21家消費金融公司中銀行系占比86%但為什么還有銀行對此說NO？

占昕

對區域性銀行來講，成立消費公司唯一的誘惑就是擁有一張全國性的金融牌照，能夠突破原有監管的限制，其想象空間巨大，但實施起來難度也不小

雖然目前國內已經開業的21家消費金融公司中有18家來自銀行系，占比近86%，但記者在采訪中發現，業務有實質進展的公司尚屬少數，而躊躇觀望的銀行仍是絕大多數。

這當中，除了對單獨成立公司的必要性和發展前景的考慮，還有對牌照稀缺性和運作模型的不確定。國內消費金融市場潛力有多大？什么樣的商業模式能最終取勝？多個疑問待解，銀行發展消費金融公司呈現不緊不慢的節奏。

尚無成熟案例

“消費金融公司未來到底怎么走，方向其實比較模糊。”盡管目前的監管導向已日益清晰，但業內對消費金融公司的未來定位仍不十分明了，甚至有銀行人士認為，消費金融公司在業務實操層面還有諸多疑問待解。

據了解，我國消費信貸始于20 世紀80 年代初，但限于當時經濟政治環境，在產生初期并未獲得較大發展。2009年，銀監會正式啟動消費金融公司試點工作。2010 年，北銀、中銀、四川錦程、捷信四家消費金融公司分別在北京、上海、成都、天津注冊。試點成功后，2013 年銀監會擴大了消費金融公司試點城市范圍，修訂了《消費金融公司試點管理辦法》，進一步放松了對出資人、營業區域、業務范圍、客戶準入等方面的限制，明確單一客戶貸款額度和消費者權益保護要求。

2015年6月，國務院放開市場準入，將原在16個城市開展的消費金融公司試點擴大至全國，鼓勵符合條件的民間資本、國內外銀行業機構和互聯網企業發起設立消費金融公司。2016年3月，人民銀行和銀監會共同發布《關于加大對新消費領域金融支持的指導意見》，從積極加快推進消費信貸管理模式和產品創新，改善優化消費金融發展環境等方面提出一系列支持新消費領域的細化政策措施。同年11月，國務院出臺“新消費”相關指導意見，將服務消費、信息消費、綠色消費、時尚消費、農村消費和品質消費六大領域作為消費升級的重點領域和方向。同時銀監會進一步加強與相關部門的協調推動征信環境的改善。

但是，在消費金融行業整體業務規模快速擴張過程中，服務的客戶不斷下沉，客戶群平均信用水平下降，多主體和跨平臺風險難控等問題日益凸顯，使得消費金融這一從業者的藍海，也開始成為不法分子犯罪的藍海。在此形勢下，消費金融公司要走向何處？監管和市場并未給出明確答案。

從國際經驗看，消費金融公司的產生和發展是以美國為代表的發達國家消費者信貸爆炸式增長為前提的。

據悉，美國消費金融公司主要有三種發展模式：一是以大型百貨商店為依托的模式，通過郵寄商品目錄銷售商品，有跨地區、跨區域的物理網點，客戶基礎廣泛且有財務需要。二是以電腦公司為依托的模式，主要根據電子產品消費者的不同需要和財務承受能力，提供相應的分期付款財務解決方案或一個可多次循環使用的信用額度，擴大客戶基數、培養消費者忠誠度和提升銷售額。三是以大型企業集團為依托的綜合金融服務公司模式，通過自有品牌信用卡、靈活貸款計劃、所在集團的品牌效應和豐富的消費品，打造全方位的金融服務平臺。

由此可見，發展消費金融不但需要清晰的商業模式，更需要明確的運營模式。但上述的模式也曾遭遇重創。2008年金融危機之前，美國很多消費金融公司受短期利益驅使對信用記錄不好的消費者發放大量貸款，導致經濟危機來臨后壞賬增加，消費金融公司蒙受巨大損失。而金融危機過后，監管者和消費金融公司吸取了教訓，嚴格執行了貸款準入、消費者權益保護等措施，消費金融公司發展才重新步入正軌。

牌照價值有限

消費金融公司作為能夠從事大類消費金融業務、具備放貸資格的金融主體，其牌照為全國性金融牌照，能夠打破區域監管限制。但對銀行而言，這一牌照的價值稀缺性卻并不充分，甚至最核心的問題是，是否成立金融消費公司并不影響銀行相關業務的開展。

“消費金融公司牌照對于傳統銀行來說，并沒有資源的稀缺性，銀行不成立消費金融公司，內部消費金融的業務也在做，范圍甚至更廣，所以這一牌照并非必須。”在部分接受采訪的銀行業內人士看來，消費金融牌照對區域性銀行最大的誘惑可能是打破監管限制，發展全國業務。但這同樣是把“雙刃劍”，如果風控等問題把握不好，欺詐風險、操作風險等都可能發生，最終也可能是得不償失。

“某種程度上，企業尋求金融業務突破的需求可能比銀行更急迫，目前多數公司的股權結構是銀行和企業共同參與，但兩者對金融風險的要求不同，默契度還需要培養，而市面上真正能夠被監管所接納的，也是實力強的企業，這樣的企業本身有很多機會涉足金融，自己也可以申辦民營銀行，或通過金融控股公司投資P2P或小貸公司。”

在這個互借資源的市場，業內認為銀行會面臨兩難。“多數合作中，銀行把現有資產裝進去，可能面臨和其他股東分享既得利益的情況，所以從銀行的角度看，成立消費金融公司可能不是唯一或最優的選擇。”上述銀行人士表示。

在保守派人士看來，對行業前景的預判主要建立在對消費金融的理解越來越深刻的基礎，原先國家對金融有較多管制，但現在看來整體的趨勢在放，未來也可能是“鋪天蓋地”，比銀行監管更松。

“大家都去拼搶，未來是否能夠盈利，要投入多久，現在是不是窗口期，也可能沒有預期那么順利，這些問題繞不過去，所以不著急，邊走邊看。”

一家尚未設立消費金融公司的銀行人士告訴記者，在沒有發現政策更明確的倡導、實踐可行度高、股東融洽做增量創新的合適模式之前，銀行參與創新獲客的手段并不需要通過設立公司實現。

“不成立消費金融公司業務其實照做，這波盛宴可能是應用場景的勝利。”該人士表示。