政府主導的小額信貸扶貧績效實證分析

何軍，唐文浩

（南京農業(yè)大學a.經濟管理學院；b.公共管理學院，南京210095）

政府主導的小額信貸扶貧績效實證分析

何軍a，唐文浩b

（南京農業(yè)大學a.經濟管理學院；b.公共管理學院，南京210095）

小額信貸扶貧模式開辟了金融反貧困的新路徑，已成為我國政府開發(fā)式精準扶貧的主要手段之一。文章通過對樣本地區(qū)——江蘇省漣水縣的實地調查發(fā)現(xiàn)：政府主導正規(guī)金融機構參與的小額信貸扶貧模式對貧困農戶的收入、消費有顯著的正向作用；扶貧小額信貸在一定范圍內存在尋租及瞄準偏差問題，額度限制了需求。

政府主導；正規(guī)金融機構；小額信貸扶貧；績效

0 引言

20世紀70年代后期，孟加拉大學經濟學教授穆罕默德·尤努斯通過嘗試向當?shù)馗F人發(fā)放小額信貸，取得了巨大的扶貧效果，并因此與孟加拉鄉(xiāng)村銀行在2006年共同獲得諾貝爾和平獎。2005年，聯(lián)合國為了促進千年發(fā)展目標的實現(xiàn)，將當年定為“國際小額信貸年”，小額信貸自此成為國際社會廣泛認可的一種有效的金融扶貧手段。孟加拉小額信貸模式于20世紀90年代由中國社科院農發(fā)所引入國內，在河北易縣成立了全國第一家公益性小額信貸扶貧機構——易縣扶貧經濟合作社，目的是解決當時的扶貧貼息貸款到戶率低和還款率低的問題，以便扶貧性信貸能夠良性循環(huán)，更為有效為貧困人群服務。經過多年的演變，小額信貸扶貧模式已由前期多元化的非政府組織主導各類機構參與演變?yōu)榻^大部分由政府主導正規(guī)金融機構參與階段（政府扶貧部門將符合條件的貧困農戶建檔立卡，農村合作金融機構在該范圍內審核發(fā)放，政府財政部門負責貼息到戶以及獎勵機構），成為中國農村地區(qū)金融精準開發(fā)式扶貧的主要手段。

目前對于扶貧小額信貸績效的研究，特別是國內研究將小額信貸扶貧模式實施主體建立在公益性或者商業(yè)性二選一的前提下，而政府作為主導主體正規(guī)金融機構參與的扶貧小額信貸同時具備公益性與商業(yè)性。一方面，政府主導的小額信貸扶貧模式主要是針對貧困群體以及可以幫助其脫貧的扶貧項目，并通過補貼，將小額信貸轉化為準公共產品，因此具有公益性；另一方面，正規(guī)金融機構參與又要求扶貧小額信貸具有可持續(xù)性，采用商業(yè)化的模式可以增強可操作性與積極性。因此，研究政府主導正規(guī)金融機構參與的小額信貸扶貧模式績效具有現(xiàn)實意義。本文通過對江蘇省漣水縣貧困農戶的實地調查，在分析政府主導的小額信貸模式對貧困農戶產生的直接效用即效度以及在運作過程中的廣度的基礎上，探討政府主導正規(guī)金融機構參與模式的中國本土化扶貧小額信貸的運行績效，并對存在的不足提出政策建議。

1 理論分析

1.1 理論假設

目前，針對農戶的經濟行為研究有兩種主流觀點，一種是以舒爾茨為主要代表的“理性小農學派”，另一種觀點是斯科特為主要代表的“道義小農學派”。前者提出農戶“以利益最大化”為目標，后者則以“安全生存為第一原則”為宗旨，兩者分別表現(xiàn)了農戶目標的兩種極端狀態(tài)。但在這些研究中，根據(jù)中國農戶的實際情況，無論是“理性小農”或是“道義小農”，都認為是農戶理性表現(xiàn)的外在形式。農戶追求的目標是利益最大化與安全生產共同作用疊加的一種形式。因此，貧困農戶只有在遇到資金缺失，可獲得小額信貸支持，并且使用小額信貸收益預期對其家庭效用最大化的前提下才會選擇參與借貸。

根據(jù)成本收益法，當貧困農戶借貸的預期收益減去成本后的純收益大于沒有借貸的收益時，借貸的決定才會做出。通過數(shù)學可以表達為：

D(R)=P{(E-C)＞R}

其中，E代表貧困農戶在借入小額信貸后投資項目獲得的預期收益，C代表貧困農戶在獲取小額信貸所支付的利息成本與交易成本，R為貧困農戶在不借取小額信貸情況下在其他工作條件下獲得的收益，D（R）為貧困農戶小額信貸借款意愿的決策函數(shù)。該模型中貧困農戶沒有借貸的收益是相對比較容易確定的變量。因此，貧困農戶對小額信貸的需求影響因素可以從凈收益角度去判斷，而凈收益NE取決于信貸資金的預期收益率與獲取貸款的成本代價，其數(shù)學表達式可表示為：

約束條件：

其中，Xi代表影響貧困農戶資金預期收益率的內在因素，Yi是影響貧困農戶資金預期收益率的外在因素，Ci是影響貧困農戶資金成本的因素，F(xiàn)(Xi，Yi，Ci)≥0意味著農戶的資金預期回報率為正。G是指國家對于扶貧小額信貸的政策認同與支持，g＞0意味著小額信貸獲得了政府的支持。

1.2 研究方法

小額信貸扶貧模式績效研究可以從其效度和廣度兩個維度分析。其中，效度可以通過縱深或橫向比較得出，本文運用傾向得分匹配倍差法（PSM-DID），比較具有類似特征農戶在有無使用扶貧小額信貸對家庭收入與消費的影響，探討扶貧小額信貸的效度；而廣度分析則從扶貧小額信貸發(fā)放覆蓋范圍延展性及瞄準機制著手，即扶貧小額信貸是否順利發(fā)放，使用扶貧小額信貸農戶是否符合既定條件。

本文先建立一個概率預測模型,為樣本地區(qū)每一個得到與未得到扶貧小額信貸貧困農戶在對照組中尋找與他本身受干預后結果盡可能相同的對象，與之匹配后再察看各配對組結果變量的差異，從而盡可能地排除混雜偏倚和選擇性偏倚。在此基礎上，通過DID法，分析扶貧小額信貸對貧困農戶收入、消費的影響。具體模型如下：

其中，DDM代表基于匹配的雙差分；i∈A指在共同支撐域中實驗組農戶的集合；j∈B是指在共同支撐域中控制組農戶的集合；t為政策實施前后兩個階段的數(shù)據(jù)，試點前記為時點t0，試點后記為時點t1；yuν為時刻t的農戶人均收入或消費額；w(i，j)是根據(jù)傾向匹配得分計算的權重，其權重的構造系數(shù)如公式（2），其中，G(.)是核函數(shù)，b是帶寬，P是傾向得分。

對于小額信貸扶貧模式的廣度分析則采用描述性分析，即通過對樣本地區(qū)實地調研數(shù)據(jù)歸納整理，與扶貧小額信貸受眾-貧困農戶進行訪談，分析扶貧小額信貸在發(fā)放過程中延展性是否順暢以及瞄準機制等是否完善。

1.3 指標選取

對于小額信貸的獲得及實際貸款金額，董曉林(2010)通過實證研究發(fā)現(xiàn)，主要與農戶還款能力相關，其中實物資產、房產結構、農業(yè)生產收入等因素影響顯著。本文由于影響貧困農戶需求及金融機構決策行為主要來自于農戶家庭自身狀況及社會資源稟賦，因此將家庭特征與社會特征作為解釋變量，其中主要包含農戶的人力資本、物質資本、社會資本，具體指標選取如表1所示：

表1 指標分類

2 扶貧小額信貸績效實證分析

2.1樣本農戶特征及融資狀況

漣水縣農村扶貧小額信貸的發(fā)放全部來自于江蘇漣水農村商業(yè)銀行，根據(jù)扶貧辦和農商行提供的數(shù)據(jù)，近三年發(fā)放戶數(shù)分別為9394戶、10930戶、16314戶、發(fā)放金額分別為9689萬元、12147萬元、17874萬元，涉及脫貧人數(shù)分別為25144人、42858人、50696人。

此次調查共發(fā)放農戶調查問卷400份，收回有效問卷359份即樣本數(shù)359戶。其中，2014年獲得小額信貸的樣本農戶180戶，沒有獲取小額信貸農戶179戶。

農業(yè)生產情況：調查中，以農業(yè)（種植業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)）為絕大部分收入的貧困農戶有124戶，約占樣本數(shù)的34.5%，其中完全以種植業(yè)為主要收入來源的貧困農戶17戶，占總樣本數(shù)的4.7%，剩下的都是兩業(yè)兼顧的農戶。農戶樣本農戶種植品種主要是全年“一季水稻一季小麥”，屬于此類狀況的貧困農戶323戶，約占到了樣本農戶數(shù)的89.9%，而種植經濟作物貧困農戶36戶，約占10%。

非農生產情況：此次調查中，樣本農戶有297戶有外出打工者。出現(xiàn)大規(guī)模勞動力外遷主要是由于樣本地區(qū)開始推行土地流轉政策。打工者從事的行業(yè)很分散，但所占比重最高的是建筑業(yè)，這主要是由于該行業(yè)的進入門檻較低。

融資狀況：2011—2014年，樣本農戶單戶借款額遞增，融資渠道來自于親戚借款逐步上升，而私人有息借款農戶、正規(guī)金融機構借款、其他借款幾乎無變化，且存在多方借款的現(xiàn)象。融資的主要用途由農業(yè)投資向非農生產投資轉變，這種現(xiàn)象和非農收入在總收入的比重逐步加大有因果關系。

2.2 扶貧小額信貸效度分析

因為只有同時影響參與決策和結果變量的變量被引入作為自變量，因此在本研究中同時影響扶貧決策和家庭收入的變量被引入為Probit模型的自變量。Probit模型中所選自變量描述分析及模型估計結果分別如表2、表3所示（見下頁）。

由表3可知，農戶家庭勞動力人數(shù)、親戚朋友干部數(shù)、從事個體工商、種植面積對于貧困農戶是否能夠得到扶貧小額信貸具有正向影響。即農戶家庭勞動力人數(shù)越多、親戚朋友干部數(shù)越多、從事個體工商、種植面積越大，貧困農戶家庭越可能獲得小額扶貧信貸；而戶主年齡、戶主受教育年限以及離信用社距離對于農戶家庭獲得小額扶貧貸款具有負向影響，即戶主年齡越大、戶主受教育年限越長，該貧困農戶獲得小額扶貧信貸的可能性越小。后者可能因致貧原因復雜，導致獲取小額信貸可能性較小，與常識不一致。

匹配效果的檢驗：以上Probit模型的估計結果可以得出每一個被調查農戶獲得小額扶貧貸款的概率值，即為傾向值，根據(jù)計算出的傾向值來對獲得小額扶貧貸款和沒有獲得小額扶貧貸款的農戶進行匹配。匹配效果的檢驗包括兩個方面：一是干預組和控制組要有較大的共同支持域，如果兩組沒有共同支持域，表明兩組完全沒有可比性，也無法進行傾向值匹配分析；二是干預組和控制組在匹配量上是否平衡，無顯著差異。對于共同支持域，半徑匹配上，有324個樣本（共344個樣本）滿足共同支持域要求，在核匹配上，有282個樣本(共344個樣本）滿足共同支持域要求。可見，絕大多數(shù)處理組樣本在共同支持域內，匹配變量平衡性檢驗的結果如表4所示：

表2 變量統(tǒng)計與描述

表3 probit模型結果

表4 匹配檢驗結果

標準偏差的絕對值越小，表明匹配的效果越好。一般認為只要標準偏差的絕對值小于20就不會引起匹配的失效。另外，在計算匹配變量標準偏差的同時，對處理組和對照組樣本匹配后變量的均值進行T檢驗以判斷二者是否存在顯著差異。從變量匹配的標準偏差和T檢驗的概率值來看，核匹配的標準偏差未超過20，且T檢驗顯示只有戶主年齡在匹配后的均值差異在10%的顯著性水平上顯著，顯著性匹配效果較好。而半徑匹配的標準偏差略高于20，T檢驗中戶主年齡在匹配后的均值分別在5%和1%的顯著性水平上顯著，匹配效果略低。從整體匹配效果來看，匹配后的Pseudo R2變得很小，同時LR chi2的概率值均不顯著。這說明根據(jù)傾向值匹配之后，解釋變量不能再對農戶獲得小額扶貧信貸提供新的信息，同時平均標準偏差較小，說明平衡性檢驗通過。

根據(jù)匹配檢驗結果，代入公式(1)中，運用DID法進行驗證，進而發(fā)現(xiàn)扶貧小額信貸對貧困農戶收入與消費有顯著的正向作用，具體結果如表5所示：

表5 PSM-D|D法下扶貧小額信貸對收入和消費影響

2.3 扶貧小額信貸的廣度分析

（1）瞄準存在偏差。扶貧小額信貸存在流向鄉(xiāng)鎮(zhèn)里非貧困人群現(xiàn)象。在獲取扶貧小額信貸的180戶貧困家庭中，其中有14戶家庭收入已經超過當年貧困線，但是仍然獲取了扶貧小額信貸。這是由于一方面有些農戶原本在建檔立卡名冊里，但由于名冊更新較慢，因而這類農戶雖脫貧，但仍可以申請使用扶貧小額信貸。雖然此類情況導致了瞄準機制有所偏移，但是由于剛脫貧農戶自身的資源稟賦相對于其他非貧困類別農戶依然較為匱乏及自我風險防控的脆弱性，扶貧小額信貸作為可以借助的一項可獲性較強的金融工具，已成為其生產經營活動的金融資產，在一定程度上降低其返貧概率，是扶貧小額信貸的額外溢出效應；另一方面，少數(shù)農戶開始就不屬于貧困群體，由于該類貸款較正常低利息，為獲取低融資成本信貸，通過非正規(guī)途徑獲得扶貧小額信貸的使用權。

（2）貸款用途發(fā)生偏移。調閱申請用途，全部用于日常經營生產。但是實際中，有38戶是用于日常家庭消費使用，這樣雖然會存在貸款歸還存在風險，但是鑒于其若通過民間融資以及其他融資渠道成本及可能性較低，這類方式可以平滑其家庭收入支出曲線，降低其生存風險。但此次調查中也發(fā)現(xiàn)存在15戶挪借情況。這是由于鄉(xiāng)鎮(zhèn)具有地緣人際關系網，扶貧小額信貸作為具有比較優(yōu)勢的公共資源，即準公共產品，必然會存在熟人挪借的“搭便車”現(xiàn)象，而作為貧困農戶對扶貧小額信貸歸還存在的風險可以通過熟人社會的約束進行控制。在調查訪談發(fā)現(xiàn)，通過小額信貸挪借，部分貧困農戶擴大了社會交往網絡，在一定程度上影響了其社會資本，擴大了社會資源范疇，增強了家庭整體抗風險能力。

（3）扶貧小額信貸額度限制了貧困農戶需求。樣本地區(qū)由于扶貧小額信貸單戶最高額度不超過一萬元，在未借款的家庭中有38戶貧困農戶由于生產性資金需求缺口遠大于當?shù)胤鲐毿☆~信貸設置的最高額度，而選擇通過親戚朋友或者其它民間借款來滿足需求。在借款的180戶農戶中也有149戶認為單戶最高額度設置過低，資金缺口一般通過民間借款來補充，這也是樣本地區(qū)近三年樣本農戶多方借款以及借款筆數(shù)增加的原因。

（4）承辦機構單一影響扶貧小額信貸發(fā)放順暢度。樣本地區(qū)唯一發(fā)放扶貧小額信貸是該縣的農商銀行，由于企業(yè)作為追求利潤最大化的個體，對服務客戶順序及效率來自于該客戶對其利潤的貢獻度。扶貧小額信貸發(fā)放流程與普通貸款有所區(qū)別，但其操作程序以及人工成本大致相當。因此，作為單獨發(fā)放扶貧小額信貸的金融機構，農商銀行發(fā)放順暢度存在“貪大舍小”的現(xiàn)象。這與此次調查中有133戶貧困農戶認為小額信貸發(fā)放程序繁瑣的結論相吻合。

（5）幫扶大戶貸款申請難度較大。對于幫扶大戶申請扶貧小額貸款，需要農商行的二次審核調查，由于扶貧小額信貸貸款利率遠低于同類別貸款利率，農商行作為企業(yè)，從商業(yè)利潤最大化角度希望該客戶以正常類型貸款申請，因此會產生一定的“惜貸”現(xiàn)象。此外，根據(jù)幫扶對象進行貸款配比的政策（按每帶動1戶可申請使用5000元，最高貸款額度不超過5萬元），也增加了信貸人員的工作難度，貸款調查周期及鏈條也會拉長，客觀上造成申請難度加大。

3 結論和建議

通過以上效度與廣度分析，本文得出以下結論：（1）政府主導正規(guī)金融機構參與的扶貧小額信貸模式對貧困農戶的收入、消費有顯著的正向作用；（2）扶貧小額信貸在一定范圍內存在尋租及瞄準偏差問題，上限額度限制了需求；（3）承辦機構單一性影響發(fā)放順暢度，幫扶大戶申請難度較大。

基于以上結論，本文提出以下政策建議：

一是，加大財政貼息幅度，科學設置信貸額度。扶貧貼息小額信貸作為貧困農戶的主要資金來源，降低融資成本有助于貧困農戶的資本積累，助其更有尊嚴地通過自我發(fā)展擺脫貧困。而當下扶貧小額信貸額度的設置已經與貧困農戶實際需求不匹配，各地區(qū)應該根據(jù)自身經濟發(fā)展實際，擺脫傳統(tǒng)的“一刀切”格局，在精準扶貧的原則下，應實行扶貧到戶的“一戶一策”，通過科學的資金使用測算，合理配置借款額度。

二是，加強信貸監(jiān)管力度，合理使用扶貧小額信貸。扶貧貼息小額信貸作為準公共產品，其在消費或使用上具有有限的非競爭性或有限的非排他性的。如何保證貧困農戶能夠順暢獲取扶貧小額信貸，保證有限資源在貧困群體中流動，政府對參與者的監(jiān)管尤為重要，防止尋租出現(xiàn)。在信息科技高速發(fā)展前提下，精細監(jiān)管變?yōu)榭赡埽虼吮ＷC扶貧小額信貸的瞄準精確性，對建檔立卡貧困農戶數(shù)據(jù)及時更新，是金融扶貧的關鍵。此外，對幫扶大戶信貸資金配比應科學測算，簡化手續(xù)，激勵其帶動貧困農戶脫貧積極性。

三是，引入市場競爭機制，重構扶貧金融格局。目前地方政府主要通過農村合作金融機構發(fā)放扶貧小額信貸，為激發(fā)其積極性，在融資及財政補貼上有都有相應的優(yōu)惠政策，這樣的壟斷局面，變相加大了金融扶貧的機構運營成本，容易制造尋租。此外，由于金融脫媒化加劇，利率市場化加快，存款保險金制度建立，各類金融機構為了生存，具有了下移客戶群的內在動力。因此政府應通過市場手段，如項目招標或稅收減免等手段，引入各類金融機構主體競爭機制，這樣有利于降低扶貧交易成本，更有成效地扶貧。

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（責任編輯/易永生）

F832

A

1002-6487（2017）11-0169-04

國家自然科學基金重點項目（國際(地區(qū))合作與交流項目）（71361140370）；江蘇省普通高校學術學位研究生科研創(chuàng)新計劃項目（KYLX16-1004）

何軍（1964—），男,河南鄭州人，教授，博士生導師，研究方向：社會保障理論與制度。唐文浩（1985—），男，江蘇洪澤人，博士研究生，研究方向：社會保障理論與制度。