基于第三方支付視角的互聯網金融創新探究

【摘 要】 隨著信息技術的迅猛發展，互聯網金融模式逐漸大規模興起。大數據時代的到來，也為金融創新注入了新的活力，催生了一系列新型的金融產品及服務，其對金融市場的作用日益凸顯。但第三方支付市場作為新興產業市場，在發展過程中面臨諸多考驗。因此，對第三方支付市場的風險進行控制和度量是非常有必要的。本文基于第三方支付視角，討論了第三方支付的發展瓶頸及盈利能力，并分析了第三方支付的主要風險類型，最后在第三方支付推動金融創新方面提出相應的對策。

【關鍵詞】 第三方支付 金融創新 盈利能力

一、第三方支付發展瓶頸

近五年來，我國第三方支付交易額以每年超過100%的速度增長，交易規模增長近30倍，電子支付市場發展空間廣闊。隨著第三方支付機構的不斷發展，其業務模式也已不僅限于支付方式的突破，還逐步滲透到傳統金融領域，如匯付天下提供機票款的短期信貸、Paypal為買家提供小額分期付款服務等，大金融態勢初步形成。2010年，中國人民銀行出臺了《非金融機構支付服務管理辦法》，使第三方支付企業從“快速規模擴張、盈利性低的跑馬圈地”階段過渡到“行業整合、集約成本、提升競爭壁魚”階段。

然而隨著行業快速發展，第三方支付平臺尚未探索并實踐新的商務模式，競爭策略依然停留在不計成本的價格戰、低水平地擴大商戶與用戶群的資源性溢價層面；規制當局也尚未明確第三方支付產業的屬性，對其金融規制和產業規制及相應規制的法律基礎、規制主體及規制內容也未有清晰劃分，這些都形成了第三方支付產業的發展瓶頸。

二、第三方支付的盈利問題

（1）在B2B、B2C中的盈利狀況

產品的同質性導致了惡性競爭。為搶占更多的客戶，一些第三方支付公司甚至降低提成份額或零服務費來吸引客戶。此外，在銀行收取一定支付手續費的基礎上，支付平臺再附加一些費用作為自己的利潤，無疑是增加了交易雙方的成本。同時個別銀行還使用低于第三方支付服務商的費率，與第三方支付服務商直接展開低端競爭。

（2）在C2C中的盈利狀況

C2C的特色在于專門針對我國網上交易信用現狀而特別推出的安全付款服務。這種模式的客戶是主要是單個消費者，收入主要來自于沉淀資金的利息以及手續費收入。我國第三方支付目前還處在起步階段，還未形成明確合理的利益分配價值鏈。第三方支付的未來發展，仍存在挑戰。為了生存與發展，第三方支付還要對其商業模式進行深入而切合實際的探索，找出一條適合中國國情的道路。

三、第三方支付存在的風險

目前，第三方支付市場主要存在的風險類型包括：金融風險和宏觀環境風險。金融風險又包括市場風險、信用風險和操作風險。

1.市場風險

市場風險是指由于市場價格水平變動引起的風險。市場風險通常包含流動性風險。第三方支付的市場風險是指由于第三方支付市場價格水平受第三方市場各因素變化影響而發生波動引起的風險。目前第三方支付的市場風險主要包括：銀行拒絕合作的風險、客戶流失的風險、潛在進入者的風險、替代品及其他企業競爭的風險、行業內現有企業的競爭風險以及流動性風險。

2.信用風險

信用風險是指由于交易對手不愿意或者無法履行合約引發的風險，通常又可稱為違約風險。第三方支付機構的信用媒介功能雖然在一定程度上填補了信用市場體系的缺陷，同時也增加了信用風險。根據第三方支付市場涉及的主體不同，第三方支付市場的信用風險可分為交易雙方引發的信用風險和第三方支付機構本身的信用風險。

3.操作風險

操作風險是指由于不完善或者失效的內部流程、人力和系統以及外部事件所引發的風險。第三方支付機構的操作風險主要是指由于其內部流程不完善、系統失靈、人為錯誤、操作人員操作不規范、違規、控制失效等給第三方支付機構帶來損失的風險。

四、第三方支付推動金融創新

隨著支付行業的發展，為滿足商家和用戶的多元化支付和相關增值需求，服務逐步向外延伸，衍生出大量金融和營銷方面的增值交易服務，第三方支付企業在滿足市場需求的同時，起到了推動原有金融體系創新的作用。

（1）支付渠道的創新融合

從基礎的互聯網在線支付、POS 收單和 ATM 支付，發展到移動支付、電視支付等，支付已實現多元化。各家支付企業在支付的基礎上創新出來的產品，已經在水、電、氣、有線電視、寬帶等十余類行業得到充分應用，提升企業運營效益的同時也方便了消費者日常生活中的支付。

（2）改變了傳統信用評價方法

第三方支付企業在運營中積累了大量商戶和用戶的交易信息，此數據分析可為小微企業提供可靠的信用數據，解決小微企業融資難的問題。

（3）推動零售金融服務創新

從代理銀行的支付產品到可以代理金融產品，第三方支付以整合支付、網絡和銀行的金融資源進行創新，提供全新的綜合金融理財等消費方式。

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作者簡介：喻晴（1993-08月-15日）女，漢族，河南漯河人，首都經濟貿易大學金融學院，2015級研究生，研究方向：金融調控與監管。