利率市場化對(duì)商業(yè)銀行的影響及對(duì)策

【摘要】2015年，人民銀行不再對(duì)金融機(jī)構(gòu)設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限，標(biāo)志著我國利率市場化的進(jìn)程基本完成，這對(duì)我國商業(yè)銀行造成了巨大影響。本文從理論上分析了利率完全放開后對(duì)商業(yè)銀行可能造成利差減少，利潤下降，風(fēng)險(xiǎn)上升，對(duì)創(chuàng)新提出更高要求等方面的影響。結(jié)合商業(yè)銀行凈利潤下滑，不良貸款率上升，凈息差收窄，息差收入比重下降等現(xiàn)狀，針對(duì)商業(yè)銀行如何面對(duì)利率市場化造成的沖擊，提出了具體的策略建議。

【關(guān)鍵詞】利率市場化 凈息差 中間業(yè)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)管理 創(chuàng)新

一、引言

利率市場化是指將決定利率的權(quán)力交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自主調(diào)節(jié)利率水平，逐步放寬和消除中央銀行對(duì)市場利率的管制。2015年10月24日，人民銀行宣布不再對(duì)金融機(jī)構(gòu)設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限，標(biāo)志著我國利率管制的基本放開。在中國基本實(shí)現(xiàn)利率市場化的一年之中，銀行業(yè)面臨著重重挑戰(zhàn)，尤其是在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下行，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新金融的的多方?jīng)_擊之下，銀行業(yè)的凜冬似乎來臨，如何應(yīng)對(duì)利率市場化的挑戰(zhàn)，安全平穩(wěn)地度過轉(zhuǎn)型期，是需要思考的重大問題，決定著以后銀行業(yè)乃至中國金融體系的發(fā)展方向。

二、利率市場化對(duì)商業(yè)銀行影響的理論分析

（一）利率市場化使存貸利差下降，商業(yè)銀行利潤遭受嚴(yán)重打擊

完全實(shí)現(xiàn)利率市場化之后，商業(yè)銀行對(duì)于存貸款利率的定價(jià)有了相對(duì)自主的決定權(quán)。各大商業(yè)銀行為了吸引更多的儲(chǔ)戶，爭奪優(yōu)質(zhì)客戶，勢必會(huì)提高存款利率并降低貸款利率，這就使得銀行的利差縮小。而長期以來，信貸業(yè)務(wù)是我國傳統(tǒng)商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)，利差收入就是銀行利潤的主要來源。

凈息差是能夠更全面地反映這一變化的指標(biāo)，也稱為凈利息收益率。根據(jù)國內(nèi)銀行的測算和國際經(jīng)驗(yàn)，利率市場化會(huì)使銀行的凈息差下降。若銀行的客戶群保持不變，長期內(nèi)存貸款利率可能會(huì)有80BP的收窄。這對(duì)銀行業(yè)的利潤收入水平來說無疑是一個(gè)重大的沖擊。

（二）利率市場化之后風(fēng)險(xiǎn)上升，銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力受到挑戰(zhàn)

利率的市場化改革使得銀行面臨的更為復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)，不僅要應(yīng)對(duì)外界的利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，還需要解決交易時(shí)更大的信用風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。為了處理利率市場化導(dǎo)致的利差收窄，盈利能力下降的問題，各商業(yè)銀行勢必會(huì)更努力地拓展信貸業(yè)務(wù)，將目光更多地放在違約風(fēng)險(xiǎn)更大的高收益信貸類資產(chǎn)上。有些銀行可能會(huì)為了過度追求經(jīng)營利潤，而忽視風(fēng)險(xiǎn)管理，若是自身的資金實(shí)力比較單薄，不良資產(chǎn)的比例過高，很容易出現(xiàn)虧損倒閉的現(xiàn)象，銀行風(fēng)險(xiǎn)急劇上升。

（三）利率市場化對(duì)銀行創(chuàng)新提出新的要求

如同上面提到的，占據(jù)主要業(yè)務(wù)的信貸業(yè)務(wù)為商業(yè)銀行貢獻(xiàn)了大約80%的利潤，且獲利能力極低。同時(shí)，近兩年余額寶等突破一般存款利率的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新百花齊放，銀行業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)創(chuàng)新已經(jīng)迫在眉睫。雖然這兩年銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)較之前已經(jīng)取得了重大發(fā)展，但和國外相比仍有一定差距，今后銀行在中間業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)方面需多下功夫。

三、在利率市場化的情況下我國商業(yè)銀行的現(xiàn)狀

（一）凈利潤增速下滑，不良貸款率上升

2015年是我國利率完全放開的第一年，根據(jù)16家上市銀行披露的報(bào)表來看，國有四大行2015年的凈利潤增速從2014年的5%以上，全部跌到了1%以下，只有規(guī)模較小的交行將其維持在了1%以上。凈利潤增速的下滑雖然與低迷的宏觀經(jīng)濟(jì)有關(guān)，但是與利率市場化的完成密不可分。其實(shí)相比起來，持續(xù)下滑的資產(chǎn)質(zhì)量才是更令人擔(dān)心的問題，除南京銀行，其他銀行的不良資產(chǎn)貸款率集體上升，最嚴(yán)重的是農(nóng)業(yè)銀行，從2014年的1.54%上升到去年的2.39%，一舉突破了2%。在剛完成利率市場化的一年中，商業(yè)銀行的短期凈利潤受到了巨大沖擊。

（二）凈息差逐步收窄

根據(jù)我國上市銀行2015年披露的數(shù)據(jù)來看，其整體凈息差從2014年的2.54%降落至了2.45%，五大國有銀行情況更為嚴(yán)重，凈息差從2.6%下降到2.42%。由于我國商業(yè)銀行大部分利潤來源于息差收入，未來凈息差的下降將進(jìn)一步的消減銀行利潤。并且不同類型的商業(yè)銀行的反應(yīng)程度也是不同的，這是客戶結(jié)構(gòu)的不同導(dǎo)致的。國有制大型銀行主要服務(wù)對(duì)象為大企業(yè)，議價(jià)能力較低，所以凈息差的下降趨勢最為明顯。而城商行和股份制銀行通常是在一個(gè)地區(qū)深度經(jīng)營，有區(qū)域經(jīng)營優(yōu)勢或者是以中小客戶為主，能夠獲得更多的貸款溢價(jià)，凈息差也相對(duì)較高，收窄的影響并沒有那么明顯。

（三）息差收入比重下降，中間業(yè)務(wù)成為增長點(diǎn)

2015年，上市銀行收入中，利息收入26917億元，同比增長6.6%；手續(xù)費(fèi)及傭金收入7467億元，同比增長14%。息差收入占比從2012年的78.4%下降到2015年的73.97%，這是商業(yè)銀行在利率市場化進(jìn)行的過程中正不斷調(diào)整自己業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，努力為銀行創(chuàng)造新的利潤增長點(diǎn)的一個(gè)表現(xiàn)。由于利差收窄導(dǎo)致利潤收入下降，在利率下行和市場化的倒逼之下，銀行利息收入增速從長期來看將進(jìn)一步下降，而中間業(yè)務(wù)的發(fā)展空間增長相對(duì)較大。

四、商業(yè)銀行對(duì)利率市場化的策略

（一）抓住機(jī)遇調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加快發(fā)展中間業(yè)務(wù)，增加非息收入

在利差收入的增長空間舉步維艱的情況下，銀行應(yīng)積極發(fā)展表外業(yè)務(wù)，以客戶為中心，加大中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新力度，充分發(fā)揮廣闊的客戶資源和發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的優(yōu)勢，多與保險(xiǎn)，證券，基金等行業(yè)交流經(jīng)驗(yàn)，與其合作開發(fā)新的滿足客戶需求的一站式金融產(chǎn)品。

在金融市場非常活躍的今天，銀行業(yè)應(yīng)該抓住機(jī)遇，發(fā)展自己的表外業(yè)務(wù)。比如，考慮到經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，并購重組已成為推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和企業(yè)轉(zhuǎn)型的重要方式。數(shù)據(jù)顯示，2016年前三季度，證監(jiān)會(huì)已召開73次并購重組委會(huì)議，審核通過了175家企業(yè)并購重組申請(qǐng)。面對(duì)龐大的并購融資的市場需求，銀行業(yè)應(yīng)抓住機(jī)遇，積極發(fā)揮自身資源優(yōu)勢，開發(fā)并購金融業(yè)務(wù)。目前，包括招商銀行，浦發(fā)銀行，華夏銀行多家銀行都相繼推出了一體化并購金融服務(wù)方案，來滿足市場需求，同時(shí)積極拓展自己的表外業(yè)務(wù)。

（二）建立完善的市場利率定價(jià)自律機(jī)制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力

利率市場化之后，利率波動(dòng)將會(huì)更加頻繁，各商業(yè)銀行應(yīng)該積極建立中央銀行指導(dǎo)下的利率定價(jià)自律機(jī)制，防范利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，銀行應(yīng)加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，注意風(fēng)險(xiǎn)管理模式的轉(zhuǎn)變，在風(fēng)險(xiǎn)管理理念和風(fēng)險(xiǎn)管理體系方面重構(gòu)其風(fēng)險(xiǎn)管理模式。提高利用套期保值和期貨期權(quán)等衍生金融工具的能力來規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的方法，密切關(guān)注本行的風(fēng)險(xiǎn)在值，敏感性缺口等風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，做到早發(fā)現(xiàn)早預(yù)防，保證銀行業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展。

（三）積極利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展業(yè)務(wù)，提高創(chuàng)新能力，重視專業(yè)人才的培養(yǎng)

在新的技術(shù)浪潮中，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為人們生活中不可缺少的工具，依托互聯(lián)網(wǎng)而發(fā)展起來的支付寶，財(cái)付通，快錢等金融交易的第三方金融交易平臺(tái)大大打擊了銀行在金融市場中的地位。在這種情況下，銀行應(yīng)該重視信息技術(shù)部門的發(fā)展，重視對(duì)員工互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)技術(shù)的培訓(xùn)，發(fā)展自身的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，不僅可以開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)新業(yè)務(wù)，也可以通過互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)服務(wù)升級(jí)。互聯(lián)網(wǎng)用戶人群廣大，不僅是一個(gè)絕佳的金融產(chǎn)品營銷渠道，更在金融產(chǎn)品創(chuàng)新、流程設(shè)計(jì)、模式改造方面有重大作用。

作者簡介：施晨宇（1996-），女，漢族，江蘇啟東人，華東政法大學(xué)本科在讀，研究方向：金融學(xué)。