基于供應鏈視角的農產品對外貿易企業融資探討

張妍　王沖

[摘要]四川作為我國農業大省，農產品對外貿易具有很大發展空間。然而，農產品對外貿易融資難一直是制約農產品對外貿易發展的重要因素。本文分析了四川省農產品貿易企業融資難的主要原因，進而基于供應鏈視角提出訂單融資、存貨抵押融資和應收賬款融資三種農產品對外貿易融資模式，并給出相應操作流程，最后從政府、銀行、企業三個角度提出對策建議以期緩解農產品貿易企業融資難問題。

[關鍵詞]農產品；對外貿易；融資；供應鏈

一、引言與文獻綜述

融資難一直是制約農產品對外貿易發展的重要因素。據調查，我國農產品加工業年均營業收入在1000-2500萬元之間，規模以下企業占全部企業總數的76%，以中小企業為主。農產品貿易企業的資產回報率較低，難以通過自身內源性融資解決融資問題。在傳統融資模式下，也難以從商業銀行獲得資金支持。近年來，融資難問題嚴重制約了四川省農產品對外貿易的發展。據四川省商務廳統計數據分析，2000年以來，四川省農產品進出口額占全省進出口總額比例大幅下降。其中，農產品出口額占比由2000年的15.78%銳減至2015年的1.94%：農產品進口額占比在相同時間跨度內降低了5.93，2016年1月27日，中共中央、國務院發布《關于落實發展新理念加快農業現代化實現全面小康目標的若干意見》強調要加大對農產品出口支持力度。國務院總理李克強2016年3月5日在第十二屆全國人民代表大會第四次會議上也指出要促進外貿創新發展，遏制進出口下滑勢頭。在這樣的形勢下，積極進行金融創新，探索適合農產品對外貿易的融資方式迫在眉睫。

大量學者對農產品對外貿易進行了研究。許統生通過對我國農產品進行貿易競爭指數分析，指出我國農產品國際競爭力呈下降趨勢，農產品價格和貿易政策是導致農產品國際競爭力下降的主要原因。王沖、陳旭針對農產品價格上漲問題，以農產品流通改革為重點，從政府、企業、農戶三個視角提出建議解決農產品流通環節多、成本高、損耗大等問題以期降低農產品成本，提高農產品國際競爭力。在融資方面，譚丹從農業企業、銀行、政府三個角度分析了農產品貿易企業融資難根源。鎬維結合農產品出口企業的特性，從增強企業內源融資能力、加強擔保手段創新、充分發揮政策性金融機構作用等多個角度提出建議以緩解農產品對外貿易融資難問題。

自學者Richard F.Poisc首次提出供應鏈后，專家和學者不斷從新的角度研究供應鏈。供應鏈是圍繞核心企業，通過對物流、資金流、信息流的管理，將供應商、制造商、分銷商、零售商直到最終客戶連成一個整體的功能網鏈結構。供應鏈的發展為供應鏈融資奠定了基礎，從誕生到現在，供應鏈融資在國內發展迅速。深圳發展銀行是我國最早開展供應鏈金融服務的銀行，2006年在業內率先推出了“供應鏈金融”服務并對供應鏈中應收賬款、預付賬款及存貨提出了結構性的解決方案。供應鏈融資的出現為解決中小企業融資難問題提供了新思路。閆俊宏等對中小企業供應鏈融資的三種業務模式的適用情況及操作流程作了詳細的介紹，并分析了供應鏈融資在中小企業中運用的潛在優勢。目前研究農產品對外貿易與供應鏈融資的文獻均不少，但從融資模式人手，專門進行農產品對外貿易融資研究的文獻卻不多。本文在分析四川省農產品對外貿易現狀的基礎上，針對融資難問題，從供應鏈視角切入，探索適合農產品對外貿易企業的融資模式，并從政府、銀行和企業三個角度有針對性地提出對策建議。

二、四川省農產品對外貿易現狀

1.四川省農林牧漁業生產總值

四川位于西南腹地，地處長江上游，有效灌溉面積占全國的4.13%，是我國重要的農產品生產基地。西部大開發十余年來，四川省農產品產量快速增長，農產品生產正在向規?；?、集約化發展。

四川省農林牧漁業生產總值一直呈上升趨勢，從2006年至2014年，農產品生產總值由2510.66億元增長至5888.09億元，年均增長率約11.24%，如表1所示。同時，全省農產品生產總值一直穩居全國前列，2007年、2008年更是達到全國第三位，僅次于山東、河南兩大農業大省。此外，四川省農產品生產總值約占全國農產品生產總值的6%左右，在全國農產品生產總值中占有相當大的比重。

2.四川省農產品進出口規模

從2006年至2015年十年間，四川省農產品進出口總額增長86.64%，如表2所示。與此同時，農產品進口總額增長3.38倍，而農產品出口總額在相同時間跨度內僅增長34.16%。可見近幾年來，四川省農產品出口并沒有較大的突破，維持在7億美元左右，相較于山東、江蘇等農產品出口大省，四川省農產品出口規模非常小。此外，四川省農產品出口外貿依存度在2006年以來逐年下降，可見，四川省農產品出口對全省經濟增長影響較小，未來具有較大的增長空間。

三、四川省農產品對外貿易企業融資現狀及融資困境原因分析

截至2015年底，四川省共有農村金融機構6069個，約占全省金融機構總數的43.30%，但人均金融網點僅1.41個歷人。農產品貿易企業多分布于農村，金融機構配置不充分，農業信貸效率較低。熊德平等指出在長期關系上，農業信貸效率對農產品出口具有正向影響。農村金融配置不充分將使農產品對外貿易受到嚴重制約。此外，農產品對外貿易融資涵蓋國際結算業務，農村信用社涉及較少，目前農產品貿易企業主要從工、農、中、建四家銀行及部分城市商業銀行獲得資金支持。總體而言，四川省農產品對外貿易企業融資困境的原因主要有以下幾個方面。

1.農產品貿易企業

（1）規模小，抗風險能力較差。據調查，2009年成都市有出口業績的160家農產品企業中，出口1000萬美元以上的僅2家，出口500萬美元以上的僅3家，出口100萬美元以下的中小企業占80%。相較于大型工商企業，農產品貿易企業規模普遍較小，盈利性差。此外，農產品出口除受國際市場供求關系影響外，還受當地氣候、病蟲害等自然因素的影響，抗風險能力差。商業銀行出于安全性、盈利性原則考慮，對農產品貿易企業的融資受理意愿不強。

（2）信息不透明，銀行難以獲得真實的財務數據。四川省農產品出口以初級和簡單加工產品為主，為降低成本，企業常設立在縣城、鄉鎮。商業銀行將花費大量的調查成本了解企業的經營情況。加之部分中小農產品貿易企業財務制度和財務風險監管體系尚不健全，銀行難以獲得真實的財務數據，直接導致商業銀行的貸款積極性降低。

（3）可抵押物不足，第三方擔保融資成本高。農產品貿易企業多為加工型企業，初級農產品、在產品等流動資產占比高，企業可供擔保抵押的固定資產規模有限。據調查，90%以上地處農村的企業沒有房產證、土地證，農產品貿易企業難以提供符合銀行貸款要求的抵押物。同時，采用第三方擔保融資會使企業融資成本增加，企業不傾向于選擇這種方式進行融資。

2.商業銀行

我國商業銀行開展貿易融資業務已有幾十年，但業務操作模式沒有較大的創新，以信用證結算與融資相結合的傳統方式為主。為規避風險，銀行貸款審批非常謹慎，辦理一筆貸款短則需要一至兩個月，長則需要三至四個月。商業銀行發放貸款手續繁雜，為農產品貿易企業帶來極大不便。

3.政府

在農業支持力度上，政策支持力度相對于工業產業較低。此外，我國政策性金融機構已建立多年，但對農產品對外貿易的支持較少。進出口政策性金融機構規定了單筆業務支持的最低限額，對規模較小的項目不予支持，且支持的項目多為中、長期項目，農產品項目大都不在此范圍內，因而農產品貿易企業不易獲得政策性金融支持。

四、基于供應鏈視角的農產品對外貿易企業融資模式研究

供應鏈融資是基于傳統的貿易融資方式的一種創新。在供應鏈視角下，銀行從針對單個中小農產品貿易企業的信用風險評估擴展到對整個供應鏈的融資風險評估，即以供應鏈上的核心企業為出發點，開展綜合授信，實現資金流、物流和信息流的綜合管理，為中小農產品貿易企業提供資金支持。

1.農產品貿易企業供應鏈與資金缺口分析

在“農產品供應商農產品貿易企業-國外進口商”的農產品供應鏈中，農產品貿易企業處于供應鏈的中游，既是上游農產品供應商的采購者，又是下游國外進口商的農產品供應者。為降低交易成本，促進企業間的合作，農產品貿易企業與上下游企業的合作關系將不斷深化，最終形成穩定的供應鏈聯盟關系。

在整個采購、加工儲藏、銷售過程中，農產品貿易企業面臨嚴峻的資金融通問題，如圖1所示：首先，在采購階段，需支付部分定金或全部貨款；其次，農產品加工階段，將花費一定的加工成本；再次，農產品貿易企業面臨存貨壓力，在農產品銷售出去前將耗費大量的儲藏成本；最后，在銷售階段，國外進口商—般采取賒購方式，農產品貿易企業因此形成大量的應收賬款。如何在應付/預付賬款周轉期、存貨周轉期、應收賬款周轉期實現資金融通是農產品貿易企業亟待解決的問題。

2.供應鏈視角下的融資模式

供應鏈融資將資金鏈與產業鏈進行有效整合，實現中小農產品貿易企業的融資目標。針對農產品貿易企業在采購、加工儲藏、銷售三個不同階段，我們從應付/預付賬款、存貨、應收賬款入手提出以下多種供應鏈融資模式。

（1）訂單融資

在農產品采購階段，上游強勢的農產品供應商會要求“先款后貨”或者支付部分定金以減少自身風險。針對這樣的情況，農產品貿易企業可以采用訂單融資模式進行資金融通。訂單融資指農產品貿易企業在接到國外進口商的訂單后，商業銀行通過確認訂單的真實性并評估國外進口商的信用，為農產品貿易企業提供一定的短期融資的業務。農產品貿易企業可以利用這筆資金向上游農產品供應商支付農產品采購的應付賬款或預付賬款。在農產品銷售給國外進口商后，國外進口商直接向商業銀行支付貨款。訂單融資模式基于國外進口商的的良好信譽進行，整個過程中，商業銀行和物流公司全程監視資金流和物流的去向。訂單融資操作流程如圖2所示。

（2）存貨抵押融資

在農產品加工階段，農產品貿易企業需要一定的加工成本，加之農產品具有易腐爛變質性，在農產品銷售出去前將耗費大量的儲藏成本。在這樣的情況下，農產品貿易企業可以采用存貨抵押融資模式進行資金融通。存貨抵押融資指農產品貿易企業與商業銀行、物流公司簽訂《三方合作協議》，將未加工的初級農產品或短期內無需發貨的產成品抵押給商業銀行以申請融資的業務。在這個過程中，銀行與國外進口商簽訂協議，以確保在農產品企業貿易企業不能償付貸款時下游國外進口商作為核心企業回購抵押給銀行的存貨償付貸款。針對農產品存貨抵押管理問題，考慮到農產品易損壞，不便轉移的特性，在實際操作中，農產品貿易企業自行保管抵押物，物流企業作為監管方對被抵押農產品進行監督。

根據存貨抵押方式的不同，存貨抵押融資分為存貨靜態抵押融資與存貨動態抵押融資兩種。存貨靜態抵押融資是指農產品貿易企業利用未加工的初級農產品或短期內無需發貨的產成品作擔保向銀行申請短期融資時，在抵押期間農產品處于完全封存狀態，不可隨意改變形態、數量和占有人，直至農產品貿易企業完全清償債務。存貨動態抵押融資模式與存貨靜態抵押融資模式相似，不過在農產品抵押期間，農產品貿易企業可對抵押的農產品進行提貨與補足，只需保證抵押的農產品滿足銀行規定的最低要求即可。

在農產品抵押期間，農產品貿易企業向銀行追加一定的保證金后，商業銀行將指示物流公司按相應的配額向農產品貿易企業發貨。需要注意的是這與存貨靜態抵押融資與存貨動態抵押融資并不矛盾，因為農產品貿易企業向銀行追加保證金相當于歸還了部分貸款，抵押物可相應減少。存貨抵押融資操作流程如圖3所示。

（3）應收賬款融資

在農產品銷售階段，下游國外進口商—般在約定期限內支付貨款，農產品貿易企業因此形成大量的應收賬款。為保證下一輪的正常生產經營，農產品貿易企業可采用應收賬款融資模式進行資金融通。應收賬款融資指農產品貿易企業利用未到期的應收賬款憑證向商業銀行申請融資，下游國外進口商資金回籠后直接向銀行歸還農產品貿易企業的貸款。整個過程中，國外進口商起著擔保作用，當銀行在約定時間內沒有收回貸款，國外進口商作為核心企業承擔償付貸款的責任。

應收賬款融資有質押和保理兩種方式，區別是當農產品貿易企業利用應收賬款憑證向商業銀行申請融資時，采用質押方式，商業銀行對農產品貿易企業有追索權，而采用保理方式商業銀行對農產品貿易企業則無追索權。應收賬款融資操作流程如圖4所示。

五、促進供應鏈融資在農產品對外貿易中應用的對策建議

供應鏈融資在農產品對外貿易中具有巨大的發展前景。從供應鏈融資的四個參與主體來看，農產品貿易企業融資門檻降低、融資難問題得到緩解：商業銀行業務量得以擴展、融資風險減?。簢膺M口商作為核心企業交易成本降低，促使規模經濟的形成：物流公司突破傳統業務范圍、盈利增加。但目前供應鏈融資在四川省農產品對外貿易發展中還存在一定的問題，以下將從政府、銀行、企業三個角度有針對性地提出對策建議。

1.政府視角

（1）聯合行業協會打造信息共享平臺，實現信息共享。信息不對稱是各企業之間的常態，保證信息傳輸的及時、準確，實現信息共享對供應鏈成員間建立信任具有重大意義。政府應積極聯合行業協會建立一個物流與資金流高度共享的信息平臺。通過該信息共享平臺，提高交易處理效率、降低交易成本，促進各企業之間的聯系，完善企業與金融機構、第三方物流公司的有效對接，實現供應鏈融資業務與企業、第三方物流公司的有機整合。

（2）建立供應鏈融資制度規范，減小信用風險。供應鏈融資是基于傳統融資模式的創新，其具有一定的優越性但必定存在一些不足。目前，我國供應鏈融資在相關法律與制度的建立上還存在—定的空缺。為保證供應鏈融資業務在實踐中的可操作性，政府應加快對供應鏈融資相關法律與制度的建立與完善，以降低供應鏈融資各方面臨的信用風險，加強供應鏈融資在農產品對外貿易中的應用。

2.銀行視角

為降低融資風險，商業銀行提供的農產品對外貿易融資方業務種類有限，這導致商業銀行業務量大大減少。商業銀行要增強其在眾多金融機構中的競爭力，就應該轉變傳統的融資觀念，充分了解供應鏈融資的優勢與風險，加強產品創新，積極開展供應鏈融資外貿業務。針對農產品對外貿易的融資業務，商業銀行應充分考慮到農產品易腐爛變質的特性，為農產品貿易企業提供高效便捷的服務。

3.企業視角

（1）農產品貿易企業

在農產品對外貿易領域，供應鏈融資的發展還處于起步階段，大多數的農產品貿易企業對供應鏈融資的了解較少。在這樣的情形下，農產品貿易企業可以設立相關部門，鼓勵工作人員學習、了解供應鏈融資，積極與商業銀行合作，共同打造符合農產品貿易企業自身發展的融資方案。此外，農產品貿易企業還應加強與供應鏈上核心企業的合作與交流以形成穩定的供應鏈聯盟關系。

（2）核心企業

在供應鏈融資模式下，核心企業扮演的角色主要是提供擔?；虼尕浕刭彽?，其承擔的風險較大，但風險與收益并存。與商業銀行相同，核心企業也應轉變傳統觀念，積極與上、下游中小農產品企業合作，共同發展。核心企業利用自身良好資信為農產品貿易企業帶來融資的同時，也促進了農產品對外貿易的發展，提高了整條供應鏈的核心競爭力，這也將為核心企業自身創造更大的利益。

（3）物流公司

物流公司在供應鏈融資中扮演第三方監管的角色，這也將是物流業發展的新契機。目前，我國物流業的發展還存在一些不足，很多貿易融資事件的發生均是由于物流公司的監管不到位甚至是與農產品貿易企業聯合串通，共同向商業銀行騙貸。物流公司必須加強自身的建設，在供應鏈融資中做好監管工作，共同促進供應鏈融資在農產品對外貿易中的發展。