“藝術(shù)門”創(chuàng)始人林明珠：投資藝術(shù)品不等于買股票

陸玲

無論是藝術(shù)品投資基金還是個人投資，必須遵從藝術(shù)品長期投資規(guī)律，急功近利的做法不適合藝術(shù)品投資領(lǐng)域

全球市場前景不確定因素增加，藝術(shù)品投資開始被視為其中一個“投資避風(fēng)港”。

法國藝術(shù)品行情公司Artprice發(fā)布的報(bào)告顯示，2016年全球藝術(shù)品拍賣成交額大幅下降，而中國重新成為全球最大藝術(shù)品市場。中國此前曾連續(xù)五年蟬聯(lián)全球最大藝術(shù)品市場，直到2015年排在美國之后名列第二。

如何才能在藝術(shù)品市場有所收獲？國際知名的當(dāng)代藝術(shù)界先鋒及“藝術(shù)門”畫廊的創(chuàng)始人林明珠女士在接受《財(cái)經(jīng)》記者專訪時說，投資者需要擁有相對完整的藝術(shù)知識結(jié)構(gòu)，只有真正懂得藝術(shù)精髓的人士才能發(fā)現(xiàn)它的價(jià)值。

林明珠是已故香港著名企業(yè)家林百欣之女，也是上海時尚地標(biāo)衡山路41號芝大廈的主人。多年來致力于亞洲及中國當(dāng)代藝術(shù)的跨界融合，是國際舞臺上亞洲及中國當(dāng)代藝術(shù)品投資界的活躍領(lǐng)袖。

何時才是進(jìn)入藝術(shù)品市場的好時機(jī)？“當(dāng)經(jīng)濟(jì)不那么強(qiáng)勁的時候，是購買當(dāng)代作品的好時機(jī)。”在林明珠看來，如今國人面前的投資渠道和國人手中的財(cái)富不很匹配。近年來，隨著國內(nèi)股市的不穩(wěn)定，房產(chǎn)的限購，大眾有限的投資渠道愈加收窄。

“投資藝術(shù)品將是他們借以保值自己財(cái)富的最好方式之一。”林明珠說。

根據(jù)雅昌的數(shù)據(jù)報(bào)告，在過去的5年-10年中，藝術(shù)品的表現(xiàn)都超過了金融資產(chǎn)、股票和房地產(chǎn)。全球股市回報(bào)率為6.5%，而藝術(shù)品的年均回報(bào)率達(dá)到了16.6%。

中國重回全球最大藝術(shù)品市場

2017年3月，雅昌藝術(shù)市場監(jiān)測中心（AMMA）和Artprice聯(lián)合發(fā)布《2016年度藝術(shù)市場報(bào)告》。2016年全球經(jīng)濟(jì)形勢仍不容樂觀，藝術(shù)品市場進(jìn)一步降溫。

曾在2015年回落的中國藝術(shù)品拍賣市場，經(jīng)過一年時間調(diào)整，2016年在全球藝術(shù)品拍賣成交額大幅下降的背景下，逆市上揚(yáng)，重新攀登回全球最大藝術(shù)品市場。

根據(jù)報(bào)告，2016年全球純藝術(shù)品拍賣總額124.49億美元（含傭金），同比2015年減少23%。而中國純藝術(shù)品拍賣總額47.92億美元，以38%的市場份額躍居全球第一；美國退居全球第二，市場份額降至28%；英國以17%的市場份額位居第三。

“隨著特朗普上臺，美國乃至全球經(jīng)濟(jì)的不確定性增加。藝術(shù)品的避險(xiǎn)功能開始充分體現(xiàn)了出來。”林明珠告訴《財(cái)經(jīng)》記者。

藝術(shù)品天然具備避稅、保值增值等理財(cái)功能。在發(fā)達(dá)國家，財(cái)富人群會將30%-40%的財(cái)富配置到藝術(shù)品上，國內(nèi)財(cái)富人群配置藝術(shù)品資產(chǎn)的比例也提升到了20%左右。

許多私人銀行建議他們的目標(biāo)客戶將10%的財(cái)富放在藝術(shù)作品中。未來，中國中產(chǎn)階層以上人家的資產(chǎn)配置中，藝術(shù)品的比重還將迅速增加。

企業(yè)和大眾收藏對市場回升起到推波助瀾的作用。去年以企業(yè)收藏和年輕藏家為首的新藏家群體紛紛介入市場，這讓中國藝術(shù)品拍賣市場增加了流動性。

首選藝術(shù)品“藍(lán)籌股”

“有趣的是，藝術(shù)品市場不同于股票市場。”林明珠告訴記者，在藝術(shù)品市場上，最重要的是如何獲得頂級作品。市場動蕩時，藍(lán)籌藝術(shù)品可以成為投資避風(fēng)港。所謂藍(lán)籌藝術(shù)品即是頂級的大師藝術(shù)品——業(yè)績優(yōu)良，一旦火爆，更可能會創(chuàng)造出不可思議的價(jià)值。

對于大多數(shù)投資者而言，由于藝術(shù)品領(lǐng)域特有的專業(yè)屬性和文化屬性，他們看不清藝術(shù)品投資的未來趨勢。相比其他投資方式，藝術(shù)品投資的定價(jià)權(quán)掌握在少數(shù)人手里。

“您需要通過信任的專業(yè)的經(jīng)銷商。”林明珠告訴《財(cái)經(jīng)》記者，“在很多情況下，當(dāng)你購買低質(zhì)量的作品時，即使是出自一個很有名氣的藝術(shù)家，也需要很長時間才能重新出售或升值。比如上世紀(jì)80年代在日本，當(dāng)時人們買了很多印象派的畫作。但是很多人只是買了某個名字，沒有買到正確的畫，一樣沒法升值。”

不難想象，對于手里有大量資金但是對藝術(shù)品了解不深，僅僅是出于喜歡，或有財(cái)富保值需求的中國買家來說，且不論他們有沒有時間去現(xiàn)場，就算去了現(xiàn)場，由于知識和經(jīng)驗(yàn)的欠缺也很難拍到有潛力的作品，最好的策略不外乎跟拍。

藝術(shù)品投資是典型的長期投資模式。適合投資的藝術(shù)品品類有保值增值功能，但需要時間沉淀。

林明珠說自己從來不投資藝術(shù)品，只是去買喜歡的藝術(shù)品。

在林明珠看來，發(fā)現(xiàn)藝術(shù)品市場最大的贏家?guī)缀醵际鞘詹丶摇Ｒ虼耍瑹o論是藝術(shù)品投資基金還是個人投資，必須遵從藝術(shù)品長期投資規(guī)律，急功近利的做法不適合藝術(shù)品投資領(lǐng)域。

林明珠說，在她看到的中國的藝術(shù)品購買者中，年紀(jì)長些的人購買藝術(shù)品是為了投資，而大部分年輕的富二代購買藝術(shù)品是為了面子。“其實(shí)，中國買家現(xiàn)在依然很難欣賞到大量的國外有價(jià)值的藝術(shù)品，因?yàn)楹芏鄧獾乃囆g(shù)品并沒有機(jī)會進(jìn)入中國。”

目前的中國藝術(shù)品消費(fèi)主體，不同于傳統(tǒng)藏家，越來越多的年輕一代參與，大多數(shù)具備海歸背景，視野更開闊和國際化，他們對藝術(shù)的概念更敏感，品味也更獨(dú)特。他們懂得偉大的視覺藝術(shù)與裝飾藝術(shù)之間的巨大差異。“這個群體將很有可能改變中國藝術(shù)品市場的格局和未來。”林明珠說。