淮安市中小企業融資問題調查研究

楊賢超

（炎黃職業技術學院，江蘇 漣水，223400）

淮安市中小企業融資問題調查研究

楊賢超

（炎黃職業技術學院，江蘇 漣水，223400）

隨著中小企業的不斷發展，規模的在不斷壯大。中小企業已成為推動地區經濟發展，解決地區就業和維護地區社會穩定的主導力量。然而長期以來，中小企業在發展中又面臨著許多問題，其中最大的問題是“融資難、難融資”。本文就是在這一背景下，立足于淮安地區中小企業融資存在的問題進行調查研究，以便從中找出該地區中小企業融資存在問題的原因并有針對性的提出相應的解決措施，以此為地區中小企業融資決策的制定提供理論上的參考。

中小企業；融資；問題；研究

一、淮安市中小企業融資現狀分析

（一）數據來源

本次調查數據來自于淮安市地區共5個縣區，按照5個縣區中小企業特別是規模以上中小企業的分布情況選擇具有代表性的樣本企業進行抽樣調查，共發放調查問卷共150份，回收139份其中有效問卷122份。問卷分布具體地區及所占比例，如表1所示。

表1 淮安市地區中小企業樣本地區分布及所占比例

（二）融資現狀分析

1.樣本企業融資方式及融資額度分析

根據中小企業融資理論分析可知，中小企業融資的主要方式有內源融資與外源融資、直接融資與間接融資以及股權融資與債務融資?？墒歉鶕柧碚{查獲取的數據進行分析獲知，收回的122份樣本企業中，這些中小企業進行融資時所選擇的融資方式情況如下：有8家樣本企業采取內部融資，占樣本總量的6.56%；有80家樣本企業選擇向銀行等金融機構借款進行融資，占樣本總量的65.57%；有30家樣本企業通過民間融資籌集資金，占樣本總量的24.59%；采取其他方式如（財政支持、接受風險投資、租賃）等進行融資的樣本企業只有4家，占樣本總量的3.28%；沒有1家樣本企業采用發行債券或發行股票進行融資的。具體統計分析情況見表2所示。

表2 樣本企業融資方式分析

同時，根據調查情況分析可知，從該地區中小企業通過以上融資方式進行融資時所獲得的一次性融資額度來看：122家樣本企業中有33家樣本企業一次能夠獲得20萬-50萬元的資金，占樣本總量的27.05%；有40家樣本企業一次能夠獲得50萬-80萬元的資金，占樣本總量的32.79%；有30家樣本企業一次能夠獲得80萬-100萬元的資金，占樣本總量的24.59%；有12家樣本企業一次能夠獲得100萬-200萬元的資金，占樣本總量的9.84%；只有7家家樣本企業一次能夠獲得200萬元以上的資金，占樣本總量的5.73%。具體統計分析情況見表3所示。

表3 樣本企業融資額度情況分析

通過上述數據可以看出，淮安市中小企業進行融資時所選擇的融資方式主要有：銀行借款、民間融資和內部融資。但通過上述統計分析可知該地區中小企業融資渠道還是比較窄的呈現出內源融資不足，外源融資受阻的問題。而根據中小企業融資相關理論分析獲知，中小企業"融資難、難融資"的本質是進行外源融資難，即當中小企業出現資金短缺時，很難及時的從外部獲取資金的幫助，所以對該地區中小企業來講一旦出現資金問題，很可能出現"融資難、難融資"的困境。

2.不同所有制形式的樣本企業融資比較分析

本次所調查的樣本企業所有制形式主要涉及五大類：國有企業、集體鄉鎮企業、私營個體企業、股份制企業與三資企業。從調查分析情況來看，全部的122家樣本企業中，國有企業有5家，所占比例為4.1%；集體鄉鎮企業有8家，所占比例為6.56%；私營個體企業有63家，所占比例為51.64%；股份制企業有30家，所占比例為24.59%；三資企業有16家，所占比例為13.11%。由此可見，淮安市中小企業所有制形式主要是私營個體企業、股份制企業與三資企業。為了保證調查分析的可信度，本文主要對這三種所有制形式的樣本企業進行融資比較分析。具體統計分析情況見表4所示。

表4 樣本企業所有制形式情況分析

同時，對上述三種所有制形式的樣本企業選擇向銀行借款進行融資比較時發現：屬于私營個體企業所有制形式的63家樣本企業中，有46家會認為在向銀行借款時會受到歧視，所占比例為73.02%；屬于股份制企業所有制形式的30家樣本企業中，有13家會認為在向銀行借款時會受到歧視，所占比例為43.33%；屬于三資企業所有制形式的16家樣本企業中，有9家認為在向銀行借款時會受到歧視，所占比例為56.25%。具體樣本企業所有制形式與所有制歧視關系如圖1所示。

圖1 所有制形式與所有制歧視關系

由上述統計分析可知，淮安地區銀行等金融機構向中小企業發放借款時往往存在所有制歧視。根據統計數據分析來看私營個體企業所有制形式的中小企采取向銀行等金融機構借款進行融資時受到的歧視最嚴重，也就說私營個體企業所有制形式想通過向銀行等金融機構借款進行融資難度很大，這也說明了該地區中小企業通過銀行等金融機構借款即進行外源融資受到了嚴重阻礙。

3.樣本企業借款融資所選擇的機構分析

對122家樣本企業進行借款融資所選擇的機構調查統計分析獲知：有75家偏好于選擇向"四大國有商業性銀行"進行借款融資，占樣本總量的61.48%；有30家選擇地方商業性金融機構借款的方式獲取資金，占樣本總量的32.79%；只有5家選擇向其他金融機構進行融資，占樣本總量的5.73%；沒有1家選擇向專為中小企業服務的中小金融機構進行借款融資的?？赡茉摰貐^就沒有專為中小企業服務的中小金融機構。具體情況見表5所示。

表5 淮安市中小企業借款融資機構情況分析

從上述數據分析可以看出，淮安地區金融機構體系不健全，缺乏為中小企業服務的中小金融機構，這樣就造成了本地區的中小企業進行外源融資時大多數選擇向四大國有商業性銀行進行借款，這不是一種偏好而更多的是一種無奈，因該地區就沒有專門為中小企業借款的金融服務機構，再者四大國有商業性銀行為了規避借款風險，往往很少向中小企業發放貸款，即使向它們發放貸款且數額也是有限的，甚至有的銀行直接拒絕向中小企業借款。下面數據可以驗證這一觀點：根據調查統計數據分析可知：職工人數在50人以下的24家樣本企業中有19家遭到拒絕，拒絕率高達79.17%；職工人數在50-100人的23個樣本企業中有15家遭到拒絕，拒絕率達65.23%；職工人數在100-200人的17個樣本企業中有10家遭到拒絕，拒絕率達58.82%；職工人數在200-400人的21個樣本企業中有10家遭到拒絕，拒絕率為47.62%；職工人數在400-800人的12個樣本企業中有5家遭到拒絕，拒絕率為41.67%；職工人數在800-1000人的14個樣本企業中5家遭到拒絕，拒絕率為35.71%；職工人數在1000人以上的8個樣本企業中有3家遭到拒絕，拒接率為27.27%。具體分析情況如圖2所示。

圖2 不同企業規模銀行借款融資遭拒情況

所以，在這種情況下，該地區的中小企業特別是規模較小的企業，往往會存在："融資難、難融資"現象。

4.樣本企業對當地融資環境評價分析

從調查問卷數據統計分析來看，122家中小企業對淮安地區融資環境的評價是：有28家樣本企業認為當地的銀行貸款要求過高，占樣本總量的22.95%；有49家樣本企業認為當地的融資擔保機構太少，占樣本總量的40.16%；有37家樣本企業認為當地缺乏商業信用評定辦法，幾乎沒有針對中小企業的評定標準，所有的商業信譽評定都與大中型企業評定標準一致，占樣本總量的30.33%；只有8家樣本企業認為當地的融資利率過高，這可能因為當地的金融機構借款利息與其他地區的融資利息相差不大，占樣本總量的6.56%。具體情況見表6所示。

表6 淮安市中小企業對融資環境評價情況分析

從上述數據可以看出，70%多家樣本企業都認為該地區信用擔保環境有待改善，這也充分說明了淮安地區中小企業融資的信用擔保體系不完善，具體表現在，該地區能夠為中小企業進行融資擔保的信用機構很少，甚至有些擔保機構為了降低它們的擔保風險，還要對融資的中小企業進行信用評級，但是該地區又沒有專門的中小企業信用評級的標準，可能唯一的標準就是與大中型企業信用評級標準一致，由于中小企業自身的"先天性不足"這樣就造成了中小企業很難獲得擔保機構的信用擔保，從而很難獲得銀行等金融機構的貸款，為該地區中小企業融資的設置了障礙。

5.樣本企業對當地政府的融資政策建議分析

通過本次調查研究發現，92家樣本企業對該地區的政府融資政策提出了建議。具體的建議與分布情況見表7所示。

表7 樣本企業對政府的融資政策建議情況分析

綜合上述數據分析可獲知，80%以上的樣本企業提出當地政府應出臺有關中小企業融資的法律法規和相關的優惠政策，這說明該地區還沒有專門的有關中小企業融資方面的法律法規，即使有也可能也是用國家出臺的有關法律法規，沒有針對本地區的特點制定出符合本地區中小企業情況的有關中小企業融資的相關法律法規。這也正好說明了淮安地區政府對中小企業的扶植力度不足，所以本地區的中小企業進行融資時就缺乏了政策上和相關法律法規方面的保障，造成了該地區的中小企業出現“融資難、難融資”的現狀。

二、淮安市中小企業融資難的原因分析

通過對上述地區中小企業融資存在的問題分析來看，究其原因可能是多方面的。既有中小企業自身存在的內因也有外部金融環境及地區政府政策支持等外因。下面就針對上述存在問題的原因進行簡要的分析。

（一）內因分析

我們都知道，事物的內因起決定作用。因此，對于該地區中小企業在融資過程中存在的問題可能主要在于中小企業自身存在的原因，下面就簡單的對中小企業融資存在問題的內因進行分析。

1.缺乏對內源融資認識,自我積累意識差

內源性融資是企業不斷將自身的留存收益或折舊轉化為投資的過程,也是企業挖掘內部資金潛力,提高內部資金使用效率的過程，它具有融資成本低、風險小的特點。但是中小企業在發展過程中，特別在利潤分配過程中往往存在“重消費、輕積累”的短期化傾向,缺乏對內源融資的認識，很少考慮利用自留資金補充經營資金的不足,自我積累意識差，不注重利用自身的積累來健全造血功能,長此以往,企業陷入“負債-經營-還債”的惡性發展循環,造成企業難以發展,其生命力注定不能持久。

2.信用制度建設滯后，信用等級較低

由于淮安地區經濟不發達，受到國內信用大環境的影響，該地區大多數中小企業信用制度建設基本上還處于空缺狀態，這就造成了企業信用等級較低。銀企之間的商業信用屢被破壞，造成了銀行與企業之間的信用危機感，導致銀行等金融機構失去了對中小企業失去信任。長此以往，中小企業在向銀行等金融機構借款時就越發的困難甚至很難銀行等金融機構的信貸支持。造成中小企業外源融資受阻。

3.財務制度不健全,財務管理混亂

較大企業而言，該地區中小企業的生產規模都比較小，盈利能力差，經營風險高。絕大多數的中小企業屬于"家族式"經營模式或者屬于個體經營模式。這些經營模式使它們對于財務管理的意識不強，會計制度建設不健全。這樣它們很難向商業銀行或其他金融機構提供有效的會計信息，使中小企業的會計信息不透明，造成了銀企之間的信息不對稱，在銀行等金融機構強化嚴格信貸責任追究、強化信貸風險防范意識的體制下，很容易造成銀行等金融機構的懼貸心理，給中小企業融資帶來了障礙。

4.中小企業抵押式擔保能力不足

對淮安地區樣本企業的調查分析可知，該地區中小企業規模都比較小，資產都比較少，唯一可以進行擔保抵押的固定資產可能就是廠房或辦公場所，而這些所謂的廠房或辦公場所也有可能是租賃來的，不是自己的“資產”。同時也有不少中小企業所謂的“資產”如土地、廠房等因所有權證不全，不符合抵押貸款條件等這些因素造成了中小企業抵押式擔保能力嚴重不足，面對抵押貸款方式融資無疑是一道難以逾越的高門檻，因此，很難獲得銀行等金融機構的貸款。

（二）外因分析

1.金融體系不完善，國有商業銀行“惜貸”現象嚴重

根據調查統計分析獲知，該地區的金融體系不完善特別是國有商業銀行在金融體系中仍占統治地位，主要表現在在貸款業務方面處于高度壟斷地位，大部分的金融資源都集中在這些商業銀行手中，中小金融機構的金融資源受到了很大的限制從而制約了中小金融機構的發展。其次，由于中小金融機構自身規模小，資金實力不足等缺點，使中小金融機構面臨很大的金融風險，這就使其中小金融機構不能很好的為中小企業融資的服務。綜上所述，該地區金融體系還不夠完善，阻礙了中小企業的融資。

2.信用擔保體系不健全

根據調查統計分析獲知，該地區政府就沒有設立或成立專門為中小企業融資進行擔保的一些金融公司或金融保險公司，而現存的擔保公司可能即為大中型企業進行擔保，又為中小企業進行擔保，從擔保風險角度來看這些擔保公司肯定更愿意為大中型企業進行擔保，不愿意為中小企業進行擔保。同時，這些擔保機構在向企業提供融資擔保時，基本上都要對企業的信用等級進行評定，而據調查分析來看，該地區目前還沒有專門的中小企業信用評定標準或辦法，而是采用了大、中、小型企共用一套評定標準或辦法，從而就降低了中小企業的信用評定等級，一定程度上低估了這些中小企業的信用資信，加大了中小企業進行外源融資的難度。

3.政府政策扶持力度不足

首先，當地政府從意識上就沒有重視中小企業的發展，對中小企業的重要性認識不足。當地政府可能把重點放在多培育大中型企業上面了，甚至有些政府官員把能否把當地的大中型企業搞成上市公司作為工作業績，這一做法固然沒錯，因為有了上市公司當地的知名度或影響力就有了，可是他們卻忘了中小企業在提供就業，促進當地經濟發生同樣起著舉足輕重的作用。

其次，政府政策對中小企業存在歧視，通過上述分析我們知道，該地區中小企業融資的渠道或方式主要是外源融資中的銀行或金融機構借款，這在一定程度上限制了中小企業融資的范圍和融資額度，如果政府不在政策上給予優惠或支持，中小企業很難解決資金問題，從調查情況看本地區政府并沒有在政策上給予中小企業一定的扶持。

再次，該地區政府沒有根據當地的實際情況，制定出有利于中小企業發展的政策法規，使中小企業在發展過程中缺乏政府的宏觀政策指導，造成中小企業融資困難重重。

三、解決淮安市中小企業融資問題的對策分析

（一）企業自身對策分析

1.增強企業內源融資能力、優化融資結構

內源性融資是企業不斷將自身的留存收益或折舊轉化為投資的過程，也是企業挖掘內部資金潛力，提高內部資金使用效率的過程。它具有自主性強、融資成本低和融資風險險小的特征。以此中小企業要樹立內源融資的價值觀，認識到內源融資的重要意義，重視自身資本積累以增強內源融資能力，優化融資結構，達到拓寬融。

2.加強企業信用制度建設

俗話說，信用也是一種資源,對淮安地區中小企業調查分析可知，該地區中小企業呈現“融資難、難融資”的現狀，可以說信用缺失也是一個基本原因。誠信乃立業之本,信則立,不信則廢。因此，中小企業必須要強化信用意識，加強信用制度建設，以提升企業的信譽，提高其信用等級。具體可以從以下幾點入手。首先，中小企業要建立健全各項規章制度，即加強財務管理，保證會計信息的真實性和合法性，以贏得銀行的信任和支持。其次，中小企業要遵循誠信原則，構建與銀行的良好關系，為企業的融資創造條件。

3.建立規范的企業財務制度

健全的企業財務制度是提高企業融資能力的重要前提。因此，中小企業要想破除所有制歧視，打通外源融資的渠道就有必要建立規范的企業財務制度。首先，中小企業應該強化內部管理,提高自身的經營管理和財務管理水平，提高資金使用效率。其次，中小企業還應根據《會計法》等法律法規的要求，盡快建立健全能正確反映中小企業財務狀況的財務會計制度，提高企業財務狀況的透明度和財務報表的可信度，提高企業信息披露的透明度,改善信息不對稱局面，為中小企業融資打好基礎。

4.提高企業創新能力，增強市場競爭力

通過技術創新與制度創新，能夠提升中小企業自身的實力。中小企業自身實力提高了，對該地區中小企業融資的困境起到緩解的功效。首先，中小企業要走高科技發展道路，依靠科技成果，加速企業技術創新，增強企業的競爭能力。其次，中小企業要進行制度創新，即按照現代企業制度的要求實行公司制改造，建立現代企業制度，解除家族制對其發展的束縛，增強企業活力。以此來拓寬決中小企業進行外源融資的途徑。

（二）金融政策及政府措施分析

1.健全金融機構體系，設立專門為中小企業融資服務的中小金融機構

根據淮安地區中小企業進行銀行等金融機構借款時所選擇的機構來看，該地區中小企業融資時大多選擇四大國有商業性銀行或地方商業性銀行，幾乎沒有一家選擇專門為中小企業融資服務的中小金融機構，原因可能如上所述：該地區根本就沒有這樣的金融機構來為中小企業融資服務，因此要想緩解該地區中小企業融資問題就必須建立健全當地的金融機構體系，設立專門為中小企業融資服務的中小金融機構。如何做呢？首先，本文認為可以效仿國外一些國家的做法如德國有專門為中小企業服務的大眾銀行和儲蓄銀行，日本有中小企業金融公庫，韓國有中小企業銀行等專門的中小金融機構來為中小企業融資服務。那么該地區政府可以借鑒一下經驗，組建或設立專門的中小政策性或商業性金融機構，也可以在其他金融機構中設立專門為中小企業融資服務的部門來解決當地中小企業融資問題。其次，考慮到組建或設立專門的政策性或商業性中小金融機構的成本問題，為了緩解當地中小企業融資問題，也可以考慮對現有的金融機構進行業務創新，拓展這些金融機構的業務范圍即擴大其中間業務，使這些業務更傾向于為中小企業融資服務，以此來解決當地中小企業的融資難問題。

2.完善信用擔保制度，制定中小企業信用評定標準

以上對中小企業融資現狀分析，可以獲知。該地區的中小企業在向銀行等金融機構貸款時，都要求這些中小企業拿出資產作為融資擔保抵押或找到相應的擔保機構進行融資擔保，同時還要對這些中小企業進行信用等級進行評定。然而由于中小企業自身的“先天性”不足即規模小，資產少等缺點，使中小企業很難拿出較多的資產來抵押；再者該地區就沒有專門的中小企業信用等級評定標準或辦法，一定程度上就低估了中小企業的信用等級使之很難獲得銀行等金融機構的貸款。為了解決這些問題，本文認為可以從以下幾個方面加以解決。首先，當地政府要完善該地區的信用擔保制度，成立專門為中小企業融資服務的信用擔?；饡瑫r在政策上要給予信用擔保機構一等的優惠如，降低專門為中小企業融資服務的信用擔保機構準入的門檻，另外在稅收方面可以給予這些擔保機構一定的“減免”優惠，來促進這些信用擔保機構的發展，為中小企業融資提供一定的保障。其次，在企業信用等級評定方面，要實行兩套標準即“大中型企業評定標準”和“中小企業評定標準”也就要結合當地中小企業的特點，制定出符合中小企業標準的信用評定辦法，來提高當地中小企業的信用評估等級，為中小企業融資掃除障礙。

3.加大政府扶持力度

從上述調查統計數據分析來看，有80%左右的樣本企業都認為當地政府在扶持中小企業力度方面不足，集中表現在以下幾個方面：在法律扶持方面，當地政府沒有針對當地中小企業融資的現狀，出臺或制定出促進中小企業發展的的法律法規；在資金扶持方面，當地政府沒有優惠的稅收政策，為中小企業融資提供貸款援助，更沒有在財政補助方面給有中小企業一定扶持；在政策扶植方面，存在政策性歧視，政府出臺的一些政策措施往往傾向于大中型企業，對于存進中小企業發展的優惠政策很少。這些政府扶持力度不足在一定程度上限制了中小企業發展，特別在中小企業初創階段的創業融資方面帶來了很大的阻礙。所以，加大政府的扶持力度，為中小企業融資減少阻礙勢在必行。首先，政府要轉變觀念，增強扶持中小企業發展的意識，出臺或指定有利于中小企業發展的法律法規，如指定有關中小企業發展的地方性《中小企業發展綱要》、《中小企業融資管理辦法》等法律法規，讓中小企業融資在法律上有一定的保障。其次，在資金扶持方面加大扶持力度，如對于科技含量高的，綠色環保型的中小企業進行稅收優惠或直接減免一定的稅收，或者對中小企業實行財政補貼，貸款援助和為中小企業開辟直接融資渠道等扶持措施來緩解中小企業融資問題。再次，在制定政策方面要對中小企業進行傾斜，減少政策上的歧視行為，同時針對中小企業成長周期中薄弱環節,做到有的放矢，重點解決這些中小企業的融資問題。

[1]王慶豐.我國中小企業融資方式選擇研究[J].中國物價，2011 (08).

[2]江小林.社會資本視角下中小企業集群融資研究[J].理論研究，2012（04）.

[3]劉盛華.供應鏈金融視角下的中小企業融資探析[D].南昌：江西師范大學碩士論文,2012(06).

[4]王求實.民間融資與中小企業融資-理論分析與國際借鑒[D].北京：中國青年政治學院碩士論文,2012(05).

[5]陳嘯.農村中小企業融資體系研究[D]，太原：山西財經大學博士論文，2013.

Research on Financing Problems of Small and Medium-sized Enterprises in Huaian

YANG Xian-chao
(Yanhuang Technological College,Lianshui 223400,Jiangsu)

With the continuous development of small and medium-sized enterprises,the scale of small and medium-sized enterprises is growing continuously.SMEs have become the leading force to promote regional economic development,solving regional employment and maintain social stability in the region.But for a long time,small and medium-sized enterprises in the development process are facing many problems,the biggest problem is financing.Under the above background,this paper investigates and research problems in financing,so that the reasons for the problems can be found and the countermeasures can be proposed,which offer the theoretical references for financing decision-making of small and medium-sized enterprises.

the small and medium sized enterprises;financing;problem;research

F276.3

A

1671-5004（2017）01-0049-06

2016-10-30

江蘇省高校哲學社會科學基金項目“內部控制的規則屬性及其執行機制研究”（項目編號：08SJB6300030）。

楊賢超（1981-），男，江蘇徐州人，炎黃職業技術學院講師、碩士，研究方向：財務管理。