絲綢之路經(jīng)濟帶沿線國家的金融合作

岳明

摘 要：絲綢之路經(jīng)濟帶是我國為了適應(yīng)區(qū)域經(jīng)濟一體化和經(jīng)濟全球化的國際新形勢而提出的一種跨區(qū)域經(jīng)濟合作模式。目前沿線各國已經(jīng)通過各種平臺實現(xiàn)了較為深入的合作，但是匯率風(fēng)險、貨幣政策風(fēng)險等內(nèi)部“缺陷”依然存在，該地區(qū)的不穩(wěn)定狀態(tài)也成為了重要的制約因素。在這種大背景下，跨區(qū)域的金融合作有助于推動這種經(jīng)濟合作模式的成型，同時也有助于構(gòu)建新型金融主體和交易方式，對于我國的經(jīng)濟戰(zhàn)略發(fā)展有著重大的戰(zhàn)略意義。

關(guān)鍵詞：絲綢之路經(jīng)濟帶 區(qū)域金融合作 人民幣區(qū)域化 金融中心

中圖分類號：F740 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）11（a）-048-02

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，是絲綢之路經(jīng)濟帶建設(shè)中的主導(dǎo)因素之一。加強絲綢之路經(jīng)濟帶的金融合作，可以改變中亞各國民生物資匱乏、基礎(chǔ)設(shè)施落后的現(xiàn)狀，為經(jīng)濟建設(shè)提供資金支持。對于我國來說可以降低跨境貿(mào)易的交易成本，提高企業(yè)的抗風(fēng)險能力。在金融體系改革方面，也有利于打破“美元—石油”機制，提高人民幣的區(qū)域流通能力。

1 “絲綢之路經(jīng)濟帶”沿線國家的金融合作現(xiàn)狀

目前為止，我國已經(jīng)通過各種層次平臺實現(xiàn)了在該區(qū)域的部分金融合作。2005年在上海合作組織成員國政府首腦理事會第四次會議上，金融合作方面授權(quán)金融機構(gòu)簽署了《上海合作組織銀行間合作（聯(lián)合體）協(xié)議》。銀聯(lián)體作為融資支持和金融服務(wù)的平臺，通過各成員國政府的政策支持和各類企業(yè)的廣泛參與，創(chuàng)造了適應(yīng)本地區(qū)特點的多樣化、多層次、多領(lǐng)域的金融合作模式。中國作為重要的成員國之一，中國國家開發(fā)銀行積極構(gòu)建服務(wù)于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和能源領(lǐng)域開發(fā)的平臺，為我國輕工、食品、冶金、化工、電子、機械、建筑、通訊等海外重大項目并購提供了強大的資金支持和金融援助；2011年4月9日中國人民銀行加入中亞、黑海以及巴爾干半島地區(qū)央行行長會議組織，就國際貨幣體系改革、宏觀審慎監(jiān)督框架及銀行稅等議題進行了中央銀行層面的交流；與此同時，中—阿博覽會、中國—亞歐博覽會、中亞合作論壇等合作平臺將會在各個領(lǐng)域展開深入合作，金融領(lǐng)域的合作作為關(guān)鍵點必將有廣闊的發(fā)展空間。

在雙邊本幣互換和本幣結(jié)算方面，中國人民銀行取得了顯著的成就。僅2017年，中國人民銀行同澳大利亞、英國、阿聯(lián)酋等33個國家和地區(qū)新簽和續(xù)簽的雙邊本幣互換協(xié)議總額就達到了33100億人民幣。在本幣結(jié)算方面，2011年《境外直接投資人民幣結(jié)算試點管理辦法》的發(fā)布意味著人民幣國際化有了新的進展，由跨境貿(mào)易結(jié)算拓展至投資結(jié)算領(lǐng)域。

在金融機構(gòu)之間的合作方面，我國金融機構(gòu)種類眾多，規(guī)模龐大，實力雄厚，使得資本轉(zhuǎn)化效率高，能夠較好的適應(yīng)我國多地區(qū)實際狀況，推動了經(jīng)濟的平衡發(fā)展，這些都是中亞國家所不能比較的，為我國金融機構(gòu)進駐中西亞地區(qū)提供了基礎(chǔ)。

2 “絲綢之路經(jīng)濟帶”沿線國家金融合作面臨的挑戰(zhàn)

金融合作復(fù)雜而系統(tǒng)，尤其在中亞地區(qū)不僅要面臨金融體系本身發(fā)展不完善帶來的挑戰(zhàn)，地區(qū)政局的動蕩也是重要的制約因素。

2.1 金融體系本身存在的“缺陷”

2.1.1 匯率風(fēng)險影響深刻

我國施行釘住匯率制，區(qū)域內(nèi)各國匯率制度不盡相同，匯率制度的差異會對金融穩(wěn)定造成一定影響。根據(jù)匯率傳導(dǎo)機制，匯率制度的差異會對經(jīng)濟造成深刻的影響：由于匯率制度差異的客觀存在，會凸顯出銀行資產(chǎn)負債錯配風(fēng)險。匯率的波動會影響銀行資產(chǎn)質(zhì)量，本幣升值，外幣債券縮水，本幣貶值，外幣債務(wù)增加；中間或者表外業(yè)務(wù)方面，匯率的差異有可能增加了交易結(jié)算的難度，加劇銀行市場風(fēng)險；匯率波動造成的投資者的資產(chǎn)損失有可能演變成信用風(fēng)險，最終導(dǎo)致銀行風(fēng)險。

匯率制度差異的客觀存在使得國際商品價格結(jié)算存在波動，資本的流向隨時受匯率制度的變化而變化，國外資產(chǎn)價值也隨時會受匯率影響而貶值。這些方面 造成的對金融市場的沖擊最終會以貨幣危機的形式爆發(fā)出來。

2.1.2 貨幣政策缺乏穩(wěn)定性

中亞各國貨幣政策總體上缺乏穩(wěn)定性，這就導(dǎo)致在抗風(fēng)險能力上表現(xiàn)較弱。尤其在2008年國際金融危機前后，中亞各國通貨膨脹率增長迅速，市場承受巨大的通貨膨脹壓力。當(dāng)再次周期性金融危機來臨，缺乏穩(wěn)健的貨幣政策不利于國家之間持續(xù)穩(wěn)定的開展金融合作。

2.1.3 金融業(yè)態(tài)不規(guī)范

中亞各國金融體系總體發(fā)展不平衡。銀行類金融機構(gòu)種類少，業(yè)務(wù)范圍小，機構(gòu)設(shè)置不完整。證券行業(yè)也處在一個不發(fā)達的狀況，證券市場的建立遙遙無期，就上市企業(yè)的數(shù)量和市值來看，截至2012年俄羅斯上市公司數(shù)量為276家，處于不升反降的狀況，哈薩克斯坦上市公司數(shù)量為74家，吉爾吉斯斯坦上市公司數(shù)量為18家。商業(yè)保險發(fā)展?fàn)顩r，以哈薩克斯坦為例，哈薩克斯坦保險業(yè)出現(xiàn)于20世紀80年代末90年代初。1993年，哈薩克斯坦保險機構(gòu)迅速的擴大至600多家，很快哈薩克斯坦的保險業(yè)呈現(xiàn)出無序發(fā)展的局面，很多保險公司盲目的追求客戶數(shù)量，形成惡性競爭局面，沒必要按照當(dāng)局的保險費水平進行收費，結(jié)果導(dǎo)致沒有足夠的資金來支付客戶的賠付。其他國家基本也跟哈薩克斯坦一樣處于保險業(yè)經(jīng)營無序、服務(wù)質(zhì)量差、保險法律不健全、監(jiān)督管理機構(gòu)不完善、業(yè)務(wù)范圍狹窄的局面。

2.2 外部環(huán)境的挑戰(zhàn)

2.2.1 經(jīng)濟“塌陷區(qū)”的固有存在

中西亞地區(qū)處于歐洲和東亞的中間地區(qū)，歐洲經(jīng)濟水平目前在世界范圍內(nèi)都一直處于前列。在東亞地區(qū)，日本在第二次世界大戰(zhàn)后經(jīng)濟迅速發(fā)展，中國目前已經(jīng)成為世界第二大經(jīng)濟體。中西亞地區(qū)受政治、宗教、自然環(huán)境等影響，目前來說普遍經(jīng)濟發(fā)展水平落后。就區(qū)域內(nèi)而言，不同國家經(jīng)濟發(fā)展水平也不平衡，形成了經(jīng)濟“塌陷區(qū)”。該區(qū)域經(jīng)濟“塌陷區(qū)”的固有存在將會直接影響到金融合作方面，經(jīng)濟水平和經(jīng)濟政策的差異使得在該地區(qū)進行金融戰(zhàn)略布局時很難達到政策協(xié)調(diào)一致的理想狀況，影響了金融政策施行的深度和廣度。

2.2.2 區(qū)域政局的動蕩

中西亞國家歷來民族矛盾激烈，“基地”組織、塔利班、東突等國際恐怖主義組織主要集中在該地區(qū)，政局的動蕩和不斷地政局更迭使得該地區(qū)的經(jīng)濟得不到連續(xù)的發(fā)展。水資源爭端、家族勢力、毒品走私、非傳統(tǒng)安全等問題的長期存在一定程度上影響和制約著相互間友好交流互動。除此以外，絲綢之路經(jīng)濟帶還牽扯多個地緣政治勢力范圍，美、俄、日在該地區(qū)的博弈增加了該地區(qū)局勢的復(fù)雜程度。

2.2.3 一些國家施行嚴格的貿(mào)易壁壘

中亞地區(qū)能源資源豐富，而我國制造業(yè)發(fā)達，雙方的優(yōu)勢互補作用明顯。隨著我國“走出去”戰(zhàn)略的實施，“中國制造”在該地區(qū)的市場份額和產(chǎn)品影響力不斷擴大，觸及了俄羅斯和部分國家的經(jīng)濟利益，故意設(shè)置貿(mào)易壁壘，為我國在該地區(qū)的投資活動設(shè)置一系列障礙，給投資者的經(jīng)營活動造成了困難。

2.2.4 金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不完善

雖然我國在金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面取得了一系列的進展，但是與發(fā)達國家相比仍然相對落后，需要進一步改進和完善。金融信息安全制度不完善，金融相關(guān)法律細化不充分，金融創(chuàng)新能力不足，征信建設(shè)落后，跨區(qū)域支付清算制度問題突出等短板問題亟待解決。要想加強在該區(qū)域的金融合作，需要中國與該地域國家積極探索出一條適應(yīng)該區(qū)域的有效路徑，共同金融創(chuàng)新，成立有效的合作交流平臺。

3 加強“絲綢之路經(jīng)濟帶”沿線國家金融合作的對策建議

3.1 加強區(qū)域金融基礎(chǔ)設(shè)施和合作平臺的建設(shè)

面對絲綢之路經(jīng)濟帶復(fù)雜的格局，有效的合作平臺的建設(shè)可以加強各國之間的溝通，消除國家間的貿(mào)易壁壘。積極發(fā)揮上合組織在絲綢之路經(jīng)濟帶區(qū)域合作中的主導(dǎo)作用，緊密聯(lián)系中西亞的歐亞經(jīng)濟共同體、統(tǒng)一經(jīng)濟空間以及海合會等區(qū)域經(jīng)濟一體化組織的交流協(xié)作。連續(xù)有效的繼續(xù)召開各種合作論壇，擴大合作范圍，提高交流層次和質(zhì)量。

3.2 推動人民幣進一步“區(qū)域化”和“國際化”

要想進一步推動人民幣進一步“區(qū)域化”和“國際化”，需要仔細研究絲綢之路經(jīng)濟帶上各個國家的具體國情和經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r，積極進行金融制度創(chuàng)新，深化金融體制改革，穩(wěn)步推動貨幣自由兌換，加強和細化貨幣自由兌換制度步驟監(jiān)管，施行利率市場化和匯率彈性化。

為了向境外機構(gòu)持有的人民幣提供合理的保值渠道，增強人民幣在境外的接受度和認可度，擴大人民幣的區(qū)域影響力，應(yīng)大力建立人民幣回流渠道。我國的金融管理部門應(yīng)當(dāng)建立起類似的“中國—中亞”金融合作區(qū)域與人民幣回流機制，使中國和經(jīng)濟帶沿線其他國家的貨幣合作、跨境人民幣結(jié)算、投融資人民幣進一步得到加強和擴大，加速人民幣對于區(qū)域性經(jīng)濟和金融活動的滲透力。

3.3 在我國西部地區(qū)建設(shè)金融合作中心

當(dāng)前從東歐到中國西部的廣大地區(qū)是經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，缺乏有效支撐該地區(qū)的區(qū)域金融中心。隨著絲綢之路經(jīng)濟帶沿線各國貿(mào)易暢通、貨幣流通的不斷深化以及區(qū)域大合作的形成，客觀上需要建立相應(yīng)的金融中心以支持絲綢之路經(jīng)濟帶的經(jīng)濟發(fā)展。在中國西部地區(qū)建設(shè)“絲綢之路金融中心”，有助于聯(lián)通全球東西部金融中心，加快中國西部地區(qū)在絲綢之路經(jīng)濟帶上形成重要商貿(mào)中心、物流中心，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)單一的經(jīng)濟發(fā)展模式，增強區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展活力，大大提升西部地區(qū)在全國乃至中亞地區(qū)的影響力。同時，國家間金融協(xié)調(diào)機制的逐步建立、中國西部地區(qū)相應(yīng)金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)進一步完善，將加速貨物、資本、技術(shù)、服務(wù)等各類要素在絲綢之路經(jīng)濟帶沿線各國之間自由流動，大幅提升中國的對外開放水平和發(fā)展層次，可以有效縮短中亞各國區(qū)域經(jīng)濟和金融合作的進程。

3.4 鼓勵我國金融企業(yè)“走出去”

中國與中亞國家金融組織體系之間已經(jīng)開展了一系列雙邊和多邊的合作行動。雙邊合作如中哈兩國已在政策性金融和商業(yè)性金融領(lǐng)域開展了廣泛的合作，除政府貸款等政府協(xié)議項目下的合作交往外，中哈商業(yè)銀行之間還開展了貿(mào)易結(jié)算、出口信貸、銀團貸款、融資服務(wù)、互設(shè)機構(gòu)、信息交流與人才培訓(xùn)等業(yè)務(wù)合作，但總體來看，這種合作水平還比較低。因此，加大各國金融開放程度，使市場機制成為區(qū)域金融發(fā)展的主導(dǎo)，是中亞區(qū)域金融資源整合取得成功的關(guān)鍵。

4 結(jié)語

金融發(fā)展是經(jīng)濟發(fā)展最直接的表現(xiàn)，也是促進經(jīng)濟發(fā)展的“血脈”，促進絲綢之路經(jīng)濟帶金融合作，提供良好的金融平臺，有利于加強各國金融界的交流，為絲綢之路經(jīng)濟帶后期的金融合作儲備人才資源實現(xiàn)長遠的發(fā)展。絲綢之路經(jīng)濟帶的金融合作需要各個國家通力協(xié)作，為絲綢之路經(jīng)濟帶的發(fā)展?fàn)I造良好的氛圍，中國作為重要的參與國家，絲綢之路經(jīng)濟帶建設(shè)中的探索必將會給中西部地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展帶來新的機遇和思考，該地區(qū)有著無限的潛力。

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