利率市場化對商業銀行的影響及對策

【摘要】2015年，人民銀行不再對金融機構設置存款利率浮動上限，標志著我國利率市場化的進程基本完成，這對我國商業銀行造成了巨大影響。本文從理論上分析了利率完全放開后對商業銀行可能造成利差減少，利潤下降，風險上升，對創新提出更高要求等方面的影響。結合商業銀行凈利潤下滑，不良貸款率上升，凈息差收窄，息差收入比重下降等現狀，針對商業銀行如何面對利率市場化造成的沖擊，提出了具體的策略建議。

【關鍵詞】利率市場化 凈息差 中間業務 風險管理 創新

一、引言

利率市場化是指將決定利率的權力交給金融機構，由金融機構自主調節利率水平，逐步放寬和消除中央銀行對市場利率的管制。2015年10月24日，人民銀行宣布不再對金融機構設置存款利率浮動上限，標志著我國利率管制的基本放開。在中國基本實現利率市場化的一年之中，銀行業面臨著重重挑戰，尤其是在宏觀經濟環境下行，互聯網創新金融的的多方沖擊之下，銀行業的凜冬似乎來臨，如何應對利率市場化的挑戰，安全平穩地度過轉型期，是需要思考的重大問題，決定著以后銀行業乃至中國金融體系的發展方向。

二、利率市場化對商業銀行影響的理論分析

（一）利率市場化使存貸利差下降，商業銀行利潤遭受嚴重打擊

完全實現利率市場化之后，商業銀行對于存貸款利率的定價有了相對自主的決定權。各大商業銀行為了吸引更多的儲戶，爭奪優質客戶，勢必會提高存款利率并降低貸款利率，這就使得銀行的利差縮小。而長期以來，信貸業務是我國傳統商業銀行的主要業務，利差收入就是銀行利潤的主要來源。

凈息差是能夠更全面地反映這一變化的指標，也稱為凈利息收益率。根據國內銀行的測算和國際經驗，利率市場化會使銀行的凈息差下降。若銀行的客戶群保持不變，長期內存貸款利率可能會有80BP的收窄。這對銀行業的利潤收入水平來說無疑是一個重大的沖擊。

（二）利率市場化之后風險上升，銀行的風險管理能力受到挑戰

利率的市場化改革使得銀行面臨的更為復雜的風險，不僅要應對外界的利率波動的風險，還需要解決交易時更大的信用風險和經營風險。為了處理利率市場化導致的利差收窄，盈利能力下降的問題，各商業銀行勢必會更努力地拓展信貸業務，將目光更多地放在違約風險更大的高收益信貸類資產上。有些銀行可能會為了過度追求經營利潤，而忽視風險管理，若是自身的資金實力比較單薄，不良資產的比例過高，很容易出現虧損倒閉的現象，銀行風險急劇上升。

（三）利率市場化對銀行創新提出新的要求

如同上面提到的，占據主要業務的信貸業務為商業銀行貢獻了大約80%的利潤，且獲利能力極低。同時，近兩年余額寶等突破一般存款利率的互聯網金融創新百花齊放，銀行業的業務創新和結構創新已經迫在眉睫。雖然這兩年銀行業的中間業務較之前已經取得了重大發展，但和國外相比仍有一定差距，今后銀行在中間業務和零售業務方面需多下功夫。

三、在利率市場化的情況下我國商業銀行的現狀

（一）凈利潤增速下滑，不良貸款率上升

2015年是我國利率完全放開的第一年，根據16家上市銀行披露的報表來看，國有四大行2015年的凈利潤增速從2014年的5%以上，全部跌到了1%以下，只有規模較小的交行將其維持在了1%以上。凈利潤增速的下滑雖然與低迷的宏觀經濟有關，但是與利率市場化的完成密不可分。其實相比起來，持續下滑的資產質量才是更令人擔心的問題，除南京銀行，其他銀行的不良資產貸款率集體上升，最嚴重的是農業銀行，從2014年的1.54%上升到去年的2.39%，一舉突破了2%。在剛完成利率市場化的一年中，商業銀行的短期凈利潤受到了巨大沖擊。

（二）凈息差逐步收窄

根據我國上市銀行2015年披露的數據來看，其整體凈息差從2014年的2.54%降落至了2.45%，五大國有銀行情況更為嚴重，凈息差從2.6%下降到2.42%。由于我國商業銀行大部分利潤來源于息差收入，未來凈息差的下降將進一步的消減銀行利潤。并且不同類型的商業銀行的反應程度也是不同的，這是客戶結構的不同導致的。國有制大型銀行主要服務對象為大企業，議價能力較低，所以凈息差的下降趨勢最為明顯。而城商行和股份制銀行通常是在一個地區深度經營，有區域經營優勢或者是以中小客戶為主，能夠獲得更多的貸款溢價，凈息差也相對較高，收窄的影響并沒有那么明顯。

（三）息差收入比重下降，中間業務成為增長點

2015年，上市銀行收入中，利息收入26917億元，同比增長6.6%；手續費及傭金收入7467億元，同比增長14%。息差收入占比從2012年的78.4%下降到2015年的73.97%，這是商業銀行在利率市場化進行的過程中正不斷調整自己業務結構，努力為銀行創造新的利潤增長點的一個表現。由于利差收窄導致利潤收入下降，在利率下行和市場化的倒逼之下，銀行利息收入增速從長期來看將進一步下降，而中間業務的發展空間增長相對較大。

四、商業銀行對利率市場化的策略

（一）抓住機遇調整業務結構，加快發展中間業務，增加非息收入

在利差收入的增長空間舉步維艱的情況下，銀行應積極發展表外業務，以客戶為中心，加大中間業務產品和服務創新力度，充分發揮廣闊的客戶資源和發展經驗的優勢，多與保險，證券，基金等行業交流經驗，與其合作開發新的滿足客戶需求的一站式金融產品。

在金融市場非常活躍的今天，銀行業應該抓住機遇，發展自己的表外業務。比如，考慮到經濟結構調整和產業轉型升級，并購重組已成為推進供給側結構性改革和企業轉型的重要方式。數據顯示，2016年前三季度，證監會已召開73次并購重組委會議，審核通過了175家企業并購重組申請。面對龐大的并購融資的市場需求，銀行業應抓住機遇，積極發揮自身資源優勢，開發并購金融業務。目前，包括招商銀行，浦發銀行，華夏銀行多家銀行都相繼推出了一體化并購金融服務方案，來滿足市場需求，同時積極拓展自己的表外業務。

（二）建立完善的市場利率定價自律機制，加強風險管理能力

利率市場化之后，利率波動將會更加頻繁，各商業銀行應該積極建立中央銀行指導下的利率定價自律機制，防范利率波動的風險。另一方面，銀行應加強自身的風險管理能力，注意風險管理模式的轉變，在風險管理理念和風險管理體系方面重構其風險管理模式。提高利用套期保值和期貨期權等衍生金融工具的能力來規避市場風險。同時，優化風險計量的方法，密切關注本行的風險在值，敏感性缺口等風險指標，做到早發現早預防，保證銀行業的平穩發展。

（三）積極利用互聯網技術發展業務，提高創新能力，重視專業人才的培養

在新的技術浪潮中，互聯網已經成為人們生活中不可缺少的工具，依托互聯網而發展起來的支付寶，財付通，快錢等金融交易的第三方金融交易平臺大大打擊了銀行在金融市場中的地位。在這種情況下，銀行應該重視信息技術部門的發展，重視對員工互聯網相關技術的培訓，發展自身的互聯網金融業務，不僅可以開發互聯網新業務，也可以通過互聯網實現服務升級。互聯網用戶人群廣大，不僅是一個絕佳的金融產品營銷渠道，更在金融產品創新、流程設計、模式改造方面有重大作用。

作者簡介：施晨宇（1996-），女，漢族，江蘇啟東人，華東政法大學本科在讀，研究方向：金融學。