數據：創新層首迎換屆：誰將晉級

曹衛東

按照《全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司分層管理辦法（試行）》規定，全國股轉公司根據分層標準及維持標準，于每年5月最后一個交易周的首個轉讓日調整掛牌公司所屬層級，其中進入創新層不滿6個月的掛牌公司不進行層級調整。基礎層的掛牌公司，符合創新層條件的，調整進入創新層；不符合創新層維持條件的掛牌公司，調整進入基礎層。創新層進入條件及創新層維持條件均以4月30日為截止日。

截至2017年4月28日晚，除公告無法按期披露的公司外，共有10554家新三板掛牌企業公布了2016年年報。2017年創新層的首次換屆將出現怎樣的變動，哪些企業有望躋身其中？

哪些企業有望“沖層”

基礎層企業除去必須滿足的必要標準以外，進入創新層所需要滿足的標準有三，符合其一即可。

如果根據《全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司分層管理辦法（試行）》對目前已經公布2016年年報的新三板企業進行篩選，可以發現，已有957家目前尚在基礎層的企業已經在嚴格的意義上符合了新進創新層的分層標準，入選率為9.43%。其中，同時符合三項標準的基礎層掛牌企業僅有1家，符合兩項標準及共同標準的掛牌企業有103家，僅符合一項標準及共同標準的掛牌企業有853家。換個角度看，符合標準一的有391家，符合標準二入選的有634家，符合標準三入選的只有39家。很明顯，標準三是最難逾越的一道新進創新層的門檻。目前看，符合新進創新層三項標準的基礎層掛牌企業僅有1家，為富電綠能（430087.OC）。

2017年是創新層首次換屆。但是，進入創新層并不意味著一勞永逸，一旦業績、合格投資者人數、流動性方面不合格，依然會有在下一年被剔除創新層的可能性。基礎層的同樣擁有進入創新層的可能。因此，打鐵還需自身硬，新三板掛牌企業想進入創新層還需從各方面加強企業自身的質量。

哪些企業“保層”無虞

創新層企業繼續維持在創新層，所需要滿足的標準有三，符合其一即可。

據統計，530家目前已在創新層的企業符合繼續維持在創新層的分層標準。其中，同時符合三項標準的掛牌企業有74家，符合兩項標準及共同標準的掛牌企業有205家，僅符合一項標準及共同標準的掛牌企業有251家。換個角度看，符合標準一的有412家，符合標準二入選的有225家，符合標準三入選的只有246家。

411家企業預計暫時不再符合繼續維持在創新層標準。不能繼續維持在創新層原因，主要是最近一年內被中國證監會及其派出機構采取行政監管措施或者被采取行政處罰，或由于截至4月30日合格投資者人數不足50人。其余則為業績原因。