中小企業動產融資探索與思考

趙海靜

【摘要】 一直以來，中小企業融資難、融資貴是制約其發展的障礙，本文通過問卷調查的方式，對通遼市中小企業融資現狀和困難有了直觀的調查數據，通過調查發現中小企業的動產融資占比較低，不利于中小企業的發展。本文從企業自身、金融機構和政府三個角度探究通遼市中小企業動產融資匱乏的成因，進而提出相關建議及對策。

【關鍵詞】 中小企業；動產融資

一、選題背景

通遼市中小企業的發展對通遼區域經濟增長和促進社會發展具有十分重要的作用，但是通遼市中小企業融資貴且難的現狀嚴重制約其發展。為了了解通遼市中小企業動產融資現況，課題組以通遼市100家中小企業為調查對象進行問卷調查，回收調查問卷93份，回收率占比93%，其中獲得有效問卷81份，占比總體問卷81%。通過本次調查，了解通遼市中小企業融資現狀，中小企業融資難是主要問題，其直接原因是企業無法提供銀行接受的擔保品。通遼市的商業銀行擔保貸款的余額中，絕大多數是以固定資產、設備等不動產作為擔保品，僅僅有7.17%的貸款是全部由動產作為擔保品。通遼市80%以上的中小企業得不到銀行貸款，中小企業貸款所耗成本一般是大企業的3-5倍，與中小企業對筆者研究區域經濟增長的貢獻度不相匹配。經調查發現中小企業動產融資在中小企業貸款中相當欠缺，然而，動產，尤其是中小企業的應收賬款和存貨，占比中小企業資產較大。中小企業，它是與所處行業中與大企業對比在企業的資產的情況、職工數量和經營的情況上都比較小的經濟體。

中小企業，它是與所處行業中與大企業對比在企業的資產的情況、職工數量和經營的情況上都比較小的經濟體。截至2015年末通遼市新注冊中小企業數量達21277戶，通遼市中小企業占總企業總數量的90%以上。2015年通遼市中小企業吸納了城市、鄉鎮新增就業人數共計1.64萬。全市規模以上中小企業實現稅金61億元，利稅額占全部企業的60%以上。 中小企業的增長無疑提高了財政收入和就業率，但是值得注意的是，在我市中小企業發展中，還仍然存在很多的問題和困難，通遼市中小企業融資難是制約通遼市中小企業發展的重要障礙之一。動產占通遼市中小企業資產比重較大，卻得不到充分利用，本文通過分析動產融資難的成因，提出相應解決對策和建議，從而改善通遼中小企業融資難的困境。

二、通遼市中小企業動產融資的現狀

（一）動產融資是中小企業融資的發展方向

對通遼市100家中小企業的問卷調查顯示，有62% 的企業有融資需求，但是僅有23%的中小企業符合銀行貸款要求，大部分有融資需求的中小企業被銀行拒之門外。此外從人民銀行利率監測情況看，2015年上半年通遼市中小企業一年期貸款加權平均利率為11.03%，高于全市貸款加權平均利率2.14個百分點，高于基準利率6.43個百分點。對于大多數中小企業來說，中小企業的融資消耗成本高的不良現況依舊嚴峻。在當前的經濟形勢下，市場需求不足，企業對未來判斷謹慎，投資擴張意愿不強，大型優質企業主動收縮貸款規模，而中小企業“融資難、融資貴”仍未緩解。

不完全統計，通遼市中小企業缺口資金45億元以上，較上年增長10億元。融資渠道比較狹窄，直接融資比例較低，80%靠銀行的直接融資，上市、掛牌的中小企業數量很少。工農中建四大國有銀行確定的中小企業不良貸款容忍度分別為1%、2%、2.8%和3%，低于國家5%的標準，一定程度上限制了放貸規模。應收賬款、存貨和原材料這些動產占中小企業資產的百分之67%， 占其資產的較大部分。隨著中小企業的發展資金缺口較大，不動產所提供的融資資金不足以中小企業資金周轉或進行再生產，但動產的比重隨著再生產和規模的擴大又在不斷增大，故中小企業不動產融資很難滿足其資金的需求，銀行的信貸業務主要做固定資產抵押，這恰恰形成了與中小企業資金需求量匹配不足的狀況。由此可見動產融資是中小企業解決融資難問題的重要渠道和發展方向。

（二）金融機構對中小企業動產質押貸款關注度低

通遼市中小企業占通遼市企業的90%以上，金融機構的企業貸款中對中小企業的貸款比例卻很低，經過調查分析得出中小企業貸款占大多數銀行貸款平均比重的7.17%，商業銀行面對的大部分客戶為中小企業，但貸款占比卻并不突出。據統計顯示造成這一現象的根本原因在于銀行對于中小企業貸款風險把控較為嚴格，固定資產抵押貸款額占比較多，而應收賬款、動產質押貸款額占比少。中小企業動產，應收賬款和存貨的貸款質押標的物有很大的可開發空間。金融機構存在有資金卻無放貸市場，恰恰中小企業動產很難得有效的融資利用。

（三）政府對動產融資關注高、實效少

中小企業成長對整個通遼市的發展有著至關重要的影響，通遼市政府對中小企業發展所遇到的問題十分關注，制定出臺了八個文件。但是政策的落實難問題不同程度存在。目前看，通遼市全市能夠貫徹落實國家、自治區相關扶持中小企業各項政策措施，但從落實市出臺的扶持政策方面仍有待加強，市級出臺的相關政策恰恰對當地中小企業的扶持有針對性的幫助，政府應對這方面的落實性給予深一步的監督和考核。

三、通遼市中小企業動產融資難的成因

（一）中小企業自身管理薄弱

1.財務制度不規范

企業自身制度不健全。據調查顯示，通遼市大部分中小企業都存在資金欠缺的現況，由于中小企業創建時間短，規模小，盈利能力不強，經營波動大，易受外界因素干擾，故發展穩定性不足，加之固定資產比較少，僅有的固定資產抵押質量也不高；財政制度建設方面不被重視，導致財政制度不健全，財務管理混亂，大多存在“頭腦式”經營理念，即財務賬目好壞完全靠腦，隨意性較大，無法依靠規范的、持續的、經審計部門認可的財務報表作為企業發展、融資的參考有力數據。

2.中小企業普遍信用較低，導致資金供應者存在疑慮

經營信息不透明，企業自身刻意隱瞞真正的負債盈利情況以及資本存量狀況，信用意識差，致使金融機構同企業不和諧，互信度低下，從而形成企業難以貸款的局面。

（二）金融機構對中小企業貸款政策持緊

1.金融機構對應收賬款、動產質押放款等適合中小企業動產融資方式的創新較少

缺乏貸款產品的創新，其中動產融資是鏈接金融機構與小企業的重要橋梁。相對金融機構的一般貸款而言，企業動產質押貸款成本較高，又高于固定資產抵押的放款風險。動產融資業務是一項專業性比較強的工作，對于中小企業周邊的金融機構信貸員來說缺乏相應的有關專業知識和實際經驗。難以準確鑒別動產融資及應收賬款的價值。從而降低了銀行在此類業務的發展積極性。

2.國有銀行貸款審批權過度上收，放款環節冗長，繁瑣

基層商業銀行缺少相應授權，基層部門僅接受業務咨詢和業務資料整理工作，審核審批權限均在自治區行一級部門，長期以來傳統的信貸業務制約了基層信貸專員的在貸款環節的主動性，總行又對當地中小企業的發展缺乏了解，也不愿意投入人力物力去了解。這就阻礙了通遼市商業銀行對中小企業動產的貸款模式的創新及拓展。

3.國有商業銀行對中小企業貸款要求過高

國有商業銀行講究的穩妥守舊制度恰好與中小企業融資風險較高的特點相悖，對中小企業發放貸款的成本費用要比大企業高的多，同樣貸款，中小企業的貸款成本高于大企業的貸款成本，商業銀行考慮利益的最大化，固然選擇將資金貸給大企業，而忽略中小企業。

（三）政府對中小企業動產融資扶持力度有待增強

1.動產融資中有效渠道少

政府政策扶持力度不夠，專項資金規模小，雖然通遼市政府近年來對中小企業的政策扶持力度有明顯的提升，各類針對中小企業動產融資基金和中小企業貸款擔保金的設立，對中小企業的融資環境有了相應的改善作用，但對其發放的金額數與中小企業的資金量需求仍有比較大的差距。由于中小企業數量很多，資金需求相對比較大，各項專項基金的下放分攤到企業的數量小，受惠范圍也相對較小。缺少專門為中小企業動產融資服務的政策性銀行。通遼市政府對中小企業的扶持度與發達城市相比較低，目前未創立專門為中小企業動產融資服務的政策性銀行，對中小企業的監管也不夠系統化，不能夠對中小企業特殊性需求進行專門調研分析，服務范圍還不全面。

2.擔保機構缺失，風險承受能力弱

擔保機構是為中小企業在進行銀行貸款時作為第三方擔保人提供信用擔保，它需要承擔企業無力償還貸款的全部責任，中小企業逃避貸款，破產壞賬的風險較大，因此信用擔保機構承擔了銀行面臨的風險，自身經營風險較大。同時擔保業還未建立比較有效、比較完善的風險識別與防控機制，沒有與銀行、企業、政府等建立一套科學完善的風險分擔機制和風險補償機制。總體來說，擔保機構的風險承受能力弱。

四、解決中小企業動產融資難的建議

（一）企業自身提高素質

1.規范財務制度

中小企業要增進企業財務管理成本，通過規范自身財務管理，加快建立健全的財務制度，不僅對企業融資有益，也對企業的綜合實力的增強和未來的發展都有很大的幫助。從自身建設出發，打消金融機構顧慮。中小企業要增加企業財務管理成本，通過科學的方法規范自身財務管理，不僅對企業融資有益，也對企業的綜合實力的增強和未來的發展都有很大的幫助。

2.強化企業經營素質以及提高管理水平

增強企業守信意識，提升企業經營管理水平，構建良好銀企關系，提高企業的信用意識，積極打造自身的信用文化，中小企業的管理層，尤其是自上而下的領導層更應加強對金融知識以及信用體系建設的認識水平，著重在解決銀行對中小企業融資的疑慮，解決企業向銀行貸款被企業主認為門檻過高，而銀行方面認為中小企業信用評級低，導致不愿放款資金閑置的問題，從而改變企業難以貸款，銀行有錢難放的惡性循環局面。

（二）金融機構應因地制宜地增加對中小企業的扶持力度

1.國有商業銀行要改進貸款的授權授信制度

國有商業銀行應根據地區經濟發展的差異和分支機構經營管理水平，來規定市級分行、旗縣級支行的信貸權限，減少審批的環節，探索并研究為中小企業量身打造相應的評級的政策和授信的規則。容許由市級分行、縣級支行在審定貸款的額度內自主審查并發放，放款詳情報上級行備案，對已經逾越授信權責外的貸款條目實行逐筆報批。

2.金融機構要完善中小企業擔保貸款管理制度

進一步的拓寬質押物的范圍，切實改變目前只認可不動產，如房地產、通用設備等的固定資產做法，加速開發出符合中小企業資產狀況的抵押物和質押的金融產品，將存貨、原材料、應收賬款、等動產納入抵押物和質押物范疇，并盡可能的使抵押物現實價值能夠更加的接近抵押價值，切實施展其在動產融資中功能，持續性加大中小企業的各項擔保貸款發放力度。

3.增加對應收賬款服務平臺和動產融資統一登記平臺的利用

為了促進動產融資業務的進一步發展，中國政府機構、人民銀行和銀監會等監管機構政策性的引導，引導了信貸市場盡快形成動產融資的信用文化。通遼市動產融資統一登記平臺和應收賬款融資平臺已經完成了調試工作，并開始投入運營。應收賬款服務平臺開放的服務功能包括銀行企業融資對接、信貸融資方式等，對于中小企業獲得融資具有顯著的預見意義。企業可以在平臺上面填報相關材料、融資需求、項目信息。動產融資統一登記平臺，將企業與金融機構，通過平臺，進一步增強互信力，各企業如實將自身經營狀況及現有動產整合透明的公布在平臺，平臺作為第三方也作為監管方對企業公布情況進行落實。企業憑平臺公開真實有效的動產信息，可依托平臺向金融機構匹配相應貸款，一旦成功貸款，貸款信息即公布于平臺，供企業和金融機構作為借、貸雙發參考硬性數據。動產融資統一登記平臺配套的法律也在不斷完善，《物權法》、《破產法》和《民事訴訟法》都對平臺信息的使用者給予了相應的保護，對平臺信息展示方特定財產享有優先受償權，這大大的保護了給予動產融資的金融機構。金融機構加大利用平臺各項功能，不僅可以擴大放貸率，同時對動產融資的風險把控也有了一定的保障。

4.商業銀行嘗試融資產品的創新

利用互聯網的電子融資的服務平臺助力動產融資業務的創新與發展，互聯網技術的發展將推動動產融資業務的升級，這些新的互聯網電子商品產物的融資交易渠道，使得通遼市商業銀行拓展動產融資創新模式能夠越發便捷、高效。

（三）政府拓寬中小企業動產融資渠道

1.提高融資性擔保公司對企業動產融資增信服務力

融資類擔保公司所提供的融資類擔保支持是助力企業貸款外，強化企業信用的主要機構。融資性擔保的風險比較高，其經濟性、成本也相應增高，從而導致擔保公司變相的進行“攬儲”、高風險的投資問題比較嚴重，原本業務開展的水平較低，整體發展的狀況有待提高。由此，可以由市工信局進行牽頭，積極同人民銀行、銀監會、金融辦、證監會等有關部門對于融資性擔保公司進行清理和規范，并由通遼市中小企業對開展的融資擔保服務進行承擔，發揮政府控股企業積極為中小企業服務的作用。

2.完善社會信用評價體系建設

中小企業的信用問題是通遼市中小企業融資的難點之一，政府發揮領導職能，領導及協調社會各個部門，盡快創建完善的企業社會信用體系，由政府力量的推動、部門的協作、市場實施的局面。首先，鼓舞中小企業規范財務管理，定期向社會公開自身財務等信息，從企業自身自主創建良好信用評級開始，政府起到引導、監管和督促的作用；央行對中小企業的征信數據進行搜集、整理和展示，并采用統一平臺共享，改變單一的搜集不良貸款信息，積極還款評級也應相應增加。其次，政府牽頭人民銀行、工商局、稅務局、海關等，對通遼市中小企業經營情況及融資情況開展實地調研，征信數據不僅僅手機金融方面的信息，還應收集企業在其他部門發生業務的信用狀況，給予相應標準的信用評級，從而制訂出通遼市中小企業“信用戶口”，逐步完善信用評價體系。

3.完善地方信用擔保及再擔保體系

全面推動信用擔保體系創建，能助力改善中小企業與銀行之間的信息不對稱的矛盾，加強銀行對企業的信心。通遼市應試創市級的信用擔保體系，并以自治區級擔保機構作為信用高級擔保機構。規范信用擔保行為，強化信用擔保體系相關的政策及法律建設，明確中小企業違約的責任和究查機制，由于通遼市地方的信用擔保體系規模較小，風險比較高，應當建立自治區級擔保機構作為再擔保方，增強地方的擔保實力，為緩解通遼中小企業融資難提供擔保，緩解銀行由于“信息不對稱”而產生的“惜貸”行為對通遼中小企業動產融資難所產生的沖擊。

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