從SK海力士大火事件看中國財險市場

聶穎 對外經濟貿易大學保險學院

從SK海力士大火事件看中國財險市場

聶穎 對外經濟貿易大學保險學院

2013年無錫SK海力士半導體有限公司的大火引發了約9億美元的賠償，成為了當年為止中國保險業史上最大賠案。本文通過介紹SK海力士大火的情況、保險的安排，并從此事件入手，探尋中國財產保險市場的缺陷。通過事件的回顧分析，有利于促進保險公司更好地進行再保險安排，有助于我國財險市場合理厘定費率。

無錫SK海力士 半導體 財險市場

一、事件介紹

（一）事故發生。在2013年9月4日15時40分，SK海力士半導體中國有限公司位于江蘇無錫新區工廠突然發生爆炸,之后在距此約80米處，接連發生兩次爆炸，并引發大火。事故導致制造設備和機器及在制品受到嚴重損壞。主要燒毀氣柜、可燃氣體管道等物資，沒有人員傷亡。

（二）損失評估。2013年9月27日，根寧翰公估公司及經紀公司MARSH組織了第一次查勘。經確認，共有約140余臺、合計約2.3億美元的設備被認定為全損，其他設備正在加緊搶修恢復中。按照公估人的報告，營業中斷險項下的損失至少為2億美元，扣除免賠后，此次事故保險賠付金額在6億美元—9億美元。理賠集中在物質損失險和業務中斷險方面。

二、原保險安排

SK海力士公司投保的保險金額重大，因此由五家保險公司共同承保，且韓國現代財險為首席承保人。

三、再保險安排

由于該保單保額巨大，除了原保險人納入合約再保險部分外，原保險人還安排了大量的臨時比例再保險和臨時非比例再保險。國內外多家再保公司也參與了這一項目。

表2 原保險人的再保險安排

韓國樂愛金財險（5%） 自留1.5%(含超賠再保險)分出3.5%

從表2可以看出，五家原保險公司均將大部分承保份額通過各種途徑予以分出，極大地減輕了原保險人的承保風險。

根據資料顯示，5家共保公司的毛損失金額為9億美元，向境內其他14家產險直保公司分出的損失金額約3.68億美元，向境內再保險公司分出損失金額約1.74億美元，向境外再保險人分出損失金額約3.33億美元。這5家共保公司的最終凈自留損失金額約0.25億美元，占總估損金額的2.8%。另外再保險人還進行了轉分保等多種方式。

四、事件總結

由于SK海力士大火的賠付，2013年國內企財險市場無法逃脫虧損的困局。根據保險年鑒，2012年國內企財險市場保費收入約為360億元人民幣。這單9億美元的賠付，約占全年企財險保費收入的15%。海力士大火引發了從保單的定價、再保險的安排方式、損失評估等多方面反思。

（一）財險市場費率厘定偏低。海力士賠案的核心在于風險與價格不匹配，這是財產險市場的普遍問題。目前國內財產險公司對風險的認知、歷史數據的把握，以及運營安全邊際的估計過于盲目，導致財產保險定價過低，費率甚至不能滿足基本風險損失。標準普爾2013年發布報告指出，由于激烈的競爭，中國商業財產險可能繼續面臨定價不足的局面。而且，此事件過后中國財險市場總體的企財險費率水平還維持原有水平甚至有所下降。有再保險人為此買單，原保險人還有承保利潤可得，因此該現象仍在持續。

在未來，監管機構應當嚴格公正地實行償付能力監管要求，來引導財產險市場進行正確的費率厘定，避免盲目競爭定價過低。引入精算定價機制，使市場主體定價透明化。收集分析行業參考損失率表，并要市場主體定期公布經驗損失率數據，通過精算方式增強行業損失率數據透明性。參考美國做法，明確定價應當遵循的原則，要求定價假設合理，嚴格的費率備案制度，建立統計和費率管理制度。

（二）營業中斷險費率厘定困難。除了物質損失外，營業中斷也是此次賠償的重要部分。常見的營業中斷險保障范圍包括預期利潤的損失和營業中斷期間的必要費用。海力士保單營業中斷險包含了中斷期間的必要費用。營業中斷險大多作為企財險的附加險，但在實際賠付中，營業中斷險很有可能造成巨額賠付。一個企業出險，可能就會引致相關行業上下游的利潤損失賠付，最后對整個行業的經營帶來很大的不確定性。保險公司在厘定費率還應更加謹慎考慮到上下游企業所造成的連帶責任。

（三）直保公司擔任再保險人。專業再保險公司在精算費率厘定、風險管理方面往往比保險公司更加專業。海力士的再保險安排中，風險被切割成小塊份額，通過臨分的形式轉給國內其他直保公司。由于我國保險業尚處初級發展階段，多數直保公司尤其是小公司的風險識別和管控能力較弱，在盲目追求保費規模的驅動下，對直保業務的風險管理較為粗放，缺少對于風險的識別和管理能力。直保公司過多參與再保業務，可能導致風險在直保公司滯留，加劇公司財務波動性，打亂正常分保鏈條，不利于再保對直保反向調節作用的發揮。

（四）國內市場相關專業機構相對短缺。在海力士賠案處理中，從被保險人聘請的理賠顧問到保險人聘請的眾多專業機構，均為海外機構。外資機構能夠為賠案的處理提供專業的服務，但保險公司也要付出高昂的費用。目前國內市場與成熟保險市場在專業程度上還存在很大差距，特別是公估公司還需要引入培養更多有經驗的專業人士。

[1]王治超,閻建軍.美國財產保險費率監管體系中的統計代理制度研究[J],保險研究,2008, (8).

[2]閻建軍,王治超.財產保險費率市場化的生成機制研究[J]，保險研究，2009，(04) .

[3]王益平，我國財產保險費率定價機制市場化研究[J].時代金融，2013.

[4]胡炳志，唐甜，王若鵬.我國產險公司再保險需求影響因素分析：基于BP神經網絡方法的實證研究 [J]，保險研究，2012，(6):3—2.