P2P：十年成長記

鄭智維

10年間，從不溫不火、野蠻生長，到現(xiàn)在合規(guī)在即，P2P行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了三個階段，每個階段呈現(xiàn)不同的特點。

十年彈指一揮間，P2P行業(yè)時刻發(fā)生著改變，從未停止過成長。

2007年，P2P傳入國內(nèi)，至今已經(jīng)10年。10年間，從不溫不火、野蠻生長，到現(xiàn)在合規(guī)在即，P2P行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了三個階段。每個階段呈現(xiàn)不同的特點，弄清這些轉折點，也就抓住了P2P行業(yè)成長的主線。

今年，P2P行業(yè)在中國已走入第十個年頭，并站上了新的歷史起點。對于整個行業(yè)而言，不僅要解決“發(fā)展問題”，同時還要解決“發(fā)展中的問題”——“合規(guī)”。

不溫不火

今年第一季度，拍拍貸成交量為105.48億元，環(huán)比增長40.32%，用戶體量已突破4000萬。

時間回溯至2007年初，總部位于上海的拍拍貸正式上線，奉行“無擔保、無墊付”純線上模式。這是我國第一家由工商部門批準，獲得“金融信息服務”資質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。因此，拍拍貸被稱為中國網(wǎng)貸行業(yè)鼻祖。

那時，P2P對多數(shù)人而言還是個陌生的新名詞。由于不了解，P2P平臺在很長一段時間內(nèi)經(jīng)常被視為“騙子網(wǎng)站”。

在2009年創(chuàng)建翼龍貸平臺之前，王思聰和他的團隊已在民間金融領域耕耘數(shù)年，從事民間金融服務業(yè)務。“那個時候根本不存在P2P，銀行業(yè)以外的金融借貸都被視為高利貸。”接受本刊采訪時他談道。

到2010年，全國的P2P平臺僅有10家。“2007-2012年是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的探索期，P2P網(wǎng)貸業(yè)態(tài)剛在國內(nèi)出現(xiàn)，業(yè)務模式尚不成熟，發(fā)展一直不溫不火。”接受《民生周刊》采訪時，網(wǎng)貸之家首席分析師馬駿說。

談及發(fā)展緩慢的原因，馬駿分析說，早期P2P網(wǎng)貸并沒有提供擔保，直接引入無墊付模式，但當時信用體系不完善，借款人違約成本過低，投資人面臨本金損失的可能性較高。直到本金墊付的提出，投資人對于本金安全的擔憂才得到改善。

翼龍貸真正發(fā)跡始于入駐溫州金改試驗區(qū)。

2011年底，獲知國家在溫州設立金融改革試驗區(qū)后，王思聰主動聯(lián)系溫州政府，成功進駐該市。2012年，翼龍貸獲得“民間借貸撮合業(yè)務”牌照，確立了業(yè)務模式。隨后，作為互聯(lián)網(wǎng)金融標桿企業(yè)，翼龍貸作為典型上了央視的《新聞聯(lián)播》。

2012年，誕生國內(nèi)首家擁有銀行背景的P2P平臺。銀行做P2P網(wǎng)貸，一時間投資者蜂擁而至。這一年，P2P平臺數(shù)量達到200家。

野蠻生長

2013年，被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年，P2P行業(yè)進入野蠻生長階段。這個時期，P2P平臺數(shù)量迅速增加，從業(yè)者數(shù)量激增。與此同時，行業(yè)亂象叢生，真?zhèn)纹脚_并存。

異軍突起，這是多位采訪對象的共同感受。

“幾乎每天都有很多P2P平臺成立。”“大量從事民間借貸、小貸公司、銀行以及融資擔保行業(yè)的從業(yè)者涌入P2P網(wǎng)貸行業(yè)。”“P2P沒有門檻，周圍的人都在做P2P。”“比任何一個市場都瘋狂，甚至一個應屆畢業(yè)生就能拿上萬的月薪，平臺融資很容易。”

過去的10年中，正常運營平臺最多時達到了3473家，具體時間為2015年11月。

從2010年開始，為了做體驗性研究，中央民族大學法學院教授、中國科技金融法律研究會副會長鄧建鵬曾嘗試做一些P2P的投資實踐，前前后后總共投了三四十個平臺。“2008年前后收益率很高，曾出現(xiàn)過30%甚至40%的收益率。我投資的時候最高的年化收益率是24%。”他說。

2013—2015年這個階段的P2P行業(yè)發(fā)展可謂是冰火兩重天。平臺數(shù)量、成交量等指標增速迅猛，但野蠻發(fā)展帶來的弊端也逐步顯現(xiàn)，跑路、兌付危機及純詐騙平臺頻出。

回憶那個階段，一位P2P平臺負責人告訴《民生周刊》說：“市場飽和，平臺跑路事件頻發(fā)，市場變冷，風投避之唯恐不及。”

“為獲得客戶信任，就必須想方設法來尋找一些信用背書。”鄧建鵬說。典型的背書方式包括“上市系”“風投系”“國資系”“銀行系”等。

網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示：截至2016年末，風投系背景平臺企業(yè)數(shù)量為131家，上市系背景平臺企業(yè)數(shù)量為120家，國資系背景平臺企業(yè)數(shù)量為171家，銀行系背景平臺數(shù)量為15家。

合規(guī)元年

對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)來講，2016年被稱為“合規(guī)元年”。

“2016年以前，P2P行業(yè)都沒有監(jiān)管機構，沒有監(jiān)管規(guī)則，也沒有行業(yè)自律。當時網(wǎng)貸行業(yè)整體非常混亂，當然也有少量正規(guī)平臺，但多數(shù)平臺都在某種程度上打擦邊球。”鄧建鵬說。

在此之前，e租寶事件爆發(fā)。2015年12月8日，e租寶網(wǎng)站以及關聯(lián)公司因在開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務中涉嫌違法經(jīng)營活動，涉及非法集資500多億元，被公安部門立案偵查。

“該事件在社會上影響惡劣，對P2P行業(yè)也造成了巨大沖擊。問題平臺數(shù)量居高不下，問題事件頻發(fā)的情況下，監(jiān)管層逐漸加大對行業(yè)的整治力度。”馬駿說。

e租寶事件之后的2016年，監(jiān)管明顯收嚴。

2016年3月25日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會成立，具有官方背景的行業(yè)自律組織開始引導行業(yè)規(guī)范發(fā)展；同年4月，國務院組織開展互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治活動；同年8月，銀監(jiān)會、工信部、公安部和國家網(wǎng)信辦四部委聯(lián)合發(fā)布了《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》。

隨著監(jiān)管收嚴，行業(yè)洗牌不斷加速，一些違規(guī)、經(jīng)營能力弱的中小平臺陸續(xù)被市場淘汰。截至2016年12月底，網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量為2448家，相比2015年底正常運營平臺數(shù)量減少了985家。

“雖然平臺少了，但成交量會呈穩(wěn)定的增長趨勢。據(jù)估算，2017年民間借貸交易量有10萬億元。由此判斷，P2P仍有很大的上升空間，未來肯定會繼續(xù)增長。”鄧建鵬說。