經濟空間以及海合會等區域經濟一體化組織的交流協作。連續有效的繼續召開各種合作論壇，擴大合作范圍，提高交流層次和質量。

3.2 推動人民幣進一步“區域化”和“國際化”

要想進一步推動人民幣進一步“區域化”和“國際化”，需要仔細研究絲綢之路經濟帶上各個國家的具體國情和經濟發展狀況，積極進行金融制度創新，深化金融體制改革，穩步推動貨幣自由兌換，加強和細化貨幣自由兌換制度步驟監管，施行利率市場化和匯率彈性化。

為了向境外機構持有的人民幣提供合理的保值渠道，增強人民幣在境外的接受度和認可度，擴大人民幣的區域影響力，應大力建立人民幣回流渠道。我國的金融管理部門應當建立起類似的“中國—中亞”金融合作區域與人民幣回流機制，使中國和經濟帶沿線其他國家的貨幣合作、跨境人民幣結算、投融資人民幣進一步得到加強和擴大，加速人民幣對于區域性經濟和金融活動的滲透力。

3.3 在我國西部地區建設金融合作中心

當前從東歐到中國西部的廣大地區是經濟欠發達地區，缺乏有效支撐該地區的區域金融中心。隨著絲綢之路經濟帶沿線各國貿易暢通、貨幣流通的不斷深化以及區域大合作的形成，客觀上需要建立相應的金融中心以支持絲綢之路經濟帶的經濟發展。在中國西部地區建設“絲綢之路金融中心”，有助于聯通全球東西部金融中心，加快中國西部地區在絲綢之路經濟帶上形成重要商貿中心、物流中心，轉變傳統單一的經濟發展模式，增強區域經濟發展活力，大大提升西部地區在全國乃至中亞地區的影響力。同時，國家間金融協調機制的逐步建立、中國西部地區相應金融基礎設施的建設進一步完善，將加速貨物、資本、技術、服務等各類要素在絲綢之路經濟帶沿線各國之間自由流動，大幅提升中國的對外開放水平和發展層次，可以有效縮短中亞各國區域經濟和金融合作的進程。

3.4 鼓勵我國金融企業“走出去”

中國與中亞國家金融組織體系之間已經開展了一系列雙邊和多邊的合作行動。雙邊合作如中哈兩國已在政策性金融和商業性金融領域開展了廣泛的合作，除政府貸款等政府協議項目下的合作交往外，中哈商業銀行之間還開展了貿易結算、出口信貸、銀團貸款、融資服務、互設機構、信息交流與人才培訓等業務合作，但總體來看，這種合作水平還比較低。因此，加大各國金融開放程度，使市場機制成為區域金融發展的主導，是中亞區域金融資源整合取得成功的關鍵。

4 結語

金融發展是經濟發展最直接的表現，也是促進經濟發展的“血脈”，促進絲綢之路經濟帶金融合作，提供良好的金融平臺，有利于加強各國金融界的交流，為絲綢之路經濟帶后期的金融合作儲備人才資源實現長遠的發展。絲綢之路經濟帶的金融合作需要各個國家通力協作，為絲綢之路經濟帶的發展營造良好的氛圍，中國作為重要的參與國家，絲綢之路經濟帶建設中的探索必將會給中西部地區的經濟發展帶來新的機遇和思考，該地區有著無限的潛力。

參考文獻

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