企業(yè)市場績效計量方法研究述評①

張超 李玉菊 張佳 袁哲峰

摘 要：市場績效是管理學(xué)領(lǐng)域中最重要的概念之一，持續(xù)受到學(xué)術(shù)界的關(guān)注。基于不同視角，學(xué)者們對企業(yè)市場績效提出了不同的計量方法，但目前尚未找到一種普遍認(rèn)可的方法。本文對目前不同的企業(yè)市場績效計量方法進行總結(jié)歸納與評述，希望對企業(yè)市場績效的研究提供參考。

關(guān)鍵詞：市場績效 計量方法 研究

中圖分類號：F272 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）09（b）-165-02

1 企業(yè)市場績效的內(nèi)涵與計量意義

市場績效指在一定的市場結(jié)構(gòu)下，企業(yè)通過一定的市場行為使某一產(chǎn)業(yè)在價格、利潤、品種、產(chǎn)量、成本、產(chǎn)品質(zhì)量及技術(shù)進步等方面產(chǎn)生的最終經(jīng)濟成果。它反映了在特定的市場結(jié)構(gòu)和市場行為條件下市場運行的效率。

企業(yè)市場績效的計量是為了客觀評價企業(yè)的市場業(yè)績，為加強企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理和資源的合理配置提供依據(jù)。通過運用一定的指標(biāo)體系、評價準(zhǔn)則和數(shù)理方法，對生產(chǎn)經(jīng)營中取得的業(yè)績結(jié)合市場因素進行定性分析、定量計算。績效的計量標(biāo)準(zhǔn)貫穿于整個生產(chǎn)經(jīng)營過程，是企業(yè)實現(xiàn)效率的關(guān)鍵。

2 企業(yè)市場績效的計量方法

2.1 基于利潤率指標(biāo)的計量方法

利潤率表示單位投資盈利能力的大小。利潤在產(chǎn)業(yè)組織理論中表示經(jīng)濟利潤，而非會計利潤（孫敬水，2002）。國內(nèi)學(xué)者普遍認(rèn)為，反映自有資本盈利能力的凈資產(chǎn)收益率是一個相對較好的利潤率指標(biāo)，計算公式如下：

凈資產(chǎn)收益率=（稅前利潤-稅收總額）/凈資產(chǎn)

微觀經(jīng)濟學(xué)理論認(rèn)為，當(dāng)市場處于完全競爭狀態(tài)時，達到最優(yōu)資源配置，每一個企業(yè)都無法獲得超額利潤，同時所有產(chǎn)業(yè)的利潤率逐漸持平。但壟斷企業(yè)會利用壟斷勢力獲得一定的超額利潤，其利潤率會比非壟斷企業(yè)高，因此，評判社會資源配置效率是否最優(yōu)的一個最基本的定量指標(biāo)便是行業(yè)間的利潤率是否趨于一致。

2.2 基于勒納指數(shù)的計量方法

Lerner（1934）為了計算價格與邊際成本的偏離率，最先提出勒納指數(shù)。計算公式為：

LI=（P-MC）/P=1/ε

式中，LI為勒納指數(shù)；P為價格；MC為邊際成本；ε為需求價格彈性。

LI的取值范圍在0到1之間，表示企業(yè)的市場控制力及行業(yè)的壟斷程度。當(dāng)市場處于完全競爭狀態(tài)時，P=MC，LI=0；當(dāng)市場處于壟斷狀態(tài)時，LI會變大，但不會大于1。LI越大，表示市場中競爭越小。

2.3 基于貝恩指數(shù)的計量方法

實際應(yīng)用中，邊際成本的數(shù)據(jù)很難獲得。為有效測算市場競爭強度，Bain（1941）提出貝恩指數(shù)，即通過對企業(yè)超額利潤的測度來衡量。其計算公式為：

BI=πe/V

式中，BI為貝恩指數(shù)，πe為經(jīng)濟利潤，即πe=R-C-D-iV，其中R為總收益；C為當(dāng)期總成本；D為折舊；i為正常投資收益率；V為投資。

貝恩指數(shù)表示行業(yè)的超額利潤率。若市場持續(xù)存在超額利潤，則表明市場中存在壟斷因素，超額利潤的高低即反應(yīng)壟斷力量的強弱。

2.4 基于托賓Q的計量方法

托賓將企業(yè)資產(chǎn)的市場價值與重置成本的比率定義為托賓Q（Tobin，1969），其計算公式為：

托賓Q=公司的市場價值/資產(chǎn)重置成本

（1）當(dāng)Q<1時，說明企業(yè)市價低于重置成本，此時，產(chǎn)商更愿意購買現(xiàn)成的資本產(chǎn)品，這樣資本需求將減少。

（2）當(dāng)Q>1時，說明企業(yè)重置成本低于企業(yè)市價，此時，產(chǎn)商更愿意購買新生成的資本產(chǎn)品，這樣投資需求將增加。

（3）當(dāng)Q=1時，說明企業(yè)市價等于重置成本，此時，企業(yè)投資和資本成本達到動態(tài)均衡。

在測度市場壟斷強度和衡量市場績效上，托賓Q越大，說明企業(yè)能夠獲得越多的超額利潤，進而表明企業(yè)的市場勢力越強。

2.5 基于技術(shù)創(chuàng)新率指標(biāo)的計量方法

技術(shù)創(chuàng)新率為某行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的研發(fā)費用總額與該行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入總額之比（許新華，2015）。其計算公式如下：

TIR=RD/TR

式中，TIR為行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新率，RD為某行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)研發(fā)費用總額，TR為該行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入總額。

TIR值越大，代表該行業(yè)擁有越高的技術(shù)創(chuàng)新水平，也即該行業(yè)擁有越高的市場績效水平。

2.6 基于市場占有率指標(biāo)的計量方法

市場占有率反映了企業(yè)產(chǎn)品在市場上的競爭力大小和企業(yè)對市場的控制程度，也反映了顧客對該企業(yè)產(chǎn)品的依賴程度（周炳偉，2009）。計算公式為：

市場占有率=本企業(yè)某種商品銷售量（額）/該商品的市場總量（額）

一般認(rèn)為，市場占有率越高，企業(yè)的市場績效水平也越高。

2.7 基于客戶滿意度指標(biāo)的計量方法

客戶滿意度是反映客戶滿意戰(zhàn)略是否成功的重要標(biāo)志（周炳偉，2009）。其指標(biāo)主要有：

產(chǎn)品交貨及時率=本期產(chǎn)品及時交貨的次數(shù)/本期產(chǎn)品交貨的總次數(shù)

客戶保持率=（企業(yè)期末客戶量-企業(yè)本期新增的客戶量）/企業(yè)期初的客戶量

一般認(rèn)為，客戶滿意度越高，企業(yè)的市場績效水平也越高。

2.8 基于員工滿意度指標(biāo)的計量方法

員工滿意度主要是從員工的視角對企業(yè)市場績效進行測評，員工的滿意主要是指員工對生理、安全、尊重、社會交往、自我實現(xiàn)五方面的滿意（周炳偉，2009）。其指標(biāo)主要有：

員工培訓(xùn)費用比率=員工培訓(xùn)費用/銷售收入

大學(xué)畢業(yè)生比率=大學(xué)以上畢業(yè)生人數(shù)/企業(yè)全部職工人數(shù)

一般認(rèn)為，員工滿意度越高，企業(yè)的市場績效水平也越高。

3 概括性評述

（1）諸多研究表明，利潤率指標(biāo)與市場結(jié)構(gòu)變量（如集中度）之間的相關(guān)關(guān)系并不顯著，即利潤率不能有效地衡量市場績效。

（2）勒納指數(shù)表示當(dāng)市場存在壟斷勢力時價格與邊際成本的偏離程度，當(dāng)企業(yè)采取限制性定價和掠奪性定價行為來謀取或鞏固壟斷地位時，勒納指數(shù)便不再適用（此時，勒納指數(shù)趨近0，表明市場處于完全競爭狀態(tài)，與現(xiàn)實相反）。

（3）貝恩指數(shù)中平均成本數(shù)據(jù)很容易獲取，計算簡便，含義清晰明確，衡量市場績效時優(yōu)點很明顯，但價格的可比性問題在貝恩指數(shù)中仍然存在，其只是將勒納指數(shù)中價格與邊際成本的靜態(tài)比較轉(zhuǎn)化為價格與平均成本的靜態(tài)比較而已。

（4）托賓Q計算簡便，含義直觀明了，并且避開了利潤率和邊際成本等的估計，在實踐中被廣泛應(yīng)用。但要計算托賓Q，需先計算出企業(yè)的市場價值和重置成本，然而影響因素太多，企業(yè)市場價值和重置成本往往無法精確計算。

（5）技術(shù)創(chuàng)新率、市場占有率、客戶滿意度、員工滿意度等指標(biāo)雖能從某一側(cè)面來衡量企業(yè)市場績效的水平，但不夠全面，有時會得到與實際情況相反的結(jié)論。

每一種企業(yè)市場績效計量方法都有獨特優(yōu)勢，也存在一定缺陷。筆者認(rèn)為，在市場績效計量方法研究發(fā)展中，可以在傳統(tǒng)計量方法基礎(chǔ)上結(jié)合新的管理學(xué)、經(jīng)濟學(xué)理論及具體研究的項目背景，選取恰當(dāng)?shù)挠嬃糠椒ǎ蛟S會對企業(yè)市場績效計量有一定的積極作用。

參考文獻

[1] 孫敬水.市場結(jié)構(gòu)與市場績效的測度方法研究[J].統(tǒng)計研究，2002（5）.

[2] 周炳偉.淺談我國企業(yè)績效審計中的績效計量方法的構(gòu)建[J].財會研究，2009（3）.

[3] 許新華.行政壟斷視角下的中國市場績效衡量[J].內(nèi)蒙古科技與經(jīng)濟，2015（7）.

①基金項目：本文是教育部課題“企業(yè)資源價值與商譽變動報告及其應(yīng)用研究”（12YJA630065）和北京交通大學(xué)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)計劃項目的研究成果。

作者簡介：張超（1996-），漢族，河南人，北京交通大學(xué)（本科在讀），主要從事會計學(xué)方面的研究；李玉菊（1963-），漢族，貴州人，北京交通大學(xué)副教授，主要從事會計理論與方法方面的研究；張佳（1995-），漢族，北京人，北京交通大學(xué)（本科在讀），主要從事會計學(xué)方面的研究；袁哲峰（1996-），漢族，山西人，北京交通大學(xué)（本科在讀），主要從事金融學(xué)方面的研究。