營改增對上市公司稅負影響的實證分析

呂曉婧

摘 要：增值稅和營業稅屬于我國的兩個主要稅種，兩稅并行的稅制在一定時期內促進了我國經濟的發展，但現在卻成為阻礙第三產業發展的主要因素，為了實現優化稅制結構、經濟的健康可持續發展等眾多目標，我國從2012年開始對交通運輸業實行了營改增。本文從微觀角度出發，主要選取2010年～2015年滬深兩市A股交通運輸業試點上市公司為研究樣本，進行相關假設和模型構建，并通過實證分析營改增政策下交通運輸業試點上市公司稅收負擔的變化，來檢驗營改增政策對于交通運輸業的實施效果。

關鍵詞：營改增 交通運輸業 上市公司 稅負

中圖分類號：F203.9 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）06（b）-161-02

1 研究背景

營業稅是以應稅勞務收入的營業額、轉讓無形資產的轉讓額以及銷售不動產的銷售額均為營業稅的計稅依據，因此存在雙重計稅的弊端，營業稅的“雙重”重復征收不僅阻礙了第三產業的發展，同時也不利于我國稅制的進一步完善。而增值稅實行逐環節征稅、逐環節扣稅，避免了重復征稅。所以增值稅征稅范圍更加合理。隨著我國經濟社會的進一步發展，進行營業稅改征增值稅已經勢在必行。因此國家自2012年年初開始，首先選取了上海的交通運輸業與部分現代服務業試行營業稅改征增值稅方案，后經試點范圍的不斷擴大，截至2014 年年底，交通運輸業已全部納入營業稅改征增值稅的范圍。

2 營改增對稅收負擔影響的理論基礎和提出假設

從目前已試點地區的企業發展情況來看，大多數的企業還是能從新稅制中得到較大的優惠和經營的提升，但是不排除有部分企業的稅負沒有下降反而較之前有所上漲。單從營改增后所試行的稅率角度分析，稅率較原先的營業稅率均有所改變，比如交通運輸業由原來的運輸服務征收3%的營業稅和銷售貨物征收17%的增值稅變更為交通運輸類征收11%的增值稅和物流輔助類征收6%的增值稅。雖然表面看征收的稅率有高有低，但是考慮到交通運輸業在實施營業稅改征增值稅之后，其外購的機器設備、運輸工具等符合稅法規定的項目均可以扣除增值稅進項稅額，這必然會對試點上市公司的稅負產生影響，基于以上分析，為方便下文的實證研究，提出如下假設：實行營改增后交通運輸業稅負下降。

3 實證分析

3.1 數據來源與樣本選取

交通運輸行業可以劃分為5種明細行業，即公路運輸、鐵路運輸、水路運輸、航空運輸和管道運輸。由于鐵路運輸行業于2014年初才正式屬于增值稅的征收范圍之內，實施時間較短；同時管道運輸業沒有相應的上市公司年報數據，因此，本文的研究不包括鐵路以及管道運輸業。本文主要從剩下的三種交通運輸子行業即公路、水路和航空以及交通運輸輔助業中的機場輔助業、港口業、裝卸搬運以及倉儲來分析營改增對交通運輸業試點上市公司稅負的影響。

根據研究目的，為了消除異樣樣本數據對研究結論的影響，保證數據的有效性，本文對數據資料進行了篩選，剔除ST等被進行特殊處理的交通運輸企業，剔除財務數據不全、企業數據交易不連續的交通運輸企業。以2012年為界，選取其前2年后4年，即這些上市公司2010年～2015年6年的數據，經篩選后取得交通運輸業試點上市公司樣本共計40個。本文所需的公司數據來源于國泰安數據庫以及手工收集整理各上市公司年度報表，并利用Excel辦公軟件以及STATA統計軟件對數據資料進行處理。

3.2 變量選擇及模型構建

通過理論分析以及考慮數據的可獲取性，本文所涉及的研究變量及具體含義如表1所示。

為了驗證本文中的假設，根據相關原理設計以下模型對企業的稅收負擔進行分析：

TAXIT=α0+β1BTVIT+β2MIRIT+β3SIZEIT+β4DFAIT+μIT

其中I表示公司，T表示年份，μ表示殘差。

3.3 實證分析

對模型的全體樣本進行多元回歸，得到結果如表2所示

從表2的回歸結果可以看出，營改增（BTV）在模型中對交通運輸業試點上市公司的稅收負擔（TAX）影響是顯著的，標準化的回歸系數是-0.14185，檢驗的P值是0.064，通過顯著性檢驗，即在10%的水平上存在顯著的負相關關系，說明營改增政策降低交通運輸業稅收負擔，驗證了假設，說明營改增會帶來企業稅收負擔的降低。

試點企業可抵扣生產成本占總成本的比例（MIR）對企業稅收負擔的影響系數是-2.43213，二者之間負 相關，但檢驗的P值是0.046，即在5%的水平上存在顯著的負相關關系，說明交通運輸業試點上市公司營改增政策降低了可抵扣生產成本占總成本的比例。

公司規模（SIZE）對企業稅負的影響系數為-0.01434，檢驗 P值是0.095，通過了顯著性檢驗，在10%的水平上存在負相關關系。說明交通運輸業試點上市公司規模的擴大可以降低其稅收負擔。

固定資產增長率（DFA）對企業財務負擔的影響系數是-0.05609，但檢驗的P值是0.308，沒有通過顯著性檢驗，說明交通運輸業試點上市公司的稅收負擔不受營改增后新增固定資產投資的增值稅進項稅額抵扣效應的影響。

4 結語

通過上文的實證分析可以看出，營改增之后交通運輸業的稅負呈明顯下降的趨勢。這說明營改增還是起到了預期的政策效果，在一定程度上減輕了企業的稅收負擔。但是營改增究竟能給企業的長久發展帶來多大益處，需在今后的企業在實際中去分析和總結，這項改革的最終成果怎樣還要交給時間去檢驗。

參考文獻

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